美國?？篇毥谦F占據(jù)半壁江山

從全球視角看，保險科技領域普遍呈現(xiàn)“巨頭制造巨頭”的趨勢。美國創(chuàng)新企業(yè)獲得資本的投入最多，產生的獨角獸數(shù)量也最多，2021年至少新產生8家獨角獸，6家保險科技企業(yè)成功上市。中美兩國的保險科技企業(yè)盡管都呈現(xiàn)出與實體產業(yè)緊密結合的趨勢，但美國企業(yè)的創(chuàng)新模式呈現(xiàn)多樣性。

2021年，保險科技賽道的融資進入加速模式，不僅融資頻次屢創(chuàng)新高，單個案例融資額也是不斷刷新紀錄。大額融資頻出，也催生了一眾保險科技獨角獸。這些獨角獸來自不同的保險科技細分領域，來自多個國家，代表了每個賽道一些創(chuàng)新、顛覆的力量和前進的方向。

根據(jù)《中國保險家》的不完全統(tǒng)計，2021年獲得投資同時估值超過10億美元的保險科技公司超過15家，躋身獨角獸行列（表1）。其中美國8家，占新晉獨角獸總數(shù)的53.33%;中國3家，占總數(shù)的20%。

美中保險市場差異

從保險深度和保險密度看，美國保險深度與保險密度長期處于世界先進行列。美國的保險深度持續(xù)穩(wěn)定維持高位，保險密度逐年提升，到2019年，保險深度達11.4%，保險密度達7495美元。

中國的保險深度與保險密度與世界平均水平仍存在差距。中國保險深度在2011-2017年期間與全球平均保費收入差距不斷縮小，2017年之后差距又不斷擴大。2020年，中國保險深度為4.45%，世界保險深度預計在7.3%左右。中國與世界保險深度依然有64%的差距。

2018-2019年，世界保險業(yè)在金融中地位快速上升，2019年第四季度，全球保險市場在在整個金融業(yè)中的占比高達17.8%。相比而言，中國2020年第三季度保險業(yè)占金融業(yè)的比重僅為6.46%，同世界水平差距甚遠。不過，這也從另一個角度表明，保險業(yè)在中國金融體系中有很大發(fā)展空間。

從保險市場規(guī)?？矗?020年，美國761家人身保險公司合計實現(xiàn)總承保保費10095.09億美元，同比增長6.80%;財險行業(yè)保費收入7151億美元，同比下滑0.4%。遠高于同期中國人身險公司的原保險保費3.17萬億元、財險行業(yè)保費收入1.19萬億元的規(guī)模。

從市場競爭格局看，中美兩國保險產業(yè)存在明顯差別。截至目前，中國共有192家各類保險公司，其中有87家財產險公司、75家壽險公司、7家健康險公司、9家養(yǎng)老保險公司、14家再保險公司;美國擁有數(shù)千家保險公司，保險公司數(shù)量遠超中國。

2020年，美國人身險公司CR3、CR5、CR10分別為23.58%、33.61%、49.42%;美國財產險公司CR3、CR5、CR10分別為21.53%、31.39%、47.61%。

相比之下，2020年中國人身險公司CR3、CR5、CR10分別為40.96%、、50.65%、67.85%;中國財產險公司CR3、CR5、CR10分別為63.64%、73.89%、84.66%。人身險和財產險業(yè)務集中度均遠高于美國，呈現(xiàn)出明顯的壟斷競爭態(tài)勢，財產險行業(yè)尤甚。

中美保險市場的上述差異，科技的應用離不開產業(yè)的基礎，相對較低的保險深度、保險密度及保險規(guī)模之下，中國初創(chuàng)期保險科技公司一方面可服務的主體相對較少，另一方面缺乏與行業(yè)壟斷巨頭議價的能力，同時，國內處于壟斷競爭地位的保險企業(yè)多采用自主研發(fā)的方式進行保險科技布局，對保險科技企業(yè)的發(fā)展同樣構成了一定的掣肘。

美國保科公司更加多元化

2021年躋身獨角獸公司的7家美國保險科技公司，業(yè)務領域和業(yè)務模式都各不相同，體現(xiàn)出極強的創(chuàng)新能力。

以Next Insurance為例，2021年4月初，公司宣布獲得2.5億美元融資。自2016成立以來，Next Insurance已經累計融資8.88億美元，估值突破40億美元。

Next Insurance是一家智能化保險公司，為中小企業(yè)客戶提供定制化保險服務，客戶超過10萬家，產品超過1000個，2019年被《福布斯》雜志評為年度最具創(chuàng)新性的金融科技公司之一。

該公司首席執(zhí)行官蓋伊·戈德斯坦（Guy Goldstein）表示，Next Insurance的目標是成為美國最大的小企業(yè)保險提供商?！斑@是一個龐大的市場。在美國，這一市場的規(guī)模為1400億美元。”

他說，Next Insurance不是一名將保險產品與企業(yè)進行配對的代理商，而是一家利用技術讓保險購買變得更容易、更切合企業(yè)需求的保險公司。目前，其業(yè)務遍及美國50個州，提供6種保險產品，包括一般責任險和專業(yè)責任險、商用車險和工傷賠償險，適用于1300多種類型的企業(yè)。

戈德斯坦說，公司將提供所有類型的保險?！拔覀冇屑夹g，可以為任何類型的企業(yè)提供解決方案?！盢ext Insurance將利用新融資擴大團隊，做營銷和獲取客戶以發(fā)展品牌，力圖成為能夠滿足小企業(yè)的任何保險需求的“一站式服務商”。

Next Insurance的發(fā)展路徑也是美國保險科技企業(yè)的常規(guī)路線，即以科技企業(yè)的身份起步，快速獲得融資并積累技術基礎，在產品得到市場驗證并獲得足夠的資本加持后，出手收購保險公司，獲取保險牌照，進而上市融資，如Root、MetroMile等美國獨角獸企業(yè)，無不如此。

在市場化競爭為主的美國市場，也更易催生創(chuàng)新性商業(yè)模式。以保險科技初創(chuàng)公司Bolttech為例，其線上平臺充當保險公司之間的對接方，讓它們能夠為客戶提供可能不在其專業(yè)領域內的產品。

該公司首席執(zhí)行官Rob Schimek認為，保險公司每年花費數(shù)十億美元用于廣告，旨在吸引客戶，但是其中一些客戶想要的金融產品可能不在其提供的產品組合中。這就給能夠提供額外產品的Bolttech帶來創(chuàng)新空間。

無獨有偶，2021年新誕生的3家中國保險科技獨角獸企業(yè)，都是“醫(yī)+藥+險”模式。而這幾家公司的崛起，無不跟其在醫(yī)療和藥流通領域先建立了競爭優(yōu)勢，然后再以此跟保險企業(yè)進行對接，完成全產業(yè)鏈布局，形成生態(tài)服務閉環(huán)，從而獲得資本的青睞，助推其快速做大市場份額。

這也從一個層面顯示出中國保險科技創(chuàng)新區(qū)別于美國等海外市場的特點。中國更多獨立保險科技創(chuàng)新企業(yè)，主要依賴居于相對壟斷地位保險公司，或基于自身的流量與場景優(yōu)勢，幫助保險公司開展獲客營銷，取得一定的主導地位，或幫助保險公司進行科技能力及系統(tǒng)平臺的建設，處于輔助地位。

2021年美國6家?？乒旧鲜?/p>

2021年5月，水滴公司成功登陸香港聯(lián)交所，成為中國保險科技平臺“第一股”。美國保險科技公司更是一個大豐收年，共有約6家公司成功IPO（表2）。

2021年2月，UBI車險鄰域標桿企業(yè)Metromil在納斯達克上市，融資18.63億美元。緊接著的2021年3月3日，Oscar Health在紐交所上市。該公司聯(lián)合創(chuàng)始人包括CEO馬里奧·斯洛瑟（Mario Schlosser）、凱文-納澤米（Kevin Nazemi）和前美國總統(tǒng)特朗普女婿賈里德·庫什納的兄弟約書亞·庫什納（Joshua Kushner）。

Oscar Health的宗旨是利用新市場，讓個人能夠購買平價醫(yī)療法案（Affordable Care Act）創(chuàng)建的醫(yī)療保險。Oscar的目標是像Uber對出租車行業(yè)所做的那樣，在醫(yī)療保健行業(yè)使用智能數(shù)字技術，讓客戶的一切變得更快更容易，再使用收集到的數(shù)據(jù)構建全新的服務，從而形成一個循壞。