企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略選擇的問題與應(yīng)對措施

譚善華

新經(jīng)濟(jì)時代，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)迅猛發(fā)展，市場經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境也發(fā)生了巨大的變化。高度信息化背景下，各方面的信息高度融合與共享，企業(yè)必需從自身發(fā)展需求的角度出發(fā)，收集、篩選可利用的信息來制定發(fā)展戰(zhàn)略，從而引領(lǐng)企業(yè)立于不敗之地。財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中最重要的子戰(zhàn)略，科學(xué)、合適的財務(wù)戰(zhàn)略能夠有效促進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，可以說企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略是發(fā)展戰(zhàn)略的重要支撐。對一個企業(yè)來說若有了很好的發(fā)展戰(zhàn)略，如何選擇適合的財務(wù)戰(zhàn)略就更為重要。

一、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的涵義及重要性

財務(wù)戰(zhàn)略是指企業(yè)為實現(xiàn)總體戰(zhàn)略目標(biāo)，提高企業(yè)競爭優(yōu)勢，在客觀分析內(nèi)外部環(huán)境對企業(yè)資金運(yùn)營流動狀況影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)資金的運(yùn)營進(jìn)行全局性、長期性、前瞻性和指導(dǎo)性的謀劃，并確保有效執(zhí)行的過程。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)未來一定時期資金的流動，這是區(qū)別于其他戰(zhàn)略的本質(zhì)特點(diǎn)。

在網(wǎng)絡(luò)信息高度發(fā)達(dá)的時代背景下，企業(yè)財務(wù)管理面臨的是復(fù)雜、多元和動態(tài)的環(huán)境。企業(yè)不能以傳統(tǒng)的方式和思維來確定財務(wù)管理模式，必須以戰(zhàn)略管理的思維和方法為基礎(chǔ)，從適應(yīng)環(huán)境、選擇有利條件的角度出發(fā)，高度關(guān)注企業(yè)財務(wù)的長遠(yuǎn)問題和應(yīng)采取的戰(zhàn)略選擇。合適的財務(wù)戰(zhàn)略能夠保持企業(yè)健康的可持續(xù)的財務(wù)狀況，可有效控制企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。一個企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略之所以重要，主要因為它承載了以下幾項功能：第一，在信息技術(shù)高度融合與共享的情況下，建立能夠適應(yīng)復(fù)雜環(huán)境的創(chuàng)新型企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略可有效優(yōu)化和提升企業(yè)資源配置的能力，使之更好的適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境。第二，從長期來看，良好的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略可以謀求企業(yè)財務(wù)資源和能力的可持續(xù)增長，實現(xiàn)企業(yè)的資本不斷增值，保障企業(yè)財務(wù)能力持續(xù)、快速、健康地成長，使企業(yè)始終保持較強(qiáng)的發(fā)展競爭優(yōu)勢。第三，由于財務(wù)戰(zhàn)略得當(dāng)，增強(qiáng)了企業(yè)財務(wù)保障能力，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)得以實現(xiàn)，如此良性循環(huán)讓企業(yè)保持了良好的可持續(xù)的財力基礎(chǔ)。

二、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略選擇的問題分析

從財務(wù)管理理論上說，財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)為適應(yīng)總體競爭而籌集必要的資本，并在組織內(nèi)有效地管理與運(yùn)用這些資本的方略，目的是維持和提升公司長期盈利能力，實現(xiàn)價值增值。從企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展看，制定一個科學(xué)有效適合企業(yè)本身的財務(wù)戰(zhàn)略，可以形成對公司的持續(xù)增長、盈利以及風(fēng)險管控的動態(tài)平衡過程。當(dāng)前，由于國內(nèi)國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化多端，我國企業(yè)在財務(wù)戰(zhàn)略的制定和選擇上均存在不足，究其原因是多方面的，主要有三點(diǎn)。

1.財務(wù)戰(zhàn)略人才的儲備不足，無法制定有效的財務(wù)戰(zhàn)略。面對市場競爭環(huán)境的波動，企業(yè)對財務(wù)人員的要求已經(jīng)由原來的“賬房先生”向戰(zhàn)略性財務(wù)管理人才轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)信息時代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求?，F(xiàn)代企業(yè)管理要求企業(yè)財務(wù)人必需要融入到企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展中去，既要懂財務(wù)管理還要懂得企業(yè)生產(chǎn)流程相關(guān)環(huán)節(jié)，從財務(wù)角度為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展出謀劃策。然而，據(jù)調(diào)查我國目前戰(zhàn)略型人才的缺口極大，早已無法滿足企業(yè)的需要。一方面，我國大學(xué)教育的人才培養(yǎng)模式未及時跟上需求的變化，側(cè)重于基礎(chǔ)知識和業(yè)務(wù)技能的教學(xué)，缺少對學(xué)生在校期間管理能力的培養(yǎng)。因此，不能在較短時間向社會提供更多適應(yīng)市場需求的管理型人才。另一方面，由于稀缺性人才的流動性大，企業(yè)不愿意為培養(yǎng)戰(zhàn)略財務(wù)管理人才付出太多的成本，因為擔(dān)心一旦培養(yǎng)成功就可能會因競爭者來挖人而損失人才，不但達(dá)不到目的還給企業(yè)帶來損失，這是每個企業(yè)都不愿看到的結(jié)果。由于人才的缺乏，一些企業(yè)無法制定適合有效的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。目前，中國企業(yè)依然面臨傳統(tǒng)財務(wù)會計嚴(yán)重過剩，新型管理會計人才嚴(yán)重不足的現(xiàn)狀。

2.企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的意識不強(qiáng)，制定戰(zhàn)略的內(nèi)生動力不足。財務(wù)管理就管錢、管賬、管報表和稅費(fèi)的申報繳納等，沒能把對財務(wù)管理的重要性認(rèn)識提升到戰(zhàn)略管理的高度。在企業(yè)內(nèi)部，財務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門、生產(chǎn)部門沒有相互溝通、相互協(xié)調(diào)，都是各管各的，互不往來。其實，財務(wù)部在企業(yè)內(nèi)部是一個十分重要的職能部門，它不能單獨(dú)存在，應(yīng)該與其他部門有著密切聯(lián)系。比如：財務(wù)部應(yīng)該與生產(chǎn)、業(yè)務(wù)部門一起，結(jié)合企業(yè)一定時期的收益情況，對各生產(chǎn)、業(yè)務(wù)部門所產(chǎn)生的效益進(jìn)行分析、評價，梳理各生產(chǎn)環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)流程對經(jīng)營成果的影響，找出最優(yōu)化的流程、環(huán)節(jié)，制定企業(yè)的財務(wù)管理方案，這樣既可降低企業(yè)運(yùn)營成本，又可以提升企業(yè)經(jīng)營效益。

3.企業(yè)對自身所處的行業(yè)地位和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析定位不準(zhǔn)確，容易導(dǎo)致戰(zhàn)略失敗。每個企業(yè)都有自己的短期、中期和長期的發(fā)展目標(biāo)，但企業(yè)制定這些目標(biāo)之前首先要考慮的就是企業(yè)當(dāng)前所處的行業(yè)地位和面臨的競爭環(huán)境，同時在仔細(xì)研究分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境的前提下，相對準(zhǔn)確制定出企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，以此為基礎(chǔ)確立企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略。由于目前我國的財務(wù)戰(zhàn)略管理人才嚴(yán)重不足，人才競爭激烈，一些中小企業(yè)特別是實力較弱、戰(zhàn)略管理意識不強(qiáng)和發(fā)展戰(zhàn)略不夠清析的企業(yè)，很難找到合適的管理人才。因此，企業(yè)無法較為準(zhǔn)確的分析本行業(yè)的發(fā)展前景、自身的競爭優(yōu)勢以及未來一段時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化趨勢。這樣的背景下，企業(yè)很難找到有效的策略來應(yīng)對市場經(jīng)濟(jì)條件下所面臨的不同競爭對手和發(fā)展環(huán)境給自身帶來的沖擊，增加了企業(yè)經(jīng)營的不確定性，使企業(yè)面臨更大的風(fēng)險。

三、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略選擇應(yīng)采取的措施

1.創(chuàng)新戰(zhàn)略人才管理機(jī)制，提高企業(yè)戰(zhàn)略應(yīng)對能力。管理之道，在于用人。杰出的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)善于識別和運(yùn)用人才，只有做到唯賢是舉，唯才是用，才能在激烈的社會競爭中戰(zhàn)無不勝。當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，戰(zhàn)略管理人才的供求關(guān)系嚴(yán)重失衡，企業(yè)之間的競爭其實質(zhì)就是人才的競爭，許多企業(yè)為了獲得更好更快的發(fā)展，不惜提出高薪高福利待遇招賢納士，甚至采用一些手段專門挖掘同行競爭對手的人才，以提高自身企業(yè)的戰(zhàn)略應(yīng)對能力。政府層面也不例外，面對人才不足的困境，我國一些地方政府也相繼出臺不少吸引人才的戰(zhàn)略舉措，如提出高年薪制待遇、送房、送車等一系列實際措施。面對如此情況，企業(yè)要結(jié)合實際創(chuàng)新人才管理機(jī)制，采用引進(jìn)與培養(yǎng)相結(jié)合的模式開發(fā)人才，為我所用。第一，政府要建立和完善創(chuàng)新型人才管理與服務(wù)機(jī)制，如通過稅收優(yōu)惠、股權(quán)激勵、收入分配改革及完善人事管理制度等，消除有關(guān)人才流動的制度障礙，培育社會中價服務(wù)體系，提升戰(zhàn)略人才的管理與社會化服務(wù)水平。第二，企業(yè)要充分發(fā)揮自身作為市場主體的主觀能動作用，加強(qiáng)管理創(chuàng)新，健全完善績效激勵措施，積極創(chuàng)造良好的工作環(huán)境和企業(yè)文化氛圍，為更好的吸引人才和留住人才創(chuàng)造條件。第三，企業(yè)可通過多種形式加強(qiáng)與政府、高校及社會人才服務(wù)管理機(jī)構(gòu)的合作，及時掌握政府、科技界、產(chǎn)業(yè)界的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和相關(guān)人才的供需狀況、變動趨勢。由此制定企業(yè)在一定時期內(nèi)的人才戰(zhàn)略規(guī)劃，儲備一些專業(yè)人才，應(yīng)對戰(zhàn)略發(fā)展所需。

2.提高企業(yè)對財務(wù)戰(zhàn)略重要性的認(rèn)識，增強(qiáng)企業(yè)的戰(zhàn)略管理水平。財務(wù)戰(zhàn)略謀求的是長期的財務(wù)競爭優(yōu)勢，而非短期的財務(wù)管理行為，它為實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)提供財務(wù)保障。財務(wù)戰(zhàn)略要求企業(yè)站在較高的層面分析內(nèi)外部環(huán)境因素對資金流動的影響，預(yù)測一定期間企業(yè)發(fā)展對資金的需求，它是對企業(yè)未來發(fā)展過程中的資金變動進(jìn)行全面、長期和前瞻性的規(guī)劃。戰(zhàn)略設(shè)計之初，需要考慮各種影響戰(zhàn)略實施的不確定性因素，并進(jìn)行詳細(xì)分析制定應(yīng)對策略。企業(yè)應(yīng)該從適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、充分利用有利條件和保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的角度出發(fā)，重視財務(wù)的長遠(yuǎn)問題和戰(zhàn)略問題。

3.充分利用信息資源，制定科學(xué)的財務(wù)戰(zhàn)略。一個科學(xué)合適有效的財務(wù)戰(zhàn)略，是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)。在新時代高度信息化的背景下，企業(yè)都處在公開的競爭環(huán)境中，各種信息資源很容易得到，企業(yè)要全面收集充分利用這些信息資源，引進(jìn)戰(zhàn)略管理人才，科學(xué)制定適應(yīng)自身發(fā)展的長期財務(wù)戰(zhàn)略，保證企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展、壯大。按一般企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，一個企業(yè)的發(fā)展要經(jīng)過初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。企業(yè)在制定和實施財務(wù)戰(zhàn)略時，必需與企業(yè)所處的發(fā)展階段結(jié)合起來。初創(chuàng)期，銷售收入少，資金需求較大，經(jīng)營風(fēng)險大，一般采取擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略，權(quán)益資本型籌資戰(zhàn)略，采用一體化的投資模式，實行零股利或低股利政策。成長期，銷售收入大幅增加，資金需求量很大，但投資回報較低，風(fēng)險仍然很高，一般采取擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略、積極的籌資策略，以權(quán)益融資為主并適度增加負(fù)債，實行低股利或股票股利政策。成熟期，銷售收入開始飽和，收益和投資回報較高，資金需求量較小，風(fēng)險中等，可采取穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略，在資本結(jié)構(gòu)中大量增加債務(wù)融資，以盈余留存和債務(wù)融資為主，實行高股利和現(xiàn)金股利政策，實現(xiàn)股東財富最大化。衰退期，企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率逐漸下降，銷售收入逐漸減少，成本費(fèi)用很高，現(xiàn)金流入，主要風(fēng)險是如何維持生存以及如何延緩衰退或者蛻變成另一個新的企業(yè)。此時，一般采取防御型財務(wù)戰(zhàn)略，建立進(jìn)退結(jié)合的投資戰(zhàn)略。

財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容。財務(wù)戰(zhàn)略的選擇需要以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為指引，在發(fā)展戰(zhàn)略的統(tǒng)領(lǐng)下，通過財務(wù)戰(zhàn)略更好地對企業(yè)的資金資源進(jìn)行優(yōu)化配置，從而使戰(zhàn)略規(guī)劃更具長遠(yuǎn)性、全局性和前瞻性。為了企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展，企業(yè)管理層應(yīng)該以敏銳的感知力適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，提高戰(zhàn)略認(rèn)識和戰(zhàn)略應(yīng)變能力，根據(jù)企業(yè)所處的不同生命周期進(jìn)行財務(wù)戰(zhàn)略選擇，進(jìn)而提高企業(yè)的綜合競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)。

（作者單位：福建省熱帶作物科學(xué)研究所）