黃金投資需求升溫

周志立

美國陷入滯脹環(huán)境以及俄烏沖突令美元國際地位動(dòng)搖均對金價(jià)有利，黃金具備較強(qiáng)的長期配置價(jià)值。

受俄烏沖突和美聯(lián)儲(chǔ)首次加息等事件的影響，全球市場存在更多不確定性和波動(dòng)性。在此背景下，全球避險(xiǎn)情緒升溫，金價(jià)被不斷推高。

業(yè)內(nèi)人士表示，黃金在資產(chǎn)配置中可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)、抵御通脹、避免資產(chǎn)價(jià)值大幅波動(dòng)，這也是家庭財(cái)富管理和投資配置中的避風(fēng)港。

黃金價(jià)格大漲

黃金板塊表現(xiàn)非常強(qiáng)勁。4月8日，黃金板塊再度大漲，銀泰黃金強(qiáng)勢漲停，赤峰黃金、西部黃金、山東黃金等紛紛走高。截至當(dāng)天，Wind黃金板塊年內(nèi)上漲18.46%。

同時(shí)，一些黃金基金也迎風(fēng)上漲。截至4月7日，易方達(dá)黃金主題A人民幣年內(nèi)收益率超10%，國泰黃金ETF聯(lián)接A、易方達(dá)黃金ETF、諾安全球黃金、博時(shí)黃金ETF、 華安黃金易ETF聯(lián)接A、博時(shí)黃金ETF聯(lián)接A等多只黃金基金年內(nèi)收益率超5%。

2022年以來，在地緣政治、貨幣泛濫等因素的影響下，黃金價(jià)格在第一季度持續(xù)飆升，加上美聯(lián)儲(chǔ)政策緊縮以及能源危機(jī)所導(dǎo)致的通貨膨脹越發(fā)嚴(yán)重，高通脹對黃金形成直接的利好影響，進(jìn)一步支撐金價(jià)上漲，黃金的配置價(jià)值依然高漲。

世界黃金協(xié)會(huì)最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月全球黃金ETF錄得凈流入187.3噸（約合118億美元，資產(chǎn)管理規(guī)模AUM增加5.3%），規(guī)模為2016年2月以來最大，基民瘋狂借基入局。

上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示，黃金Au99.99今年1月以373元/克開盤，截至4月8日報(bào)收395.1元/克，今年以來已上漲5.92%。

同樣，倫敦現(xiàn)貨黃金2022年1月初以1828.61美元/盎司開盤，最高曾在3月8日漲至2070.42美元/盎司。4月7日，倫敦現(xiàn)貨黃金報(bào)收1929.76美元/盎司，今年以來已上漲約5.5%。

COMEX黃金4月7日收于1937.8美元/盎司，漲幅為0.76%，今年以來上漲約5.88%。

黃金飾品銷量火爆

據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，隨著近期市場避險(xiǎn)情緒不斷升溫，金價(jià)也屢創(chuàng)新高。位于廣東深圳的中國最大的珠寶交易市場——水貝國際珠寶交易中心，黃金首飾批發(fā)價(jià)已超過400元/克，幾乎創(chuàng)下近一年多的最高水平。金價(jià)持續(xù)走高的推手，正是市場迅速集聚的避險(xiǎn)需求。

另外，最近“金豆豆成年輕人理財(cái)新寵”登上社交平臺(tái)熱搜。據(jù)了解，金豆豆通常是指重量在1克左右的黃金，普遍售價(jià)在400元至600元之間。購買門檻低，具有飾品金屬性，對想投資黃金的年輕群體吸引力不小。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年中國黃金需求整體展現(xiàn)出強(qiáng)勁態(tài)勢，中國市場金飾需求全年達(dá)675噸，同比增長63%，比疫情前的2019年還要高出6%。2022年春節(jié)至元宵節(jié)，中國黃金消費(fèi)同比增長12%，古法黃金、硬足金飾品和投資金條是最受市場歡迎的三大品類。

不只是金價(jià)上漲，中國市場的黃金投資需求同樣有較大增長。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)金條和金幣需求總量高達(dá)285噸，同比增長44%，比2019年高35%。

不僅在國內(nèi)，全球范圍內(nèi)黃金消費(fèi)也都有所增長。世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球黃金需求總量達(dá)到4021噸，同比增長10%。其中，金飾消費(fèi)達(dá)2124噸，同比增長52%;金條、金幣消費(fèi)1180噸，同比增長31%。

黃金投資有哪些方式

在地緣政治與政策收緊落地和其他諸多因素的共同作用下，黃金的價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。那么黃金的投資方式有哪些？《理財(cái)》雜志為投資者梳理如下：實(shí)物黃金、積存金、黃金ETF基金、黃金股票與黃金期貨等。

1.實(shí)物黃金

購買實(shí)體金條、金磚、黃金飾品、“金豆豆”等，都屬于投資實(shí)物黃金的范疇，其投資邏輯在于利用黃金市場的價(jià)格波動(dòng)獲得收益，即以低價(jià)買入實(shí)物黃金，待到合適時(shí)機(jī)再以相對更高的價(jià)格賣出。

2.積存金

積存金指的是銀行為投資者開立積存金賬戶，投資者可通過定投或主動(dòng)積存的方式，從銀行買入黃金，存入積存金賬戶。在銀行規(guī)定的業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)，投資人可以對積存金進(jìn)行兌換或贖回，銀行在其積存金賬戶中扣減相應(yīng)的黃金余額。

與基金定投類似，積存金具有“零星購買、積少成多、分散風(fēng)險(xiǎn)、贖回方便”的特征，在黃金價(jià)格波動(dòng)的情況下，所購黃金是在一段較長時(shí)間內(nèi)以均價(jià)買入的，是一種簡單規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的配置方式。

3.黃金ETF基金

黃金ETF基金是指以黃金為絕大部分基金基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)，通過追蹤黃金價(jià)格波動(dòng)，在證券市場進(jìn)行交易的基金產(chǎn)品。對于以看漲黃金長期走勢獲取投資收益為目的的投資者來說，黃金ETF基金是較為合適的選擇：由于黃金ETF基金價(jià)格走勢緊跟黃金現(xiàn)貨價(jià)格，因此，在金價(jià)上揚(yáng)時(shí)，可以為投資者帶來收益。

4.黃金股票

投資黃金股票同樣也可以起到投資黃金的作用，如中國黃金、山東黃金、西部黃金、銀泰黃金等，都屬于黃金股票的行列。投資黃金股票不僅是金礦公司，而且還間接投資了黃金。因此對于黃金股票的投資，要比單純的黃金買賣或股票買賣更為復(fù)雜——投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營狀況，還要對黃金市場價(jià)格走勢有所洞悉，這無疑對投資者的專業(yè)能力提出了更高的要求。

5.黃金期貨

黃金期貨，是指以國際黃金市場未來某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進(jìn)場到出場兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來衡量的。與一般的期貨商品相同，如投資者需進(jìn)行黃金期貨交易，需前往期貨公司開立期貨賬戶。此外，黃金期貨同樣采用了原始保證金交易制度，且隨市場行情變化而調(diào)整。

業(yè)內(nèi)人士表示，近期由于受國際形勢，尤其是地緣形勢影響，黃金避險(xiǎn)屬性凸顯，價(jià)格出現(xiàn)強(qiáng)勢上漲。但是，無論采用哪種黃金投資方式，都會(huì)伴隨有金價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者進(jìn)行投資前，需根據(jù)自身情況進(jìn)行投資研判，合理布局，以免造成不必要的損失。