凈值回撤風險高“核心優(yōu)選”有妙招

近期市場出現(xiàn)寬幅震蕩，部分理財產(chǎn)品也出現(xiàn)了回撤的情況，一些投資者產(chǎn)生了焦慮或恐慌的情緒。

其實，購買理財產(chǎn)品時，不僅要關注收益、凈值曲線、管理團隊等，還要看一個衡量風險控制能力的重要指標——最大回撤。

什么是最大回撤？

通俗點說就是一定時間內(nèi)，比如一年以內(nèi)，理財產(chǎn)品凈值從前期最高點跌到最低點，下跌的幅度，就是最大回撤。最大回撤反映了產(chǎn)品在某一時間內(nèi)最糟糕的業(yè)績表現(xiàn)。

假設工小鯉購買的理財產(chǎn)品A，在一年內(nèi)，其凈值從1塊錢漲到了2塊錢，最后又跌到了1.5元。那么理財產(chǎn)品的凈值從2塊錢，跌到1.5元這個下跌的幅度，就是這只理財產(chǎn)品過去一年的最大回撤率。計算公式為：（2-1.5）/2*100%=25%。

為什么要關注理財產(chǎn)品的“最大回撤”？

首先，最大回撤能在一定程度上反映理財產(chǎn)品的投資經(jīng)理控制風險的能力。

一般來說，投資風格偏穩(wěn)健型的投資經(jīng)理，其管理的產(chǎn)品的回撤控制也相對優(yōu)秀，而投資風格偏激進型的投資經(jīng)理，其管理的產(chǎn)品的回撤也相對較大。當然，以上結論并不是絕對的。

其次，對投資者來說，最大回撤會影響我們的投資體驗。

由于風險與收益是共存的，一般回撤較大的產(chǎn)品，收益增長的彈性也相對較大，短期內(nèi)的波動可能對投資者心理產(chǎn)生較大影響，尤其是當回撤幅度超出投資者的可承受范圍，可能會因此產(chǎn)生焦慮、恐慌等負面情緒，從而影響后續(xù)的投資行為。

最后，最大回撤能夠幫助我們更合理地選擇理財產(chǎn)品。

假設同一時期內(nèi)，A、B兩只理財產(chǎn)品的收益率相同，A產(chǎn)品的最大回撤為10%，B產(chǎn)品的最大回撤為30%。收益率相同的情況下，回撤越小說明理財產(chǎn)品的抗跌能力越強，A產(chǎn)品更有優(yōu)勢。

假設同一時期內(nèi)，A產(chǎn)品的收益率為30%，最大回撤為20%，B產(chǎn)品的收益率為10%，最大回撤為5%。從“收益回撤比”角度來看，A產(chǎn)品的收益回撤比為1.5，B產(chǎn)品為2，此時B產(chǎn)品更有優(yōu)勢。

“優(yōu)選”有方，助您穿越周期

總而言之，在選擇理財產(chǎn)品前，廣大投資者可以根據(jù)理財產(chǎn)品的歷史最大回撤情況，結合投資者自身的風險承受能力來選擇更適合自己的理財產(chǎn)品。

工銀理財核心優(yōu)選·最短持有期系列產(chǎn)品，定位于“穩(wěn)健低波”策略，運作穩(wěn)健，回撤可控，助您“坐穩(wěn)扶好”，穿越周期！

產(chǎn)品特點

（1）從歷史業(yè)績上看，系列產(chǎn)品近期各期限表現(xiàn)出“投資穩(wěn)健，回撤可控”的特點。

（2）從資產(chǎn)配置上看，配置部分穩(wěn)健類資產(chǎn)作為“壓艙石”以穩(wěn)定凈值波動，同時嚴控久期風險敞口，注重客戶持有體驗，力爭提升30天持有勝率。

（3）從組合管理上看，追求業(yè)績風格可持續(xù)性，自上而下設定產(chǎn)品組合管理目標，明確資產(chǎn)配置比例量化方案，高頻監(jiān)測產(chǎn)品業(yè)績及運作情況，出現(xiàn)極端市場情況時及時響應。

產(chǎn)品介紹

風險提示：一切產(chǎn)品要素均以產(chǎn)品說明書等法律文件為準。業(yè)績比較基準僅用于評價投資結果和測算業(yè)績報酬，不代表管理人對本理財產(chǎn)品的收益承諾或保障，理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財產(chǎn)品實際收益，理財非存款、產(chǎn)品有風險、投資須謹慎。