漲聲四起，壓倒一片

文／本刊記者 鄭 丹

700多家化工廠破產(chǎn)、中小企業(yè)倒閉率同比增加56%、多家企業(yè)瀕臨破產(chǎn)拍賣……五一過后，化工行業(yè)傳來很多壞消息。而這背后，是化工原料價格的集體上漲。

漲漲漲！

漲漲漲！多家機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示了這波“漲價潮”。

ICIS信息部高級總監(jiān)戚敏表示：“從我們的跟蹤及統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，今年以來漲幅最大的前三種化工品分別是丁二烯、甲苯、PTA，漲幅分別為144%、37%、36%。以ICIS跟蹤的化工品來計(jì)算，上漲的產(chǎn)品占比達(dá)到了75%?！?/p>

● 數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊

卓創(chuàng)資訊研究院張鳳制作的表格列出了今年1月4日到5月12日價格漲幅排名前十的產(chǎn)品。

信達(dá)證券的一份報(bào)告顯示，4月29日價格與年初相比較，基礎(chǔ)化工原料在今年大部分表現(xiàn)出了明顯的上漲，僅有己內(nèi)酰胺、MEG、醋酸等少數(shù)品種價格沒有上漲。

“漲價潮”來風(fēng)波起，多家化工企業(yè)做出反應(yīng)。

5月6日，巴斯夫發(fā)布消息稱，其向歐洲、中東和非洲地區(qū)客戶發(fā)布供應(yīng)聚醚多元醇和基于這些多元醇的聚氨酯系統(tǒng)料的不可抗力聲明。

“俄烏戰(zhàn)爭使俄羅斯國內(nèi)化工企業(yè)的正常生產(chǎn)受到影響，位于俄羅斯的國際石油巨頭紛紛停產(chǎn)或者撤出，國際化工產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈被破壞或中斷?！鄙虾Ｍ鈬Z大學(xué)中東所能源項(xiàng)目主任潛旭明表示。

在巴斯夫之外，歐洲、美國和亞洲的多家化工企業(yè)（陶氏、漢高、SK、可樂麗、旭化成等）也深受這波“漲價潮”的影響，紛紛發(fā)布不可抗力或者漲價聲明。更為嚴(yán)重的是，化工原料“漲價潮”很快波及我國國內(nèi)。業(yè)內(nèi)人士分析，海外化工龍頭的供不應(yīng)求和高位運(yùn)行會傳遞到國內(nèi)的化工市場，最終形成多米諾效應(yīng)，化工原料的持續(xù)漲價已經(jīng)箭在弦上。

國際油價……

談及這一輪化工原料價格高位運(yùn)行的原因，多位分析師指出，這與俄烏局勢以及由此引發(fā)的國際油價走高直接相關(guān)?！霸蛢r格大幅攀升增加了下游化工原料的生產(chǎn)成本，從而推高了其價格。從表格中漲幅排名前十的產(chǎn)品來看，主要為原油系產(chǎn)品?！睆堷P說。

“漲”聲一片，尤以丁二烯漲勢最強(qiáng)。

“丁二烯是裂解裝置的副產(chǎn)品，目前裂解裝置偏好更為經(jīng)濟(jì)的輕質(zhì)進(jìn)料，使丁二烯的產(chǎn)出進(jìn)一步受到下壓，影響可能在10～15%，這成為其漲幅較大的主要原因。去年至今年一季度，美國裝置運(yùn)行不穩(wěn)，亞洲對美出口，使得本土供應(yīng)進(jìn)一步收緊?！盜CIS分析師孫黎佳表示。

在丁二烯之外，PX、燒堿、PTA、甲苯的漲幅均超過30%。

在ICIS分析師黃麗芳看來，PX價格近期維持高位運(yùn)行，是受到亞洲PX整體供應(yīng)偏緊、4-5月是亞洲PX裝置檢修高峰期和美國汽油需求旺盛的影響。目前，美國汽油對高辛烷值的需求以及更好的利潤導(dǎo)致更多二甲苯進(jìn)入汽油調(diào)和池，用于生產(chǎn)PX的量有所減少。美國PX產(chǎn)量同步減少，亞洲出口至美國的需求較好，進(jìn)一步收緊了亞洲的PX供應(yīng)。

專家指出，從國際來看，俄烏局勢的持續(xù)升級使得全球能源、糧食等大宗商品的價格出現(xiàn)明顯波動。同時，全球通脹水平上升助推了化工原料價格的集體上漲。從國內(nèi)來看，截至5月上旬，國內(nèi)多家化工大廠停車檢修或短暫停產(chǎn)，造成約500萬噸產(chǎn)能“蒸發(fā)”。

“近期，國內(nèi)散發(fā)式疫情多發(fā)，需求承壓，油品的需求走弱，出現(xiàn)脹庫，煉化一體化企業(yè)不得不減產(chǎn)。亞洲地區(qū)的裂解裝置普遍減產(chǎn)，多數(shù)在8-9成負(fù)荷運(yùn)行，個別極端減產(chǎn)至6成。”孫黎佳說。

化企扛不住？

“高價的原油影響了所有的化工企業(yè)，包括‘三桶油’，但影響程度各異?！睂O黎佳說。

據(jù)ICIS統(tǒng)計(jì)，“三桶油”在4月因裝置停車、降負(fù)所損失的PP、PE產(chǎn)能分別約占全國總產(chǎn)能的24%和35%。下調(diào)裝置開工率，緩解了3月開始的國際油價飆升帶來的成本壓力。

“擁有更多油氣資源布局的企業(yè)的主動性相對更大一些。在前期油品利潤良好的情況下，可以抵消部分化工板塊的壓力，減產(chǎn)幅度可能略小于需要外采石腦油的企業(yè)。”孫黎佳表示。

上海石化一內(nèi)部人士向本刊記者透露：由于上海石化是煉化一體化企業(yè)，近期化工原料出現(xiàn)小幅上漲，對企業(yè)來說是增加盈利空間的機(jī)會，原料漲價對企業(yè)生產(chǎn)成本影響不大。

與大型煉化一體化企業(yè)相比，受到這輪“漲價潮”影響較大的是處于中游的中小企業(yè)。

“此類企業(yè)的特征在于數(shù)量較多，單個企業(yè)產(chǎn)能較小且同質(zhì)化競爭較為明顯，如紡織、印染、不飽和樹脂等行業(yè)?！盜CIS分析師張稷明說，“紡織行業(yè)近期開工率低于往年同期近10～15個百分點(diǎn)，不飽和聚酯低于往年同期近20個百分點(diǎn)。”

根據(jù)ICIS統(tǒng)計(jì)，因?yàn)樵蠞q價和開工不足，超過半數(shù)的化工行業(yè)上述中小企業(yè)現(xiàn)金流較為緊張，甚至只能維持3-4個月。

漲勢洶洶的原料價格，成為企業(yè)關(guān)注和行業(yè)所憂。

“目前，原料價格的高漲確實(shí)會影響行業(yè)短期的表現(xiàn)，但不會根本動搖我國石化行業(yè)的快速發(fā)展趨勢?！逼菝舯硎?。

對于中小型化工企業(yè)，應(yīng)該如何避免價格風(fēng)險呢？

在ICIS分析師陸丹看來，產(chǎn)品定價方面，丁二烯下游企業(yè)可以考慮如何將原料價格和成品價格更好地掛鉤，如成品銷售價格公式引入部分原料采購的計(jì)價公式。企業(yè)應(yīng)該審視采購的合約計(jì)價模式，如今年二季度需求外強(qiáng)內(nèi)弱明顯，導(dǎo)致人民幣價格倒掛美金價格，疊加人民幣大幅貶值，因此美金計(jì)價合約成本要顯著高于人民幣計(jì)價成本。企業(yè)可以考慮打通出口業(yè)務(wù)鏈條，靈活優(yōu)化資源配置，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)品收益。

針對PX生產(chǎn)企業(yè)，張稷明指出，今年，除中國以外全球出行復(fù)蘇明顯，目前PX產(chǎn)量因汽油高利潤而受限的情況或?qū)⒊掷m(xù)。疊加后續(xù)高油價和需求復(fù)蘇預(yù)期，PX價格或?qū)⒃?月出現(xiàn)年內(nèi)最高位。

二季度，原料價格走勢如何？中國石化聯(lián)合會一季度行業(yè)運(yùn)行報(bào)告指出：就當(dāng)前市場走勢判斷，二季度基礎(chǔ)化學(xué)原料市場需求將保持相對疲軟，價格上漲動力將有所放緩。