新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑與演化過程

【摘要】在復(fù)雜多變的環(huán)境下， 如何突破“新生劣勢(shì)”的困境， 實(shí)現(xiàn)高效優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)， 是新創(chuàng)企業(yè)亟待解決的現(xiàn)實(shí)問題。 作為一項(xiàng)以知識(shí)為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)， 知識(shí)資本是新創(chuàng)企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、增加價(jià)值創(chuàng)造的重要源泉。 本文基于知識(shí)基礎(chǔ)理論、演化理論和企業(yè)成長(zhǎng)理論， 構(gòu)建“知識(shí)資本—成長(zhǎng)過程—成長(zhǎng)結(jié)果”理論框架， 分析知識(shí)資本對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的影響機(jī)理。 在此基礎(chǔ)上， 依據(jù)不同成長(zhǎng)階段下企業(yè)知識(shí)資本的存量及結(jié)構(gòu)特征， 闡釋新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑的演化過程， 進(jìn)而揭示新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的“過程黑箱”， 為新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)提供新的研究視角與理論依據(jù)， 為創(chuàng)業(yè)者如何結(jié)合知識(shí)資本結(jié)構(gòu)選擇成長(zhǎng)路徑提供模型參考。

【關(guān)鍵詞】新創(chuàng)企業(yè)；知識(shí)資本；成長(zhǎng)路徑；路徑演化

【中圖分類號(hào)】F270.7? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A? ? ? 【文章編號(hào)】1004-0994（2022）21-0029-6

一、引言

新創(chuàng)企業(yè)是處于發(fā)展早期階段的企業(yè)， 一向被視為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“源頭活水”[1] 。 新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)立和成長(zhǎng)促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、提供了大量就業(yè)機(jī)會(huì)、實(shí)現(xiàn)了社會(huì)財(cái)富的積累， 在促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展中亦扮演著重要角色。 為此， 政府大力推動(dòng)政策創(chuàng)新、提供資金補(bǔ)貼， 以鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新， 促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展。 然而， 受新進(jìn)入缺陷的影響， 新創(chuàng)企業(yè)往往面臨過程不確定性高、合法性不足、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)等問題， 缺乏成熟企業(yè)所擁有的戰(zhàn)略、資源和能力[2] ， 致使其成長(zhǎng)能力較弱、存活時(shí)間較短、創(chuàng)業(yè)失敗率較高。 在此背景下， 新創(chuàng)企業(yè)如何突破“新生弱性”與“小而弱性”的雙重約束[1] ， 實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)， 是創(chuàng)業(yè)研究亟待解決的重大現(xiàn)實(shí)問題。

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展， 知識(shí)資本已然成為企業(yè)最重要的生產(chǎn)要素， 在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的貢獻(xiàn)日益突出[3] 。 資源基礎(chǔ)觀表明， 企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)受到組織內(nèi)寶貴、稀有、獨(dú)特且難以模仿的資源的影響。 一般而言， 知識(shí)資本代表具有此類特征的資源， 在決定企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。 知識(shí)基礎(chǔ)理論認(rèn)為， 企業(yè)的知識(shí)基礎(chǔ)以及創(chuàng)造和使用知識(shí)的能力是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要決定因素。 知識(shí)資本作為一種以知識(shí)為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)， 能為企業(yè)帶來更有利的競(jìng)爭(zhēng)地位。 此外， 當(dāng)知識(shí)資本隨著外部環(huán)境的演變生成動(dòng)態(tài)能力時(shí)， 這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而持續(xù)。 多數(shù)學(xué)者的研究表明， 知識(shí)資本與企業(yè)凈現(xiàn)金流量、凈利潤(rùn)正相關(guān)， 知識(shí)資本有助于新創(chuàng)企業(yè)提升績(jī)效。

鑒于新創(chuàng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性， 眾多學(xué)者對(duì)其成長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行研究， 主要集中在創(chuàng)業(yè)者個(gè)人特征[4] 、資源管理[5] 、企業(yè)戰(zhàn)略[6] 等方面。 現(xiàn)有文獻(xiàn)普遍認(rèn)識(shí)到資源和能力對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)具有決定性作用， 但缺乏從知識(shí)資本視角進(jìn)行的探討， 知識(shí)資本與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系并未得到深入剖析。 因此， 以新創(chuàng)企業(yè)作為研究主體， 將知識(shí)資本和企業(yè)成長(zhǎng)置于同一研究視角， 揭示其中的影響關(guān)系與內(nèi)在機(jī)理對(duì)完善現(xiàn)有研究具有重要的理論與實(shí)踐意義。 本文基于知識(shí)基礎(chǔ)理論、演化理論和企業(yè)成長(zhǎng)理論， 按照“知識(shí)資本→成長(zhǎng)過程→成長(zhǎng)結(jié)果”的邏輯， 研究知識(shí)資本影響新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的機(jī)理， 并進(jìn)一步解析新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑的演化過程， 對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)具有一定的借鑒作用。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

1. 知識(shí)資本的內(nèi)涵與結(jié)構(gòu)。 Galbraith于1969年首次指出， 知識(shí)資本是一種知識(shí)性的活動(dòng)， 是一種動(dòng)態(tài)的資本， 而不僅僅是純知識(shí)性的靜態(tài)資產(chǎn)。 隨著研究的深入， Stewart[7] 認(rèn)為知識(shí)資本是企業(yè)最有價(jià)值的資產(chǎn)， 是能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的知識(shí)和能力的總和。 國(guó)內(nèi)學(xué)者薛明慧等[8] 也支持這一觀點(diǎn)， 認(rèn)為知識(shí)資本是動(dòng)態(tài)變化的， 能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。 關(guān)于知識(shí)資本的構(gòu)成要素， 學(xué)者們從不同角度展開研究， 形成了二元論、三元論和多元論等觀點(diǎn)。 受到普遍認(rèn)可的是Stewart提出的“H-S-C”結(jié)構(gòu)， 即人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本。 其中： 人力資本是指企業(yè)員工所擁有的知識(shí)、技能和經(jīng)驗(yàn)等； 結(jié)構(gòu)資本體現(xiàn)為人力資本表達(dá)、授權(quán)的支持性基礎(chǔ)設(shè)施， 以及促進(jìn)組織內(nèi)知識(shí)流動(dòng)的結(jié)構(gòu)和文化； 關(guān)系資本包括嵌入組織關(guān)系中的知識(shí)價(jià)值， 主要是指與公司建立關(guān)系的人群和網(wǎng)絡(luò)。 知識(shí)資本的各個(gè)要素間是互動(dòng)的， 存在著相互轉(zhuǎn)換和協(xié)同作用關(guān)系[9] 。

本文認(rèn)為， 知識(shí)資本是企業(yè)內(nèi)部以知識(shí)形態(tài)存在和運(yùn)動(dòng)并能夠給企業(yè)帶來價(jià)值的資源。 對(duì)于其構(gòu)成， 在借鑒三元論觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上， 考慮新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新特性， 將技術(shù)資本從結(jié)構(gòu)資本中分離出來。 其中， 技術(shù)資本是企業(yè)擁有的能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)收益的技術(shù)資產(chǎn)， 包括專利、專有或非專有技術(shù)、自主研發(fā)資產(chǎn)和軟件等[10] 。 人力資本作為企業(yè)的獨(dú)特資源， 主要體現(xiàn)在勞動(dòng)者身上。 人力資本具有較大的增值潛力， 結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造提供保障， 而技術(shù)資本是企業(yè)成長(zhǎng)的直接驅(qū)動(dòng)因素， 四個(gè)維度通過交互作用幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)效益增長(zhǎng)。

2. 動(dòng)態(tài)能力的內(nèi)涵與結(jié)構(gòu)。 Teece等[11] 最早提出動(dòng)態(tài)能力的概念， 即企業(yè)整合、構(gòu)建和重組內(nèi)外部資源以適應(yīng)快速變化的環(huán)境的能力。 此后， 不少學(xué)者在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了深入研究。 組織管理視角下， Ambrosini等[12] 認(rèn)為動(dòng)態(tài)能力包括感知能力、捕捉能力和轉(zhuǎn)換能力三個(gè)維度， 它們可以促使企業(yè)升級(jí)其普通能力， 并利用這些能力努力實(shí)現(xiàn)高回報(bào)。 盧啟程等[13] 指出， 企業(yè)動(dòng)態(tài)能力是創(chuàng)新能力的先決條件， 能改變和開發(fā)作為運(yùn)營(yíng)能力的創(chuàng)新能力， 并將其劃分為感知響應(yīng)能力、整合利用能力以及重構(gòu)轉(zhuǎn)變能力。 Cepeda等[14] 基于知識(shí)管理視角， 提出動(dòng)態(tài)能力可以通過知識(shí)資本得以發(fā)展， 并在實(shí)證研究中將其劃分為感知能力、學(xué)習(xí)能力、整合能力和協(xié)調(diào)能力。 姚艷虹等[15] 認(rèn)為， 知識(shí)結(jié)構(gòu)是動(dòng)態(tài)能力的基礎(chǔ)， 企業(yè)的知識(shí)活動(dòng)能促進(jìn)動(dòng)態(tài)能力的形成， 實(shí)證研究一般從知識(shí)感知、利用及再配置三個(gè)方面對(duì)動(dòng)態(tài)能力予以度量。

基于知識(shí)管理視角的研究， 本文認(rèn)為動(dòng)態(tài)能力包含三種： 市場(chǎng)感知能力、學(xué)習(xí)吸收能力以及變革創(chuàng)新能力。 具體來看： 市場(chǎng)感知能力指企業(yè)對(duì)外部機(jī)會(huì)的感知以及規(guī)避威脅的能力； 學(xué)習(xí)吸收能力指企業(yè)通過獲取、吸納、轉(zhuǎn)化和開發(fā)利用現(xiàn)有資源來創(chuàng)造新知識(shí)的能力； 變革創(chuàng)新能力指企業(yè)對(duì)已有觀念、結(jié)構(gòu)及慣例進(jìn)行重構(gòu)和創(chuàng)新， 并應(yīng)用于開發(fā)新產(chǎn)品或新服務(wù)的能力。

3. 新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)。 新創(chuàng)企業(yè)是從建立到成熟期間特有的企業(yè)形態(tài)， 具體是指以創(chuàng)新的方式重組現(xiàn)有知識(shí)并投資于研發(fā)等風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的新企業(yè)[16] 。 與傳統(tǒng)企業(yè)相比， 新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)獨(dú)具特性。 由于缺乏完整的績(jī)效記錄及成長(zhǎng)信息不對(duì)稱等問題， 新創(chuàng)企業(yè)很難通過交易獲得外部資源， 多數(shù)新創(chuàng)企業(yè)都陷入“新生弱性”與“小而弱性”的雙重困境。 其中： 新生弱性表現(xiàn)為外部合法性不足， 不利于開發(fā)市場(chǎng)機(jī)會(huì)、獲取外部資源， 使得大多數(shù)新創(chuàng)企業(yè)僅是曇花一現(xiàn)； 小而弱性主要是指企業(yè)成長(zhǎng)極具不確定性， 規(guī)模較小的企業(yè)由于缺乏充足的人、財(cái)、物， 且面臨相對(duì)較高的管理費(fèi)用， 難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)， 從而在各方面的能力比成熟企業(yè)弱。

新創(chuàng)企業(yè)如何得以成長(zhǎng)， 現(xiàn)有文獻(xiàn)基于演化視角、熊彼特創(chuàng)新視角、資源視角等對(duì)這一問題進(jìn)行了廣泛研究。 演化理論認(rèn)為企業(yè)成長(zhǎng)的方向和模式取決于“慣例”， 企業(yè)成長(zhǎng)過程是遺傳、變異、選擇不斷循環(huán)的過程。 馬鴻佳等[17] 指出， 在不確定的環(huán)境下， 慣例可以維持頻繁的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)， 是企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)鍵。 熊彼特創(chuàng)新理論認(rèn)為， 創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生因素， 很好地詮釋了微觀企業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效之間的差異。 徐可等[6] 也發(fā)現(xiàn)實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)能提升新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效、維持其可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 基于資源的相關(guān)研究認(rèn)為， 創(chuàng)業(yè)活動(dòng)是對(duì)資源合理配置以完成價(jià)值創(chuàng)造的過程。 有學(xué)者以資源的稀缺性、異質(zhì)性等為切入點(diǎn)， 將資源基礎(chǔ)論、知識(shí)基礎(chǔ)論及動(dòng)態(tài)能力理論等引入創(chuàng)業(yè)研究中， 提出新創(chuàng)企業(yè)可以跨越組織邊界搜尋關(guān)鍵資源， 將其整合吸收后擴(kuò)充組織的知識(shí)庫(kù)， 從而提升創(chuàng)新能力、獲得更大的市場(chǎng)空間[2] 。

4. 知識(shí)資本與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)。 在知識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下， 知識(shí)資本對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的作用和影響機(jī)理成為學(xué)者研究的焦點(diǎn)。 Xu等[18] 通過多元回歸分析證實(shí)， 知識(shí)資本對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效和可持續(xù)發(fā)展具有積極影響， 闡釋了知識(shí)資本在新興經(jīng)濟(jì)體中創(chuàng)造價(jià)值和可持續(xù)優(yōu)勢(shì)的作用。 從構(gòu)成要素來看， 與創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)關(guān)系最為密切的是人力資本， 創(chuàng)業(yè)者年齡、人際關(guān)系、人格特征等均正向影響企業(yè)的成長(zhǎng)[4] 。 結(jié)構(gòu)資本是促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)的重要保障。 王馨博和高良謀[1] 的研究提出， 組織韌性能使新創(chuàng)企業(yè)具備持續(xù)變革的動(dòng)態(tài)能力， 是新創(chuàng)企業(yè)轉(zhuǎn)危為安的關(guān)鍵力量。 蘊(yùn)藏在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的關(guān)系資本也是推動(dòng)新創(chuàng)企業(yè)快速發(fā)展的重要原因。 王慶金等[19] 發(fā)現(xiàn)社會(huì)資本能顯著提升新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效， 并且創(chuàng)業(yè)拼湊在兩者間發(fā)揮部分中介效應(yīng)。 關(guān)于技術(shù)資本的作用， 王京和羅福凱[10] 認(rèn)為技術(shù)資本和知識(shí)資本屬于互補(bǔ)性資源， 二者可以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)， 共同助推企業(yè)成長(zhǎng)。

通過梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)， 現(xiàn)有針對(duì)知識(shí)資本與企業(yè)成長(zhǎng)關(guān)系的相關(guān)研究， 也存在一些不足。 其一， 關(guān)于研究對(duì)象， 現(xiàn)有文獻(xiàn)多聚焦于大型、成熟企業(yè)， 對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的延伸研究不足。 其二， 對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)路徑演化機(jī)制的研究較為缺乏。 現(xiàn)有實(shí)證分析多把企業(yè)成長(zhǎng)簡(jiǎn)化為靜態(tài)的過程， 而實(shí)際上新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)具有動(dòng)態(tài)性和復(fù)雜性， 形成的路徑有多種， 靜態(tài)研究不足以揭示這個(gè)過程。 其三， 已有文獻(xiàn)主要關(guān)注知識(shí)資本的某個(gè)要素， 如創(chuàng)業(yè)者人力資本、社會(huì)資本對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的影響， 而沒有系統(tǒng)研究知識(shí)資本整體及其內(nèi)部各要素的結(jié)構(gòu)變化與企業(yè)成長(zhǎng)路徑演化及選擇的關(guān)系。 因此， 有關(guān)知識(shí)資本存量及其結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)， 尤其是新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑的具體作用方式和機(jī)理研究尚不完善。 本文在知識(shí)資本視角下， 探討新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)過程， 依據(jù)不同成長(zhǎng)階段知識(shí)資本的存量及結(jié)構(gòu)特征， 闡釋新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑的演化機(jī)理。 通過對(duì)這些問題的深層次研究， 試圖揭示新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的“過程黑箱”， 為新創(chuàng)企業(yè)生存與成長(zhǎng)提供理論支持。

三、基于知識(shí)資本視角的新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)模型構(gòu)建

企業(yè)是一系列資源所構(gòu)成的系統(tǒng)， 由于對(duì)資源的處理能力不同， 各企業(yè)才形成了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 隨著技術(shù)波動(dòng)增強(qiáng)、市場(chǎng)瞬息萬變， 新創(chuàng)企業(yè)的外部環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)加劇， 如果不能有效應(yīng)對(duì)， 就可能會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超越。 在不確定環(huán)境下， 動(dòng)態(tài)能力直接影響新創(chuàng)企業(yè)的績(jī)效表現(xiàn)。 資源是能力的載體， 作為一項(xiàng)以知識(shí)為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)， 知識(shí)資本是稀缺的且難以模仿的， 其積累在一定程度上決定了動(dòng)態(tài)能力的發(fā)展和演化路徑。 較高的知識(shí)資本使企業(yè)在動(dòng)態(tài)環(huán)境中具備良好的外部適應(yīng)能力和內(nèi)部調(diào)整能力。 能力是績(jī)效的來源， 快速配置和利用資源的能力給企業(yè)帶來了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 同時(shí)又有助于企業(yè)知識(shí)資本的積累， 是知識(shí)資本的凝聚和升華。 在這種復(fù)雜多變的環(huán)境中， 新創(chuàng)企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展、創(chuàng)造更多的價(jià)值， 就需要對(duì)知識(shí)資本進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理， 形成適應(yīng)不斷變化的環(huán)境的能力。 由此可見， 新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)不是一蹴而就的， 是知識(shí)資本和動(dòng)態(tài)能力耦合作用的結(jié)果。 為了進(jìn)行更具體的分析， 本文從知識(shí)資本視角出發(fā)， 構(gòu)建了新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)模型（如圖1所示）。

創(chuàng)業(yè)者是新創(chuàng)企業(yè)建立的起點(diǎn)， 因而創(chuàng)業(yè)者的認(rèn)知、經(jīng)驗(yàn)等人力資本是創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的關(guān)鍵影響因素。 具備高人力資本的創(chuàng)業(yè)者， 其市場(chǎng)感知較為靈敏， 能通過與外部組織的接觸識(shí)別并利用機(jī)會(huì)， 從而獲得關(guān)鍵資源來提升經(jīng)濟(jì)效益。 此外， 人力資本還體現(xiàn)在企業(yè)員工身上， 包括員工知識(shí)和技能等， 可以通過接受教育、干中學(xué)等途徑獲得。 相較于其他知識(shí)資本， 人力資本不僅難以模仿而且極具活力， 這種特性使得人力資本豐富的企業(yè)在制定戰(zhàn)略決策中占有比較優(yōu)勢(shì)， 有利于實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)。 結(jié)構(gòu)資本是支持人力資本表達(dá)、授權(quán)的基礎(chǔ)設(shè)施， 體現(xiàn)為組織慣例、制度規(guī)范、企業(yè)文化等， 能為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及價(jià)值創(chuàng)造提供制度保障。 良好的結(jié)構(gòu)資本可以感知客戶需求、洞察同行行動(dòng)、緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)， 提升信息傳遞和處理效率， 同時(shí)能及時(shí)根據(jù)外部環(huán)境變化進(jìn)行組織變革和戰(zhàn)略調(diào)整， 形成高層次的動(dòng)態(tài)能力， 最終通過資源的快速、合理配置創(chuàng)造出更大的價(jià)值。 關(guān)系資本是結(jié)構(gòu)資本的外延和擴(kuò)張， 主要是指企業(yè)對(duì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、營(yíng)銷渠道、公司品牌的管理與維護(hù)， 表現(xiàn)為企業(yè)對(duì)外部資源的整合能力[20] 。 有價(jià)值的關(guān)系資本可以強(qiáng)化與利益相關(guān)者的互動(dòng)合作， 獲取外部信息、彌補(bǔ)內(nèi)部資源不足， 從整體上提高企業(yè)的動(dòng)態(tài)能力， 實(shí)現(xiàn)價(jià)值共創(chuàng)。 技術(shù)資本以人力資本為支撐， 對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)有直接驅(qū)動(dòng)作用， 其表現(xiàn)形式為研發(fā)過程運(yùn)用的專利技術(shù)、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)。 技術(shù)資本的不斷投入可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)能力， 通過促進(jìn)產(chǎn)品更新與改進(jìn)， 獲得比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更多的有效產(chǎn)出， 以此建立更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 從而實(shí)現(xiàn)效益增長(zhǎng)和價(jià)值增值。

基于以上論述， 本文認(rèn)為新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)實(shí)際上是通過積累和創(chuàng)新知識(shí)資本， 不斷適應(yīng)環(huán)境變化、進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造， 從而實(shí)現(xiàn)螺旋上升的過程。 知識(shí)資本決定了新創(chuàng)企業(yè)的不同發(fā)展方向和資源配置方式， 是企業(yè)在動(dòng)態(tài)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心資源， 是驅(qū)動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。

四、基于知識(shí)資本視角的新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑演化

1. 新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑。 知識(shí)基礎(chǔ)理論認(rèn)為， 企業(yè)是一個(gè)知識(shí)的集合體， 既有的知識(shí)資本存量及結(jié)構(gòu)本質(zhì)上決定了其成長(zhǎng)速度、方式、規(guī)模等， 進(jìn)而演化成不同的成長(zhǎng)路徑。 本文依據(jù)企業(yè)知識(shí)資本、成長(zhǎng)速度的差異， 將成長(zhǎng)路徑分為三種： 漸進(jìn)式成長(zhǎng)路徑、跳躍式成長(zhǎng)路徑和階梯式成長(zhǎng)路徑。 漸進(jìn)式成長(zhǎng)路徑是指企業(yè)主要基于內(nèi)部資源對(duì)產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)等進(jìn)行不斷優(yōu)化， 實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定成長(zhǎng)。 這種路徑下企業(yè)的目標(biāo)是通過對(duì)資金、生產(chǎn)資料等要素的逐步積累， 以求在市場(chǎng)上生存下來。 跳躍式成長(zhǎng)路徑是指企業(yè)利用自身所擁有的較為豐富的資源， 謀求大幅度、快速成長(zhǎng)。 這種成長(zhǎng)路徑的核心是質(zhì)變， 即通過對(duì)產(chǎn)品組合、市場(chǎng)布局、技術(shù)研發(fā)及組織結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行顛覆式的變革， 以求充分甚至超常把握市場(chǎng)所出現(xiàn)的機(jī)遇， 滿足高速發(fā)展的需要。 而階梯式成長(zhǎng)路徑是指企業(yè)在追求適度成長(zhǎng)速度的同時(shí)， 注重自身資源和能力的補(bǔ)充。 當(dāng)出現(xiàn)新一輪增長(zhǎng)機(jī)會(huì)時(shí)， 企業(yè)就借助所積累的資源和能力來獲得更大幅度成長(zhǎng)， 以此循環(huán)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

2. 基于知識(shí)資本視角的新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑演化過程。 新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑演化， 是成長(zhǎng)路徑隨著知識(shí)資本的演進(jìn)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過程。 路徑演化現(xiàn)象的存在表明， 成長(zhǎng)方向、速度和邊界是隨知識(shí)資本的存量與結(jié)構(gòu)系統(tǒng)變化的。 通過路徑演化， 企業(yè)實(shí)現(xiàn)從低層次到高層次、從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的轉(zhuǎn)變， 從而保證組織的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得以承接和增長(zhǎng)。 生命周期理論為研究該問題提供了一個(gè)很好的視角， 可以依據(jù)企業(yè)發(fā)展的不同階段來研究成長(zhǎng)路徑與知識(shí)資本的動(dòng)態(tài)關(guān)系。 在創(chuàng)業(yè)實(shí)踐中， 企業(yè)在任一時(shí)期都有可能走向衰亡， 將衰退期或者死亡期納入企業(yè)生命周期最后階段， 并不利于指導(dǎo)企業(yè)的成長(zhǎng)。 因此， 本文參考李建鋼等[21] 的研究， 將新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)階段劃分為初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期和蛻變期。

鑒于新創(chuàng)企業(yè)在不同發(fā)展階段的知識(shí)資本存量及結(jié)構(gòu)不同， 本文參考田先鈺和王曉[22] 的做法， 構(gòu)建了立體的“知識(shí)資本四元主體模型”。 在該模型中， 下部為基底元素， 頂端為主導(dǎo)元素。 人力資本用H表示， 技術(shù)資本用T表示， 結(jié)構(gòu)資本用S表示， 關(guān)系資本用R表示。 為了直觀地闡釋各路徑間的演化過程， 構(gòu)建了知識(shí)資本與新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑演化關(guān)系圖， 如圖2所示。 圖中函數(shù)曲線的移動(dòng)表明了知識(shí)資本組合方式的差異對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)路徑帶來的變化。

（1）從初創(chuàng)期開始到成長(zhǎng)期， 即從a點(diǎn)過渡到b點(diǎn)的過程， 在人力資本的主導(dǎo)下新創(chuàng)企業(yè)采取漸進(jìn)式成長(zhǎng)路徑。 在這一時(shí)期， 大多數(shù)新創(chuàng)企業(yè)利用相對(duì)簡(jiǎn)單剛性的組織架構(gòu)和創(chuàng)業(yè)者集權(quán)式的管理來完成企業(yè)設(shè)立及進(jìn)入市場(chǎng)。 創(chuàng)業(yè)者處于創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的中心， 因而創(chuàng)業(yè)者認(rèn)知、經(jīng)驗(yàn)及技能等人力資本是知識(shí)資本的核心， 其他三個(gè)維度的知識(shí)資本處于原始積累狀態(tài)。 擁有專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者， 通過對(duì)國(guó)家政策、市場(chǎng)機(jī)會(huì)和用戶需求的靈敏感知和準(zhǔn)確分析， 及時(shí)開發(fā)并獲得利基市場(chǎng)， 為企業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。 而技術(shù)資本較為薄弱， 企業(yè)主要通過技術(shù)模仿來開發(fā)產(chǎn)品， 在市場(chǎng)上暫未得到認(rèn)可； 結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本的作用也較小， 企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度尚未成形， 與價(jià)值鏈中各利益相關(guān)主體的關(guān)系也并不穩(wěn)定。 雖然此時(shí)的企業(yè)具有活力， 充滿冒險(xiǎn)與創(chuàng)新精神， 但面對(duì)不確定的外部環(huán)境， 在資源獲取方面受到限制， 企業(yè)要解決的首要問題是生存而非成長(zhǎng)。 企業(yè)只有先在市場(chǎng)上存活下來， 才能為未來經(jīng)營(yíng)和發(fā)展提供機(jī)會(huì)。 如果創(chuàng)業(yè)者不能有效處理面臨的這些問題， 很有可能以創(chuàng)業(yè)失敗告終。 因此， 該階段的新創(chuàng)企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中得以存活， 漸進(jìn)式成長(zhǎng)路徑是最佳選擇。 主要原因是： 內(nèi)外部資源拼湊結(jié)合， 更具有靈活性， 利于企業(yè)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略， 為今后的發(fā)展奠定資源基礎(chǔ)； 也能夠減少對(duì)手關(guān)注， 降低競(jìng)爭(zhēng)程度， 獲得進(jìn)一步發(fā)展的機(jī)會(huì)。

（2）從成長(zhǎng)期進(jìn)入成熟期， 即從b點(diǎn)過渡到c點(diǎn)的過程， 在技術(shù)資本的主導(dǎo)下新創(chuàng)企業(yè)采取跳躍式成長(zhǎng)路徑。 處在該階段的新創(chuàng)企業(yè)， 知識(shí)資本各維度均有所增強(qiáng)， 核心要素由初創(chuàng)期的人力資本逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)資本。 企業(yè)發(fā)展方式不再是單一的模仿， 而是開始重視學(xué)習(xí)吸收， 進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和自主研發(fā)， 不斷推動(dòng)技術(shù)資本成為企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)力量。 人力資本對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)仍起到很大的作用， 該階段對(duì)人才的需求將以綜合性、復(fù)雜性為主， 尤其是技術(shù)型和管理型人才， 他們?cè)诩夹g(shù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略決策方面發(fā)揮重要作用。 關(guān)系網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步擴(kuò)大， 企業(yè)憑借自己的主打產(chǎn)品或服務(wù)在市場(chǎng)上形成一定知名度， 并將獲得大量的忠誠(chéng)用戶。 與此同時(shí)， 企業(yè)的結(jié)構(gòu)資本有所提升， 通過改進(jìn)組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程， 管理效率不斷提高， 組織內(nèi)部也逐漸形成共同的價(jià)值觀， 員工的凝聚力增強(qiáng)。 隨著知識(shí)資本的積累， 企業(yè)形成自身獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 規(guī)模和利潤(rùn)得以擴(kuò)大， 市場(chǎng)占有率不斷提高。 但由于行業(yè)高速發(fā)展、用戶需求多變， 企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。 為了把握成長(zhǎng)紅利、形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)， 企業(yè)越來越強(qiáng)調(diào)效率提升， 試圖擺脫路徑依賴， 實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)突破。 主要表現(xiàn)為： 企業(yè)不僅關(guān)注有形資源的積累， 而且重視無形資產(chǎn)的管理。 這些變化反映出企業(yè)已基本完成物質(zhì)資本的積累， 由量變逐步轉(zhuǎn)向質(zhì)變， 進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。 對(duì)于處在這一發(fā)展階段的新創(chuàng)企業(yè)而言， 最適合選用跳躍式成長(zhǎng)路徑。

（3）從成熟期進(jìn)入蛻變期， 即從c點(diǎn)過渡到d點(diǎn)的過程， 在結(jié)構(gòu)資本的主導(dǎo)下新創(chuàng)企業(yè)采取階梯式成長(zhǎng)路徑。 新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)入成熟期后， 市場(chǎng)份額趨于飽和， 發(fā)展速度逐漸平穩(wěn)， 知識(shí)資本的各個(gè)維度都發(fā)育良好。 企業(yè)擁有龐大的人才隊(duì)伍， 知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能健全， 為產(chǎn)品研發(fā)提供了良好的支撐。 同時(shí)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、規(guī)章制度等與發(fā)展戰(zhàn)略越來越匹配， 為技術(shù)創(chuàng)新提供了高效的環(huán)境， 使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開展更多來源于結(jié)構(gòu)資本的保障。 因此， 結(jié)構(gòu)資本可能在這個(gè)階段發(fā)揮最大的作用。 此外， 企業(yè)已積累了不少忠誠(chéng)用戶， 與其他利益相關(guān)者也形成了較為長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)定的合作關(guān)系。 為了鞏固自己的市場(chǎng)地位， 企業(yè)會(huì)投入較高的費(fèi)用進(jìn)行產(chǎn)品推廣， 進(jìn)一步挖掘潛在的用戶群體， 該階段企業(yè)的關(guān)系資本也具有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 但值得注意的是， 隨著規(guī)模的擴(kuò)大， 企業(yè)漸趨保守， 組織制度容易僵化， 員工工作積極性下降， 學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新意識(shí)日益減弱， 知識(shí)資本無法發(fā)揮應(yīng)有的作用。 企業(yè)的技術(shù)水平開始落后， 產(chǎn)品或服務(wù)因缺乏創(chuàng)新而被替代， 導(dǎo)致市場(chǎng)份額縮減、盈利能力下降， 企業(yè)可能面臨被兼并或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 受創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)漲落力雙向性的影響， 企業(yè)此時(shí)一般呈現(xiàn)出兩種演化方式， 即成長(zhǎng)和衰退。 為了實(shí)現(xiàn)蛻變， 企業(yè)要主動(dòng)尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)， 開發(fā)有競(jìng)爭(zhēng)力的新業(yè)務(wù)。 其首要目標(biāo)是借助資源整合、組織變革實(shí)現(xiàn)高層次發(fā)展， 該階段的企業(yè)偏向于采用階梯式成長(zhǎng)路徑。

由此可見， 知識(shí)資本的不同配置結(jié)構(gòu)會(huì)影響新創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)方向和質(zhì)量， 進(jìn)而決定成長(zhǎng)路徑的演化結(jié)果。 在整個(gè)過程中， 成長(zhǎng)路徑從開始移動(dòng)到趨于穩(wěn)定狀態(tài)， 從穩(wěn)定狀態(tài)到再移動(dòng)， 遵循著“漸進(jìn)式成長(zhǎng)路徑→跳躍式成長(zhǎng)路徑→階梯式成長(zhǎng)路徑”的演化方向。

五、對(duì)策建議

1. 重視知識(shí)資本的投資。 知識(shí)資本的運(yùn)行與企業(yè)成長(zhǎng)是動(dòng)態(tài)統(tǒng)一的， 知識(shí)資本不同維度的強(qiáng)弱及組合狀態(tài)決定了企業(yè)成長(zhǎng)的質(zhì)量。 并且知識(shí)資本的發(fā)展遵循一定的規(guī)律， 有些資本是其他資本的基礎(chǔ)， 需要率先被認(rèn)識(shí)和利用。 因此， 企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處的成長(zhǎng)階段適時(shí)投資和調(diào)整關(guān)鍵要素。 具體來看， 在創(chuàng)業(yè)初期， 面對(duì)資源、技術(shù)匱乏的困境， 新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)培養(yǎng)人力資本， 通過開發(fā)創(chuàng)業(yè)者知識(shí)、技能、經(jīng)驗(yàn)等， 增加企業(yè)的生存機(jī)會(huì)。 在發(fā)展階段， 新創(chuàng)企業(yè)所處外部環(huán)境更為復(fù)雜多變， 此時(shí)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、改進(jìn)組織慣例， 保證知識(shí)資本與多變環(huán)境的適配性。 在成熟階段， 新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)著力開發(fā)關(guān)系資本和結(jié)構(gòu)資本， 注重維護(hù)和管理與利益相關(guān)者的關(guān)系， 同時(shí)通過改善內(nèi)部溝通機(jī)制、優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)等手段， 提升整體靈活性， 助力企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型， 實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

2. 加強(qiáng)動(dòng)態(tài)能力的培育。 在復(fù)雜多變的環(huán)境中， 新創(chuàng)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)， 動(dòng)態(tài)能力不可或缺。 一方面， 企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)。 組織學(xué)習(xí)是促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)路徑躍遷的重要手段， 在知識(shí)獲取、共享和運(yùn)用過程中發(fā)揮關(guān)鍵作用。 學(xué)習(xí)主體不僅包含創(chuàng)業(yè)者， 也包括全體員工。 將新創(chuàng)企業(yè)打造成學(xué)習(xí)型組織， 引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)者、員工統(tǒng)一自身與企業(yè)發(fā)展目標(biāo)， 不斷提高知識(shí)內(nèi)化能力， 拓展知識(shí)資本存量， 優(yōu)化知識(shí)資本結(jié)構(gòu)， 從而提升動(dòng)態(tài)能力、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 彌補(bǔ)初期的“新進(jìn)入者劣勢(shì)”。 另一方面， 為適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化， 企業(yè)要適時(shí)適當(dāng)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整， 對(duì)運(yùn)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)流程等實(shí)施變革， 打破組織慣例、擺脫路徑依賴， 增強(qiáng)組織的靈活性與柔韌性， 激發(fā)企業(yè)創(chuàng)造出新技術(shù)、新產(chǎn)品， 促使企業(yè)在市場(chǎng)上始終保持主導(dǎo)地位和領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

3. 合理選擇企業(yè)的成長(zhǎng)路徑。 新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)路徑演化是一個(gè)長(zhǎng)期的過程， 生命周期的每一階段對(duì)這個(gè)過程都起到推動(dòng)作用。 即使現(xiàn)在某條路徑能夠帶來較好的成長(zhǎng)績(jī)效， 但是隨著成長(zhǎng)階段的轉(zhuǎn)變， 其絕對(duì)優(yōu)勢(shì)也難以持續(xù)下去。 因此， 企業(yè)成長(zhǎng)路徑的選擇是一項(xiàng)戰(zhàn)略性決策， 受到市場(chǎng)環(huán)境、知識(shí)特性和路徑效率等多種因素的影響。 這就要求創(chuàng)業(yè)者著眼于企業(yè)所處發(fā)展階段的特征， 根據(jù)外部環(huán)境和內(nèi)部資源適時(shí)調(diào)整， 選擇一條能夠構(gòu)建自身獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最佳路徑。 在創(chuàng)業(yè)初期， 最適合踐行漸進(jìn)式成長(zhǎng)路徑； 在快速成長(zhǎng)期， 著重采用跳躍式成長(zhǎng)路徑； 在企業(yè)成熟期， 階梯式成長(zhǎng)路徑是最佳選擇。 需要注意的是， 不管新創(chuàng)企業(yè)選擇的成長(zhǎng)路徑是哪一種， 都不能急于求成、盲目跟風(fēng)， 應(yīng)做好全過程管理， 通過多種路徑的協(xié)同， 使整體成長(zhǎng)效用達(dá)到最大化。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

［1］ 王馨博，高良謀．互聯(lián)網(wǎng)嵌入下的組織韌性對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的影響［ J］．財(cái)經(jīng)問題研究，2021（8）：121 ～ 128．

［2］ 郭衛(wèi)東，侯俊霞．雙創(chuàng)背景下關(guān)鍵資源獲取對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)績(jī)效的影響——基于動(dòng)態(tài)能力的中介效應(yīng)［ J］．首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào)，2021（3）：86 ～ 100．

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［4］ 單標(biāo)安，魯喜鳳，郭海，楊亞倩．創(chuàng)始人的人格特質(zhì)對(duì)科技型新企業(yè)成長(zhǎng)的影響研究［ J］．管理學(xué)報(bào)，2018（5）：687 ～ 694．

［5］ 楊栩，李潤(rùn)茂．雙元?jiǎng)?chuàng)新視角下資源拼湊對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的影響研究［ J］．科技管理研究，2021（13）：1 ～ 7．

［6］ 徐可，姚飛，孫濤，徐錚．創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向轉(zhuǎn)化為企業(yè)績(jī)能的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)過程［ J］．科學(xué)學(xué)研究，2018（1）：176 ～ 182．

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［9］ 羅利華，高小惠．知識(shí)資本視域下瞪羚企業(yè)成長(zhǎng)力評(píng)價(jià)與影響因素研究［ J］．科技管理研究，2021（12）：49 ～ 56．

［10］ 王京，羅福凱．技術(shù)—知識(shí)投資、要素資本配置與企業(yè)成長(zhǎng)——來自我國(guó)資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［ J］．南開管理評(píng)論，2017（3）：90 ～ 99．

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［15］ 姚艷虹，孫芳琦，陳俊輝．知識(shí)結(jié)構(gòu)、環(huán)境波動(dòng)對(duì)突破式創(chuàng)新的影響——知識(shí)動(dòng)態(tài)能力的中介作用［ J］．科技進(jìn)步與對(duì)策，2018（10）：1 ～ 8．

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［19］ 王慶金，王強(qiáng)，周鍵．社會(huì)資本、創(chuàng)業(yè)拼湊與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效——雙重關(guān)系嵌入的調(diào)節(jié)作用［ J］．科技進(jìn)步與對(duì)策，2020（20）：49 ～ 57．

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［21］ 李建鋼，李秉祥．創(chuàng)新型企業(yè)成長(zhǎng)過程中創(chuàng)新演化的階段特征及仿真模擬［ J］．運(yùn)籌與管理，2015（3）：227 ～ 233．

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（責(zé)任編輯·校對(duì)： 許春玲? 李小艷）