碳排放約束對(duì)我國(guó)宏觀效應(yīng)與能源價(jià)格的影響研究
——基于發(fā)揮財(cái)政政策、金融支持疊加優(yōu)勢(shì)視角

姚佳含，孫小涵

（中國(guó)人民銀行沈陽(yáng)分行，遼寧 沈陽(yáng) 110000）

一、引言

目前，在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下，我國(guó)積極構(gòu)建促進(jìn)綠色低碳發(fā)展的財(cái)稅政策體系以及金融政策措施，引導(dǎo)帶動(dòng)更多政策和社會(huì)資金支持綠色低碳發(fā)展。部分學(xué)者認(rèn)為，低碳發(fā)展將成為繼經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定和國(guó)際收支平衡外的第五大宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、調(diào)控和管理目標(biāo)。現(xiàn)階段降低碳排放的措施主要包括制定實(shí)施碳排放總量控制目標(biāo)、優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實(shí)施碳排放權(quán)交易機(jī)制等。其中，對(duì)碳排放總量控制的研究多基于以下假設(shè)：2030 年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放（以下簡(jiǎn)稱“碳強(qiáng)度”）的下降程度與未來(lái)10 年GDP 的平均增速。各界也運(yùn)用了多種方式對(duì)2030 年碳排放總量進(jìn)行一系列測(cè)算，但有些測(cè)算可能缺乏對(duì)碳排放總量約束條件的完整性假定與較為清晰的核算方式，且總量控制這種直接干預(yù)形式可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成一定的影響；實(shí)施碳排放權(quán)交易機(jī)制、優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等能夠有效降低碳排放，但實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)還須借助其他政策合力推動(dòng)。綜上，探究不同方式碳排放約束對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的影響成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，現(xiàn)有文獻(xiàn)的研究視角主要?dú)w結(jié)為以下三類。

第一類文獻(xiàn)主要研究行政型碳排放約束的政策效應(yīng)，認(rèn)為行政型碳約束政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面效應(yīng)較大。林伯強(qiáng)等（2010）[1]在碳排放約束的基礎(chǔ)上，優(yōu)化了中國(guó)能源戰(zhàn)略調(diào)整模型，發(fā)現(xiàn)碳總量約束增加了能源成本，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)有一定的負(fù)效應(yīng)。馬建平（2020）[2]多角度分析控排放、調(diào)結(jié)構(gòu)與促增長(zhǎng)之間的相互關(guān)系，發(fā)現(xiàn)在碳強(qiáng)度約束情境下，很難在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高增速發(fā)展。張友國(guó)和鄭玉歆（2014）[3]綜合分析了碳強(qiáng)度約束對(duì)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，認(rèn)為持續(xù)實(shí)施行政型碳強(qiáng)度約束會(huì)增加宏觀經(jīng)濟(jì)的下行壓力。朱佩譽(yù)和凌文（2020）[4]模擬不同政策情景下實(shí)施碳減排政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明雖然減排政策可能在一定時(shí)期內(nèi)不利于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但能夠很好地優(yōu)化產(chǎn)業(yè)和能源結(jié)構(gòu)。

相較于行政型碳排放約束對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，第二類研究則主要關(guān)注市場(chǎng)型碳排放約束對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，主要分為碳稅和碳排放權(quán)交易機(jī)制兩大研究方向。在碳稅政策效應(yīng)方面，姚昕和劉希穎（2010）[5]通過(guò)CGE 模型模擬最優(yōu)碳稅額度對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響發(fā)現(xiàn)，漸進(jìn)性最優(yōu)碳稅征收額對(duì)GDP 影響不大，但能夠顯著減少碳排放和降低單位GDP 能耗。Baranzini等（2000）[6]分析了碳稅對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力、資源分配和環(huán)境的影響，認(rèn)為稅收政策的設(shè)計(jì)和財(cái)政政策的改革能夠有效中和碳稅對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)。何建武和李善同（2010）[7]比較了統(tǒng)一碳稅對(duì)不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)影響發(fā)現(xiàn)，統(tǒng)一碳稅政策會(huì)加大地區(qū)間貧富差距。楊超等（2011）[8]通過(guò)多目標(biāo)最優(yōu)碳稅投入產(chǎn)出模型得出碳稅對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面沖擊的結(jié)論，建議政府應(yīng)在設(shè)定基準(zhǔn)碳稅的基礎(chǔ)上動(dòng)態(tài)調(diào)整不同部門的碳稅征收額。對(duì)碳交易機(jī)制的研究則更多關(guān)注如何分配初始碳排放配額以及交易范圍。袁永娜等（2013）[9]模擬分析了碳排放交易機(jī)制下不同初始碳排放許可分配方式對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，發(fā)現(xiàn)按歷史碳排放強(qiáng)度進(jìn)行初始分配能夠減少對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的沖擊。宣曉偉和張浩（2013）[10]總結(jié)了國(guó)際上碳排放配額的分配方式，認(rèn)為各省區(qū)市應(yīng)根據(jù)自身長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃制定不同的配額分配方案。關(guān)于交易范圍，現(xiàn)有文獻(xiàn)普遍支持建立統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。崔連標(biāo)等（2013）[11]認(rèn)為在全國(guó)范圍開(kāi)展碳交易機(jī)制，既能夠?qū)崿F(xiàn)減排目標(biāo)，又能有效節(jié)約減排成本。吳潔等（2015）[12]將碳排放權(quán)交易優(yōu)化模型和“能源—環(huán)境—經(jīng)濟(jì)”多區(qū)域CGE 模型結(jié)合，模擬評(píng)估統(tǒng)一碳市場(chǎng)的建立在促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中的作用，認(rèn)為全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)有利于優(yōu)化資源配置、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、縮小地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距。姬新龍和楊釗（2021）[13]對(duì)比碳交易試點(diǎn)和非試點(diǎn)地區(qū)的碳排放量和碳強(qiáng)度，認(rèn)為碳交易政策的實(shí)施有顯著的碳排放抑制作用，應(yīng)盡快推進(jìn)全國(guó)碳交易市場(chǎng)建立。

第三類文獻(xiàn)則更關(guān)注在實(shí)際應(yīng)用中如何選擇碳減排措施。周縣華和范慶泉（2016）[14]比較了既定減排目標(biāo)下碳強(qiáng)度和總量約束對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，發(fā)現(xiàn)減排初期碳強(qiáng)度約束造成的社會(huì)福利損失最小。張友國(guó)（2013）[15]則是比較了不確定情形下碳排放強(qiáng)度約束和總量控制對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和減排效果的影響，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)水平超過(guò)預(yù)期水平時(shí)，碳強(qiáng)度約束更適宜作為減排目標(biāo)。董梅等（2019）[16]研究發(fā)現(xiàn)行政型碳排放約束效果有限且對(duì)能源行業(yè)沖擊較大，須結(jié)合市場(chǎng)型碳排放措施調(diào)節(jié)資源配置，為本文模型構(gòu)建提供重要參考。吳力波等（2014）[17]模擬了不確定性條件下區(qū)域邊際減排成本曲線，結(jié)果表明現(xiàn)階段選擇碳排放權(quán)交易機(jī)制更符合我國(guó)國(guó)情，未來(lái)應(yīng)根據(jù)減排幅度和各省區(qū)市邊際減排成本差異情況考慮是否引入碳稅政策。樊星等（2013）[18]、Liu（2013）[19]均對(duì)政策措施間的協(xié)同性進(jìn)行研究，認(rèn)為單一減排政策效果可能不佳，可以建立一個(gè)以行政型碳排放約束為基礎(chǔ)的碳排放交易市場(chǎng)。

通過(guò)對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的整理發(fā)現(xiàn)，較少有文獻(xiàn)針對(duì)行政型和市場(chǎng)型減排措施共同作用對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響展開(kāi)研究。而無(wú)論是采取行政型碳總量控制措施還是市場(chǎng)型碳排放約束措施，宏觀經(jīng)濟(jì)均會(huì)受到一定程度的影響，能源價(jià)格也將發(fā)生波動(dòng)。因此，本文認(rèn)為僅研究行政型或市場(chǎng)型單一碳排放約束措施對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的影響并不全面，應(yīng)考慮兩者之間的協(xié)同配合。本文選擇遞推動(dòng)態(tài)CGE 模型，對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)函數(shù)形式進(jìn)行改進(jìn)，將“碳要素”作為一種重要的生產(chǎn)要素加入模型。從實(shí)踐上探究在行政型和市場(chǎng)型碳減排措施“雙約束”情景下，我國(guó)宏觀效應(yīng)與能源價(jià)格的長(zhǎng)短期變化，權(quán)衡發(fā)展與減排的關(guān)系，具有一定的理論與實(shí)際意義。

二、模型構(gòu)建與情景設(shè)計(jì)

（一）動(dòng)態(tài)CGE模型構(gòu)建

可計(jì)算一般均衡模型（簡(jiǎn)稱“CGE模型”）用于研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門、各核算賬戶之間的連鎖關(guān)系，是一種具有理論機(jī)理強(qiáng)但統(tǒng)計(jì)機(jī)理弱特征的模型。在對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型情景進(jìn)行研究時(shí)，將碳排放這一強(qiáng)外部影響變量與模型中煤炭、石油、天然氣、電力等相關(guān)產(chǎn)業(yè)部門聯(lián)系起來(lái)，構(gòu)建包括居民、企業(yè)、政府等經(jīng)濟(jì)主體，由“資本—?jiǎng)趧?dòng)力—能源”組成的要素市場(chǎng)與各個(gè)中間部門組成的商品市場(chǎng)之間的數(shù)量關(guān)系。由于在碳減排政策的沖擊下，相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量會(huì)發(fā)生長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)變化，因而本文選取遞推動(dòng)態(tài)CGE 模型，添加動(dòng)態(tài)碳排放外生變量及參數(shù)，構(gòu)建包含生產(chǎn)模塊、貿(mào)易模塊、主體模塊、能源與碳排放模塊、動(dòng)態(tài)模塊、宏觀閉合模塊六個(gè)模塊的CGE 模型，模型結(jié)構(gòu)見(jiàn)圖1。

圖1 CGE模型結(jié)構(gòu)圖

1.生產(chǎn)模塊

生產(chǎn)模塊是整個(gè)CGE 模型的重要組成部分，本文根據(jù)張欣（2010）[20]的模型基礎(chǔ)，將生產(chǎn)模塊設(shè)計(jì)成六層嵌套模式，將煤炭、石油、天然氣、電力4 個(gè)能源部門從28個(gè)部門中分離出來(lái)，其余24個(gè)部門作為非能源部門通過(guò)Leontief函數(shù)形成中間投入，具體結(jié)構(gòu)見(jiàn)圖1，相關(guān)方程如下（由于篇幅原因，每個(gè)模塊僅列出重要方程，下同）。

其成本最小化一階條件是：

加之對(duì)應(yīng)的價(jià)格關(guān)系，可得：

其中，QA 是總產(chǎn)出，PA 是商品價(jià)格，QVA 是要素部門投入數(shù)量，PVA 是要素部門合成價(jià)格，QNITA是中間投入總量，PNITA 是中間投入部門合成價(jià)格。α是全要素生產(chǎn)率，δ為某一產(chǎn)業(yè)部門的份額，ρ為替代彈性參數(shù)。a是產(chǎn)業(yè)部門種類，a=1,2,…28，A是產(chǎn)業(yè)部門集合，a∈A。

2.貿(mào)易模塊

貿(mào)易模塊主要處理進(jìn)口商品、國(guó)產(chǎn)國(guó)內(nèi)銷售商品、國(guó)產(chǎn)出口商品三者之間的關(guān)系。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)出商品QA 分為國(guó)內(nèi)銷售QDA 和出口商品QE 兩部分，其替代關(guān)系為：

其中，α、t、δ 為方程參數(shù)，參數(shù)的設(shè)定主要參照Z(yǔ)hang（2017）[21]、郭正權(quán)等（2014）[22]的研究結(jié)論。

記國(guó)內(nèi)銷售QDA 的商品價(jià)格為PDA，出口商品價(jià)格為PE，國(guó)內(nèi)和出口商品價(jià)格的相對(duì)變化影響國(guó)內(nèi)銷售和出口的相對(duì)數(shù)量，則活動(dòng)部門的生產(chǎn)價(jià)格為：

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上供應(yīng)商品QC 包括國(guó)產(chǎn)內(nèi)銷商品QDC 與進(jìn)口商品QM，記價(jià)格分別為PDC 與PM。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)的商品為國(guó)內(nèi)各個(gè)主體機(jī)構(gòu)所需求，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)與進(jìn)口之間的替換關(guān)系由阿明頓條件描述。

3.主體模塊

主體模塊主要從主體機(jī)構(gòu)的行為方式出發(fā)，包括居民模塊、企業(yè)模塊和政府模塊。在居民模塊中，居民收入與支出函數(shù)為：

其中，YLS 為勞動(dòng)力收入，YKSh為資本收入，YWS 為國(guó)外收入，transfrhgov為政府對(duì)居民的轉(zhuǎn)移支付。shrh 為居民儲(chǔ)蓄，mpc 為消費(fèi)傾向，ti 為居民所得稅率。

在企業(yè)模塊中，企業(yè)收入包括從資本投入中獲取的收入加上政府對(duì)企業(yè)的轉(zhuǎn)移支付：

企業(yè)的儲(chǔ)蓄定義為企業(yè)的收入減去所得稅：

社會(huì)總投資由各個(gè)部門的投資組成：

在政府模塊中，假設(shè)政府收入在稅收部分僅來(lái)源于增值稅VAT、企業(yè)所得稅BIT、個(gè)人所得稅IIT、關(guān)稅TT，其他收入來(lái)源于國(guó)外轉(zhuǎn)移支付EXR，因此政府收入函數(shù)為：

相應(yīng)的，政府支出包括政府消費(fèi)PQG、對(duì)居民的轉(zhuǎn)移支付transfrhgov、對(duì)企業(yè)的轉(zhuǎn)移支付transfrentgov以及對(duì)國(guó)外的轉(zhuǎn)移支付EXG，則有：

4.能源與碳排放模塊

在對(duì)碳排放量估算上，由于投入產(chǎn)出表中的數(shù)據(jù)均以價(jià)值型計(jì)量，而碳排放量屬于實(shí)物型變量，因此本文參照價(jià)值型碳排放參考系數(shù)（見(jiàn)表1），將其與CGE模型聯(lián)系起來(lái)。

表1 各類能源碳排放參考系數(shù)

根據(jù)價(jià)值型二氧化碳排放系數(shù)，得到碳排放量函數(shù)如式（15）所示：

其中，TPFco2為二氧化碳排放量，ce 為四個(gè)能源部門，μce為價(jià)值型二氧化碳排放系數(shù)，QINT 為生產(chǎn)部門的能源投入數(shù)量，QHce,h為居民（包括城市居民與農(nóng)村居民）能源消費(fèi)支出。由于2017 年的投入產(chǎn)出表中沒(méi)有政府能源消費(fèi)支出，因而式（15）不予列示。PQce為能源銷售價(jià)格。

5.動(dòng)態(tài)模塊

在動(dòng)態(tài)模塊的設(shè)定上，本文將所有內(nèi)生變量添加時(shí)間維度t，將勞動(dòng)力、資本、全要素增長(zhǎng)率設(shè)為外生變量，通過(guò)動(dòng)態(tài)方程，反復(fù)調(diào)整計(jì)算。

設(shè)勞動(dòng)力總供應(yīng)量方程為：

式（16）中，QLSAGG 為勞動(dòng)力總供應(yīng)量，gt為勞動(dòng)力增長(zhǎng)率，這里主要參考世界銀行對(duì)我國(guó)人口增長(zhǎng)的評(píng)估值。

設(shè)資本存量方程為：

式（17）—式（18）中，QKSTOCK 為資本存量，QINV 為當(dāng)年新增投資額，θ 為折舊率。為新增投資增長(zhǎng)率，這里用居民儲(chǔ)蓄率進(jìn)行替代，居民儲(chǔ)蓄率參考李平等（2017）[23]的研究數(shù)據(jù)設(shè)定。

設(shè)全要素生產(chǎn)率方程為：

式（19）中，F(xiàn)TP 為全要素生產(chǎn)率，β 為全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)率，本文通過(guò)索羅余值法進(jìn)行測(cè)算。

6.宏觀閉合模塊

本文采用新古典宏觀閉合條件，考慮資本價(jià)格與勞動(dòng)力價(jià)格均為模型內(nèi)生變量，而資本和勞動(dòng)力供應(yīng)量為外生變量，勞動(dòng)力市場(chǎng)充分就業(yè)。在此基礎(chǔ)上要滿足資本與勞動(dòng)力要素供應(yīng)之比等于要素稟賦、勞動(dòng)力基準(zhǔn)價(jià)格設(shè)為1、國(guó)際收支平衡（即SAM表中“國(guó)外”行列平衡）、投資與儲(chǔ)蓄平衡（即SAM 表中“投資”與“儲(chǔ)蓄”行列平衡）等條件。

此外，由于本文采用遞推動(dòng)態(tài)模型，因而為在GAMS 軟件編程中得到最優(yōu)解，還必須設(shè)定居民效用最大化為目標(biāo)函數(shù)：

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源與參數(shù)設(shè)定

1.宏微觀社會(huì)核算矩陣表（SAM表）編制

本文以最新的2017 年全國(guó)投入產(chǎn)出表作為SAM 表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源。其中，活動(dòng)、商品、要素、賬戶的行列數(shù)據(jù)可以直接從SAM 表中獲?。欢①~戶之間的轉(zhuǎn)移支付、儲(chǔ)蓄以及國(guó)外賬戶的各種往來(lái)數(shù)據(jù)則從《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《資金流量表》《國(guó)際收支平衡表》以及相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中獲取。此外，各生產(chǎn)部門碳排放數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)碳排放數(shù)據(jù)庫(kù)，居民碳排放數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》。根據(jù)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)以及所研究問(wèn)題的側(cè)重點(diǎn)，將2017 年全國(guó)投入產(chǎn)出表中的149 個(gè)部門進(jìn)行合并，按比例拆分表中“石油和天然氣開(kāi)采產(chǎn)品”，分別得到石油與天然氣開(kāi)采產(chǎn)品量。再利用交叉熵法調(diào)整得到13×13 矩陣的宏觀SAM 表與28×28矩陣的微觀SAM表。

2.參數(shù)設(shè)定

（1）份額參數(shù)確定。

在CGE 模型中，大部分函數(shù)的參數(shù)均可通過(guò)SAM 表（假設(shè)SAM 表已經(jīng)處于一般均衡狀態(tài)）中的數(shù)據(jù)推算，此過(guò)程被稱為校調(diào)估算。以生產(chǎn)函數(shù)為例，設(shè)生產(chǎn)函數(shù)為：

其中，δ1+δ2=1，ρ 為外部給定，Q、X1、X2可從SAM表中得到，則δ1參數(shù)的校調(diào)估算公式為：

其中ω1、ω2為要素價(jià)格，進(jìn)一步，對(duì)規(guī)模因素A參數(shù)的校調(diào)估算公式為：

由此，使用上述校調(diào)估算方式，并對(duì)校調(diào)得到的參數(shù)值進(jìn)行復(fù)制檢查，即可確定模型中各類比率性參數(shù)以及函數(shù)中的轉(zhuǎn)移系數(shù)。

（2）彈性參數(shù)確定。

在彈性參數(shù)的選擇上，由于這類參數(shù)多缺乏實(shí)證估計(jì)，因而本文借鑒了賀菊煌等（2002）[24]、Zhai 和Herter（2005）[25]、趙永和王勁峰（2008）[26]、李元龍（2011）[27]的研究數(shù)據(jù)，確定中間投入與基本投入要素的替代彈性、生產(chǎn)要素的替代彈性、Armington 彈性、CET彈性、Frisch彈性等各類彈性參數(shù)。

（三）模擬情景設(shè)置

在進(jìn)行碳排放約束時(shí)，部分文獻(xiàn)如張友國(guó)和鄭玉歆（2014）[3]、張世國(guó)等（2021）[28]采用了行政型措施的碳排放總量約束條件；也有部分文獻(xiàn)如朱佩譽(yù)和凌文（2020）[4]、張靜和許崇慶（2021）[29]對(duì)碳稅、碳交易價(jià)格等市場(chǎng)型措施進(jìn)行探討。本文將行政型與市場(chǎng)型碳排放約束措施結(jié)合，在行政型碳排放約束措施上，參考董梅等（2019）[16]不確定碳強(qiáng)度約束形式，即碳強(qiáng)度=碳排放總量/當(dāng)年GDP，將碳約束與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切聯(lián)系，允許碳排放量的增長(zhǎng)。在碳強(qiáng)度的預(yù)測(cè)上，以我國(guó)在巴黎氣候大會(huì)做出的2020年、2030 年碳強(qiáng)度較2005 年碳強(qiáng)度（3.067 噸/萬(wàn)元）分別下降40%—45%、60%—65%目標(biāo)為依據(jù)。2020年，我國(guó)已實(shí)現(xiàn)承諾目標(biāo)，碳強(qiáng)度較2005 年下降48.4%。因此，在2030 年碳強(qiáng)度目標(biāo)的下降值上，本文選擇65%作為目標(biāo)值。

在市場(chǎng)型碳排放約束措施上，由于我國(guó)目前選擇碳排放權(quán)交易作為主要的市場(chǎng)型碳減排手段，在北京、上海等7 個(gè)城市開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，并于2021 年7 月16 日啟動(dòng)上線交易，但在碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上線之前的碳價(jià)格未有明確設(shè)定。因此，本文創(chuàng)新采用加權(quán)平均方法，利用試點(diǎn)城市年平均碳交易價(jià)格與試點(diǎn)城市GDP 數(shù)據(jù)對(duì)全國(guó)碳價(jià)格進(jìn)行計(jì)算，具體公式如式（24）所示：

在式（24）的基礎(chǔ)上，得到2017—2020 年全國(guó)碳價(jià)格，并根據(jù)所設(shè)定的GDP 的增長(zhǎng)率計(jì)算全國(guó)碳價(jià)格。

根據(jù)上述構(gòu)建的CGE 模型與設(shè)置的模擬情景，本文利用GAMS 軟件，以2017 年數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，在通過(guò)一致性檢驗(yàn)、平衡性檢驗(yàn)等系列檢驗(yàn)后，得到“雙約束”條件下我國(guó)宏觀效應(yīng)與能源價(jià)格的變化情況。

三、結(jié)果分析

（一）“雙約束”條件下的宏觀效應(yīng)影響分析

1.“雙約束”條件下碳排放總量的變化情況

根據(jù)模型測(cè)算，若不施加碳排放約束，我國(guó)將于2034 年前后進(jìn)入碳排放平臺(tái)期，并于2036 年達(dá)到133.64 億噸二氧化碳排放的峰值（見(jiàn)圖2）。在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰后仍有將近10年左右的平臺(tái)期，直至2046年碳排放量才出現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。到2060 年，二氧化碳排放量還將約有90億噸。

而在“雙約束”情景下，以保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展、控制碳減排成本為前提，我國(guó)二氧化碳排放量呈顯著下降趨勢(shì)，且平臺(tái)期大大縮短。從圖2 可以看出，二氧化碳排放量提前至2026年前后進(jìn)入平臺(tái)期，并于2028年達(dá)到106.17 億噸二氧化碳排放量的峰值，經(jīng)過(guò)3年左右的平臺(tái)期穩(wěn)定在104億噸左右。隨后在2033年實(shí)現(xiàn)二氧化碳排放的快速下降，按此下降趨勢(shì)預(yù)測(cè)，我國(guó)將于2060 年實(shí)現(xiàn)既定的碳中和目標(biāo)。此外，在該情景下，2030 年我國(guó)碳強(qiáng)度與2005 年碳強(qiáng)度（3.067 噸/萬(wàn)元）相比下降68%左右，實(shí)現(xiàn)我國(guó)在巴黎氣候大會(huì)上做出的承諾目標(biāo)。

圖2 有無(wú)碳排放約束條件下的碳排放總量變化圖

2.“雙約束”條件下實(shí)際GDP的變化情況

圖3 展示以2017 年價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)格的GDP 變化情況。從短期看來(lái)（2021—2030 年），施加碳排放約束會(huì)使得“十四五”“十五五”期間實(shí)際GDP 較基準(zhǔn)情景分別下降約1.3個(gè)、0.7個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)GDP增速的影響約為0.2 個(gè)、0.1 個(gè)百分點(diǎn)。由于我國(guó)尚處于工業(yè)化階段，根據(jù)2020 年數(shù)據(jù)，工業(yè)增加值占GDP的比重達(dá)到30.8%，拉動(dòng)GDP 增長(zhǎng)0.8 個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)GDP 增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)34.4%，還未能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與碳排放的“脫鉤”。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)條件未有明顯改善，政策實(shí)施還未完全見(jiàn)效的大背景下，減少碳排放，可能會(huì)對(duì)高碳產(chǎn)業(yè)造成沖擊，增加企業(yè)成本，進(jìn)一步削弱產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而造成GDP的損失。且實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的時(shí)間越早，可能對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響越大，此時(shí)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)入“陣痛期”。

圖3 有無(wú)碳排放約束條件下的實(shí)際GDP變化圖

從中長(zhǎng)期看（2031—2060 年），我國(guó)可預(yù)計(jì)于2038 年后實(shí)現(xiàn)GDP 較基準(zhǔn)情景的正向增長(zhǎng)。持續(xù)性碳減排政策的實(shí)施在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量提升的同時(shí)，也逐步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總量的增長(zhǎng)。一是煤炭占比下降，清潔能源、新材料等產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張占據(jù)主導(dǎo)地位。關(guān)鍵核心技術(shù)逐步突破，產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，光伏發(fā)電、氫能、可降解新材料等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的正面效應(yīng)越發(fā)凸顯。二是第三產(chǎn)業(yè)占比提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、優(yōu)化、升級(jí)進(jìn)程。經(jīng)測(cè)算，第三產(chǎn)業(yè)占GDP 的比重，將從2020 年的54.5%提高至2060年的72.0%左右。

3.“雙約束”條件對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響

碳減排情景下帶來(lái)的新增固定資產(chǎn)投資規(guī)模總量（2021—2060 年）預(yù)計(jì)為176.3 萬(wàn)億元?！笆奈濉薄笆逦濉逼陂g，凈新增固定資產(chǎn)投資將呈現(xiàn)倒U 形趨勢(shì)，預(yù)計(jì)新增投資38.2萬(wàn)億元，壓減高耗能產(chǎn)業(yè)投資26.9 萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)凈新增固定資產(chǎn)投資11.3 萬(wàn)億元（見(jiàn)圖4）。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)高耗能行業(yè)擴(kuò)張受限，產(chǎn)能壓減，對(duì)固定資產(chǎn)投資造成一定負(fù)面沖擊。為避免對(duì)高耗能產(chǎn)業(yè)搞“一刀切”，壓減投資強(qiáng)度可能會(huì)逐漸增強(qiáng)，經(jīng)測(cè)算，“十五五”期間，新增固定資產(chǎn)投資水平將較“十四五”時(shí)期減少約12 萬(wàn)億元，壓減投資規(guī)模將在2030 年前后達(dá)到頂峰。另一方面，碳減排帶來(lái)了新的投資機(jī)會(huì)，綠色基建、新增清潔能源設(shè)備、低碳排放設(shè)備等固定資產(chǎn)投資需求旺盛，多省份已經(jīng)將光伏、光儲(chǔ)能、氫能等新能源列入“十四五”規(guī)劃。因此，該時(shí)期為以碳減排引致的新增固定資產(chǎn)投資與壓減的傳統(tǒng)固定資產(chǎn)投資“對(duì)沖期”。

圖4 排放約束條件下年新增固定資產(chǎn)投資變化圖

長(zhǎng)期來(lái)看，隨著產(chǎn)業(yè)布局逐漸完善，前期基建投資落地見(jiàn)效，新能源占比逐步提高，由碳減排帶來(lái)的年新增固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)先加速后減速的變化趨勢(shì)，并于2031年前后達(dá)到峰值，后逐年下降。

4.“雙約束”條件對(duì)居民消費(fèi)的影響

在我國(guó)構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，全面暢通國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的戰(zhàn)略引領(lǐng)下，消費(fèi)逐步成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。消費(fèi)者作為整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的終端，將成為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的重要參與主體。從圖5看，居民消費(fèi)增速將在2030年前保持4%—5%，在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的10 年后，居民消費(fèi)增速基本穩(wěn)定在2%—3%。

就整個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)而言，短期碳排放約束一方面可能會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)要素成本增加，企業(yè)利潤(rùn)下降，在勞動(dòng)市場(chǎng)充分就業(yè)前提下，居民勞動(dòng)報(bào)酬和資本收入均有所下降。在預(yù)算約束下，為取得效用最大化，居民消費(fèi)需求可能會(huì)降低，居民儲(chǔ)蓄則逐步上升。另一方面，2021 年碳交易均價(jià)在49 元/噸，遠(yuǎn)低于國(guó)際碳交易價(jià)格的47 美元/噸，2022 年我國(guó)碳交易價(jià)格每噸大概率會(huì)超過(guò)百元，碳交易價(jià)格的提升可能會(huì)顯著降低居民消費(fèi)水平。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到新發(fā)展階段，資本和勞動(dòng)力報(bào)酬的下降與生產(chǎn)要素成本的上升會(huì)逐漸達(dá)到均衡狀態(tài)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)逐步完成，居民消費(fèi)增速逐漸放緩并趨于穩(wěn)定（見(jiàn)圖5）。

圖5 排放約束條件下居民消費(fèi)增速變化圖

（二）“雙約束”條件下的能源價(jià)格影響分析

1.碳排放約束對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭、石油等價(jià)格的影響

為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，能源結(jié)構(gòu)將會(huì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性重塑，能源價(jià)格將會(huì)受到較大影響。短期由于供給控制疊加成本推動(dòng)，可能會(huì)造成能源供給彈性下降，能源需求將推動(dòng)國(guó)內(nèi)煤炭和石油等能源價(jià)格迅速上漲；長(zhǎng)期由于替代效應(yīng)疊加技術(shù)發(fā)展，煤炭、石油價(jià)格在波動(dòng)中可能會(huì)逐步走低并最終趨于穩(wěn)定（見(jiàn)圖6）。

圖6 國(guó)內(nèi)煤炭、石油價(jià)格變化趨勢(shì)圖①圖中價(jià)格變動(dòng)是以2017年為基期的價(jià)格變動(dòng)，下同。

短期來(lái)看，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深化，新增產(chǎn)能的批復(fù)可能將愈發(fā)嚴(yán)格，煤炭、石油行業(yè)將面臨存量減少、增量受限的供給格局，供給端收緊的預(yù)期增強(qiáng)。雖然部分傳統(tǒng)能源消費(fèi)可被清潔能源替代，但在保障國(guó)家能源安全穩(wěn)定供應(yīng)方面，短期內(nèi)煤炭作為國(guó)內(nèi)能源壓艙石的地位無(wú)法替代，傳統(tǒng)能源需求仍處于增長(zhǎng)階段，供給彈性難以釋放，供需處于緊平衡狀態(tài)。

另外，傳統(tǒng)能源行業(yè)的資本成本和生產(chǎn)成本可能有所提高，造成能源價(jià)格上漲。在愈加嚴(yán)格的碳排放約束條件下，高碳企業(yè)融資難度不斷增加，資本成本將進(jìn)一步提高。

同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，傳統(tǒng)能源行業(yè)將需要引入碳捕集、利用與封存技術(shù)（CCUS）等，這些技術(shù)的使用可能會(huì)增加傳統(tǒng)高耗能行業(yè)的生產(chǎn)成本。

長(zhǎng)期來(lái)看，煤炭、石油需求先后于2028—2030年到達(dá)高點(diǎn)，經(jīng)測(cè)算，煤炭、石油在我國(guó)能源消費(fèi)中的占比將分別從2020年的57%、19%變化為2030 年的37%、20%和2060年的6%、5%（見(jiàn)圖7）。天然氣、電力、光伏等清潔能源的加速替代將會(huì)使得煤炭、石油等能源價(jià)格波動(dòng)下降直至趨于穩(wěn)定。

圖7 主要能源消費(fèi)占比變化圖

另外，隨著科技發(fā)展，技術(shù)成本有較大下降空間。以CCUS 為例，預(yù)計(jì)到2030 年，全流程CCUS 成本為310—770 元/噸二氧化碳，到2060 年該技術(shù)成本將降至140—410元/噸二氧化碳，成本因素對(duì)能源價(jià)格的影響將不再顯著。

2.碳排放約束對(duì)天然氣、電力等替代能源價(jià)格的影響

天然氣是介于煤炭、石油等高碳化石能源和清潔非化石能源之間的清潔低碳能源，電能作為清潔高效的能源載體，具有便捷、可控、精準(zhǔn)的特點(diǎn)，未來(lái)兩者將在終端消費(fèi)中逐步替代化石能源。兩種能源價(jià)格之間存在相互作用，短期來(lái)看，在需求增長(zhǎng)與成本提高的雙重作用下天然氣和電力價(jià)格或有上移；長(zhǎng)期來(lái)看，天然氣需求趨緩，價(jià)格將逐步下降至2041 年前后趨于穩(wěn)定，而電力價(jià)格由于新能源占比提升造成需求與成本的增加，將在持續(xù)上漲后保持相對(duì)穩(wěn)定（見(jiàn)圖8）。

圖8 國(guó)內(nèi)天然氣、電力價(jià)格變化趨勢(shì)圖

從成本端看，由于我國(guó)天然氣進(jìn)口依賴度高，國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)我國(guó)天然氣市場(chǎng)影響較大，短期國(guó)際天然氣供需偏緊、價(jià)格提高導(dǎo)致我國(guó)天然氣價(jià)格高位運(yùn)行。就電力產(chǎn)業(yè)而言，我國(guó)現(xiàn)階段仍以火力發(fā)電為主，煤電和氣電都發(fā)揮著重要能源供應(yīng)保障作用。其中，煤電占據(jù)主導(dǎo)地位，氣電主要承擔(dān)供熱和調(diào)峰作用。在煤炭和天然氣價(jià)格雙雙上浮的情況下，電力價(jià)格也將隨之上漲。

從需求側(cè)看，在短期能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換過(guò)程中，天然氣仍將作為煤炭的主要能源替代品。“十四五”“十五五”期間天然氣需求或?qū)⒈３?.2%和8.3%的增長(zhǎng)速度。同時(shí)，由于可再生能源發(fā)電受天氣制約程度強(qiáng)，天然氣用于電力生產(chǎn)比例仍將保持較高水平。作為天然氣的主要消費(fèi)途徑，氣電與天然氣發(fā)展趨勢(shì)基本一致，常規(guī)火力發(fā)電將逐漸被取締，預(yù)計(jì)2035 年氣電裝機(jī)容量達(dá)到頂峰，進(jìn)入平臺(tái)期后，氣電裝機(jī)容量將逐步下降，天然氣消費(fèi)量也預(yù)計(jì)將在2035 年前后達(dá)到6500 萬(wàn)立方米的峰值，之后，天然氣消費(fèi)量將緩步下降。受需求波動(dòng)影響，天然氣價(jià)格呈現(xiàn)先漲后降的趨勢(shì)。而由于未來(lái)我國(guó)配套電網(wǎng)建設(shè)、調(diào)度運(yùn)行優(yōu)化、容量補(bǔ)償?shù)容o助性投資不斷增加，使得電力系統(tǒng)性成本提升，終端電價(jià)上漲壓力增大，造成電價(jià)的持續(xù)上漲，后由于新能源使用量的穩(wěn)定與配套投資的逐步完成，電價(jià)逐漸保持相對(duì)穩(wěn)定。

（三）模型穩(wěn)健性分析

在碳排放約束條件下，本文主要對(duì)中間投入與“資本—?jiǎng)趧?dòng)力—能源”之間的彈性參數(shù)進(jìn)行更改，設(shè)置彈性參數(shù)的變動(dòng)范圍為[-30%，30%]，模擬次數(shù)為200 次。模擬結(jié)果顯示，所有變量的變動(dòng)幅度均在99%的置信區(qū)間內(nèi)（見(jiàn)圖9，由于篇幅原因，僅選擇GDP、投資、消費(fèi)的模擬彈性變化進(jìn)行展示），說(shuō)明替代彈性的變動(dòng)對(duì)變量的影響較小，模型較為穩(wěn)健。

圖9 彈性值穩(wěn)健性變化圖（GDP、投資、消費(fèi)）

四、結(jié)論與政策建議

本文通過(guò)構(gòu)建動(dòng)態(tài)CGE 模型，模擬2017—2060年在“雙約束”條件下我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、能源價(jià)格的變化情況，得到以下結(jié)論。（1）碳排放約束下我國(guó)二氧化碳排放量至2026年左右進(jìn)入平臺(tái)期，并于2028年達(dá)到峰值，約106.17 億噸。（2）“十四五”“十五五”期間實(shí)際GDP 較基準(zhǔn)情景分別下降約1.3 個(gè)、0.7 個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)GDP 增速的影響約為0.2 個(gè)、0.1 個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)長(zhǎng)期可于2038 年后實(shí)現(xiàn)GDP 較基準(zhǔn)情景的正向增長(zhǎng)。（3）短期碳減排約束下帶來(lái)的凈新增固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)倒U 形趨勢(shì)，壓減高耗能產(chǎn)業(yè)投資26.9萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)凈新增固定資產(chǎn)投資11.3萬(wàn)億元。居民消費(fèi)將在2030 年前保持4%—5%的增速增長(zhǎng)，在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的10 年后，居民消費(fèi)增速基本穩(wěn)定在2%—3%。（4）短期由于供給控制疊加成本推動(dòng)，煤炭和石油等能源價(jià)格迅速上漲；長(zhǎng)期由于替代效應(yīng)疊加技術(shù)發(fā)展，煤炭、石油等能源價(jià)格在波動(dòng)中逐步走低并最終趨于穩(wěn)定。（5）短期在需求增長(zhǎng)與成本提高的雙重作用下天然氣和電力價(jià)格或有上移；長(zhǎng)期天然氣需求趨緩，價(jià)格將逐步下滑，到2041 年前后趨于穩(wěn)定，而電力價(jià)格將在持續(xù)上漲后保持相對(duì)穩(wěn)定。

基于此，本文提出三點(diǎn)建議。一是要構(gòu)建以財(cái)政體系為主導(dǎo)，金融體系協(xié)調(diào)配合的“減碳”政策激勵(lì)機(jī)制。從實(shí)現(xiàn)碳排放、碳中和目標(biāo)的長(zhǎng)效機(jī)制考慮，行政管控和市場(chǎng)調(diào)節(jié)措施應(yīng)并行，應(yīng)發(fā)揮政策合力，對(duì)碳減排企業(yè)給予適當(dāng)?shù)亩愂諟p免、財(cái)政貼息等政策優(yōu)惠，通過(guò)碳稅等方式引導(dǎo)高耗能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。探索適應(yīng)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的綠色金融資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加速自身綠色轉(zhuǎn)型。二是充分發(fā)揮金融在支持碳減排中的重要作用。進(jìn)一步完善綠色金融約束激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)綠色信貸創(chuàng)新發(fā)展，拓寬綠色產(chǎn)業(yè)直接融資渠道，加大對(duì)低碳技術(shù)的投資力度。探索開(kāi)展綠色資金使用情況的強(qiáng)制披露制度，提高低碳領(lǐng)域金融資源配置的有效性和透明度，逐步創(chuàng)建科學(xué)、完備、可量化的標(biāo)準(zhǔn)體系和評(píng)價(jià)體系，夯實(shí)綠色金融發(fā)展根基。三是在做好煤炭、石油等大宗商品保供穩(wěn)價(jià)基礎(chǔ)上，促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。對(duì)重點(diǎn)用能單位能耗進(jìn)行監(jiān)測(cè)，推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)綠色化改造，對(duì)原材料（如有色金屬、鋼鐵等）設(shè)定約束能耗指標(biāo)，壓降高碳排放行業(yè)產(chǎn)能。合理調(diào)整要素配置，推動(dòng)能源清潔、低碳、安全、高效利用，推廣風(fēng)能、太陽(yáng)能等清潔能源，進(jìn)一步完善綠色發(fā)展規(guī)劃，加大綠色消費(fèi)宣傳，從根本上促進(jìn)能源低碳化發(fā)展。