解密首家銀行A股闖關折戟臺前幕后，區(qū)級農(nóng)商行或是“硬傷”？

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4月14日，A股第一家上市失敗銀行誕生了，苦等四年的江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱“大豐農(nóng)商行”）終究沒能如愿以償。

4月14日，中國證券監(jiān)督管理委員會（下稱“證監(jiān)會”）發(fā)布第十八屆發(fā)審委2022第43此會議審核結果，與大豐農(nóng)商行同批次上會的兩家公司均通過審核，而大豐農(nóng)商行卻被擋在門外。

但大豐農(nóng)商行此次未獲批可謂既在意料之外又在情理之中。意料之外是因為在此之前沒有一家銀行被卡在發(fā)審會的合格門外，情理之中則有兩方面原因：一來是證監(jiān)會發(fā)審委會議對大豐農(nóng)商行提出的詢問確實有不少是該行的“硬傷”，二來是從去年12月以來A股IPO審核的高過審率已經(jīng)成為過去式，被終止審查或暫緩表決現(xiàn)象頻頻發(fā)生。

證監(jiān)會于4月14日公布的審核公告顯示，會上一共向大豐農(nóng)商行發(fā)行人代表提出了十個問題，問題可分為三大塊。首先證監(jiān)會基于大豐農(nóng)商行屬于區(qū)級農(nóng)商行這一客觀事實，就該行在區(qū)域內的核心競爭力、盈利能力、以及抗風險能力等銀行之根本進行詢問：

請發(fā)行人代表結合農(nóng)商行跨區(qū)展業(yè)的監(jiān)管政策、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展趨勢，說明是否具有較為全面的競爭力，發(fā)行人為提升核心競爭力采取的措施及其有效性；結合凈利差和凈利息收益率低于同行業(yè)可比公司平均水平，說明在我國利率持續(xù)下行的趨勢下，如何保持持續(xù)盈利能力；結合經(jīng)營區(qū)域、資金實力、科技投入等因素，說明提升抗風險能力采取的措施及有效性，相關風險因素是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

目前，A股市場共有十家上市農(nóng)商行，江蘇省獨占其六。這之中，前身為吳江農(nóng)商行的蘇農(nóng)銀行于2016年11月29日上市，成為我國首家成功上市的區(qū)級農(nóng)商行。而后2019年3月14日，該行收到中國銀保監(jiān)會蘇州監(jiān)管分局的批復，同意公司名稱變更為江蘇蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行，更名后，蘇農(nóng)銀行經(jīng)營范圍擴至蘇州全市，該行也立刻將蘇州城區(qū)作為“新市場”，光是2021年上半年該行在蘇州城區(qū)的存款余額較年初增加就28.93億元，增長38.11%?？设b，對于上市銀行而言拓展業(yè)務區(qū)域范圍十分重要。

另外，為防范中小銀行的金融風險問題，小規(guī)模城農(nóng)商行的合并重組也成為監(jiān)管緊盯的工作重點。在其他市級、區(qū)級農(nóng)商行都在考慮合并之時，總資產(chǎn)不過500多億的大豐農(nóng)商行卻是“單刀赴會”……故有業(yè)內人士認為，在種種大背景下，作為區(qū)級農(nóng)商行的大豐農(nóng)商行要想像5年之前的原吳江農(nóng)商行一樣成功上市確實并非易事。

除此之外，發(fā)委會還詢問了大豐農(nóng)商行的風險合規(guī)情況、以及因受江蘇省聯(lián)社監(jiān)管是否具備經(jīng)營獨立性等問題。

另外，有資本市場業(yè)內人士表示，自去年12月份以來，A股市場IPO審核一改過去高過審率，被終止審查或暫緩表決現(xiàn)象頻頻發(fā)生。

實際上，大豐農(nóng)商行早在2017年便提出上市計劃：時年1月，該行完成上市輔導備案；同年11月，該行初次遞交IPO（首次公開發(fā)行）招股書（申報稿），擬于深交所上市。如今過去四年多時間，卻沒能得到想要的結果令人嘆惜。

實際上，除卻上文提到的區(qū)域性經(jīng)營的局限，大豐農(nóng)商行的體量、經(jīng)營能力相較于現(xiàn)在A股所有上市銀行都有較大差距。

目前A股上市銀行中，資產(chǎn)規(guī)模最小的還要屬2021年6月25日正式登陸上交所主板的瑞豐銀行，2021年末該行資產(chǎn)總額達1368.68億元，而2021年末大豐農(nóng)商行的資產(chǎn)總額僅為539.75億元。

根據(jù)年報，大豐農(nóng)商行2021年營業(yè)收入達13.33億元，同比增長5.87%；凈利潤5.73億元，同比增長12.33%。值得注意的是，該行2021年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負。年報顯示為-26.41億元。

2021年，大豐農(nóng)商行資本充足率指標下滑。2021年末，大豐農(nóng)商行的資本充足率為14.75%，較年初下滑0.33個百分點；一級資本充足率為13.60%，較年初下滑0.34個百分點；核心一級資本充足率為13.60%，較年初下滑0.34個百分點。

另外，該行還存在較為嚴重的內控問題。

2021年8月11日，鹽城大豐區(qū)自然資源和規(guī)劃局發(fā)布遺失聲明：江蘇大豐農(nóng)商行金豐支行（原江蘇大豐農(nóng)村合作銀行金豐支行），不慎將坐落于市區(qū)飛達西路南側、幸福西路北側金潤嘉園7幢208室的證號為20112776的《房屋他項權證》遺失，現(xiàn)聲明作廢。

事實上，“丟東西”對大豐農(nóng)商行而言已不是什么稀奇事兒了。據(jù)《金融理財》不完全統(tǒng)計，2021年，大豐農(nóng)商行及各支行已發(fā)布13條遺失聲明，其中《房屋他項權證》一共7張，《不動產(chǎn)登記證明》一共4張，《房屋登記預告證明》1張。

而在2020年他們發(fā)了16次遺失聲明，2019年發(fā)了11次遺失聲明，2018年發(fā)了8次遺失聲明。2018年至2021年，大豐農(nóng)商行在四年間發(fā)布遺失聲明共計48次。