2021年中國再生纖維市場回顧

核心提示2021年中國禁廢令正式落地實(shí)施，從結(jié)構(gòu)上徹底改變了全球范圍內(nèi)再生纖維的流動(dòng)。FastmarketsRISI廢紙高級分析師徐婉成撰文分析了由此給中國造紙行業(yè)，尤其是以廢紙為原料的領(lǐng)域帶來的影響及變化。

關(guān)鍵詞：廢紙;包裝紙;進(jìn)口;供需調(diào)整

2021年中國全面禁止廢紙進(jìn)口，該政策的施行從結(jié)構(gòu)上徹底改變了全球范圍內(nèi)再生纖維的流動(dòng)，并在中國市場引導(dǎo)了造紙生產(chǎn)中纖維結(jié)構(gòu)的改變。行業(yè)內(nèi)形成新的投資方向，包括在中國以及東南亞地區(qū)的各種纖維產(chǎn)能和包裝紙產(chǎn)能的投建。

在過去的一年里，禁廢令、新冠疫情、海運(yùn)困境等多種因素持續(xù)給中國再生纖維市場供需帶來新的挑戰(zhàn)，市場在調(diào)整中逐步走向新的平衡，國廢、進(jìn)口再生紙漿以及與中國市場相關(guān)聯(lián)的東南亞地區(qū)廢紙成本和供需格局也在市場的調(diào)節(jié)下發(fā)生了不同程度的變化。

1 2021年國廢回收量恢復(fù)增長

廢紙進(jìn)口受限、國廢需求相對增長以及較高的價(jià)格帶動(dòng)國廢回收量在2016—2019年期間保持增長（見圖1）;2020年由于年初突然爆發(fā)的新冠疫情，回收量遭遇階段性重創(chuàng);根據(jù)RISI統(tǒng)計(jì)，2020年中國國廢回收量同比下跌約4%，這也是自2000年以來回收量極其少見地出現(xiàn)同比下滑。2021年隨著中國對疫情的有效防控以及消費(fèi)的恢復(fù)，RISI預(yù)測2021年中國國廢回收量將達(dá)到6074萬t，同比上漲約10%。

但是，在現(xiàn)有的消費(fèi)及貿(mào)易結(jié)構(gòu)下，中國國廢回收率將不具備大幅提升空間。未來回收量的增長將有賴于政府及企業(yè)層面的多方努力，推進(jìn)國廢行業(yè)的規(guī)范化建設(shè)，提高供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)效率，通過經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型讓更多的紙張?jiān)趪鴥?nèi)被消費(fèi)，以及由進(jìn)口消費(fèi)品包裝帶來新的回收量。

政策推動(dòng)國廢回收行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。2021年12月20日工信部發(fā)布的《廢紙加工行業(yè)規(guī)范條件》已于2022年1月1日起實(shí)施。12月30日，財(cái)政部稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告（2021年第40號公告），公告規(guī)定：“從事再生資源回收的增值稅一般納稅人銷售其收購的再生資源，可以選擇適用簡易計(jì)稅方法依照3%征收率計(jì)算繳納增值稅，或適用一般計(jì)稅方法計(jì)算繳納增值稅。”

2? 2021年國廢整體價(jià)格區(qū)間上移

根據(jù)RISI紙業(yè)聯(lián)訊統(tǒng)計(jì)，2021年中國國廢黃紙板A級均價(jià)約2461元/t，同比上漲約17.2%。中國禁止廢紙進(jìn)口，國廢原料剛需進(jìn)一步增強(qiáng)，國廢各品類年均價(jià)格指數(shù)均比2020年有所增加，總體價(jià)格波動(dòng)空間上移。同時(shí)，對比此前4年，2021年國廢價(jià)格波動(dòng)頻率與幅度明顯收窄，并未出現(xiàn)短期的價(jià)格大起大落行情（見圖2）。

截至目前，國廢市場尚未出現(xiàn)因供應(yīng)短缺而影響紙企生產(chǎn)的情況。紙廠方面仍對國廢價(jià)格持有相對強(qiáng)勢的定價(jià)權(quán)，但在禁廢的大背景下，國廢價(jià)格存在較強(qiáng)的底部支撐，它與成品紙價(jià)格之間形成了一種微妙的相互支撐與助力的關(guān)系。

國廢品質(zhì)下降亟待解決。在當(dāng)前的纖維循環(huán)體系之下，國廢質(zhì)量問題令人擔(dān)憂。據(jù)悉，自中國開始限制廢紙進(jìn)口直至完全禁廢以來，為補(bǔ)充原料數(shù)量以及降低成本，中國的造紙生產(chǎn)中越來越多地加入了熱磨木纖維和接近極限用量的干強(qiáng)、濕強(qiáng)劑，在進(jìn)入新一輪的循環(huán)生產(chǎn)后將無法提供更多的強(qiáng)度支持。目前中國企業(yè)正在不斷探索和增加新的原料來改善這一局面。

3 進(jìn)口再生紙漿到港量持續(xù)高速增長

2018年起，中國企業(yè)加速海外市場投資，再生紙漿項(xiàng)目占據(jù)重要地位。在過去的幾年中，再生紙漿產(chǎn)能持續(xù)增加，主流投資地和投資品種不斷發(fā)生變化，另有部分產(chǎn)能規(guī)劃出現(xiàn)變故被擱置或取消。

2020—2021年期間，最為突出的產(chǎn)能增量出現(xiàn)在泰國，投資的主要品種是干磨漿。對比傳統(tǒng)制漿工藝，它幾乎省略了絕大部分生產(chǎn)流程，僅將廢紙?jiān)虾唵翁幚砗蟪尸F(xiàn)為絮狀纖維。其優(yōu)勢是投資小、周期短，但該產(chǎn)品存在通關(guān)爭議。據(jù)報(bào)道，2022年1月17日，杭州海關(guān)依法退運(yùn)了超過1900t的不合格再生紙漿，這是杭州海關(guān)在近1個(gè)月內(nèi)第二次退運(yùn)不合格再生紙漿;2021年12月16日，杭州海關(guān)退運(yùn)近2500t不合格再生紙漿。

據(jù)悉，目前《再生紙漿》國家標(biāo)準(zhǔn)尚在制定中，該標(biāo)準(zhǔn)將適用于當(dāng)前中國市場主要使用和貿(mào)易的商品再生紙漿品類。

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國進(jìn)口再生紙漿到港量約244萬t，同比增長約38.3%。其中，進(jìn)口量排名首位的進(jìn)口來源國為泰國（見圖3），進(jìn)口量106萬t，同比增長約685%，在總進(jìn)口量中占比約為43.3%，大幅領(lǐng)先于排名第二位的馬來西亞（占比約20.9%）。在過去的兩年，泰國地區(qū)的再生紙漿產(chǎn)能迅速擴(kuò)大，目前已公開發(fā)布的投產(chǎn)項(xiàng)目約170萬t/a，但據(jù)市場人士稱，另有相當(dāng)部分產(chǎn)能未公開，當(dāng)?shù)貙?shí)際再生紙漿產(chǎn)能或至270萬t/a以上。

除了泰國，來自于印度尼西亞的進(jìn)口量增長也十分引人注目。2021年中國自印度尼西亞進(jìn)口再生紙漿25.8萬t，同比增長約459%，約占總量的10.5%，位列第三。在印度尼西亞，公開發(fā)布的再生紙漿項(xiàng)目僅有2020年上半年理文造紙投產(chǎn)的10萬t/a干磨漿項(xiàng)目，但是根據(jù)市場調(diào)查結(jié)果顯示，當(dāng)?shù)貙?shí)際再生紙漿供應(yīng)能力可達(dá)約45萬t/a。

在再生紙漿的進(jìn)口來源地中，印度進(jìn)口量始終不突出，2021年中國自印度進(jìn)口再生紙漿數(shù)量僅2.4萬t，這與市場感受相距甚遠(yuǎn)。

據(jù)悉，中國進(jìn)口再生紙漿除了以稅則號47062000來報(bào)關(guān)的數(shù)量，另有部分外觀與成品紙相近的卷筒漿以稅則號48059190、48059200、48059300來報(bào)關(guān)，我們無法統(tǒng)計(jì)這部分進(jìn)口量中有多少是作為原料來使用，但2020年以來其數(shù)量有明顯增長。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017—2019年，上述3個(gè)稅則號進(jìn)口量為7萬～10萬t/a，2020年全年進(jìn)口量激增至102萬t，2021年進(jìn)口量增加至120萬t;其中來自印度的進(jìn)口量尤為突出，2021年占比約40.8%，達(dá)49萬t。A969713E-28B4-4C01-9BB8-E008144CB8AE

根據(jù)市場反饋，自2020年底至2021年前三季度，印度卷筒漿產(chǎn)品幾乎是中國再生紙漿市場貿(mào)易中的主流，但稅則號47062000中來自印度的再生紙漿到港量遠(yuǎn)不及市場估算，上述3個(gè)稅則號中印度進(jìn)口量的激增或可對此做出解釋。

目前，再生紙漿是中國市場應(yīng)對進(jìn)口廢紙缺失最具可行性的選擇。根據(jù)規(guī)劃，截至2023年底，再生紙漿產(chǎn)能將大于800萬t/a。中國對進(jìn)口高強(qiáng)度纖維、特別是美廢OCC的需求，正在通過從美國及其他亞洲地區(qū)進(jìn)口再生紙漿的形式進(jìn)行部分轉(zhuǎn)化。

2021年，美廢OCC加大了對亞洲和墨西哥等地的出口，其中印度、東南亞和中國臺(tái)灣地區(qū)也在為中國大陸市場提供再生紙漿和包裝紙的供應(yīng)。

4 再生紙漿使用帶來纖維成本增加

2021年RISI紙業(yè)聯(lián)訊正式發(fā)布再生紙漿產(chǎn)品價(jià)格，根據(jù)市場調(diào)查，選取以美廢OCC為主要原料、產(chǎn)地分別為美國和亞洲地區(qū)的再生紙漿產(chǎn)品作為價(jià)格跟蹤的2個(gè)品種。

由于美廢OCC價(jià)格大幅上漲和海運(yùn)成本增加，中國進(jìn)口再生紙漿價(jià)格在2021年漲幅明顯（見圖4）。特別是前三季度漲勢尤為突出。一般來說，再生紙漿的定價(jià)是供需雙方博弈的結(jié)果，中國紙廠會(huì)根據(jù)國內(nèi)成品紙價(jià)格、國廢價(jià)格來核算購買再生紙漿原料的成本線，供應(yīng)商也會(huì)在再生紙漿生產(chǎn)成本和運(yùn)輸成本的基礎(chǔ)上、綜合需求端表現(xiàn)來給出報(bào)盤。2021年，在中國的包裝紙生產(chǎn)中再生紙漿原料的使用并不具備成本上的優(yōu)勢，而僅作為高強(qiáng)纖維補(bǔ)充的方式，保障部分高規(guī)格紙張的生產(chǎn)。

5 中國包裝紙纖維原料趨于多樣化

2018年以來，伴隨著中國廢紙進(jìn)口政策的推進(jìn)與施行，掛面箱紙板生產(chǎn)過程中，本色漿配用量逐漸增加，以此來提升紙張的技術(shù)指標(biāo)，從而導(dǎo)致本色漿進(jìn)口量持續(xù)增長。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國本色漿進(jìn)口量約106萬t，同比增長約3.6%。據(jù)市場人士反饋，進(jìn)口本色漿增量主要由中國幾家大型箱紙板生產(chǎn)商購買。

中國紙廠正在尋找更加適宜的原料配比方式。2020—2021年，各品類原生漿成為市場新的投資熱點(diǎn)，太陽紙業(yè)、世紀(jì)陽光、玖龍紙業(yè)、理文造紙、山鷹國際、建暉紙業(yè)、金田紙業(yè)等包裝紙生產(chǎn)商陸續(xù)發(fā)布各類紙漿的投資計(jì)劃，包括但不限于本色漿、化學(xué)漿、化學(xué)機(jī)械漿、半化學(xué)漿、秸稈漿、竹纖維、熱磨木纖維等品類，粗略統(tǒng)計(jì)其中提及用于包裝紙生產(chǎn)以及替代進(jìn)口廢紙?jiān)系睦w維項(xiàng)目，該部分產(chǎn)能已超過1000萬t（已公布的在建及規(guī)劃產(chǎn)能，不含境外項(xiàng)目）。中國包裝紙纖維原料呈現(xiàn)多樣化趨勢，未來多種原料結(jié)構(gòu)或可匹配更多等級的成品紙，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

6 中國廢紙市場供需調(diào)整持續(xù)進(jìn)行中

根據(jù)RISI預(yù)測，中國廢紙消費(fèi)量在經(jīng)歷連續(xù)3年的下降之后，將在2021年恢復(fù)約0.7%的微幅增長，并在2022年和2023年實(shí)現(xiàn)4.6%和4.8%的同比增幅。

相對于中國龐大的以廢紙為原料的紙種產(chǎn)能，短期內(nèi)再生纖維短缺是不可避免的。在現(xiàn)有的循環(huán)體系里，國廢質(zhì)量令人擔(dān)憂。在中國的造紙生產(chǎn)和消費(fèi)鏈條中加入高強(qiáng)度的纖維似乎是必然的發(fā)展方向，使用多樣化纖維提升產(chǎn)成品紙張品質(zhì)，或增加進(jìn)口紙及紙板消費(fèi)，繼而實(shí)現(xiàn)國廢質(zhì)量的提升和纖維結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

在此基礎(chǔ)上，再生紙漿市場可能會(huì)迎來發(fā)展機(jī)遇。目前東南亞、印度等地美廢纖維成本過高、物流困境及產(chǎn)品非標(biāo)準(zhǔn)化等問題，導(dǎo)致再生紙漿市場價(jià)格偏高，并且交投也不穩(wěn)定。因此，從中長期看，再生紙漿貿(mào)易量的穩(wěn)定與增長仍需等待其成本的回歸。未來，再生紙漿進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布將規(guī)范進(jìn)口再生紙漿的產(chǎn)品質(zhì)量，并減少通關(guān)過程中產(chǎn)生的爭議，將為再生紙漿貿(mào)易帶來利好，

7 其他亞洲地區(qū)

在其他亞洲地區(qū)（指除中國大陸和日本以外的亞洲國家和地區(qū)），由于當(dāng)?shù)丶垙埾M(fèi)需求增加，以及出口到中國的再生紙漿的需求也在增加，因此其廢紙消費(fèi)量加速增長。根據(jù)RISI預(yù)測，2021年其他亞洲地區(qū)廢紙消費(fèi)總量將達(dá)到約4834萬t，同比增長約8%（見圖5）。其中，大量的進(jìn)口廢紙用于出口到中國的再生紙漿和包裝紙的生產(chǎn)。

新冠疫情對廢紙的全球貿(mào)易帶來巨大沖擊。2021年，亞洲地區(qū)進(jìn)口廢紙價(jià)格大幅走高。疫情沖擊全球多個(gè)國家和地區(qū)的回收系統(tǒng);海運(yùn)物流混亂局面未有改善、運(yùn)費(fèi)高企;美國作為廢紙最主要的供應(yīng)地，本土需求強(qiáng)勢帶動(dòng)當(dāng)?shù)貜U紙價(jià)格在全年大部分時(shí)間保持上漲;多方面因素推動(dòng)亞洲地區(qū)廢紙成本上揚(yáng)。

RISI預(yù)測，2022—2023年其他亞洲地區(qū)廢紙消費(fèi)量仍將以年均6.5%的速度保持增長。根據(jù)目前產(chǎn)能規(guī)劃，該地區(qū)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，廢紙需求將快速增加以支撐本地包裝紙消費(fèi)及出口到中國的再生紙漿、紙需求的增長。不確定性仍然存在，新冠疫情的發(fā)展以及其他亞洲地區(qū)進(jìn)口政策的變化將影響該地區(qū)的造紙產(chǎn)業(yè)投資規(guī)劃和產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度。A969713E-28B4-4C01-9BB8-E008144CB8AE