市場情緒趨弱存量博弈為主

林蔓

本統(tǒng)計期內(nèi)（9月8日至9月14日），市場情緒趨弱，成交明顯縮量，成交結(jié)構(gòu)繼續(xù)收斂。9月以來，新高股與強勢股回落，股民情緒與杠桿情緒繼續(xù)下行，增量資金延續(xù)弱勢，全A成交明顯縮量;交易結(jié)構(gòu)層面，個股漲跌分化與換手分化均降至年內(nèi)低位，泛新能源與TMT成交占比繼續(xù)回落，基建地產(chǎn)明顯回暖，其中住宅開發(fā)、火力發(fā)電、鋁、基建市政建設(shè)等成交占比抬升居前，而白酒、輸變電設(shè)備、航運、電網(wǎng)自動化設(shè)備等成交占比回落居前。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共125只個股登上龍虎榜。營業(yè)部合計買入150.24元，賣出155.48億元，總體呈現(xiàn)凈賣出5.24億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內(nèi)，西藏礦業(yè)（000762）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額3.29億元。

2022上半年，西藏礦業(yè)實現(xiàn)營收12.21億元，同比增長439%，歸母凈利潤4.75億元，同比增長1018%，扣非凈利潤4.7億元，同比增長992%，為歷史最佳半年度業(yè)績。經(jīng)營業(yè)績明顯增長主要是由于鋰精礦及鉻礦石售價大幅上漲以及加大銷售力度。西藏礦業(yè)上半年預(yù)計鋰精礦實現(xiàn)銷售6，840.6噸，工業(yè)級碳酸鋰198.27噸，鉻鐵礦銷售6.4萬噸，且積極培育新的戰(zhàn)略客戶如寧德時代、盛新鋰能等，并加大簽署長期協(xié)議。

下半年疫情緩解伴隨“金九銀十”消費旺季，新能源車銷量或?qū)⒊尸F(xiàn)快速增長。乘聯(lián)會預(yù)計8月新能源乘用車零售銷量同環(huán)比增長108.3%/7.0%，預(yù)計全年銷量650萬輛。產(chǎn)業(yè)鏈利潤向資源端轉(zhuǎn)移，含稅成本支撐抬升至45萬以上。據(jù)測算，今年鋰鹽存在5萬噸LCE供應(yīng)缺口，Q3限電和青藏疫情影響導(dǎo)致下半年鋰鹽供應(yīng)緊張加劇，2023年鋰精礦供需緊張問題難解，長期堅定看好綠色能源及電動智能大趨勢下鋰資源的戰(zhàn)略配置價值。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice

當(dāng)下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)暖尚需觀察，海外流動性也存在較大不確定性，場內(nèi)資金存在較大分歧。但市場經(jīng)過近3月的持續(xù)調(diào)整后，指數(shù)估值合理偏低，疊加經(jīng)濟(jì)基本面回暖預(yù)期，預(yù)計后續(xù)A股市場進(jìn)一步下行空間有限，第二季度大概率是本輪經(jīng)濟(jì)底，預(yù)計第三季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及上市公司業(yè)績將明顯好轉(zhuǎn)，A股整體機會要大于風(fēng)險。

在國慶長假之前，預(yù)計市場資金仍以存量博弈為主，市場趨勢性行情仍有難度，風(fēng)格切換仍是主旋律，以地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈為代表的藍(lán)籌板塊或?qū)⑴苴A以新能源為代表的成長板塊，滬深300指數(shù)將跑贏創(chuàng)業(yè)板指。如冬季全球迎來極寒天氣、能源需求大增，不排除冬季的市場風(fēng)格再次轉(zhuǎn)向新能源和傳統(tǒng)能源板塊。