2021年先進(jìn)空中運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展分析

格雷厄姆·沃里克（華盛頓）

雖然2021年先進(jìn)空中運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展的熱點(diǎn)聚焦于資金投入，但隨著行業(yè)先行者抓緊飛行器適航取證，2022年的關(guān)鍵點(diǎn)又回到技術(shù)層面。然而，制造商若想取得技術(shù)突破，他們的任務(wù)比預(yù)期目標(biāo)更加艱巨。

隨著制造商完成與特殊目的收購(gòu)公司（SPAC）的合并，新上市的初創(chuàng)公司開始嚴(yán)格按財(cái)務(wù)報(bào)表公布信息。這些新上市的公司必須在2022年取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，才能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

4家先進(jìn)空中運(yùn)輸（AAM）行業(yè)的先行者已經(jīng)同意電動(dòng)垂直起降（eVTOL）空中飛的適航審定基礎(chǔ)。然而，最新出臺(tái)的基于性能的法規(guī)設(shè)定了更高要求的適航標(biāo)準(zhǔn)，飛行器滿足符合性方法（Means of Compliance，MOC）的詳細(xì)規(guī)定非常難，因?yàn)榉闲苑椒ㄒ箫w行器進(jìn)行適航試驗(yàn)，以確保飛行器符合適航審定基礎(chǔ)。這是行業(yè)先行者在2022年都要面臨的任務(wù)。

SMG咨詢公司推出了先進(jìn)空中運(yùn)輸現(xiàn)實(shí)指數(shù)（ARI，下稱現(xiàn)實(shí)指數(shù)）評(píng)價(jià)工具，對(duì)行業(yè)進(jìn)入者進(jìn)行評(píng)估。SMG咨詢公司創(chuàng)始人兼合伙人塞爾吉奧·塞庫(kù)塔（Sergio Cecutta）認(rèn)為，如果制造商于2024年取得適航證和投入運(yùn)營(yíng)，他們須要在2022年底之前按照適航標(biāo)準(zhǔn)開展電動(dòng)垂直起降飛行器試驗(yàn)。

盡管新興先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)在2021年已獲數(shù)十億美元融資。但是，如果面臨適航審定時(shí)間節(jié)點(diǎn)的壓力和受新型冠狀病毒肺炎（COVID-19）疫情的持續(xù)影響，該市場(chǎng)也許在2022年開始下滑。不過(guò)，一旦1 ～2型飛行器按照專用條件（SC-VTOL）和符合性方法完成適航審定，后續(xù)取證將更加容易。

喬比航空公司繼續(xù)推進(jìn)垂直整合戰(zhàn)略實(shí)施

從資金募集、團(tuán)隊(duì)組建到飛行測(cè)試和適航審定取得進(jìn)展，喬比航空公司（Joby Aviation）竭盡全力在先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)保持領(lǐng)先地位。

喬比航空公司2架工程驗(yàn)證機(jī)已經(jīng)開始試飛，采用了汽車專用電池，航程超過(guò)241km，這種電池支持超過(guò)10000飛行架次的循環(huán)使用。

融資動(dòng)向

這家創(chuàng)業(yè)公司成立于2009年，員工接近1000人，2021年8月與特殊目的收購(gòu)公司新形象技術(shù)合伙公司（Reinvent Technology Partners）合并上市后融資12億美元。喬比航空公司表示，雖然融資額低于預(yù)期目標(biāo)，但足以支撐型號(hào)適航審定和運(yùn)營(yíng)啟動(dòng)所須的資金。

適航審定進(jìn)程

2020年，喬比航空公司成為第一家與美國(guó)聯(lián)邦航空管理局（FAA）就第23部適航審定基礎(chǔ)達(dá)成一致意見的公司。

圖1 喬比航空公司工程驗(yàn)證機(jī)航程超過(guò)241km。

現(xiàn)在，它正在努力按照符合性方法開展型號(hào)適航審定，預(yù)計(jì)2022年下半年完成該項(xiàng)工作。在獲得美國(guó)聯(lián)邦航空管理局頒發(fā)的適航證之前，喬比航空公司逐步開展型號(hào)適航審定工作，先對(duì)飛行器組件進(jìn)行測(cè)試。

喬比航空公司已開始進(jìn)行尾梁、電池跌落、雷擊和機(jī)艙鳥撞測(cè)試，完成了座艙設(shè)計(jì)方案初步評(píng)估和高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下飛控計(jì)算機(jī)性能測(cè)試，正在建設(shè)系統(tǒng)集成實(shí)驗(yàn)室，已按照美國(guó)聯(lián)邦航空管理局符合性方法完成了第一個(gè)具有代表性的機(jī)體結(jié)構(gòu)件—復(fù)合材料機(jī)翼測(cè)試。

喬比航空公司的目標(biāo)是，2023年底之前完成型號(hào)適航審定，2024年在美國(guó)推出空中飛的服務(wù)。

新制造廠建設(shè)

喬比航空公司與投資方豐田公司（Toyota）合作，在美國(guó)加利福尼亞州圣克魯斯縣建立了動(dòng)力系統(tǒng)生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線已生產(chǎn)出電推進(jìn)裝置。隨著第二臺(tái)自動(dòng)纖維鋪放機(jī)安裝在加利福尼亞州的瑪里納（Marina）工廠，喬比航空公司有足夠強(qiáng)的產(chǎn)能支持試生產(chǎn)。

商業(yè)計(jì)劃

圖2 喬比航空公司實(shí)施高度垂直整合戰(zhàn)略，目的是研制一種整體性更優(yōu)化、性能更好的飛行器。

該公司繼續(xù)推動(dòng)垂直整合戰(zhàn)略實(shí)施。商業(yè)計(jì)劃是，不僅制造電動(dòng)垂直起降飛行器，還要運(yùn)營(yíng)飛行器；不僅保證飛行器交付，還要確保機(jī)隊(duì)不斷壯大后的安全性、良好的乘客體驗(yàn)感和營(yíng)收潛力。喬比航空公司將于今年7月啟動(dòng)第135部航空承運(yùn)人運(yùn)行合格證申辦流程第5階段的工作，預(yù)計(jì)今年底完成。

2021年11月，在喬比航空公司第一次季度電話會(huì)議上，一些分析師對(duì)該公司的高度垂直整合戰(zhàn)略產(chǎn)生質(zhì)疑。但喬比航空公司表示，實(shí)施高度垂直整合戰(zhàn)略，目的是研制一種整體性更優(yōu)化、性能更好的飛行器，同時(shí)獲得更高的運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)性。

現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名第一

喬比航空公司在先進(jìn)空中運(yùn)輸現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名中位列第1。塞庫(kù)塔指出，制造商完成一個(gè)故障歸零的飛行測(cè)試項(xiàng)目通常須要18個(gè)月左右，他期待喬比航空公司不久將推出滿足符合性方法的飛行器。

貝塔技術(shù)公司保持簡(jiǎn)單風(fēng)范

貝塔技術(shù)公司（Beta Technologies）位于美國(guó)佛蒙特州伯靈頓市，成立于2017年，專注于簡(jiǎn)單性，重點(diǎn)推動(dòng)電推進(jìn)系統(tǒng)的技術(shù)創(chuàng)新。自主研制的“阿利亞”（Alia）電動(dòng)垂直起降飛行器是一種具有垂直起降功能的固定翼飛行器。2020年6月，“阿利亞”（Alia）全尺寸工程驗(yàn)證機(jī)開始進(jìn)行常規(guī)載人起降飛行測(cè)試，第2架“阿利亞”工程驗(yàn)證機(jī)現(xiàn)在用于垂直起降性能測(cè)試。

融資渠道

貝塔技術(shù)公司的經(jīng)營(yíng)理念幾乎完全與喬比航空公司相反。它沒有選擇上市，而是繼續(xù)通過(guò)私募渠道籌集資金。截至目前，貝塔技術(shù)公司已融資5.11億美元，雇有大約350名員工。兩家公司的領(lǐng)導(dǎo)者都有遠(yuǎn)見卓識(shí)，堅(jiān)信電推進(jìn)技術(shù)將給航空工業(yè)帶來(lái)一場(chǎng)革命。

圖3 “阿利亞”全尺寸工程驗(yàn)證機(jī)開展飛行測(cè)試。

貝塔技術(shù)公司的投資方包括參與亞馬遜公司（Amazon）“環(huán)境承諾”（Climate Pledge）計(jì)劃的公司、UPS特快專遞公司、貝塔技術(shù)公司的早期支持者聯(lián)合醫(yī)療公司（United Therapeutics）。其中，UPS特快專遞公司與貝塔技術(shù)公司簽約了160架飛行器的訂單和選擇性訂單；聯(lián)合醫(yī)療公司訂購(gòu)了60架“阿利亞”垂直起降飛行器，用于器官運(yùn)輸；另一家客戶是直升機(jī)共享服務(wù)商槳葉城市空中運(yùn)輸公司（Blade Urban Air Mobility）。

適航審定進(jìn)展

貝塔技術(shù)公司未透露具體的適航審定計(jì)劃，但表示對(duì)計(jì)劃在2024年取得美國(guó)聯(lián)邦航空管理局第23部適航證的進(jìn)展感到滿意。貝塔技術(shù)公司的優(yōu)勢(shì)是資金充足，手握訂單且擁有適航審定的直接途徑。即使空中飛的市場(chǎng)發(fā)展緩慢，該公司也可以通過(guò)貨運(yùn)業(yè)務(wù)積累的飛行時(shí)間，來(lái)證明其飛行器具有經(jīng)濟(jì)性、安全性和可靠性。

商業(yè)模式

貝塔技術(shù)公司發(fā)展兩種商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，一是生產(chǎn)和銷售飛行器，不會(huì)像喬比航空公司那樣運(yùn)營(yíng)飛行器和提供自主品牌空中飛的服務(wù)；二是建立一個(gè)類似于特斯拉公司“超級(jí)充電站”（Supercharger）模式的全國(guó)性電動(dòng)飛行器充電站網(wǎng)絡(luò)，為飛行器電池提供重復(fù)充電服務(wù)。

貝塔技術(shù)公司認(rèn)為，在先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)，第一個(gè)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；\(yùn)營(yíng)的場(chǎng)景是貨物運(yùn)輸而不是客運(yùn)。

現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名第二

塞庫(kù)塔認(rèn)為，到2030年，貨運(yùn)市場(chǎng)將占先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)50%的份額（按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算）。越來(lái)越多的制造商將開發(fā)電動(dòng)垂直起降貨運(yùn)飛行器，以改變城市空中運(yùn)輸（UAM）市場(chǎng)發(fā)展緩慢的局面。他將貝塔技術(shù)公司排在第2位。

百合花公司開展飛行包線擴(kuò)展試驗(yàn)

2020年，根據(jù)垂直起降飛行器專用條件的要求，百合花公司（Lilium）與歐洲航空安全局就電動(dòng)垂直起降飛行器的審定基礎(chǔ)達(dá)成一致意見。

2021年，位于德國(guó)慕尼黑市的百合花公司快速成長(zhǎng)，員工達(dá)到750人，2022年預(yù)計(jì)950人。

圖4 UPS 特快專遞公司與貝塔技術(shù)公司簽約了160 架飛行器的訂單和選擇性訂單。

圖5 槳葉城市空中運(yùn)輸公司擬訂購(gòu)貝塔技術(shù)公司的飛行器。

融資情況

雖然該公司現(xiàn)金支出有所增加，但2021年9月與特殊目的收購(gòu)公司凱爾收購(gòu)公司（Qell Acquisition）合并上市后，融資5.84億美元。該公司表示，在2024年底前有充足的資金支撐運(yùn)營(yíng)服務(wù)啟動(dòng)。

驗(yàn)證機(jī)開發(fā)與飛行包線擴(kuò)展

“百合花黑玉”電動(dòng)垂直起降技術(shù)驗(yàn)證機(jī)于2021年7月開始試飛，計(jì)劃2022年中旬在西班牙進(jìn)行飛行包線擴(kuò)展試驗(yàn)，并完成完全飛行姿態(tài)過(guò)渡測(cè)試。“百合花黑玉”的詳細(xì)設(shè)計(jì)將于2022年啟動(dòng)，目標(biāo)是2023年首飛。

進(jìn)入2022年，初創(chuàng)企業(yè)百合花公司啟動(dòng)了七座“百合花黑玉”（Lilium Jet）有人駕駛飛行器的初步設(shè)計(jì)審查（PDR），同時(shí)繼續(xù)試飛五座無(wú)人技術(shù)驗(yàn)證機(jī)。

（1）涵道風(fēng)扇推力矢量推進(jìn)系統(tǒng)開發(fā)

百合花公司正在開發(fā)涵道風(fēng)扇推力矢量推進(jìn)系統(tǒng)，已選用霍尼韋爾公司座艙航空電子設(shè)備和飛行控制系統(tǒng)。“百合花黑玉”機(jī)身和機(jī)翼由西班牙阿西圖里公司（Aciturri）制造，使用了東麗公司（Toray）生產(chǎn)的復(fù)合材料。在完成初步設(shè)計(jì)審查后，百合花公司計(jì)劃與一級(jí)（Tier 1）航空航天供應(yīng)商合作開發(fā)其他分系統(tǒng)，但也表示新冠肺炎疫情大流行造成的供應(yīng)鏈中斷和通貨膨脹產(chǎn)生的影響，給飛行器價(jià)格和交貨時(shí)間帶來(lái)了壓力，公司正在想辦法努力解決面臨的問(wèn)題。

（2）高能量密度硅陽(yáng)極電池選用

為實(shí)現(xiàn)“百合花黑玉”的高性能目標(biāo)，百合花公司選用了德國(guó)特種電池公司（CustomCell）研制的高能量密度硅陽(yáng)極電池，而喬比航空公司使用的是汽車專業(yè)電池。百合花公司表示，正在開展電池和模塊化測(cè)試，特種電池公司提供的成套生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2022年生產(chǎn)出首批電池，以支持“百合花黑玉”飛行器的開發(fā)。

圖6 “百合花黑玉”無(wú)人驗(yàn)證機(jī)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。

市場(chǎng)路徑

百合花公司確定了兩條進(jìn)入市場(chǎng)的路徑。第一條是，在機(jī)場(chǎng)和美國(guó)佛羅里達(dá)州基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)公司法羅里奧公司（Ferrovial）的支持下，2025年將在德國(guó)和美國(guó)佛羅里達(dá)州推出支線航空運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，并計(jì)劃使用法羅里奧公司在西班牙和美國(guó)擬建立的垂直機(jī)場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)；第二條路徑是，向客運(yùn)和貨運(yùn)運(yùn)營(yíng)商推銷飛機(jī)，首先向巴西蔚藍(lán)航空公司（Azul）銷售220架飛行器。

百合花公司走了一條不同的路線，重點(diǎn)開拓支線運(yùn)輸市場(chǎng)，而非城市空中運(yùn)輸市場(chǎng)。競(jìng)爭(zhēng)激烈的高速運(yùn)輸服務(wù)須要更高性能的交通工具，百合花公司是否能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，在很大程度上取決于“百合花黑玉”未來(lái)一年的進(jìn)展。

現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名第三

塞庫(kù)塔質(zhì)疑道，先進(jìn)化學(xué)電池的使用會(huì)引發(fā)兩個(gè)問(wèn)題，即成本高和產(chǎn)量低。因?yàn)榛瘜W(xué)電池還不能大批量生產(chǎn)，而汽車專用電池卻能量產(chǎn)。他將百合花公司排在第3位。

沃洛考普特公司構(gòu)建生態(tài)系統(tǒng)

作為電動(dòng)垂直起降飛行器行業(yè)的先行者，德國(guó)沃洛考普特公司（Volocopter）現(xiàn)有員工400多名，一直在構(gòu)建一個(gè)從飛行器到垂直起降機(jī)場(chǎng)的城市空中運(yùn)輸生態(tài)系統(tǒng)。

融資渠道

據(jù)德國(guó)媒體報(bào)道，沃洛考普特公司取消了與特殊目的收購(gòu)公司合并的計(jì)劃，已通過(guò)私募渠道融資3.77億美元，并表示“考慮各種融資方式”。

飛行器開發(fā)

該公司第1架兩座“沃洛城市”（VoloCity）驗(yàn)證機(jī)原定于2021年試飛，但目前仍在地面開展測(cè)試，適航審定時(shí)間已推遲到2023年。一旦“沃洛城市”驗(yàn)證機(jī)開展試飛，將增強(qiáng)公眾對(duì)該公司空中飛的服務(wù)的信心。

盡管面臨挑戰(zhàn)，沃洛考普特公司仍于2021年推出了一種航程更長(zhǎng)的兩座電動(dòng)垂直起降有翼飛行器“沃洛連接”（VoloConnect），目標(biāo)是2026年前完成型號(hào)適航審定。

市場(chǎng)拓展

沃洛考普特公司與合作方已簽署協(xié)議，有望于21世紀(jì)20年代中期前在中國(guó)、法國(guó)、意大利、日本、沙特阿拉伯和韓國(guó)推出空中飛的服務(wù)，其他市場(chǎng)包括新加坡、羅馬和沙特阿拉伯新未來(lái)城（Neom）。

目前，該公司已與汽車制造商吉利公司（Geely）在中國(guó)成立了合資企業(yè)，中國(guó)的吉利公司訂購(gòu)了沃洛考普特公司150架飛行器。

另外，日本航空公司（Japan Airlines）預(yù)訂了100架飛行器，計(jì)劃于2025年在大阪世界博覽會(huì)（Osaka World Expo）期間投入運(yùn)營(yíng)。

圖7 兩座“沃洛城市”驗(yàn)證機(jī)在地面開展測(cè)試。

圖8 沃洛考普特公司于2021年推出兩座電動(dòng)垂直起降有翼飛行器“沃洛連接”。

沃洛考普特公司還與投資者德國(guó)物流服務(wù)商DB辛克公司（DB Schenker）合作，為“沃洛無(wú)人機(jī)”（VoloDrone）電動(dòng)垂直起降貨運(yùn)無(wú)人機(jī)的運(yùn)營(yíng)制訂藍(lán)圖。當(dāng)“沃洛城市”空中飛的適航審定工作結(jié)束后，該公司將啟動(dòng)“沃洛無(wú)人機(jī)”的適航審定。

生產(chǎn)準(zhǔn)備

2021年7月，沃洛考普特公司收購(gòu)了德國(guó)滑翔機(jī)制造商DG弗盧格巴烏公司（DG Flugzeugbau），以確保獲得歐洲航空安全局（EASA）頒發(fā)的生產(chǎn)機(jī)構(gòu)許可證，為電動(dòng)垂直起降飛行器生產(chǎn)做準(zhǔn)備。

運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)建設(shè)

沃洛考普特公司正在與漢莎航空（Lufthansa）公司合作開發(fā)“沃洛”IQ（VoloIQ）手機(jī)預(yù)訂APP和數(shù)字化主體網(wǎng)；與CAE公司合作，實(shí)施電動(dòng)垂直起降飛行器飛行員培訓(xùn)計(jì)劃；與運(yùn)營(yíng)商英國(guó)天空港公司（Skyports）及其他合作伙伴開發(fā)起降基礎(chǔ)設(shè)施“沃洛機(jī)場(chǎng)”（VoloPort）。

沃洛考普特公司的目標(biāo)是，在2024年巴黎奧運(yùn)會(huì)期間，承接巴黎地區(qū)的空中飛的運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

雖然面臨資金的壓力以及擁有雄厚資金的其他公司競(jìng)爭(zhēng)，沃洛考普特公司仍然在整個(gè)城市空中運(yùn)輸生態(tài)系統(tǒng)和國(guó)際市場(chǎng)上繼續(xù)取得進(jìn)展，并領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名第五

塞庫(kù)塔指出，“ 沃洛城市”（VoloCity）飛行器是沃洛考普特公司依據(jù)符合性方法開展適航審定的驗(yàn)證機(jī)，沃洛考普特公司是業(yè)內(nèi)第一家開展此類適航審定的制造商。他把沃洛考普公司特排在第5。

垂直航宇公司成為系統(tǒng)集成商

英國(guó)電動(dòng)垂直起降飛行器初創(chuàng)企業(yè)垂直航宇公司（Vertical Aerospace）成立于2016年，位于英國(guó)布里斯托爾市，現(xiàn)有員工260多人，專注于電池系統(tǒng)和螺旋槳開發(fā)。

圖9 沃洛考普特公司正在開發(fā)“沃洛”IQ 手機(jī)預(yù)訂APP平臺(tái)。

圖10 沃洛考普特公司與英國(guó)天空港等公司開發(fā)“沃洛機(jī)場(chǎng)”基礎(chǔ)設(shè)施。

融資情況

2021年12月16日，垂直航宇公司與特殊目的收購(gòu)公司布羅德斯通公司（Broadstone）合并后，在紐約證券交易所上市，融資約3億美元，其中包括2億美元負(fù)債融資。盡管此次融資額遠(yuǎn)低于2021年先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)中其他公司與特殊目的收購(gòu)公司進(jìn)行交易所募集的資金，但垂直航宇公司表示，VX4空中飛的適航審定預(yù)計(jì)花費(fèi)2.5億美元，公司擁有足夠的資金支付這項(xiàng)2.5億美元費(fèi)用以及2024年底前生產(chǎn)啟動(dòng)所須的資金。

在垂直航宇公司與特殊目的收購(gòu)公司進(jìn)行的交易中，供應(yīng)商合作伙伴霍尼韋爾公司（Honeywell）、羅爾斯-羅伊斯公司（Rolls Royce）、微軟公司，以及客戶美國(guó)航空公司（American Airlines）和飛機(jī)租賃公司阿沃倫公司（Avolon）等投資者提供了9400萬(wàn)美元資金。

羅爾斯-羅伊斯公司將提供電推進(jìn)裝置，霍尼韋爾公司將提供座艙航空電子設(shè)備和飛行控制系統(tǒng)。GKN航宇公司（GKN Aerospace）將提供電氣布線系統(tǒng)，蘇威集團(tuán)（Solvay Group）公司提供的復(fù)合材料將用于機(jī)翼制造。其他供應(yīng)商待公布。

相較其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，垂直航宇公司打算實(shí)施更少的垂直整合，宣稱供應(yīng)商合作伙伴已投入超5億美元技術(shù)開發(fā)資金，所以項(xiàng)目成本會(huì)低很多。

驗(yàn)證機(jī)試飛

垂直航宇公司按計(jì)劃在2022年初試飛一架四座VX4電動(dòng)垂直起降有人機(jī)全尺寸技術(shù)驗(yàn)證機(jī)。此前，兩架大尺寸、不同配置的驗(yàn)證機(jī)開展了試飛，單座VA-X1涵道風(fēng)扇驗(yàn)證機(jī)于2018年試飛，兩座VA-X2多旋翼驗(yàn)證機(jī)于2019年試飛。該公司表示，至少在測(cè)試初期，VX4飛行器的測(cè)試將采用無(wú)人驗(yàn)證機(jī)，而首架用于適航審定的驗(yàn)證機(jī)計(jì)劃于2023年試飛。

產(chǎn)量提升計(jì)劃

垂直航宇公司計(jì)劃在2022年為一個(gè)生產(chǎn)基地選址，可能在英國(guó)、北愛爾蘭或愛爾蘭。同時(shí)，制訂了一個(gè)宏偉目標(biāo)，即到2026年，將飛行器年產(chǎn)量提高到1000架。因?yàn)閺拿绹?guó)航空公司、阿沃倫公司、伊比利亞航空公司（Iberojet）、日本航空公司（Japan Airlines）和維珍大西洋航空公司（Virgin Atlantic）以及布里斯托集團(tuán)公司（Bristow）和日本丸紅集團(tuán)公司（Marubeni）獲得了總計(jì)1350架飛行器的預(yù)訂單和選擇性訂單，該公司才據(jù)此制訂了宏偉目標(biāo)。

現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名第八

當(dāng)垂直航宇公司完成與特殊目的收購(gòu)公司的合并后，該公司有理由向投資者和行業(yè)證明，研發(fā)成本、適航審定進(jìn)度和產(chǎn)量躍升的大膽預(yù)測(cè)切合實(shí)際，并且能夠以沃洛考普特公司的資金預(yù)算規(guī)模，開發(fā)出達(dá)到喬比航空公司技術(shù)水平的飛行器。

SMG咨詢公司認(rèn)為，由于垂直航宇公司采用了傳統(tǒng)的航空航天適航審定戰(zhàn)略，給供應(yīng)商帶來(lái)了沉重的資金負(fù)擔(dān)，可能引發(fā)資金不足的問(wèn)題，尤其是在時(shí)間不夠的情況下，資金問(wèn)題會(huì)更加嚴(yán)重。塞庫(kù)塔把垂直航宇公司排在第8位。

圖11 垂直航宇公司于2021年底上市。

圖12 阿奇爾公司“制造者”無(wú)人技術(shù)驗(yàn)證機(jī)。

阿奇爾公司加快計(jì)劃實(shí)施

阿奇爾公司（Archer）位于美國(guó)加利福尼亞州，成立于2018年，現(xiàn)有員工超過(guò)200人。目前，該公司正在奮力拼搏，加快發(fā)展計(jì)劃實(shí)施，希望成為先進(jìn)空中運(yùn)輸行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

該公司內(nèi)部正在開發(fā)電傳動(dòng)系統(tǒng)和飛行控制軟件，并與汽車制造商斯特蘭蒂斯公司（Stellantis）合作創(chuàng)建供應(yīng)鏈和建設(shè)制造廠，按計(jì)劃2022年為制造廠選址。

與此同時(shí)，阿奇爾公司正在設(shè)計(jì)一種簡(jiǎn)易型飛行器，該飛行器能以最少的充電時(shí)間連續(xù)飛行40km。

融資情況

2021年9月，阿奇爾公司與特殊目的收購(gòu)公司阿特拉斯-頂峰投資公司（Atlas Crest Investment）合并上市后，融資8.58億美元。

“制造者”無(wú)人驗(yàn)證機(jī)試飛

初創(chuàng)企業(yè)阿奇爾公司擁有足夠的資源并制訂了一個(gè)雄心勃勃的計(jì)劃，而且相信自己的技術(shù)方案選擇能為型號(hào)適航審定鋪平道路。

2021年12月16日，阿奇爾公司“制造者”（Maker）技術(shù)驗(yàn)證機(jī)成功完成首次懸停測(cè)試，為公司發(fā)展增添了必要的籌碼。

“制造者”（Maker）是阿奇爾公司四座電動(dòng)垂直起降有人機(jī)的兩座無(wú)人驗(yàn)證機(jī)，其關(guān)鍵飛行姿態(tài)過(guò)渡測(cè)試定于2022年進(jìn)行，屆時(shí)第2架“制造者”（Maker）驗(yàn)證機(jī)也將開展測(cè)試。目前，四座電動(dòng)垂直起降有人機(jī)仍處于初步設(shè)計(jì)階段，量產(chǎn)型飛行器將于2023年推出。

適航審定進(jìn)展

2021年，阿奇爾公司與美國(guó)聯(lián)邦航空管理局已就第23部審定基礎(chǔ)達(dá)成一致意見，計(jì)劃2022年完成基于符合性方法的適航審定，2024年底取得電動(dòng)垂直起降空中飛的適航證。

盡管該公司全尺寸驗(yàn)證機(jī)試飛時(shí)間比喬比航空公司晚4年，但型號(hào)適航審定擬完成的年份僅比喬比航空公司晚1年。

商業(yè)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)

阿奇爾公司的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式有兩大目標(biāo)。一是在“阿奇爾網(wǎng)絡(luò)”（Archer Network）平臺(tái)自行運(yùn)營(yíng)飛行器，計(jì)劃2023年發(fā)布手機(jī)預(yù)訂APP平臺(tái)，2024年取得第135部航空承運(yùn)人運(yùn)行合格證；二是阿奇爾直銷公司（Archer Direct）負(fù)責(zé)向美國(guó)聯(lián)合航空公司（United Airlines）等大型運(yùn)營(yíng)商銷售飛行器，目前已與美國(guó)聯(lián)合航空公司簽署300架飛行器訂單，包括有條件訂單和選擇性訂單。預(yù)計(jì)這兩條渠道的銷售量各占飛行器總量的50%。

現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名第九

考慮到用于測(cè)試的驗(yàn)證機(jī)不能完全代表適航審定的機(jī)型，塞庫(kù)塔把阿奇爾公司列為第9。

誰(shuí)是第二波進(jìn)入者

第二波進(jìn)入者包括空中客車公司（Airbus）、現(xiàn)代汽車公司（Hyundai）旗下天國(guó)公司（Supernal）、前夜城市空中運(yùn)輸解決方案公司（Eve Urban Air Mobility Solutions）、空中飛行公司（Overair），可能還有本田公司，以及可能直接轉(zhuǎn)向自主空中飛的業(yè)務(wù)的公司，例如威斯克（Wisk）和小鷹（Kitty Hawk）等公司。

空客公司推出空中飛的

圖13 阿奇爾公司計(jì)劃通過(guò)兩條渠道銷售飛行器。

表1 先進(jìn)空中運(yùn)輸現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名表。

2021年9月， 空客（Airbus） 公司推出“下一代城市空客”（CityAirbus NextGen）四座電動(dòng)垂直起降空中飛的，進(jìn)軍先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)。“下一代城市空客”由2019年試飛的“城市空客”（CityAirbus）帶環(huán)形罩旋翼驗(yàn)證機(jī)發(fā)展而來(lái)，是一種城市運(yùn)輸專用有翼多旋翼飛行器，計(jì)劃2023年首飛，將按照歐洲垂直起降飛行器專用條件進(jìn)行適航審定，計(jì)劃2025年取證。

現(xiàn)代汽車公司開發(fā)系列飛行器

為了向市場(chǎng)做出更多承諾并開發(fā)一系列電動(dòng)垂直起降飛行器，韓國(guó)汽車制造商現(xiàn)代汽車公司在2021年11月成立了一家新公司，名為天國(guó)（Supernal），同時(shí)與股東合作，將先進(jìn)空中運(yùn)輸業(yè)務(wù)整合到現(xiàn)有運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，以提供多式聯(lián)運(yùn)模式。天國(guó)公司位于美國(guó)，計(jì)劃在2024年開展電動(dòng)垂直起降空中飛的適航審定，2028年啟動(dòng)商業(yè)運(yùn)營(yíng)。

前夜公司簽署有條件訂單

前夜公司位于美國(guó)，計(jì)劃首先在巴西開發(fā)四座電動(dòng)垂直起降有人機(jī)并開展適航審定。因?yàn)榘臀鲃趧?dòng)力成本較低，向巴西的適航局申請(qǐng)ANAC適航審定也不會(huì)受到限制。

（1）融資概況

2021年12月21日，巴西航空工業(yè)公司控股企業(yè)前夜公司宣布，計(jì)劃于2022年與空白支票公司贊尼特收購(gòu)公司（Zanite Acquisition）合并上市。此舉為前夜公司在2025年左右成為下一批先進(jìn)空中運(yùn)輸行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者之一奠定了基礎(chǔ)。

前夜公司與贊尼特收購(gòu)公司合并上市后，計(jì)劃融資5.12億美元，其中3.05億美元來(lái)自航空公司客戶共和航空公司（Republic Airways）和天西航空公司（SkyWest Airlines），租賃公司亞速拉航空公司（Azorra Aviation）和法爾科支線飛機(jī)公司（Falko Regional Aircraft），以及BAE系統(tǒng)公司和羅爾斯-羅伊斯公司的投資。

前夜公司被合并后，巴西航空工業(yè)公司仍擁有前夜公司82%的股份，前夜公司將在成本轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)上，優(yōu)先獲得巴西航空工業(yè)公司的工程、適航審定、生產(chǎn)和保障資源。

（2）訂單簽約

前夜公司已經(jīng)與17家客戶簽署了1735架電動(dòng)垂直起降飛行器的非約束性意向書，這是先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)上最大的有條件訂單。客戶來(lái)自亞洲、巴西、法國(guó)、英國(guó)和美國(guó)的航空公司，直升機(jī)運(yùn)營(yíng)公司，飛機(jī)租賃公司和出行共享平臺(tái)。該公司計(jì)劃在主要出口市場(chǎng)所在國(guó)進(jìn)行本地組裝，以降低運(yùn)營(yíng)商成本。

（3）商業(yè)計(jì)劃

前夜公司的商業(yè)計(jì)劃是，2026年開始交付飛行器，除制造和銷售飛行器外，還為本公司和其他公司的電動(dòng)垂直起降飛行器提供服務(wù)和維修保障，并提供城市空中運(yùn)輸管理系統(tǒng)。前夜公司不運(yùn)營(yíng)飛行器，但計(jì)劃與合作運(yùn)營(yíng)商在共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上，共同為機(jī)隊(duì)運(yùn)營(yíng)提供持續(xù)支持。

（4）現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)分排名第十三

塞庫(kù)塔指出，這些第二波快速跟進(jìn)者具有一定優(yōu)勢(shì)，可能擁有一條更快捷的適航審定途徑。因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)解決了第一波進(jìn)入者在適航審定過(guò)程中遇到的部分困難。在先進(jìn)空中運(yùn)輸現(xiàn)實(shí)指數(shù)評(píng)價(jià)排名中，前夜公司名列第13位，在空客公司和天國(guó)公司之后。

本田公司參與角逐

日本本田公司（Honda）也加入了先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)的角逐，希望成為一家出行服務(wù)商而不僅是汽車制造商，計(jì)劃在2023年試飛電動(dòng)垂直起降技術(shù)驗(yàn)證機(jī)。本田公司將在2025年確定是否繼續(xù)開展基于混合動(dòng)力技術(shù)的電動(dòng)垂直起降空中飛的適航審定，以及2030年左右是否推出自主品牌商業(yè)交通服務(wù)。

其他公司躍躍欲試

其他新進(jìn)入者正在加緊融資，希望進(jìn)入第二波先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)。其中包括由韓國(guó)防務(wù)公司韓華系統(tǒng)公司（Hanwha Systems）支持、由卡萊姆飛機(jī)公司（Karem Aircraft）于2019年創(chuàng)立的空中飛行公司。

初創(chuàng)企業(yè)空中飛行公司計(jì)劃于2023年初試飛一架驗(yàn)證機(jī)，2026年完成“蝴蝶”（Butterfly）四旋翼飛行器的適航審定。同樣，法國(guó)升騰飛行技術(shù)（Ascendance Flight Technologies）公司、瑞士杜福爾航宇公司（Dufour Aerospace）擬于2026年開展適航審定，但是這些公司仍在進(jìn)行早期融資。

貝爾公司退出市場(chǎng)

貝爾公司已經(jīng)退出先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)。該公司開發(fā)的“聯(lián)結(jié)”（Nexus）電動(dòng)垂直起降涵道風(fēng)扇多旋翼飛行器項(xiàng)目不再活躍。母公司德事隆系統(tǒng)公司（Textron）的電動(dòng)航空（eAviation）團(tuán)隊(duì)率先評(píng)估了有發(fā)展?jié)摿Φ碾妱?dòng)垂直起降飛行器，仍在研究電動(dòng)垂直起降有人機(jī)技術(shù)，但未確定商用機(jī)型。

先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)并非完全“垂直”

電動(dòng)垂直起降飛行器不斷發(fā)展，在2020年和2021年引發(fā)諸多機(jī)構(gòu)的關(guān)注。在先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)，除了電動(dòng)垂直起降飛行器制造商，研發(fā)其他類型飛行器的眾多公司為了加大融資力度，不斷簽署諒解備忘錄和意向書，對(duì)進(jìn)入先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)表現(xiàn)出濃厚興趣。例如，電動(dòng)短距起降（eSTOL）飛機(jī)的開發(fā)人員認(rèn)為，鑒于目前電池技術(shù)的局限性，先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)中的飛行器最適合使用91m的跑道，并非僅限于垂直起降飛行器。

電動(dòng)短距起降飛機(jī)進(jìn)入先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)

美國(guó)初創(chuàng)企業(yè)伊萊克特拉公司（Electra）已與澳大利亞、巴西和歐洲的商業(yè)運(yùn)營(yíng)商和出行共享平臺(tái)簽署了200架航程為805km的七座基于混合動(dòng)力技術(shù)的電動(dòng)短距起降飛機(jī)采購(gòu)意向書。伊萊克特拉公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，初創(chuàng)企業(yè)噴氣流公司（Airflow）也與13家客戶簽署了近300架航程為805km的九座200型（Model 200）飛機(jī)采購(gòu)意向書。

投資者更加重視飛行器的技術(shù)突破。除在技術(shù)層面承諾投資者的要求外，噴氣流公司和伊萊克特拉公司都計(jì)劃于2022年試飛有人駕駛技術(shù)驗(yàn)證機(jī)，以展示其分布式電推進(jìn)吹升式電動(dòng)垂直起降系統(tǒng)。噴氣流公司計(jì)劃對(duì)“塞斯納”-210（Cessna 210）飛機(jī)進(jìn)行改造，而伊萊克特拉公司的驗(yàn)證機(jī)尺寸與“塞斯納”-210相似。噴氣流公司計(jì)劃2025年開展型號(hào)適航審定，伊萊克特拉公司擬于2026年進(jìn)行適航審定。

圖14 伊萊克特拉公司與飛行維航空公司簽約了有條件訂單。

在先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)的早期發(fā)展階段，一些潛在用戶已經(jīng)對(duì)沖了他們的賭注并簽署了電動(dòng)短距起降飛行器和電動(dòng)垂直起降飛行器的采購(gòu)意向書，這反映了運(yùn)營(yíng)區(qū)域和地理位置將不只限于人口密集的城市地區(qū)。例如，全球直升機(jī)運(yùn)營(yíng)商布里斯托集團(tuán)公司已與伊萊克特拉公司，電動(dòng)垂直起降飛行器開發(fā)商前夜公司、空中飛行公司和垂直航宇公司簽約。

電動(dòng)常規(guī)起降飛機(jī)進(jìn)入先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)

先進(jìn)空中運(yùn)輸飛行器類型已擴(kuò)展到電動(dòng)常規(guī)起降（eCTOL）飛機(jī)。雖然跟跑者數(shù)量有限但不斷增大。埃維亞迅飛機(jī)公司（Eviation Aircraft）準(zhǔn)備試飛航程為815km的九座驗(yàn)證機(jī)，并從DHL國(guó)際特快專遞公司獲得一份12架貨運(yùn)飛機(jī)的訂單。瑞典初創(chuàng)企業(yè)紅心航宇公司（Heart Aerospace）已經(jīng)獲得近550架ES-191九座電動(dòng)支線客機(jī)的采購(gòu)意向書，其中包括美國(guó)聯(lián)合航空公司的采購(gòu)意向書。埃維亞迅飛機(jī)公司和紅心航宇公司均計(jì)劃在2026年開始交付飛機(jī)。

電動(dòng)飛機(jī)市場(chǎng)可能始于最具挑戰(zhàn)性的任務(wù)—城市空中運(yùn)輸，但電動(dòng)飛機(jī)技術(shù)正在迅速擴(kuò)展到其他市場(chǎng)。無(wú)論2022年的投入能否達(dá)到2021年電動(dòng)垂直起降飛行器領(lǐng)域的規(guī)模，電動(dòng)常規(guī)起降飛機(jī)和電動(dòng)短距起降飛機(jī)的開發(fā)商都將從先進(jìn)空中運(yùn)輸市場(chǎng)先行者所開辟的適航審定基礎(chǔ)中受益。

SMG咨詢公司預(yù)測(cè)，相比于電動(dòng)垂直起降飛行器，電動(dòng)短距起降飛機(jī)和電動(dòng)常規(guī)起降飛機(jī)的適航審定進(jìn)程可能更快捷，所須資金和時(shí)間更少。