如何看待俄羅斯被剔除出SWIFT的影響

王永利

編輯按：

被稱為“金融核武器”的制裁靴子，2022年2月26日終于落到俄羅斯頭上。美國、英國、德國、意大利、加拿大、法國和歐盟委員會(huì)已同意對(duì)俄羅斯實(shí)施一攬子新的“嚴(yán)厲金融制裁”，包括將俄羅斯多家銀行剔除出環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)（SWIFT）系統(tǒng)。SWIFT 是目前全球最重要的支付指令報(bào)文體系，這個(gè)制裁將破壞俄羅斯整個(gè)國際結(jié)算體系的完整性，但不會(huì)影響俄羅斯的國內(nèi)結(jié)算機(jī)制。SWIFT是促進(jìn)資金在世界各地流動(dòng)的一個(gè)重要渠道，它是一個(gè)政治中立組織，不能發(fā)布自己的制裁命令。但近年來，越來越成為美國對(duì)外實(shí)施金融制裁的核心系統(tǒng)。一旦被切斷與SWIFT的聯(lián)結(jié)，將使俄羅斯被排除在國際金融交易外，無法與大多數(shù)歐洲國家進(jìn)行結(jié)算。但斷開SWIFT系統(tǒng)，俄羅斯并不是就無法生存，俄羅斯銀行的支付系統(tǒng)就將崩潰，跨國經(jīng)濟(jì)往來就絕對(duì)沒有辦法進(jìn)行。被SWIFT切斷服務(wù)本身并不是根本問題，俄羅斯已經(jīng)建立并投入使用了SWIFT的國產(chǎn)替代系統(tǒng)。雖然國際結(jié)算效率面臨較為嚴(yán)重的影響。但真正需要關(guān)注的問題是被美歐陣營實(shí)施嚴(yán)厲經(jīng)濟(jì)制裁甚至與其全面脫鉤可能產(chǎn)生的影響。

2022年2月26日，美國白宮宣布其與歐盟、英國、加拿大發(fā)表共同聲明，決定確保將選定的俄羅斯銀行從“環(huán)球銀行同業(yè)金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）”的信息系統(tǒng)刪除（注意，這里還不是將所有在SWIFT注冊的俄羅斯銀行全部刪除）。這被很多人解釋為：美歐已經(jīng)對(duì)俄羅斯啟用“金融核彈”“金融殺手锏”，將全面封殺俄羅斯的對(duì)外貿(mào)易與國際金融交易。此外，西方合作伙伴相繼表態(tài)，“決定進(jìn)一步限制俄羅斯央行通過國際金融交易支付盧布匯率的能力”。這將對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定造成毀滅性打擊。俄羅斯有辦法繞過SWIFT禁令嗎？對(duì)此還需要仔細(xì)推敲。

SWIFT只是國際支付清算體系中的一部分

SWIFT成立于1973年，它是促進(jìn)資金在世界各地流動(dòng)的渠道，是一個(gè)安全的通信系統(tǒng)，允許全球約1.1萬家金融機(jī)構(gòu)相互交流并授權(quán)支付指令報(bào)文體系，但并非國際支付體系的全部。國際支付清算體系包括支付清算貨幣選擇、支付指令報(bào)文體系、清算資金賬戶體系、支付清算實(shí)際處理等組成部分。下述是SWIFT全部清算體系功能。

支付清算貨幣選擇：擁有不同貨幣的國家之間發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來，首先需要確定經(jīng)濟(jì)往來的計(jì)價(jià)與清算貨幣。這可能是經(jīng)濟(jì)往來中話語權(quán)更強(qiáng)一方的貨幣，也可能是更具國際化的他國貨幣。在全球廣泛的選擇過程中，形成了不同國家的貨幣在國際支付和外匯儲(chǔ)備中的份額或地位。這種選擇的背后，則是不同國家綜合國力和國際影響力的比較，只有國際影響力最為強(qiáng)大國家的貨幣才能成為最主要的國際貨幣（國際硬通貨）。目前，美元是頭號(hào)國際貨幣，其國際支付份額在40%上下，在國際外匯儲(chǔ)備中的份額在60%上下；歐元排名第二，其在國際支付份額接近40%，在國際外匯儲(chǔ)備中的份額在25%左右。其他國家貨幣則遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美元和歐元。

支付指令報(bào)文體系：發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來的國家之間要進(jìn)行實(shí)際的支付清算，需要由付款方向其清算機(jī)構(gòu)（開戶銀行）發(fā)出支付指令，清算機(jī)構(gòu)據(jù)以扣減其支付的款項(xiàng)，同時(shí)轉(zhuǎn)入收款方開戶銀行的賬戶或減少自己在收款方開戶銀行的存款，并向收款方開戶銀行發(fā)出支付通知；收款方開戶銀行收到指令后，登記增加自己在付款方開戶銀行的存款或扣減付款方在本銀行的存款，同時(shí)轉(zhuǎn)入收款方的賬戶，并向收款方發(fā)出收妥款項(xiàng)的通知。所以，要實(shí)現(xiàn)跨國支付清算，就需要連接各國的支付指令報(bào)文規(guī)范和處理體系。由于不同國家的語言文字不同、法律體系不同、時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)不同等等，如果每個(gè)國家都分別與其他國家建立獨(dú)立的支付指令報(bào)文體系，是非常麻煩和不經(jīng)濟(jì)的，其高成本、低效率甚至?xí)璧K相互之間經(jīng)濟(jì)往來的開展，能夠搭建全球標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、安全共享、便捷高效的支付指令報(bào)文體系才是最佳選擇。目前，SWIFT就是全球用戶最為廣泛的支付指令報(bào)文體系。

支付資金賬戶體系：國際支付清算，涉及清算機(jī)構(gòu)資金賬戶的開立并擁有足夠的資金余額（包括透支限額）以保證支付清算的資金需要。由于國際支付清算可能涉及多種國際貨幣，需要清算機(jī)構(gòu)在很多國家的銀行開立很多的清算賬戶，并加強(qiáng)清算賬戶資金（頭寸）管理。由于國際支付清算涉及不同的幣種、文字等，遠(yuǎn)比國內(nèi)單一的貨幣、文字更復(fù)雜，為規(guī)避國際支付清算對(duì)國內(nèi)支付清算體系的影響，很多國家都建立了相對(duì)獨(dú)立的國際支付清算賬戶體系，形成風(fēng)險(xiǎn)隔離墻，并與國內(nèi)支付清算體系保持一定的資金聯(lián)系。比如，美國境內(nèi)是美元體系Fedwire，跨境的是Chips。中國境內(nèi)人民幣大額實(shí)時(shí)支付清算體系是HVPS，跨境清算的是CIPS。各國支付清算賬戶體系具有很強(qiáng)的主權(quán)特征，需要接受所在國家的嚴(yán)密監(jiān)管。世界范圍內(nèi)，各國貨幣最終的支付清算賬戶都在其本國（美元最終的支付清算賬戶是CHIPS；人民幣最終的支付清算賬戶是CIPS；如此等等），因?yàn)樨泿诺墓?yīng)，最終是由貨幣發(fā)行國管控的。

需要明確的是，CHIPS、CIPS等主要是資金賬戶體系，并且主要是其本國貨幣資金賬戶體系，主要解決的是國際支付清算的“資金流”，并不等于可以完全替代支付指令報(bào)文體系，它們基本上還需要與SWIFT連接才能完成國際支付清算業(yè)務(wù)。而SWIFT屬于支付指令報(bào)文體系，本身并不涉及成員單位的資金賬戶，主要解決的是國際支付清算的“信息流”。

支付清算實(shí)際處理：對(duì)一筆跨國經(jīng)濟(jì)往來的支付清算，需要確定具體的清算機(jī)構(gòu)和清算賬戶，由此確定清算指令發(fā)送和處理的具體路徑，清算機(jī)構(gòu)相應(yīng)進(jìn)行清算賬戶處理，扣減付款方存款，并最終轉(zhuǎn)入收款方賬戶后才算完成。如果出現(xiàn)問題，還要進(jìn)行差錯(cuò)查找和處理。

由上可知，SWIFT作為支付指令報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)制定和指令傳送與處理的基礎(chǔ)設(shè)施，在國際支付清算中屬于非常重要的一環(huán)，但也只是其中的一個(gè)環(huán)節(jié)，并不是國際支付清算的全部。同時(shí)，SWIFT 是目前全球最重要的支付指令報(bào)文體系，但并不是離開SWIFT，跨國經(jīng)濟(jì)往來就絕對(duì)沒有辦法進(jìn)行。實(shí)際上，1973年SWIFT才宣告成立，并且經(jīng)過很長時(shí)間才成為覆蓋全球的支付指令報(bào)文體系，在沒有SWIFT之前，跨國經(jīng)濟(jì)往來同樣存在，SWIFT出現(xiàn)后，只是更好地促進(jìn)和提升了跨國經(jīng)濟(jì)的國際結(jié)算效率。20世紀(jì)冷戰(zhàn)時(shí)期，在蘇聯(lián)和美國尖銳對(duì)立、東方社會(huì)主義陣營難以得到SWIFT 服務(wù)的情況下，其內(nèi)部跨國間的經(jīng)濟(jì)往來依然存在，當(dāng)時(shí)可以選擇本陣營最強(qiáng)大國家的貨幣作為計(jì)價(jià)清算貨幣，并通過加密電報(bào)、郵件等進(jìn)行支付清算，甚至無需逐筆進(jìn)行支付清算，而是采取“記賬清算”方式，即在協(xié)議范圍內(nèi)，對(duì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)往來采取雙方先記賬，定期（如每年）再進(jìn)行匯總軋差，只對(duì)余額進(jìn)行清算等。

俄羅斯被斷開與SWIFT系統(tǒng)的聯(lián)結(jié)會(huì)把俄羅斯排除在大多數(shù)國際金融交易之外，屆時(shí)俄羅斯將無法與多數(shù)歐洲國家進(jìn)行結(jié)算，并將對(duì)俄企業(yè)的支付進(jìn)口原材料訂單、收取出口商品貸款等造成嚴(yán)重的技術(shù)問題。但是這些問題是可以克服的，俄羅斯銀行可以選擇將其中的成本增加轉(zhuǎn)嫁到普通消費(fèi)者身上，給俄羅斯民眾帶來困難的同時(shí)，也意味著歐洲企業(yè)將損失數(shù)以十億計(jì)的歐元收入。這些歐美企業(yè)不僅面臨結(jié)算問題，甚至還不得不在歐美與俄羅斯市場“選邊站”。

俄羅斯被剔除后，仍然可以按照SWIFT報(bào)文規(guī)則，通過互聯(lián)網(wǎng)等渠道與其他國家建立新的支付指令報(bào)文體系進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來的支付清算。同時(shí)，俄羅斯已經(jīng)建立并投入使用了SWIFT的國產(chǎn)替代系統(tǒng)。這些在技術(shù)上不是難題，只是效率和運(yùn)行成本問題。所以，把SWIFT說成是“金融核彈”或“金融殺手锏”，其實(shí)是有點(diǎn)夸張。

支付清算與經(jīng)濟(jì)往來、切斷SWIFT與實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁的關(guān)系

支付清算是為經(jīng)濟(jì)往來服務(wù)的，若沒有跨國經(jīng)濟(jì)往來，也就不需要國際支付清算。安全高效便捷的國際支付清算，會(huì)積極促進(jìn)跨國經(jīng)濟(jì)往來的發(fā)展；阻斷SWIFT的使用，會(huì)對(duì)一國發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來產(chǎn)生很大影響。但阻斷SWIFT的使用，只是經(jīng)濟(jì)制裁的一種手段，對(duì)一國切斷SWIFT的信息系統(tǒng)，前提是美歐對(duì)該國實(shí)施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，沒有經(jīng)濟(jì)制裁，美歐單方面阻斷SWIFT對(duì)俄的連接，也會(huì)使其對(duì)該國的經(jīng)濟(jì)往來受阻。美歐陣營對(duì)俄的經(jīng)濟(jì)制裁才是主角，切斷SWIFT服務(wù)只是配角，不能將主次顛倒。制裁可能會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，損害全球經(jīng)濟(jì)，達(dá)不到制裁的目的。

由此，那種廣泛流傳的“2012年美國推動(dòng)SWIFT切斷對(duì)伊朗的連接，導(dǎo)致伊朗損失了近一半的石油出口收入和大量的對(duì)外貿(mào)易”的說法實(shí)際上是本末倒置，伊朗石油出口等對(duì)外貿(mào)易大幅減少的根本原因是美歐等對(duì)伊朗石油出口等對(duì)外貿(mào)易進(jìn)行的嚴(yán)厲封鎖，包括其自身斷絕進(jìn)口伊朗石油，而不是單純的因?yàn)镾WIFT切斷了對(duì)伊朗的對(duì)外貿(mào)易的連接。

目前，SWIFT注冊在比利時(shí)，主要受歐盟的控制，同時(shí)因美元在國際支付中占據(jù)最重要的位置，美國對(duì)其影響也很大。由此，歐盟與美國聯(lián)合，對(duì)SWIFT具有決定性控制力。美歐宣布將選定的俄羅斯銀行從SWIFT中剔除，甚至有可能完全切斷俄羅斯所有銀行與SWIFT的連接，意味著這些俄羅斯銀行將不能使用SWIFT這一基礎(chǔ)設(shè)施。而美歐英加等一旦宣布將俄羅斯銀行徹底剔除出SWIFT，也意味著這些國家將全面斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來，而且也使得其他國家難以通過SWIFT辦理與俄羅斯的支付清算。其他國家要與俄羅斯發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來，只能另外建立與俄羅斯的支付指令傳送體系，但也面臨被美歐陣營制裁的風(fēng)險(xiǎn)。美歐陣營已宣布，將對(duì)那些為俄國進(jìn)行烏克蘭戰(zhàn)爭和俄羅斯政府提供便利的人和實(shí)體采取行動(dòng)，要求其他國家控制或斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來，這就會(huì)逼迫其他國家在美歐等發(fā)達(dá)國家陣營與俄羅斯之間選邊站隊(duì)。這不僅會(huì)對(duì)俄羅斯產(chǎn)生很大影響，而且也會(huì)對(duì)很多與美歐及俄羅斯都存在較大經(jīng)濟(jì)往來的國家產(chǎn)生重大的利益權(quán)衡問題。如果選擇俄羅斯，就可能得罪甚至脫離美歐陣營，面臨著與發(fā)達(dá)國家斷絕經(jīng)濟(jì)往來、封鎖先進(jìn)技術(shù)、阻斷人員交流等，給自己的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來很大傷害。如果選擇與美歐發(fā)達(dá)國家陣營為伍，就會(huì)因此而斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來，由于俄羅斯是世界上能源、糧食、礦產(chǎn)等出口大國，也是具有國際影響力的聯(lián)合國常任理事國，封鎖俄羅斯的對(duì)外貿(mào)易與金融交易，也會(huì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的國際價(jià)格產(chǎn)生沖擊，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈及金融市場產(chǎn)生影響，包括對(duì)歐洲目前的能源危機(jī)，以及美國超出預(yù)期的通貨膨脹等產(chǎn)生影響。

制裁往往難以取得預(yù)期效果，反而會(huì)破壞美元的儲(chǔ)備貨幣地位，迫使一些國家試圖取代美元交易。如果由此引發(fā)SWIFT切斷對(duì)很多與俄羅斯保持交易與資金往來國家的服務(wù)，也會(huì)催生這些國家對(duì)SWIFT的替代品，加快其他貨幣的國際化，對(duì)SWIFT的業(yè)務(wù)開拓以及美歐陣營對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來的發(fā)展，對(duì)美元、歐元等貨幣的國際流通與國際地位產(chǎn)生深刻影響。如果因此形成世界嚴(yán)重分裂，形成尖銳對(duì)立的兩大陣營，也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，對(duì)世界和平穩(wěn)定產(chǎn)生極大威脅。

所以，被SWIFT切斷服務(wù)本身并不是根本問題，真正需要關(guān)注的問題是被美歐陣營實(shí)施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁甚至與其全面脫鉤可能產(chǎn)生的影響。觀察SWIFT將俄羅斯剔除可能產(chǎn)生的影響，不能僅僅看到對(duì)俄羅斯的影響，更要看到可能對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和政治格局的廣泛影響。

（編輯 尚鳴）