企業(yè)運(yùn)行指數(shù)創(chuàng)新高但預(yù)期趨于謹(jǐn)慎
——二季度全省10000家樣本企業(yè)監(jiān)測報告

浙江省發(fā)展和改革委員會 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心

企業(yè)運(yùn)行指數(shù)創(chuàng)新高但預(yù)期趨于謹(jǐn)慎
——二季度全省10000家樣本企業(yè)監(jiān)測報告

浙江省發(fā)展和改革委員會 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心

二季度全省重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)重新進(jìn)入景氣區(qū)間，創(chuàng)2015年以來新高。二季度企業(yè)運(yùn)行指數(shù)預(yù)期環(huán)比下降2.2個點。企業(yè)對下季度發(fā)展環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營的判斷均趨于謹(jǐn)慎

2016年6月16日-24日，浙江省發(fā)改委、浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心對全省10000家樣本企業(yè)開展監(jiān)測，企業(yè)產(chǎn)值（營業(yè)收入）約占全省的40%。監(jiān)測結(jié)果顯示：

●二季度全省重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)為52.3，環(huán)比上升2.9個點，重新進(jìn)入景氣區(qū)間，創(chuàng)2015年以來新高。其中，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59，環(huán)比上升0.9個點，延續(xù)去年四季度以來上升態(tài)勢；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營指數(shù)為47.8，環(huán)比上升4個點，分項指數(shù)“七升一降”。

●企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營亮點：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效初顯，過剩產(chǎn)能加快淘汰、去庫存有序推進(jìn)、去杠桿初顯成效、降成本有新進(jìn)展、補(bǔ)短板有新作為。

●當(dāng)前企業(yè)面臨的主要問題：需求不足是最大問題，資金、人才等要素資源短缺是最大困難，“兩鏈風(fēng)險”高企仍舊值得高度關(guān)注。

●企業(yè)運(yùn)行預(yù)期由升轉(zhuǎn)降。二季度企業(yè)運(yùn)行指數(shù)預(yù)期為54.4，環(huán)比下降2.2個點。企業(yè)對下季度發(fā)展環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營的判斷均趨于謹(jǐn)慎，環(huán)比分別下降1.5、2.7個點。

總體形勢：二季度全省重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)環(huán)比上升2.9個點，重新進(jìn)入景氣區(qū)間，信息經(jīng)濟(jì)、高端制造引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，骨干企業(yè)龍頭效應(yīng)顯著

全省重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)再次回歸景氣區(qū)間（50以上）。2016年二季度全省重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)為52.3，環(huán)比上升2.9個點，重新進(jìn)入景氣區(qū)間。其中，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59，環(huán)比上升0.9個點，延續(xù)去年四季度以來上升態(tài)勢，發(fā)展環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化。企業(yè)經(jīng)營指數(shù)為47.8，環(huán)比上升4個點，但仍位于榮枯線以下，分項指標(biāo)“七升一降”，成本指數(shù)環(huán)比下降1.5個點，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營仍舊面臨較大壓力。

圖1 2011年以來浙江重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)及各類指數(shù)值

工業(yè)重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)重回榮枯線以上。二季度工業(yè)重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)為52.6，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營指數(shù)為48.6，均高于全省面上水平，環(huán)比分別上升4.2、6.1個點。發(fā)展環(huán)境指數(shù)為58.7，環(huán)比上升1.3個點。企業(yè)主要生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)“七升一降”，產(chǎn)品訂貨、銷售產(chǎn)值、盈利狀況等指數(shù)環(huán)比上升均超過11個點，但生產(chǎn)成本指數(shù)環(huán)比下降3個點，成本負(fù)擔(dān)重、上升快問題仍值得高度關(guān)注。

圖2 2014年以來浙江工業(yè)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)及部分生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)

服務(wù)業(yè)重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)環(huán)比回升。二季度服務(wù)業(yè)重點企業(yè)運(yùn)行指數(shù)為51.9，環(huán)比上升1.5個點，繼續(xù)處于景氣區(qū)間內(nèi)。發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59.3，環(huán)比微升0.6個點。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營指數(shù)為47，環(huán)比上升2個點，分項指標(biāo)“五升二降一平”，主營業(yè)務(wù)收入和盈利狀況指數(shù)環(huán)比上升均超過5個點，經(jīng)營成本指數(shù)與上季持平，服務(wù)價格、企業(yè)投資指數(shù)環(huán)比均下降0.3個點。

圖3 2014年以來浙江服務(wù)業(yè)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)及部分生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)

信息經(jīng)濟(jì)、高端制造態(tài)勢良好。二季度，有26個行業(yè)指數(shù)高于全省面上水平。其中，以“互聯(lián)網(wǎng)+”為核心的信息經(jīng)濟(jì)（54.3）成為撬動經(jīng)濟(jì)的新引擎，企業(yè)運(yùn)行指數(shù)高于全省面上2個點，在?？低?、華為通信等高新技術(shù)企業(yè)帶動下，濱江區(qū)信息經(jīng)濟(jì)（65.6）發(fā)展勢頭尤為迅猛，運(yùn)行指數(shù)高于全省面上13.3個點。此外，生物醫(yī)藥（56.9）、電子通信（55.6）等高端制造業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，運(yùn)行指數(shù)環(huán)比上升3.5、5.5點，分別高于全省面上4.6、3.3個點。

11個設(shè)區(qū)市企業(yè)運(yùn)行指數(shù)均環(huán)比上行。二季度，湖州（54.6）、杭州（53）、寧波（52.1）等11個設(shè)區(qū)市企業(yè)運(yùn)行指數(shù)環(huán)比均有所上升。其中，紹興（53.3）上行幅度最小，分析原因，今年紹興市主動作為，實施“關(guān)停并轉(zhuǎn)”一系列倒逼政策，推動印染化工企業(yè)提質(zhì)增效，對經(jīng)濟(jì)造成短期沖擊。值得注意的是，24個服務(wù)業(yè)強(qiáng)縣試點縣企業(yè)發(fā)展勢頭良好，服務(wù)業(yè)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)（54.2）高于全省面上2.3個點。

龍頭骨干企業(yè)運(yùn)行明顯優(yōu)于中小企業(yè)。二季度，工業(yè)龍頭骨干企業(yè)（年產(chǎn)值超過20億元）運(yùn)行指數(shù)為57.4，高于中小微企業(yè)4.8個點；服務(wù)業(yè)龍頭骨干企業(yè)（年主營業(yè)務(wù)收入超過10億元）運(yùn)行指數(shù)為52.5，高于中小微企業(yè)1.3個點。

圖4 2016年以來浙江11個設(shè)區(qū)市企業(yè)運(yùn)行指數(shù)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營亮點：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效初顯，過剩產(chǎn)能加快淘汰、去庫存有序推進(jìn)、去杠桿初現(xiàn)成效、降成本有新進(jìn)展、補(bǔ)短板有新作為

過剩產(chǎn)能加快淘汰。二季度，反映設(shè)備利用率高于70%的企業(yè)占比為61.6%，環(huán)比上升3.5個百分點。其中，設(shè)備利用率大于90%的企業(yè)占比接近兩成，環(huán)比上升2.9個百分點。設(shè)備利用率在50%以下的企業(yè)占比環(huán)比下降1.7個百分點，尤其石油、非金屬等高耗能行業(yè)積極淘汰落后產(chǎn)能，反映設(shè)備利用率低于50%的企業(yè)占比環(huán)比大幅下降13.1個百分點。

去庫存有序推進(jìn)。二季度，反映商品房銷售面積增加（24.3%）和銷售進(jìn)度加速（25.1%）的企業(yè)占比同比分別上升2.3、5.5個百分點。超過四成的企業(yè)反映庫存量有所下降，同比上升2.2個百分點。值得注意的是，相較于上季度房地產(chǎn)銷售井噴式上漲，二季度去庫存更趨有序，杭州、寧波等城市銷售進(jìn)度有所回調(diào)，環(huán)比回落4.2個百分點。

去杠桿初呈成效。二季度，部分服務(wù)業(yè)行業(yè)去杠桿效果相對明顯，房地產(chǎn)、物流業(yè)等行業(yè)高負(fù)債企業(yè)（資產(chǎn)負(fù)債率超過70%）占比分別為30%、29.8%，環(huán)比分別下降2.8、2.2個百分點。部分地區(qū)去杠桿成效顯著，舟山地區(qū)高負(fù)債企業(yè)占比為29.7%，環(huán)比下降7.6個百分點，其中，高負(fù)債工業(yè)企業(yè)占比環(huán)比大幅下降10個百分點以上。

降成本有新進(jìn)展。浙江《關(guān)于進(jìn)一步降低企業(yè)成本優(yōu)化發(fā)展環(huán)境的若干意見》出臺以來，有43.7%的企業(yè)反映成本有所下降，其中下降較為明顯是稅費（53%）、用工成本（26.7%）和用能成本（22.8%）。“營改增”全面擴(kuò)圍對房地產(chǎn)行業(yè)減稅負(fù)的效果相對顯著，有54.7%的房地產(chǎn)企業(yè)反映稅負(fù)有所下降，大幅高于全省面上12.4個百分點。

補(bǔ)短板有新作為。4月底，浙江出臺了《中共浙江省委關(guān)于補(bǔ)短板的若干意見》，提出要把科技創(chuàng)新作為推動浙江經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展必須補(bǔ)齊的“第一塊短板”。監(jiān)測顯示，二季度科技研發(fā)專項政策滿意度為74.5，高于政策滿意度總指數(shù)1.5個點，環(huán)比有所提高。

企業(yè)當(dāng)前面臨的主要問題：需求不足是最大問題、資金人才等資源要素短缺是最大困難，“兩鏈風(fēng)險”高企仍值得高度關(guān)注

市場需求不足是制約企業(yè)發(fā)展的最大問題。二季度，有53.3%的企業(yè)反映市場需求不足是影響企業(yè)盈利增長的主要因素。尤其是紡織服裝、皮革制造等勞動密集型產(chǎn)業(yè)，超過六成的企業(yè)反映訂單不足是制約企業(yè)發(fā)展的主要問題，同比上升5.8個百分點，大幅高于全省面上8.7個百分點。受產(chǎn)品附加值低、缺乏競爭力等因素影響，小微工業(yè)企業(yè)訂單不足問題更趨嚴(yán)峻，該項占比高于全省面上10個百分點以上。

資金、人才等資源要素短缺是制約企業(yè)發(fā)展的最大困難。從資金看，有95.1%的企業(yè)反映向銀行、信用社貸款的難度變大或基本不變，反映貸款實際利率比基準(zhǔn)利率上浮10%以上的企業(yè)占比接近四成，融資難、融資貴問題凸顯。從用工看，信息服務(wù)（48.2%）、節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)（34.3%）等新興產(chǎn)業(yè)人才制約更趨嚴(yán)峻，反映相關(guān)人才短缺的企業(yè)占比大幅高于全省面上22.4、8.5個百分點。值得關(guān)注的是，部分制造業(yè)企業(yè)反映，當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮下，大量的風(fēng)險投資基金、人才等高端要素更偏向新經(jīng)濟(jì)，對傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)要素集聚產(chǎn)生擠出效應(yīng)，企業(yè)對“工匠”精神缺失反映強(qiáng)烈。

金融風(fēng)險持續(xù)暴露。二季度，反映所處行業(yè)“兩鏈風(fēng)險”上升或持平的企業(yè)占比接近九成。受互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏監(jiān)管及民間借貸糾紛等因素影響，有33.2%的金融服務(wù)業(yè)企業(yè)反映“兩鏈風(fēng)險”高于去年同期，環(huán)比上升4個百分點，大幅高于全省面上14.3個百分點。部分區(qū)域金融風(fēng)險問題相對突出，金華、衢州等地反映“兩鏈風(fēng)險”有所上升的企業(yè)占比分別高于全省面上5.6、6.6個百分點。

下季度判斷：運(yùn)行預(yù)期趨于謹(jǐn)慎，宏觀、微觀預(yù)期均有所下行，行業(yè)預(yù)期延續(xù)分化態(tài)勢

今年以來，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢錯綜復(fù)雜，國際大宗商品價格跌宕起伏，美元加息、英國脫歐、地緣政治對世界經(jīng)濟(jì)的影響還有很多不確定性。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處在筑底階段，“冬訓(xùn)期”仍將持續(xù)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任道重遠(yuǎn)。監(jiān)測顯示，企業(yè)對下季度運(yùn)行指數(shù)預(yù)期更趨謹(jǐn)慎，環(huán)比下降2.2個點。企業(yè)對外部環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營的判斷全面走弱，環(huán)比分別下降1.5、2.7個點。

圖5 2015年以來重點企業(yè)運(yùn)行預(yù)期指數(shù)

宏觀預(yù)期再次下行。二季度企業(yè)發(fā)展環(huán)境預(yù)期指數(shù)為62.1，環(huán)比下降1.5個點。其中，國外宏觀環(huán)境、國內(nèi)宏觀環(huán)境、本行業(yè)發(fā)展環(huán)境預(yù)期指數(shù)分別為52.8、54.3、53.3，環(huán)比分別下降2、2.5和3.5個點。企業(yè)對政策滿意度指數(shù)預(yù)期為73，環(huán)比微升0.6個點，對公共服務(wù)滿意度指數(shù)預(yù)期為77，環(huán)比微降0.2個點。

微觀預(yù)期全面走弱。二季度企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)期指數(shù)為49.2，環(huán)比下降2.7個點。分項指標(biāo)預(yù)期“七降一升”，銷售產(chǎn)值（主營業(yè)務(wù)收入）、產(chǎn)品訂貨（業(yè)務(wù)需求量）環(huán)比下降均超過6個點。企業(yè)對下季生產(chǎn)（經(jīng)營）成本指數(shù)預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，環(huán)比上升1.9個點，《關(guān)于進(jìn)一步降低企業(yè)成本優(yōu)化發(fā)展環(huán)境的若干意見》的政策效應(yīng)值得期待。

行業(yè)預(yù)期延續(xù)分化態(tài)勢。符合轉(zhuǎn)型升級方向、受國家政策支持或財政補(bǔ)助行業(yè)發(fā)展較好，信息服務(wù)業(yè)（60.4）、節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)（56.4）、高端裝備制造（55.7）等行業(yè)運(yùn)行指數(shù)預(yù)期向好，分別高于全省面上6、2和1.3個點。能耗與排放水平較高、對環(huán)境影響較大的部分行業(yè)發(fā)展受到一定程度的制約，化纖制造（50.9）、黑色和有色金屬冶煉（51.9）等行業(yè)預(yù)期下行，分別低于全省面上3.5和2.5個點。