挖礦，不如挖鋰礦

文/赫炎 設(shè)計(jì)/邱洪濤

風(fēng)靡一時(shí)的比特幣等虛擬貨幣不斷遇冷，與之形成強(qiáng)烈反差的是磷酸鋰價(jià)格由2021年初的5萬元/噸暴漲到最高50.4萬元/噸，漲幅超過10倍。同樣叫‘挖礦’，兩者的境遇卻截然不同，人們不禁要問，鋰礦為什么變得如此炙手可熱？

進(jìn)入2022年以來，新能源汽車漲價(jià)浪潮迭起，特斯拉、小鵬汽車、威馬汽車、哪吒汽車等新能源汽車企業(yè)都公布了產(chǎn)品調(diào)價(jià)公告，普遍漲幅在3000～10000元，小鵬汽車和零跑汽車的部分車型漲幅超過了3萬元之多。造成這一局面的原因是多方面的，除了實(shí)施多年的新能源汽車補(bǔ)貼退坡之外，更主要的原因是鋰、鎳等動(dòng)力電池重要原材料價(jià)格飛漲，層層加碼疊加，導(dǎo)致整車價(jià)格被抬升。

動(dòng)力電池作為新能源汽車重要的三大元件之一，對(duì)整車有著舉足輕重的影響。從動(dòng)力電池的材料方面來看，磷酸鋰的平均價(jià)格已由2021年12月的26.5萬元/t增長到2022年5月的46.4萬元/t，較2021年初的5萬元/t更是暴漲了9倍，3月時(shí)曾超過50萬元/t；氫氧化鋰的平均價(jià)格由2021年12月的21.3萬元/t增長至目前的47萬元/t。

目前，新能源汽車的動(dòng)力電池以三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池為主，其中三元鋰電池?fù)碛忻芏雀?、容量大的特點(diǎn)，是很多車型的主要?jiǎng)恿Ψ桨?；而磷酸鐵鋰電池?fù)碛邪踩愿?、成本低的?yōu)勢(shì)，是部分車企青睞的動(dòng)力方案。

三元鋰電池是以鎳鈷元素為正極材料，以錳鹽或鋁鹽作為穩(wěn)定化學(xué)架構(gòu)的鋰電池，主要分為鎳鈷錳（NCM）和鎳鈷鋁（NCA）兩種，其中鎳鈷錳電池分為NCM111、NCM523、NCM811等多種形式。鎳含量越高，電芯的能量密度就越高，容量也就越大，所以很多長續(xù)航中高端車型采用NCM811電池作為動(dòng)力電池組。磷酸鐵鋰電池是一種以磷酸鐵鋰作為正極材料，碳作為負(fù)極材料的鋰離子電池，具有安全性能好、循環(huán)壽命長等特點(diǎn)，特別是其正極材料電化學(xué)性能比較穩(wěn)定，1C循環(huán)壽命普遍達(dá)到2000次，甚至達(dá)到3500次以上，高于三元鋰電池的循環(huán)壽命。

而根據(jù)相關(guān)投行預(yù)估，鎳價(jià)上漲將直接導(dǎo)致每輛純電動(dòng)汽車生產(chǎn)成本增加1000美元（約合人民幣6000元），鈷價(jià)上漲將直接導(dǎo)致每輛純電動(dòng)汽車生產(chǎn)成本增加1000美元以上。因此，鎳、鈷的價(jià)格上漲，對(duì)新能源汽車制造成本產(chǎn)生了極大的影響。那么，我們?cè)賮砜纯戳姿徼F鋰電池的情況，是否由于鎳、鈷的價(jià)格上漲，使磷酸鐵鋰電池有了絕佳的機(jī)會(huì)？目前，磷酸鐵鋰的生產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)由原來不到10萬元/t上漲到超過15萬元/t，漲幅接近60%，同樣是驚人的。但如果原材料上漲，對(duì)三元鋰電池的影響過大，可能會(huì)有更多的新能源汽車企業(yè)轉(zhuǎn)投到磷酸鐵鋰電池行列。目前，國內(nèi)新能源汽車銷量排名前十位的車型中，絕大部分車型都提供磷酸鐵鋰電池版本，比亞迪是其中的佼佼者。雖然磷酸鐵鋰電池的容量密度不如三元鋰電池，但得益于CTP技術(shù)，磷酸鐵鋰電池在能量密度方面有了長足的進(jìn)步，例如搭載刀片電池的比亞迪唐，已經(jīng)擁有565km的NEDC續(xù)航能力，成本更低的磷酸鐵鋰電池將可能逐漸成為動(dòng)力電池的主要技術(shù)路線。此外，除了比亞迪、寧德時(shí)代等企業(yè)，LG新能源也正在開發(fā)磷酸鐵鋰電池。更有甚者，蔚來汽車推出了“三元鐵鋰”電池包，將三元鋰電芯和磷酸鐵鋰電芯混合布置，在增加容量的同時(shí)降低制造成本。以上種種，將會(huì)使磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大。

世界鋰資源比較豐富，主要分布在南美洲、北美洲、亞洲、大洋洲和非洲。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2018年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球的鋰資源生產(chǎn)主要集中在南美鋰三角地區(qū)干旱沉積盆地的鹵水鋰礦床和西澳的花崗偉晶巖鋰輝石礦床，美國西部、中國青藏高原的鹽湖鹵水礦床和中國、津巴布韋、葡萄牙等國的硬巖鋰礦床。在這些國家中，鋰礦產(chǎn)量第一的是澳大利亞，占全球總產(chǎn)量的60.21%；智利第二，占18.29%；中國第三，占9.45%；阿根廷第四，占7.3%；津巴布韋第五，占1.89%，其余國家產(chǎn)量較小。世界上正在開采的儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最好的是鋰輝石礦。我國雖然鋰資源儲(chǔ)量不低，但是由于提煉技術(shù)不足，還難以降低成本，目前約70%的鋰資源仍需要進(jìn)口。

2022年，受新能源汽車產(chǎn)業(yè)需求及銷量大幅增長影響，鋰產(chǎn)品供需不平衡的狀態(tài)越來越明顯，價(jià)格持續(xù)上漲。根據(jù)相關(guān)人士消息，2022年初至今，氫氧化鋰市場(chǎng)維持上漲趨勢(shì)不變，截至3月16日，電池級(jí)氫氧化鋰（粗顆粒）較年初漲幅達(dá)121.22%；而近期碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格博弈加重，市場(chǎng)觀望居多，價(jià)格趨穩(wěn)，截至3月16日，電池級(jí)碳酸鋰較年初漲幅達(dá)73.79%。而根據(jù)國泰君安證券消息，目前市場(chǎng)電池級(jí)碳酸鋰成交價(jià)集中在49萬～50萬元/t，少量超過50萬元/t，工業(yè)級(jí)碳酸鋰成交價(jià)約為48萬元/t；氫氧化鋰成交價(jià)集中在46萬～48萬元/t。從基本層面來看，短期內(nèi)鋰產(chǎn)品供需將繼續(xù)緊張，鋰產(chǎn)品價(jià)格將維持強(qiáng)勢(shì)。

在行業(yè)高景氣背景下，市場(chǎng)各方積極拓展鋰產(chǎn)業(yè)上游產(chǎn)業(yè)鏈布局，行業(yè)企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張步伐持續(xù)推進(jìn)。然而，根據(jù)專業(yè)人士分析，初步估計(jì)2022年全球鋰供應(yīng)增速約為24%，但是需求增速卻為近40%，供需不平衡狀況暫時(shí)無法緩解。究其原因，主要是上游資源放量難度大。首先，我國鋰輝石進(jìn)口依賴度高，進(jìn)口量存在不確定性；其次，國內(nèi)鋰礦資源開發(fā)需要3～5年甚至更長時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)時(shí)間較長；再者，鹽湖鹵水提取鋰受季節(jié)性影響偏大，而且新產(chǎn)能釋放速度緩慢。

鋰作為動(dòng)力電池生產(chǎn)的重要原材料，誰掌握了鋰資源，誰就掌握了新能源產(chǎn)業(yè)的未來。進(jìn)入2022年以來，世界鋰資源市場(chǎng)緊張情緒持續(xù)蔓延，鋰資源的爭(zhēng)奪愈演愈烈，各方都在搶占上游鋰資源。剛果（金）的Manono鋰錫礦項(xiàng)目是目前已發(fā)現(xiàn)的儲(chǔ)量最大、品位最高的硬巖鋰礦床之一，是各方角逐的市場(chǎng)焦點(diǎn)。5月4日，澳大利亞AVZ礦業(yè)公司發(fā)布公告，剛果（金）將其Manono鋰錫礦項(xiàng)目的采礦許可正式授予其子公司Dathcom礦業(yè)公司。該項(xiàng)目由澳大利亞AVZ和剛果（金）國有公司Cominiere分別持股75%和25%。中國的華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)、寧德時(shí)代、天宜鋰業(yè)等鋰產(chǎn)業(yè)巨頭紛紛加入這一項(xiàng)目。2021年9月，天華時(shí)代（天華能源占75%股份，寧德時(shí)代占25%股份）與AVZ達(dá)成協(xié)議，注資2.4億美元入股Manono項(xiàng)目，獲得該項(xiàng)目公司24%股權(quán)；紫金礦業(yè)則陷入了股份之爭(zhēng)，還存在變數(shù)；同時(shí)，紫金礦業(yè)還與Cominiere合作開發(fā)Manono的外圍項(xiàng)目，包括勘探和開采權(quán)。此外，天華時(shí)代和天宜鋰業(yè)共同持有AZV公司7.29%的股權(quán)，是其最大股東；華友鈷業(yè)的孫公司持有AVZ公司6.27%的股權(quán)，是其第三大股東。贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、天宜鋰業(yè)還分別與AVZ簽署了礦產(chǎn)供貨協(xié)議。Manono鋰礦項(xiàng)目有望成為中國又一個(gè)海外鋰資源基地，而且僅此一個(gè)項(xiàng)目，就讓我們了解了各方對(duì)鋰資源的爭(zhēng)奪激烈之程度。

鋰產(chǎn)品價(jià)格高企已經(jīng)引起國家有關(guān)部門的高度重視。2月28日，工業(yè)和信息化部副部長辛國斌在國新辦發(fā)布會(huì)上表示，當(dāng)前動(dòng)力電池原材料大幅漲價(jià)問題需要高度關(guān)注，認(rèn)真研究解決。他提出，將適度加快國內(nèi)資源開發(fā)進(jìn)度，堅(jiān)決打擊囤積居奇、投機(jī)炒作等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)強(qiáng)化協(xié)作，共贏發(fā)展，推動(dòng)關(guān)鍵原材料價(jià)格回歸理性；同時(shí)，健全動(dòng)力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提高回收比率和資源利用效率。中國科學(xué)院院士歐陽明高表示：“預(yù)計(jì)鋰資源供需平衡2年至3年后有可能恢復(fù)正常?！北本┌蔡┬畔⒐煞萦邢薰臼紫瘜＜倚鞇蹡|表示，電池、正極材料、前驅(qū)體和氫氧化鋰還要出口，企業(yè)還需要留有一定庫存，鋰的價(jià)格可能會(huì)維持在一個(gè)比較高的位置；中國企業(yè)已經(jīng)開始大力布局鋰礦資源，但是從投資到投產(chǎn)再到供應(yīng)，企業(yè)也需要一定建設(shè)周期。今年兩會(huì)期間，多位代表委員也就鋰資源保供問題紛紛建言獻(xiàn)策。寧德時(shí)代董事長曾毓群提交了《關(guān)于盡快采取有效措施推動(dòng)國內(nèi)鋰資源保供穩(wěn)價(jià)的提案》，提出當(dāng)前鋰資源供需形勢(shì)嚴(yán)峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。應(yīng)加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)，保障供應(yīng)鏈安全，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。

隨著全球新能源的發(fā)展，各國對(duì)鋰資源的需求會(huì)不斷增加，而相關(guān)行業(yè)企業(yè)也會(huì)逐步加大對(duì)鋰資源得開發(fā)，而且開發(fā)的力度會(huì)越來越大。因此，近期鋰產(chǎn)品的大幅漲價(jià)態(tài)勢(shì)會(huì)逐步得到緩解，但是也不可能再降到之前的價(jià)位區(qū)間，而是會(huì)隨著需求和開采的增長，維持在低于前一階段價(jià)格的較高位水平。挖礦，不如挖鋰礦的局面還將繼續(xù)下去。