住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究

邵倩穎

設(shè)立住房公積金的主要目的是提高職工的住房消費(fèi)能力，作為職工的長(zhǎng)期性住房?jī)?chǔ)金來(lái)幫助職工釋放購(gòu)房壓力，住房公積金制度的有效實(shí)施也是城市化建設(shè)以及住房制度改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重要內(nèi)容。但是，住房公積金制度建立時(shí)間相對(duì)較短，對(duì)資金的歸集、貸款以及資金提取等過(guò)程不如傳統(tǒng)商業(yè)銀行完善，各項(xiàng)業(yè)務(wù)都在不斷摸索和完善的階段，因此，住房公積金在運(yùn)行過(guò)程中還是存在一定風(fēng)險(xiǎn)。目前來(lái)看，國(guó)家從住房公積金制度建立以來(lái)，就十分重視住房公積金的資金流動(dòng)和管理等安全問(wèn)題，把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和公積金管理放在重要地位，隨著住房公積金制度的普及和應(yīng)用，個(gè)人住房公積金貸款所帶來(lái)的利率優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯出來(lái)，使得住房公積金的使用率不斷提高，而使用率的增加也讓住房公積金沉淀資金被逐漸釋放，伴隨而來(lái)的便是資金緊張以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。本文主要對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素進(jìn)行分析，制定相應(yīng)的策略，以供參考。

近年來(lái)，隨著住房公積金制度的不斷普及和購(gòu)房需求的不斷增加，使用住房公積金辦理貸款業(yè)務(wù)成為繳存職工的首選購(gòu)房模式。同時(shí)，住房公積金也在改善職工住房條件和保障住房體系中發(fā)揮著積極的促進(jìn)作用。但是，受地域差別的影響，各地區(qū)的住房公積金流動(dòng)性有所差別，例如：部分中西部地區(qū)的住房公積金使用率比較低，造成公積金中心增值收益不能和提取管理費(fèi)用成正比，只能依靠政府財(cái)政補(bǔ)貼才可以正常運(yùn)作;而東部沿海地區(qū)受到房地產(chǎn)高速發(fā)展的影響，很多地區(qū)出現(xiàn)住房公積金個(gè)貸率偏高的現(xiàn)象，居高不下的個(gè)貸需求造成住房公積金流動(dòng)性不足，甚至出現(xiàn)排隊(duì)輪候等現(xiàn)象，嚴(yán)重限制住房公積金的政策優(yōu)勢(shì)。所以，為保障住房公積金資金安全，必須對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，從而制定相應(yīng)的管理措施與解決辦法。

一、住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的研究意義

住房公積金管理中心主要負(fù)責(zé)住房公積金的繳存、使用、提取、核算以及貸款等管理工作，而管理中心的現(xiàn)金流入量主要由兩部分組成，分別是住房公積金歸集額和回收的貸款本息。隨著社會(huì)發(fā)展，住房公積金制度也在不斷地完善和優(yōu)化，大眾群體逐漸意識(shí)到繳存住房公積金的重要性和優(yōu)勢(shì)點(diǎn)，個(gè)人或公司開(kāi)始紛紛加入到住房公積金繳存中來(lái)，使住房公積金歸集資金得到極大擴(kuò)充;房建工程和地產(chǎn)項(xiàng)目的發(fā)展以及優(yōu)勢(shì)越發(fā)突出的住房公積金制度使得職工在進(jìn)行購(gòu)房資金選擇時(shí)更偏向住房公積金貸款，隨著住房公積金使用率的不斷增加，大量資金發(fā)放，開(kāi)始出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，而伴隨不斷釋放的沉淀資金而來(lái)的便是住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。作為職工的長(zhǎng)期性住房?jī)?chǔ)金來(lái)幫助職工釋放購(gòu)房壓力，住房公積金的安全性與穩(wěn)定性和繳存職工的利益相互關(guān)聯(lián)，同時(shí)也影響著住房公積金管理中心的健康運(yùn)作和平穩(wěn)發(fā)展。所以，對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素進(jìn)行分析探究，制定有效完善的策略，在合理的范圍內(nèi)對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，有著至關(guān)重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素

（一）住房公積金來(lái)源單一，投資渠道狹窄

職工依照法律要求與所在單位簽訂勞動(dòng)合同，單位按照每月應(yīng)繳存的公積金額度替繳存公積金的職工把資金匯入住房公積金管理中心銀行專戶中。具體來(lái)看，住房公積金的繳存主體比較單一，有著比較穩(wěn)定的資金來(lái)源，繳存住房公積金的主要以國(guó)家行政事業(yè)單位和國(guó)企職工為主，而私營(yíng)企業(yè)單位和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者只有少部分繳納住房公積金，甚至是不繳納住房公積金。因此，可以說(shuō)住房公積金有著單一性和穩(wěn)定性的特征。

此外，住房公積金的資金使用必須優(yōu)先保障公積金提取和貸款，在滿足上面兩個(gè)條件的同時(shí)如果還有結(jié)余，就需要上報(bào)住房公積金管理委員會(huì)，經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)可將這部分資金進(jìn)行國(guó)債購(gòu)買(mǎi)。而住房公積金管理中心并不是非憑證式國(guó)債的發(fā)售對(duì)象，作為事業(yè)單位可以將沉淀資金存入銀行，相對(duì)的投資渠道就比較的狹窄，資金可調(diào)配空間受限，在住房公積金的資金調(diào)節(jié)和管理過(guò)程中會(huì)受到一定制約。

（二）住房公積金管理中心資金使用不均衡

政府機(jī)關(guān)為更好地保障住房公積金的穩(wěn)定運(yùn)作，會(huì)制定相關(guān)的管理?xiàng)l例開(kāi)展相應(yīng)的管理工作。住房公積金管理?xiàng)l例規(guī)定住房公積金管理中心屬地化管理模式，并由住房公積金管理中心所在地區(qū)的地方政府直接管理。各地區(qū)住房公積金管理中心出現(xiàn)資金使用不平衡等問(wèn)題，部分地區(qū)的住房公積金管理中心的資金使用率比較低，從而造成資金沉淀;而部分地區(qū)的住房公積金管理中心資金使用率比較高，大大增加資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。屬地化管理制度限制住房公積金管理中心的資金配置，不能進(jìn)行有效的統(tǒng)籌使用，從而為有效解決資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題造成阻礙。

（三）住房公積金管理體制存在風(fēng)險(xiǎn)

作為負(fù)責(zé)住房公積金的繳存、使用、提取、核算以及貸款等管理工作的住房公積金管理中心是獨(dú)立事業(yè)單位，雖然不是以營(yíng)利為目的，但負(fù)責(zé)公積金繳存等資金運(yùn)營(yíng)。因此，可以稱住房公積金管理中心為準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，作為準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)就需要有專業(yè)的金融和財(cái)務(wù)管理方面的工作人員來(lái)負(fù)責(zé)公積金的運(yùn)作，并制定相應(yīng)的考核標(biāo)準(zhǔn)來(lái)規(guī)范工作人員的薪資，把收入和效益掛鉤來(lái)激發(fā)工作人員的工作積極性和責(zé)任心。但在實(shí)際的管理過(guò)程中，部分工作人員不具備應(yīng)有的金融專業(yè)知識(shí)，薪資也沒(méi)有與業(yè)務(wù)相掛鉤，部分工作人員抱有散漫心理從而在激發(fā)工作積極性，全面提升工作整體效能，進(jìn)而提高資金效益上有所不足;此外，住房公積金管理中心單位性質(zhì)和所要承擔(dān)的實(shí)際責(zé)任不匹配，也會(huì)增加住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）國(guó)家出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控政策，影響住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

辦理購(gòu)房貸款是住房公積金的主要使用方式，國(guó)家出臺(tái)政策和要求對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行調(diào)控，會(huì)對(duì)住房公積金流動(dòng)性造成影響。例如：國(guó)家為促進(jìn)房地產(chǎn)消費(fèi)而出臺(tái)積極的房地產(chǎn)政策，激發(fā)了職工的購(gòu)房意愿，大量職工使用公積金進(jìn)行購(gòu)房貸款就會(huì)造成資金流動(dòng)力度加大，住房公積金管理中心受公積金使用率增高的影響，就會(huì)產(chǎn)生“供不應(yīng)求”的現(xiàn)象，住房公積金貸款需要輪候發(fā)放，公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。房地產(chǎn)行業(yè)變動(dòng)比較大，行業(yè)發(fā)展比較復(fù)雜，在行業(yè)不景氣時(shí)期，下沉的房屋價(jià)格就會(huì)使房屋貸款發(fā)放額度高于房屋貸款抵押價(jià)值，購(gòu)房者如果不能按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行及時(shí)還款，就會(huì)造成住房公積金管理中心資金損失，大大增加風(fēng)險(xiǎn)幅度。

（五）針對(duì)資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，缺少相關(guān)管理政策

作為職工的長(zhǎng)期性住房?jī)?chǔ)金，住房公積金的管理要針對(duì)資金安全性等問(wèn)題進(jìn)行相關(guān)管理政策制定，防止出現(xiàn)資金挪用和擠占等違法行為。目前來(lái)看，針對(duì)資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題相應(yīng)的管理政策缺少，操作指導(dǎo)不足，面對(duì)巨大的資金流動(dòng)，安全性問(wèn)題是重中之重，因此要針對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行有效措施管理以及出臺(tái)相應(yīng)的管理和監(jiān)督政策。

三、應(yīng)對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）擴(kuò)大住房公積金繳存群體和投資渠道多元化

加大對(duì)住房公積金政策優(yōu)勢(shì)的宣傳力度，并且結(jié)合實(shí)際發(fā)展情況對(duì)公積金的繳存政策進(jìn)行合理調(diào)整。主動(dòng)對(duì)接市場(chǎng)監(jiān)管、工商、社保等部門(mén)，重點(diǎn)將上市企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、規(guī)模以上企業(yè)作為推進(jìn)對(duì)象，有針對(duì)性地開(kāi)展催繳建繳，引導(dǎo)靈活就業(yè)人員參加公積金制度，建立健全強(qiáng)制繳存和自愿繳存相結(jié)合機(jī)制，擴(kuò)大公積金制度覆蓋面，增加住房公積金的歸集額，讓更多群眾享受住房公積金優(yōu)惠政策。把住房公積金安全性放在首位，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行政策調(diào)整，擴(kuò)展住房公積金投資渠道，如實(shí)行住房公積金行業(yè)內(nèi)資金拆借、資產(chǎn)證券化等，從而用多元化的投資渠道和擴(kuò)大繳存群體來(lái)減少住房公積金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建議改革住房公積金屬地化管理模式，實(shí)行住房公積金一體化管理模式

住房公積金管理?xiàng)l例規(guī)定住房公積金管理中心屬地化管理模式，并由住房公積金管理中心所在地區(qū)的地方政府直接管理，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金跨區(qū)域流動(dòng)和統(tǒng)籌等，部分地區(qū)的政府機(jī)關(guān)會(huì)利用住房公積金管理中心封閉式管理模式對(duì)資金進(jìn)行干預(yù)，把住房公積金產(chǎn)生的增值收益納入財(cái)政預(yù)算，從而影響國(guó)家正常、合理的對(duì)住房公積金進(jìn)行監(jiān)管，從而降低資金流動(dòng)性，影響資金收益。因此，針對(duì)以上問(wèn)題建議改革住房公積金管理中心屬地化管理模式，實(shí)行住房公積金一體化管理模式，設(shè)立國(guó)家住房公積金管理總部，各分部資金匯總到總部，并由總部進(jìn)行統(tǒng)一管理，保障資金使用率最大化，同時(shí)方便監(jiān)管住房公積金行業(yè)，從而節(jié)約財(cái)務(wù)成本增加抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能力。

結(jié)合以上情況來(lái)看，住房公積金管理中心屬地化管理模式限制資金使用效率，住房公積金管理中心性質(zhì)也不利于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控，積極進(jìn)行住房公積金管理體制改革可以有效提升資金管控能力。對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)籌管理、集中管理，通過(guò)管理體制改革構(gòu)建資金池，從而加強(qiáng)各地區(qū)之間的互通，加強(qiáng)資金的使用效率，以合理的管理體制為基礎(chǔ)降低住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）強(qiáng)化住房公積金貸后管理

結(jié)合住房公積金管理中心的資金流入量構(gòu)成情況來(lái)看，為增加資金流入可以采取提高歸集額和及時(shí)足額回收貸款本息等方法，來(lái)緩解資金緊張等問(wèn)題。從強(qiáng)化住房公積金貸后管理角度來(lái)看，要對(duì)使用住房公積金貸款的人員進(jìn)行還款情況的監(jiān)督，如出現(xiàn)逾期貸款情況要及時(shí)選擇合理的解決途徑，避免出現(xiàn)資金流失的情況發(fā)生。貸款催收人員應(yīng)密切關(guān)注貸款逾期情況，對(duì)于累計(jì)逾期期數(shù)不同的職工，分別采取電話催收、寄送催收函、上門(mén)催討、法院起訴等方式積極進(jìn)行逾期貸款的催收。同時(shí)加大對(duì)貸后非正常停繳住房公積金的職工進(jìn)行催繳住房公積金，對(duì)維護(hù)正常繳存職工合法權(quán)益、充分保障住房公積金貸款資金需求有著重要意義。通過(guò)分重點(diǎn)分類別專人落實(shí)推進(jìn)，采取電話、發(fā)律師函、上門(mén)、列入公積金失信行為懲戒、將住房公積金貸款轉(zhuǎn)為商業(yè)貸款、終止貸款合同等合法合規(guī)措施，大幅減少貸后停繳現(xiàn)象，促進(jìn)住房公積金可持續(xù)發(fā)展。

（四）建立控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)管控機(jī)制

把住房公積金的資金流動(dòng)性控制在合理范圍，才可以保障住房公積金制度健康穩(wěn)定、積極長(zhǎng)久發(fā)展。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，可以建立控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)管控機(jī)制來(lái)輔助住房公積金管理中心，從而了解到住房公積金的業(yè)務(wù)運(yùn)行情況和發(fā)展趨勢(shì)，以便及時(shí)采取相應(yīng)的動(dòng)態(tài)措施對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制。此外，政府部門(mén)和相關(guān)管理機(jī)構(gòu)也要結(jié)合時(shí)代發(fā)展和地區(qū)實(shí)際情況摸索和創(chuàng)新出新方法和新途徑，來(lái)更好地應(yīng)對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)部分使用率較高的地區(qū)進(jìn)行平衡，在科學(xué)合理的范圍內(nèi)對(duì)貸款條件進(jìn)行調(diào)整，從而解決資金緊張等問(wèn)題。

以福建省三明市為例，近年來(lái)，當(dāng)?shù)刈》抗e金個(gè)貸使用率連續(xù)多年位于福建省前列，顯著高于全國(guó)和福建省平均水平，為確保住房公積金安全穩(wěn)定運(yùn)行，相繼出臺(tái)政策遏制個(gè)貸使用率繼續(xù)上漲，做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范工作。例如：自2020年2月1日起，延長(zhǎng)申請(qǐng)貸款的住房公積金連續(xù)繳存期限（由連續(xù)繳存6個(gè)月調(diào)整為12個(gè)月）;延長(zhǎng)結(jié)清首次貸款至申請(qǐng)第二次貸款間隔期（由原來(lái)沒(méi)有限制調(diào)整為間隔期2年）;設(shè)置貸款流動(dòng)性調(diào)節(jié)系數(shù)（根據(jù)個(gè)貸使用情形設(shè)置，下調(diào)最高可貸額度）。自2022年1月1日起，重新啟動(dòng)公轉(zhuǎn)商貼息貸款政策，以緩解資金流動(dòng)性緊張問(wèn)題。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部控制和外部監(jiān)督，建立流動(dòng)性監(jiān)管體系

針對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，可以從內(nèi)部控制和外部監(jiān)督等方面進(jìn)行控制，具體如下：1.建立完善的評(píng)價(jià)考核標(biāo)準(zhǔn)。從內(nèi)部建立起明確的評(píng)價(jià)考核機(jī)制，便于出現(xiàn)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以及時(shí)進(jìn)行解決。2.為有效控制資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，住房公積金管理中心可以加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，對(duì)相關(guān)信息和內(nèi)部工作人員進(jìn)行定期審查。3.相關(guān)管理部門(mén)要根據(jù)實(shí)際情況制定相應(yīng)的監(jiān)管指標(biāo)，以此來(lái)預(yù)防可能出現(xiàn)的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并在必要情況下對(duì)監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行合理調(diào)控，保障資金運(yùn)作的合理性和安全性。4.完善住房公積金管理中心的管理信息系統(tǒng)，通過(guò)管理信息系統(tǒng)的完善來(lái)預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，從而更加準(zhǔn)確地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。5.制定受托銀行歸集和貸款業(yè)務(wù)年度目標(biāo)管理考評(píng)項(xiàng)目及計(jì)分方法，進(jìn)一步加強(qiáng)受托銀行承辦公積金業(yè)務(wù)及資金管理，促進(jìn)提升服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管控。

結(jié) 語(yǔ)

綜上所述，隨著城市化建設(shè)進(jìn)程的不斷推進(jìn)，住房公積金憑借自身優(yōu)勢(shì)成為公積金繳存人員低利息貸款的重要方式，可以幫助人民群眾更好地完成“住有所居”的夢(mèng)想。住房公積金有著和人民群眾息息相關(guān)的聯(lián)系，政策和制度的完善和改革都會(huì)影響到人民群眾的切身利益，因此，在不斷擴(kuò)大的公積金規(guī)?；A(chǔ)上對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理成為不可忽視的部分，通過(guò)對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行研究，制定合理的管理對(duì)策，才可以保證住房公積金制度健康可持續(xù)發(fā)展。