全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑背景下的在華企業(yè)外移觀察

徐奇淵

今年一季度東南亞經(jīng)濟體快速復蘇，越南等國的出口表現(xiàn)亮眼?？紤]到近年來中國產(chǎn)業(yè)鏈不斷向東南亞轉移，這些現(xiàn)象引發(fā)了公眾的疑慮——越南、印度是否會取代中國成為新的世界工廠？

從當前越南、印度的制造業(yè)發(fā)展看，不論是越南還是印度，要取代中國的世界工廠地位難度都很大。短期內，越南對中國產(chǎn)業(yè)鏈替代的壓力突出，但從中長期看，印度才是中國更大的挑戰(zhàn)。應對產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞轉移的挑戰(zhàn)，應不斷實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、推動全球競爭力的提升。未來中國制造業(yè)只要做好自身的科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級，中國在全球供應鏈中的地位仍然是穩(wěn)固的。

產(chǎn)業(yè)外遷經(jīng)歷的四個階段

現(xiàn)在在華企業(yè)的外移有很多原因，既有經(jīng)濟原因，也有政治原因。

總體來看，在華企業(yè)外遷大體上分成幾個階段：

第一輪是2013年到2015年。這是因為純經(jīng)濟的一些原因，比如人民幣匯率持續(xù)升值，勞動力成本上升導致民工荒、用工難，以及資金成本較高，房地產(chǎn)價格、用地成本不斷上升。

第二輪是2016年到2018年。在供給側結構性改革特別是去產(chǎn)能的背景下，一些過載產(chǎn)能包括有環(huán)保壓力的部分產(chǎn)能轉移出去;還有一些稀土的加工處理也轉移到鄰國。

第三輪是2018年以后。美國發(fā)動對華貿易戰(zhàn)并揚言和中國全面脫鉤，鼓勵美國企業(yè)回流，并且出臺了很多政策，這些政治、投資環(huán)境的變化，使企業(yè)陸續(xù)外遷。

第四輪是拜登政府上臺以后。拜登繼續(xù)將中國作為遏制打擊對象。在去年10月的演講中，美國貿易代表戴琪提出和中國再掛鉤的同時，要求美國對中美經(jīng)貿關系占有主導權，這和拜登政府的“小院高墻”政策是一致的。

具體來說，就是在中短期、在傳統(tǒng)領域和中國再掛鉤，而在中長期、特別是在新興科技領域要和中國保持距離、甚至孤立中國。美國財長耶倫最近提出“友岸外包”的概念，以期傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈能夠掌握在與美國政治關系比較穩(wěn)定的印度、越南等國手里。

綜上所述，企業(yè)外遷的前兩個階段以經(jīng)濟因素為主，后兩個階段以政治因素為主。

以某國商會的情況為例，它們曾經(jīng)做了一個調查，從2015年到2020年，該國外資企業(yè)撤出比例一直不超過2%，外遷高峰主要出現(xiàn)在2015-2016年，此后開始逐漸下降。

中美貿易戰(zhàn)發(fā)生之后，外資企業(yè)的行為也發(fā)生了變化：維持觀望、維持現(xiàn)狀的比例明顯上升，而擴大生產(chǎn)的意愿明顯減少，生產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)收縮。

新一輪產(chǎn)業(yè)外遷的經(jīng)濟因素和非經(jīng)濟因素

目前經(jīng)歷的第四輪在華企業(yè)外遷主要面臨經(jīng)濟方面和非經(jīng)濟方面的一系列挑戰(zhàn)。其中，經(jīng)濟因素包括競爭中性、ESG（關注企業(yè)環(huán)境Environmental、社會Social、公司治理績效Governance，而非單純財務績效的投資理念和企業(yè)評價標準），綠色低碳等;非經(jīng)濟因素包括國家安全邊界泛化、民主人權、“友岸外包”等。

從經(jīng)濟競爭的角度來看，以綠色產(chǎn)業(yè)為例，目前中國企業(yè)在全世界產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈上占據(jù)了主導地位。在太陽能組件、多晶硅、風能、電動車等領域，中國在全球的產(chǎn)能比例都比較高。

哈佛大學3月份的一份研究報告顯示，中國電動車在全世界的生產(chǎn)份額超過40%，而中國乘用車聯(lián)合會的數(shù)據(jù)顯示，我國新能源車占到全球生產(chǎn)量的53%，純電動車占比超過60%。我國太陽能組件產(chǎn)能的全球份額達到75%以上。

我們在綠色產(chǎn)業(yè)的競爭力既得益于國家政策的支持，也與行業(yè)企業(yè)的技術追求、環(huán)境適應性等有關。但與此同時，也要警惕新一輪的產(chǎn)能過剩，不是把國際競爭對手逼到墻角，而是要實現(xiàn)共贏。目前我國企業(yè)仍多處于新能源產(chǎn)業(yè)鏈的中低端，在研發(fā)設計等高附加值環(huán)節(jié)還需要繼續(xù)努力。

純經(jīng)濟因素還包括，在產(chǎn)業(yè)升級的過程中，會自然發(fā)生一些產(chǎn)業(yè)外移。從某國商會的調查來看，這個國家的外資企業(yè)在中國的布局中，對低端產(chǎn)能的擴張比例是最低的，遠遠低于越南、印度。但是在高附加值產(chǎn)能方面，在中國的擴張比例相對較高，明顯高于越南、印度。

綜上所述，國內市場規(guī)模、體量對于吸引外資很重要。從發(fā)展階段來看，中國對于低附加值外資的吸引力明顯下降，但在高附加值投資方面仍然具有較強的吸引力。

非經(jīng)濟領域的競爭因素，以國家安全邊界為例，這就涉及到全球化三個階段的背景。第一階段是跨境商品流動，第二階段是跨境資本流動，第三階段是跨境信息流動。

特別是2010年以來，移動終端、手機互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，跨境信息流動變成一個很重要的載體，新的全球化體現(xiàn)為跨境信息的流動。在此背景下，國家安全邊界和以前不一樣了。

舉個例子，美國要出口飛機的機身材料，選擇T-300強度還是T-800強度？從技術標準看，T-300用于民用航空，T-800用于軍用，美國使用不同管制手段進行審查，T-300是民用、不要審批就可以賣，但是T-800，每年只能賣出一定數(shù)量，而且要提供使用用途證明。

但是信息的跨境流動和商品流動不一樣。信息流動包括每個人的信息、每臺終端的信息，這些海量數(shù)據(jù)匯總以后，可以是民用的，也有軍用的可能性，進而影響國家安全。

這不僅是我們要考慮的問題，也是其他國家在考慮的風險。在信息全球化的背景下，軍民兩用技術的邊界越來越模糊，而且國家安全的邊界也越來越模糊。

WTO的問題解決機制主要針對第一階段的全球化，即跨境商品流動時期出現(xiàn)的關稅沖突，以及部分第二階段全球化的問題，包括貿易相關的投資、和貿易相關的知識產(chǎn)權等內容。

但是對于產(chǎn)業(yè)政策、國有企業(yè)等問題，WTO的功能相對較弱。特別是進入全球化的第三階段——跨境信息流動全球化的背景下，我們面臨這樣一個問題——全球治理，它的發(fā)展顯著落后于全球化本身的進展。

在這個背景下，對于政治互信程度高的國家來說，國家安全邊界模糊的問題帶來的沖擊較小，但是對于中美關系的沖擊會比較大，一些新興科技產(chǎn)業(yè)面臨一定的脫鉤風險，產(chǎn)業(yè)鏈外移的動力進一步上升。

當前產(chǎn)業(yè)鏈外遷的兩大阻力

我們給產(chǎn)業(yè)“外移”的界定是中性的，不是說外移就一定是壞的，當然壞的結果是導致產(chǎn)業(yè)的過度更新化，好的結果是一個產(chǎn)業(yè)鏈自然升級的過程，有助于形成以中國為核心的生產(chǎn)網(wǎng)絡。

我們以前經(jīng)常講蘋果手機的價值鏈，是美國加州設計、中國生產(chǎn)。一臺蘋果手機，美國拿走了絕大部分的利潤。

現(xiàn)在我們正在朝著更好的方向發(fā)展。在珠三角和長三角，不少服裝企業(yè)以前是代工、貼牌，利潤很低，現(xiàn)在請了國際設計師，自己搞設計，利潤占比高起來了，企業(yè)就把生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包了。比如：有一家企業(yè)生產(chǎn)LED燈，以前利潤很低，現(xiàn)在只做研發(fā)設計，利潤上升了，污染也少了。目前中國企業(yè)正在走向附加值更高的產(chǎn)業(yè)鏈上游。

在華外資企業(yè)外移的阻力，一是外資企業(yè)外移的機會成本比較高。從某國商會的數(shù)據(jù)來看，從2015年開始，這個國家的企業(yè)在中國的投資收益率是最高的，如果讓這些企業(yè)突然遷移到東盟，就意味著投資收益率每年要減少6個百分點。如果讓它遷移到北美、歐洲地區(qū)，每一年的投資收益率要下降9個百分點。

但是有一個令人困惑的問題，這個國家的企業(yè)在中國的投資比重只有9%，還不如一些中小型經(jīng)濟體的比重。為什么中國投資收益率這么高，但是只投了9%？

因為外資企業(yè)在中國投資的時候，會受到雙邊政治關系以及民間情緒的影響。而在另外一些國家投資，雖然投資回報率比較低，但是有政治上的互信和安全穩(wěn)定的營商環(huán)境。對于外資企業(yè)來說，這也是很重要的考慮因素。

盡管中國市場對于外資企業(yè)非常具有吸引力，有時候非經(jīng)濟因素也非常重要。我們從烏克蘭危機中看到，很多跨國企業(yè)數(shù)以百億美元計的資產(chǎn)都不要了，就是要離開俄羅斯，其中主要是政治環(huán)境和投資安全性因素的影響。

第二，對外資企業(yè)而言，中國市場的吸引力即市場規(guī)模也在上升。在華外資企業(yè)有兩項業(yè)務，一個是打入國際市場，進行外銷出口;一個是發(fā)展中國市場，產(chǎn)品擴大內銷。

2006年，外資企業(yè)在中國的銷售額只有不到800億美元，而出口金額有5600億美元，出口是內銷的7倍。兩項數(shù)據(jù)于2016年出現(xiàn)持平，到了2020年，外資企業(yè)的內銷已經(jīng)達到1.4萬億美元，出口只有9千億美元。

美國對中國加征關稅，它影響的只是出口的一部分，對于外資企業(yè)在中國國內的銷售沒有產(chǎn)生直接的影響。擴大內需，就是需要發(fā)揮我們超大市場規(guī)模的優(yōu)勢，這也是國內大循環(huán)的切入點。越南能否替代中國成為外資的主要遷入國，中越經(jīng)貿關系的定位如何？數(shù)據(jù)顯示，在過去20年當中，中國對越南出口大幅上升。2000年中國對越南出口只有8億美元，2021年中國對越南出口已經(jīng)超過1200億美元。

越南已經(jīng)成為中國第四大出口目的地，僅次于美日韓。越南經(jīng)濟體量比廣西還略小一些，這樣一個經(jīng)濟體成為中國第四大出口目的地，體現(xiàn)出中越之間的互補性關系。

從中越出口貿易的競爭指數(shù)看，2019年中國對越南的競爭壓力是0.85，越南對中國的競爭壓力是0.093。即越南出口100塊，中國就有85塊錢跟它重疊且有競爭關系。而中國出口100塊錢，越南只有9.3元跟中國是重疊的。

所以中國對越南的競爭壓力是主導性的。而越南對中國的競爭壓力總體可控?？傮w上，我們認為中越經(jīng)貿關系是以互補關系為主，在競爭關系方面，中國占據(jù)絕對的主導優(yōu)勢。

外力是壓不垮中國的，我們一定要做好自己。我們看到，2018年以來美國打壓中國、加征關稅，但是中國在全世界的出口份額一直在穩(wěn)健上升。以華為公司為例，即使遭到美國的打壓，但是華為的營收能力、利潤情況相當可觀，去年華為的盈利同比增長75%。

可以看到，中國企業(yè)不管遇到什么樣的變化和困難，都是有能力應對的。今年年初以來，出現(xiàn)了一些新的問題，我們一定要做好自己，避免自己壓縮自己的增長空間。

（編輯 宋斌斌）