流動(dòng)性延續(xù)寬松

林蔓

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（6月30日至7月6日），宏觀流動(dòng)性延續(xù)寬松，市場(chǎng)情緒高位震蕩，外資交易盤、杠桿情緒、股民情緒仍有小幅上行，新高股與強(qiáng)勢(shì)股走向分化;交易結(jié)構(gòu)層面，汽車及新能源相關(guān)細(xì)分行業(yè)熱度輪動(dòng)，近期綜合乘用車、硅料硅片等成交占比抬升居前，而證券、電池化學(xué)品、風(fēng)電零部件、鋰電池等成交占比回落居多。資金層面，外資、兩融繼續(xù)貢獻(xiàn)增量，近期公募發(fā)行明顯提速，單周發(fā)行超90億元，刷新3月以來單周新高。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共197只個(gè)股登上龍虎榜。營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入286.70億元，賣出274.91億元，總體呈現(xiàn)凈買入11.79億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，TCL中環(huán)（002129）的營(yíng)業(yè)部?jī)糍I入較多，合計(jì)凈買入金額9.76億元。

近期TCL發(fā)布《關(guān)于向子公司增資的公告》，為加速實(shí)施G12高效疊瓦電池組件項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，擬直接向環(huán)晟新能源（江蘇）增資3.25億元，并通過子公司中環(huán)香港向其增資6.75億元，共計(jì)10億元，用于新增年產(chǎn)3GWG12高效疊瓦組件（“宜興組件三期”）產(chǎn)能。公司近年來依托疊瓦技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)，截止2021年底公司疊瓦組件產(chǎn)能為11GW，今年以來環(huán)晟陸續(xù)中標(biāo)華電（2.5GW）、華潤(rùn)（1GW）等大型組件招標(biāo)項(xiàng)目，組件業(yè)務(wù)戰(zhàn)略地位不斷提升。

TCL中環(huán)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)近年實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2021年?duì)I收同比增長(zhǎng)50.61%，8～12英寸拋光片、外延片出貨面積同比提升114%。此外，TCL中環(huán)近期公布了最新的硅片報(bào)價(jià)，相較4月報(bào)價(jià)上漲明顯，主流尺寸漲幅約為6%，且相較近期市場(chǎng)成交的硅片價(jià)格也有較大漲幅。大幅上漲的報(bào)價(jià)一方面?zhèn)鲗?dǎo)硅料成本的提升，另一方面也展現(xiàn)出當(dāng)前硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈地位依然強(qiáng)勢(shì)。

近兩月以來，A股市場(chǎng)流動(dòng)性改善，內(nèi)外資持續(xù)凈流入，尤其北上資金的大幅流入是推動(dòng)A股本輪“獨(dú)立行情”的重要力量。

東北證券指出，外資中短期流入的主要影響因素在于海外市場(chǎng)波動(dòng)以及風(fēng)險(xiǎn)偏好變化，經(jīng)濟(jì)基本面的相對(duì)占優(yōu)期間外資通常會(huì)加速流入。外資本輪大幅流入主要源于經(jīng)濟(jì)周期占優(yōu)與監(jiān)管放松下的風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，同時(shí)今年市場(chǎng)增量資金的下降放大了外資對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的影響。考慮到過去外資年均凈流入通常在2000-4000億，因此下半年仍然有望延續(xù)凈流入趨勢(shì)，但由于7月份美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下預(yù)計(jì)后續(xù)難以維持當(dāng)前流入水平，速度可能有所放緩。