陌陌不再年輕

李唐

2月14日，據(jù)多家媒體報道，已更名為“摯文集團(tuán)”的陌陌正式啟動港股二次上市計劃，保薦人分別為高盛和中金，IPO時間點(diǎn)或在半年到一年內(nèi)。但陌陌對此消息“不予置評”。

這個“陌生人社交”巨頭，近兩年的情況不容樂觀。據(jù)陌陌最新業(yè)績報告顯示，2021年第3季度凈收入同比下降0.2%，凈利潤從2020年同期的4.57億元降至4.03億元。

陌陌在美股一直命途多舛，從2014年上市時不被看好，到2018年因踩中秀場直播風(fēng)口，市值狂飆至百億美元，后又受做空機(jī)構(gòu)影響導(dǎo)致股價跳水，再到近期因監(jiān)管增長問題，市值已下跌到目前的不足20億美元。

現(xiàn)任CEO王力曾對外表示，“因為我們在美國找不到對標(biāo)物，其實非常吃虧?！薄拔矣X得我們股價被低估了，但別人可能覺得被高估了?！?/p>

毫無疑問，陌陌的瓶頸期已非常明顯。即使陌陌回港上市，或也恐難獲得認(rèn)可。

陌陌一度踩中2個重要風(fēng)口。

一是最初的陌生人社交。彼時國內(nèi)還沒有一個廣泛使用的社交工具，陌陌靠著創(chuàng)始團(tuán)隊的韌勁，迅速使用戶突破1 000萬，并持續(xù)提升，這種差異化市場定位避開了騰訊等主攻熟人社交的競爭者，也讓陌陌在上線3年后就得以快速上市。

二是在2017年左右開始入局秀場直播。在“千播”大戰(zhàn)中，不少直播平臺快速發(fā)展，并獲得資本青睞，融資上市。陌陌也快速轉(zhuǎn)型，憑借用戶體量拔得頭籌。

但陌生人社交也讓陌陌“毀譽(yù)參半”。

大眾認(rèn)知中，陌陌雖然具備足夠的吸引力，但也意味著有色情相關(guān)風(fēng)險。同時，最初基于LBS（圍繞地理位置數(shù)據(jù)而展開的服務(wù)）的設(shè)定，陌陌前期一直是功能性社交，彼時創(chuàng)始人唐巖也曾認(rèn)為社交的最好方式是線下，產(chǎn)品設(shè)計上更多聚焦在讓陌生人相識，而非基于興趣的溝通交流。這也是導(dǎo)致陌陌用戶時長普遍不高、MAU（月活躍用戶人數(shù)）停留在千萬、不利于用戶留存和廣告等商業(yè)變現(xiàn)的原因。

2016年前后，陌陌升級App，加入了直播、聊天室等功能，提升了用戶使用時長，此后直播打賞收入逐漸成為陌陌收入的主流。據(jù)陌陌2016年財報數(shù)據(jù)顯示，直播營收在陌陌整體營收占比從30.65%快速提升至79.15%；2018年后，直播收入占比已超過80%，MAU迅速破千萬。借助當(dāng)年秀場直播的熱度，陌陌市值迅速上漲，超過百億美元。

此后，陌陌成為一個主營直播，同時具備社交功能的軟件，更是依靠美女主播和直播打賞，營收大幅提升。陌陌在2015年首次實現(xiàn)盈利1 370萬元，而到2019年，盈利已增至29.71億元，凈利潤增長更是接近300%。2017年底到2018年前兩季度，陌陌曾連續(xù)三季度實現(xiàn)營收和凈利翻倍。

然而，風(fēng)口總會過去。

2018年，直播短視頻風(fēng)頭正勁，由張小龍（微信）、宿華（快手）、唐巖（陌陌）、奉佑生（映客）4位湖南人構(gòu)建的社交帝國，也相繼受到?jīng)_擊。微信用封殺外鏈的方式，封掉了幾乎所有社交新產(chǎn)品的“路”。沒有熟人關(guān)系網(wǎng)，很多做興趣社交的網(wǎng)站只能從零起步。一波針對社交的創(chuàng)業(yè)熱潮很快被“熄滅”。

彼時，陌陌收購陌生人社交App探探，這個與Tinder十分相似的陌生人社交工具，通過“劃一劃”的形式，得以在年輕人之中風(fēng)靡。探探在微信“封殺”的過程中得以幸免，但大多淪為微信“前臺”—更多陌生人從社交網(wǎng)站認(rèn)識后，就會轉(zhuǎn)到微信聊天社交，陌生人社交的用戶增長和盈利天花板被大幅拉低。

與此同時，到2019年，秀場直播整體走上下坡路：YY直播用戶增長平緩，映客每月付費(fèi)用戶下降，虎牙、斗魚等直播平臺則聚焦在了游戲直播上，接受騰訊投資，成為游戲的下游宣發(fā)終端。

由于直播打賞依然屬于“簡單暴利”行業(yè)，通過與主播五五分成，大部分直播公司可以保持不錯的現(xiàn)金流，不至于陷入電商、O2O等上市公司的燒錢虧損等困境。但二級市場的信心早已不再，到2021年，陌陌的市值一度跌至不到20億美元。

同時，隨著抖音、快手等平臺的快速崛起，直播不再是老牌秀場的專利。這些動輒日活破億的頭部App產(chǎn)生了巨大的“虹吸”功能，吸走了很多優(yōu)秀主播和付費(fèi)用戶們。

根據(jù)陌陌的財報數(shù)據(jù)顯示，2018年，陌陌付費(fèi)用戶增速首次破20%，隨后僅過了2個季度，付費(fèi)用戶增速便出現(xiàn)停滯。到2020年第二季度時，陌陌付費(fèi)用戶為890萬，僅相當(dāng)于2018年第三季度的水平。

到2021年第二季度時，陌陌凈利潤繼續(xù)下滑3.4%，直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶為1 260萬（去重后數(shù)據(jù)），同比減少近20萬；探探付費(fèi)用戶為350萬，同比減少近70萬。同時，陌陌主App的月度活躍用戶為1.153億，而2018年這一數(shù)據(jù)就已經(jīng)達(dá)到了1.133億，這意味著陌陌月活增長早已觸及天花板。

陌陌轉(zhuǎn)型已迫在眉睫。

2021年8月2日，北京陌陌科技有限公司宣布正式將法定名稱從“Momo Inc.”更改為“Hello Group Inc.”，母公司正式宣布啟用新的中文名稱“摯文集團(tuán)”。

現(xiàn)CEO王力在接受采訪時說，“（陌陌）原來的邊界就是社交。我要做的話，會想辦法拓展邊界，不拘泥于社交，我希望未來對我們公司的定位，不只是聚焦在泛社交、泛娛樂上，而是聚焦于更長遠(yuǎn)的發(fā)展，去思考業(yè)務(wù)的邊界在哪兒?！?/p>

陌生人社交、直播衰落的大趨勢外，近年來陌陌也一直深陷色情和詐騙丑聞。

2015年3月13日，北京市文化市場行政執(zhí)法總隊對陌陌進(jìn)行60 000元罰款，并要求其立即關(guān)閉傳播淫穢色情信息并刪除相關(guān)族、組、群。2019年4月28日，探探也因同樣的原因被全面下架，隨后5月10日，探探發(fā)布公告稱，軟件中類似“朋友圈”功能的社區(qū)、動態(tài)、朋友圈功能將暫停更新一個月。

此后，也有媒體進(jìn)一步爆出，探探是東南亞“殺豬盤”的一個據(jù)點(diǎn)，很多人以“談戀愛”為由接近用戶，并騙財騙色。

在東南亞盤踞著大量賭場，由于線下生意不景氣，很多人把生意轉(zhuǎn)到了線上。殺豬的關(guān)鍵是“養(yǎng)豬”，所以婚戀交友網(wǎng)站和聊天交友工具、聊天劇本被稱為“豬圈”“豬食槽”和“豬飼料”。賭場會有專門的人物色合適的“豬仔”，獲取賬號信息，再派人以談情說愛為由吸引賭博。

一位在上海工作的王女士曾分享其受騙經(jīng)歷，在探探上結(jié)識一位男性后，男方一直引誘她賭博，最開始只是騙她說幾百元，但后期的充值金額由500元增長到5 000元，后來金額越來越大，“前前后后加起來快200萬元了，中間錢不夠還有各種網(wǎng)貸。他一定要我一次性充值50萬元才帶我。我想著刷夠了流水提現(xiàn)我能及時止損，結(jié)果全部虧進(jìn)去了?！?/p>

自媒體“渾身銅臭”曾專門在探探上進(jìn)行過調(diào)研，其在購買探探季度會員一天后，一共匹配了246個人，其中添加微信30人，包括直播“托”15人、游戲“托”5人、影視騙局2人、博彩引流2人、零食“托”1人；真人5人，有交友需求的僅為3人，其中還有2人分別是頭條產(chǎn)品經(jīng)理和某出海公司的實習(xí)生，均是在體驗社交類產(chǎn)品。“渾身銅臭”表示，這相當(dāng)于在24小時內(nèi)遇到了25個騙子，比例相當(dāng)高。而在這些非真人中，有體驗過的人稱，這些還未必都是人，有時候可能只是代碼。

除了“殺豬盤”，“賣茶女”（以加錯好友的名義，打著賣茶葉的旗號進(jìn)行“殺豬盤”詐騙的一類人）和“炒股群”詐騙也很常見。比如利用探探的“匹配網(wǎng)友”功能，用幫助理財?shù)慕杩?，讓受害人重金購買股票，其實是股票知識內(nèi)盤交易，有受害人因此虧掉了全部投資。

反思背后各種負(fù)面纏身的原因，其實在2018年2月被陌陌收購前，探探的商業(yè)化手段只有付費(fèi)會員一項，且用戶付費(fèi)習(xí)慣尚未廣泛形成，距離盈利尚有距離。完成收購后，唐巖曾提出要讓探探大規(guī)模盈利。

在加強(qiáng)商業(yè)化探索的同時，探探的“安全性”卻遠(yuǎn)沒有達(dá)到預(yù)期。比如注冊會員就可以隨意更改地理位置、頭像審核不健全等，給了詐騙可乘之機(jī)。

負(fù)面新聞充斥網(wǎng)絡(luò)，也為快步奔跑的陌陌按下了急剎車。2019年后，陌陌的用戶數(shù)量和月活都出現(xiàn)了不同程度的下滑。

2020年，41歲的唐巖辭去陌陌董事長的職位，退居二線，很少再公開露面。

隨著唐巖退休，陌陌也不再年輕。

根據(jù)百度指數(shù)人群畫像顯示，如今使用陌陌的用戶主要以30-39歲人群為主，陌陌需要尋找新增量。尤其各大互聯(lián)網(wǎng)公司正在爭搶下沉市場和年輕市場，陌陌也不是沒有過動作，但收效甚微。

期間，陌陌一度依靠直播獲得充足資金，也曾通過收購和部門孵化，打造App工廠模式，不斷推出了包括哇偶、芒西、是他、ZAO等多款相機(jī)、社交、短視頻相關(guān)應(yīng)用。但大多沒有激起水花。

究其原因，這些產(chǎn)品市場上有諸多替代品。即使前期通過砸錢宣傳、買榜，獲得了一定的下載和用戶，但缺乏后續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

陌陌“陌生人社交霸主”的地位，面臨著“更年輕”應(yīng)用的挑戰(zhàn)。陌陌上的“屌絲”屬性一直被很多年輕人詬病，主打精英的“探探”也因與陌陌合并而被質(zhì)疑用戶體驗下降。陌陌所處的移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入“中年”，與大部分互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品一樣，面臨著移動互聯(lián)網(wǎng)紅利的枯竭。

后浪正在勇猛“沖塔”。

2021年，聚焦陌生人社交的Soul正式向SEC（美國證券交易委員會）提交了招股書，申請在納斯達(dá)克上市。同樣定位于陌生人社交，Soul成立僅6年，用戶數(shù)量便突破了1億，估值最高達(dá)到20億美元，已超過陌陌當(dāng)前市值。

陌陌新任CEO王力，比唐巖小3歲，作為陌陌的創(chuàng)始成員，曾擔(dān)任陌陌COO、總裁，一直是陌陌商業(yè)化、產(chǎn)品等領(lǐng)域的重要負(fù)責(zé)人。他曾主導(dǎo)了熱門換臉App“ZAO”，但并沒有獲得進(jìn)一步突破。

回想2014年，陌陌在納斯達(dá)克上市時，今日頭條才上線不久。而到了2022年，字節(jié)跳動已是估值千億級的公司。

陌陌也曾像字節(jié)系一樣，廣泛投資和擴(kuò)張，但總體并沒有很好的收益。比如設(shè)立陌陌影業(yè)，進(jìn)軍影視制作，唐巖還頻頻在電影節(jié)現(xiàn)身；合并酷博特文化，成立游戲部門等。不過，根據(jù)摯文集團(tuán)成立的規(guī)劃，是要打造影視、娛樂綜藝、藝人經(jīng)紀(jì)聯(lián)動的文娛公司。

對比字節(jié)系，其旗下的Faceu（激萌）、剪映等App走紅，更多是依托于成熟的抖音平臺導(dǎo)流。另一方面，相比程序員出身、一直致力于研究硅谷大廠的張一鳴，媒體人出身的唐巖似乎少了一些極客范兒和高瞻遠(yuǎn)矚的能力。

當(dāng)字節(jié)開始布局辦公社交產(chǎn)品飛書，張一鳴辭去字節(jié)跳動國內(nèi)業(yè)務(wù)專心發(fā)展TikTok并將其做到北美下載排行榜第一時，陌陌依然聚焦在走下坡路的文娛產(chǎn)業(yè)。

但至少，因擁有良好的現(xiàn)金流，陌陌還有放手一搏的機(jī)會。根據(jù)財報顯示，截止到2020年12月31日，陌陌持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款和短期存款、限定性現(xiàn)金金額164.823億元。2020年全年，陌陌經(jīng)營活動帶來的凈收入為30.809億元，資金流動性良好。

無可否認(rèn)的是，曾輝煌一時的陌陌，已經(jīng)老去。唐巖退休后，這種“衰老”的命運(yùn)并沒有逆轉(zhuǎn)。陌陌回港上市命運(yùn)如何，很難預(yù)料。