財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)在項(xiàng)目投資決策中的作用

李浩銘

摘?要：參與項(xiàng)目投資一直都是企業(yè)尋求經(jīng)營(yíng)范圍外經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益的有效途徑，而市場(chǎng)化背景又提供了更多可供選擇的投資項(xiàng)目，只有準(zhǔn)確的分析和預(yù)判該項(xiàng)目的潛在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，分析其可得的收益，才可以保證投資決策的科學(xué)性、正確性，最大程度上避免因投資失利對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的損失。此時(shí)，財(cái)務(wù)的分析與評(píng)價(jià)功能就可以發(fā)揮積極的背調(diào)、預(yù)警與決策數(shù)據(jù)提供的作用，所以需要企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)與管理者重視財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)在項(xiàng)目投資中的積極應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)評(píng)價(jià);項(xiàng)目投資

財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)是通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展前景和當(dāng)下生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行真實(shí)反映，并從中分析出潛在的問(wèn)題，評(píng)價(jià)該工作的有效性和必要性。在全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景之下，財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)工作已經(jīng)逐步的從基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)向評(píng)價(jià)企業(yè)投資項(xiàng)目升級(jí)和轉(zhuǎn)變，已經(jīng)從單一的總結(jié)性行為變?yōu)轭A(yù)警性和前期參與性財(cái)務(wù)行為。企事業(yè)單位的管理者可以依靠財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)所得的數(shù)據(jù)進(jìn)一步審視和細(xì)化項(xiàng)目投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，盡量確保投資的正確。

一、項(xiàng)目投資中財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的主要對(duì)象

（一）分析和評(píng)價(jià)項(xiàng)目市場(chǎng)環(huán)境

在對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)時(shí)首先需要評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的市場(chǎng)環(huán)境，該環(huán)境又分為兩方面，一是市場(chǎng)的現(xiàn)有環(huán)境，即同類型項(xiàng)目或該項(xiàng)目的過(guò)去營(yíng)收情況，曾經(jīng)有哪些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是如何化解該類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，在化解過(guò)程中又出現(xiàn)了哪些問(wèn)題，通過(guò)對(duì)既往數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)分析確定該項(xiàng)目的市場(chǎng)穩(wěn)定性。另一方面是對(duì)項(xiàng)目的預(yù)期市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行分析，即通過(guò)該投資項(xiàng)目的收益結(jié)構(gòu)預(yù)期比來(lái)判斷市場(chǎng)需求，分析其是否可以在激烈的環(huán)境中得以生存并取得預(yù)期收益。

（二）分析和評(píng)價(jià)項(xiàng)目?jī)?nèi)外部指標(biāo)

某一項(xiàng)目想要獲得融資需要制作該項(xiàng)目清晰的財(cái)務(wù)報(bào)表，包含其現(xiàn)金流動(dòng)量、資產(chǎn)總額、資金使用情況等，而投資方則需要利用財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)剝離開一系列已呈現(xiàn)報(bào)表背后的財(cái)務(wù)指標(biāo)，要分析該財(cái)務(wù)指標(biāo)是否科學(xué)，是否合乎項(xiàng)目的自身情況，避免由于財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)定不準(zhǔn)確而影響最終財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)情況的發(fā)生。另一方面，需要財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)對(duì)投資方內(nèi)部的一系列財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)設(shè)定，如資產(chǎn)負(fù)債率、投資利潤(rùn)率等等，再科學(xué)編制用于制定投資策略的財(cái)務(wù)報(bào)表，以保證可以反映企業(yè)內(nèi)部的真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況[1]。

二、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)參與項(xiàng)目投資的必要性

（一）分析和評(píng)價(jià)的內(nèi)容全面

財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)工作是貫穿在投資項(xiàng)目的全過(guò)程之中，并實(shí)現(xiàn)了對(duì)該項(xiàng)目總體框架內(nèi)的各構(gòu)成要素的全面分析，而該全面性可以最大程度上保證投資方獲取的信息夠全面、夠準(zhǔn)確、夠細(xì)致，可以用以判斷投資項(xiàng)目是否合理，是否正確，避免由于信息差而導(dǎo)致決策失誤的問(wèn)題。

（二）分析和評(píng)價(jià)的資料權(quán)威

企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)涉及到要查看投資方與項(xiàng)目方的經(jīng)營(yíng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，該部分內(nèi)容是商業(yè)機(jī)密中的核心部分，集中反映了其資料的權(quán)威性;而通過(guò)這一系列權(quán)威資料的獲取與分析可以在最大程度上保證所獲數(shù)據(jù)是有價(jià)值的，可以通過(guò)該數(shù)據(jù)進(jìn)行最為準(zhǔn)確的市場(chǎng)預(yù)判項(xiàng)目評(píng)價(jià)[2]。

三、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)在項(xiàng)目投資決策中的作用

（一）確保投資項(xiàng)目背調(diào)信息完整

在決定是否對(duì)某一項(xiàng)目進(jìn)行投資之前需要全面了解該項(xiàng)目的市場(chǎng)環(huán)境、潛在風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目自身價(jià)值、與企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)范圍之間的關(guān)系等等各類數(shù)據(jù)，而財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)充分參與到前期的信息調(diào)查中，可以出于財(cái)務(wù)工作本身的類別、作用和其與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系最大程度上保證項(xiàng)目背調(diào)的全面性、完整性，保證所獲取的數(shù)據(jù)廣泛反映該項(xiàng)目的過(guò)去、現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)結(jié)果，反映該項(xiàng)目各相關(guān)利益方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為，從而為投資決策的制定準(zhǔn)備完備的前期數(shù)據(jù)和決策基礎(chǔ)。

（二）科學(xué)評(píng)估投資項(xiàng)目收益與風(fēng)險(xiǎn)

在傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和理念，尤其是中小企業(yè)中，曾經(jīng)有經(jīng)營(yíng)管理者一人憑主觀判斷決定是否開展項(xiàng)目投資導(dǎo)致投資失敗的情況;而在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念的帶動(dòng)之下，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與分析更多的參與到項(xiàng)目投資中是因?yàn)樨?cái)務(wù)評(píng)價(jià)與分析工作是以真實(shí)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的工作，其利用大量的、具有相關(guān)性的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)模型和數(shù)據(jù)分析結(jié)果客觀真實(shí)的反映了項(xiàng)目的既有投資收益，科學(xué)預(yù)判未來(lái)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并真實(shí)呈現(xiàn)了投資方內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)生態(tài)環(huán)境，從而立體的展現(xiàn)了該項(xiàng)目的生命力、投資方在項(xiàng)目投資中的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，決策者依據(jù)一系列數(shù)據(jù)再做出的項(xiàng)目投資決策則更為客觀科學(xué)可靠，而財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)就可以保證投資決策、項(xiàng)目投資活動(dòng)順利進(jìn)行。

四、確保財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)在項(xiàng)目投資決策發(fā)揮作用的措施

（一）完善分析與評(píng)價(jià)管理制度

企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)管理者除要主觀上重視財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的積極作用，還要通過(guò)科學(xué)規(guī)章制度的設(shè)定保證財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)確實(shí)參與到項(xiàng)目投資決策過(guò)程之中。明確該崗位的具體工作范圍、工作責(zé)任，明確在項(xiàng)目投資決策中需要有財(cái)務(wù)相關(guān)部門提供的專業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。對(duì)財(cái)務(wù)部門通過(guò)評(píng)價(jià)與分析避免企業(yè)遭受投資損失的行為要予以嘉獎(jiǎng);對(duì)玩忽職守，甚至數(shù)據(jù)造假造成了企業(yè)投資損失的要予以嚴(yán)厲追責(zé)[3]。

（二）引入專業(yè)財(cái)務(wù)人才

項(xiàng)目投資中的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與分析工作涉及到多方面的專業(yè)工作，從而需要崗位工作人員既要了解該項(xiàng)目的專業(yè)背景、專業(yè)知識(shí)、行業(yè)動(dòng)態(tài)，又要有良好的數(shù)據(jù)邏輯、數(shù)據(jù)分析能力;同時(shí)要具有良好的職業(yè)素養(yǎng)、責(zé)任心和企業(yè)認(rèn)同感，所以在選擇崗位工作人員時(shí)就需要從更專業(yè)更綜合的角度出發(fā)引入相關(guān)領(lǐng)域的高素質(zhì)人才;另一方面還要加大對(duì)現(xiàn)有工作人員的專業(yè)培養(yǎng)和培訓(xùn)，保證其有先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析管理觀念和實(shí)際的工作能力。

結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)在項(xiàng)目投資決策中擔(dān)負(fù)著分析和評(píng)價(jià)項(xiàng)目現(xiàn)有與預(yù)期市場(chǎng)環(huán)境，分析和評(píng)價(jià)一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)可靠，并為財(cái)務(wù)決策提供完整的背調(diào)信息和精準(zhǔn)的項(xiàng)目收益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的作用，是項(xiàng)目投資決策中的重要環(huán)節(jié)和基礎(chǔ)，所以要通過(guò)企事業(yè)單位對(duì)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)管理制度的完善，通過(guò)建設(shè)高素質(zhì)的專業(yè)分析與評(píng)價(jià)人才隊(duì)伍保證財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)工作的科學(xué)開展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 鄧友忠. 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)在項(xiàng)目投資決策中的作用研究[J]. 中國(guó)民商， 2019.

[2] 江國(guó)華. 淺談財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)在項(xiàng)目投資決策中的作用研究[J]. 時(shí)代金融， 2016（21）：2.

[3] 劉天賜. 淺析項(xiàng)目投資決策中財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)的作用[J]. 環(huán)球市場(chǎng)， 2018（13）：2.