多種因素交織影響2022年全球貿(mào)易增長

曹鴻宇　張璐薇

2021年，全球貿(mào)易實現(xiàn)了快速復(fù)蘇，全球貿(mào)易規(guī)模創(chuàng)下新高。當(dāng)前，全球貿(mào)易整體仍處在修復(fù)軌道，預(yù)計2022年將保持較快增長態(tài)勢，但鑒于全球貿(mào)易活動面臨的外部環(huán)境趨于復(fù)雜，增速會有所放緩。

全球貿(mào)易超預(yù)期復(fù)蘇

在經(jīng)歷了2020年的歷史性衰退后，全球貿(mào)易活動在2021年迎來超預(yù)期復(fù)蘇。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會（UNCTAD）發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年全球貿(mào)易規(guī)模達(dá)到28.5萬億美元，較上年增長25%，較疫情前增長13%。其中，貨物貿(mào)易保持強勁增長，服務(wù)貿(mào)易在2021年第四季度也恢復(fù)至疫情前水平。受低基數(shù)效應(yīng)、主要經(jīng)濟體天量刺激政策、中國等制造業(yè)出口大國經(jīng)濟率先復(fù)蘇、全球商品價格普漲等因素影響，2021年上半年全球貿(mào)易規(guī)模增長強勁;第三季度由于全球原材料和關(guān)鍵投入品供應(yīng)緊張，進口需求有所降溫，貿(mào)易增長態(tài)勢趨緩;第四季度全球貿(mào)易再度回歸增長態(tài)勢，環(huán)比增長3%，其中貨物貿(mào)易額增長至5.8萬億美元，達(dá)到新的歷史峰值，服務(wù)貿(mào)易額增至1.6萬億美元，超過疫情前平均水平。全年貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易增速估計分別為27%和17%。

從不同類型經(jīng)濟體的表現(xiàn)情況看，發(fā)展中經(jīng)濟體貿(mào)易表現(xiàn)總體優(yōu)于發(fā)達(dá)經(jīng)濟體。2021年第四季度，發(fā)展中經(jīng)濟體貨物出口同比增長30%，較發(fā)達(dá)經(jīng)濟體高出15個百分點，其中發(fā)展中經(jīng)濟體之間的貿(mào)易往來增長更加明顯，同比增長32%，除東亞經(jīng)濟體以外的發(fā)展中國家貿(mào)易往來同比增長38%。受益于強勁的出口增長態(tài)勢，發(fā)展中經(jīng)濟體貿(mào)易收支地位得到進一步提升，中國和東亞經(jīng)濟體（不含中國）貿(mào)易盈余占全球貿(mào)易比重分別增長1和0.2個百分點，美國貿(mào)易赤字占全球貿(mào)易比重大幅擴張0.9個百分點。

從商品類型的表現(xiàn)來看，能源、金屬等大宗商品出口保持較快增長態(tài)勢，通訊設(shè)備、道路交通等低于整體平均水平。受大宗商品價格暴漲影響，能源、金屬、化學(xué)品等貿(mào)易規(guī)模漲勢明顯，2021年第四季度同比增長分別達(dá)到97%、41%和35%。半導(dǎo)體等關(guān)鍵中間品供給短缺，致使通訊設(shè)備、道路交通和精密儀器產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模增長低于整體平均水平，2021年第四季度同比增長僅為6%、3%和8%。全球疫情的持續(xù)蔓延極大限制了跨境運輸特別是客運需求，運輸設(shè)備成為唯一出現(xiàn)貿(mào)易收縮的大類商品，2021年第四季度貿(mào)易額同比下降12%，較疫情前收縮40%。

全球貿(mào)易外部環(huán)境趨于復(fù)雜

2022年，全球貿(mào)易整體仍處在上行區(qū)間，但全年貿(mào)易增速將趨于平緩，全球貿(mào)易活動面臨的外部環(huán)境趨于復(fù)雜。

第一，疫情仍是影響全球貿(mào)易形勢的重要變量。雖然市場對于疫情的適應(yīng)程度不斷加深，但病毒變異和病例激增沖擊將成為影響經(jīng)濟貿(mào)易活動的長期隱患。疫情長期持續(xù)之下，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體逐步退出了嚴(yán)格的監(jiān)管措施，轉(zhuǎn)向“與病毒共存”的策略。世界貿(mào)易組織（WTO）最新發(fā)布的報告顯示，各國在疫情暴發(fā)后實施的117項出口限制中，還有45項有效。未來隨著更多國家貿(mào)易活動的恢復(fù)，限制性措施對貿(mào)易的不利影響將持續(xù)消減。

第二，主要經(jīng)濟體經(jīng)濟政策加速轉(zhuǎn)向不利于全球貿(mào)易增長。2022年，主要經(jīng)濟體為應(yīng)對疫情出臺的刺激性財政政策基本將退出完畢，全球經(jīng)濟增長預(yù)期有所下降，進口需求可能有所降溫。而且，受全球通脹持續(xù)高企的影響，美國等發(fā)達(dá)經(jīng)濟體正在加速收緊貨幣政策，大概率將引發(fā)跨境資本由新興市場國家快速回流至發(fā)達(dá)經(jīng)濟體。全球市場流動性趨緊，對跨境投資和貿(mào)易往來將帶來較大壓力，疊加當(dāng)前各國債務(wù)規(guī)模居高不下，部分新興經(jīng)濟體市場脆弱性問題突出，金融市場和經(jīng)濟的同頻共振可能導(dǎo)致全球貿(mào)易秩序紊亂。

韓國釜山碼頭。

第三，地緣政治沖突加劇全球貿(mào)易形勢復(fù)雜性。近期俄烏沖突爆發(fā)，全球金融市場大幅震蕩，原油、黃金等大宗商品和避險資產(chǎn)價格快速上漲，布倫特原油價格自2014年以來首次突破100美元，黃金價格突破近一年來的高點。俄羅斯和烏克蘭均是全球重要的糧食出口國，在戰(zhàn)亂和西方國家對俄制裁下，國際糧食供應(yīng)可能會顯著減少，糧食價格整體或出現(xiàn)上漲。大宗商品價格的快速上漲，一方面可能從價格端促使全球貿(mào)易額提升，但更可能的情況是極大地擾亂全球市場秩序，甚至誘發(fā)能源、糧食安全危機，沖擊全球貿(mào)易格局。

第四，供應(yīng)鏈緊張問題大概率仍將持續(xù)。WTO發(fā)布的《貨物貿(mào)易晴雨表》顯示，2021年下半年以來供應(yīng)鏈中斷抑制了全球貨物貿(mào)易反彈的勢頭。近期，全球半導(dǎo)體供應(yīng)緊張局面有所改善，跨境貨物交付時間正逐漸縮短，供應(yīng)鏈緊張問題趨近見底。但是，由于美國、歐盟、日本等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟體加速實施產(chǎn)業(yè)鏈回流政策，各國縮短跨境供應(yīng)鏈長度的主觀意愿強烈，政策環(huán)境變化將不利于緩解全球供應(yīng)鏈緊張和成本上漲壓力。特別要注意到，俄羅斯和烏克蘭是全球半導(dǎo)體上游相關(guān)材料的重要供應(yīng)方，俄烏沖突可能會使原本有所緩解的半導(dǎo)體供應(yīng)緊張問題再次惡化，沖擊國際貿(mào)易市場。

持久動能仍在累積

從積極因素看，全球經(jīng)濟正在經(jīng)歷的結(jié)構(gòu)性變化能夠為長期中的貿(mào)易活動擴張?zhí)峁┏志脛幽堋?/p>

第一，區(qū)域貿(mào)易合作持續(xù)深化成為推動全球貿(mào)易發(fā)展的壓艙石。2022年初，《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系》（RCEP）正式生效，這將促進亞太地區(qū)主要經(jīng)濟體貿(mào)易投資往來邁上新臺階。2021年啟動的非洲大陸自由貿(mào)易區(qū)對非洲地區(qū)經(jīng)貿(mào)合作的促進效果也將進一步顯現(xiàn)。跨境貿(mào)易區(qū)域化聚集特征愈發(fā)顯著，將有利于維護自由貿(mào)易、建設(shè)開放型世界經(jīng)濟。

第二，全球經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型推動全球貿(mào)易結(jié)構(gòu)和模式改變。隨著世界各國對可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)注和投入的加大，全球主要經(jīng)濟體相繼作出碳達(dá)峰、碳中和承諾，全球經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型逐漸加速，這將推高對于環(huán)境友好型產(chǎn)品的交易規(guī)模，高碳產(chǎn)品貿(mào)易將受到越來越多的限制，部分戰(zhàn)略性原材料（如鈷、鋰和稀土金屬）的需求將持續(xù)攀升。

第三，數(shù)字貿(mào)易加速崛起引領(lǐng)全球貿(mào)易增長。疫情在全球蔓延促使全球經(jīng)濟數(shù)字化轉(zhuǎn)型邁上快車道，全球數(shù)字貿(mào)易占整體貿(mào)易規(guī)模的比重不斷提升，顯示出良好的發(fā)展韌性。數(shù)字貿(mào)易為中小型企業(yè)參與國際貿(mào)易市場提供了機遇，能夠為全球貿(mào)易發(fā)展注入持續(xù)活力。隨著全球數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善、數(shù)字貿(mào)易國際治理體系不斷健全，未來數(shù)字貿(mào)易有望成為引領(lǐng)全球貿(mào)易增長的支柱力量。

總體而言，2022年國際環(huán)境不確定性因素抬升，國際貿(mào)易合作體系和貿(mào)易業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型仍處在適應(yīng)調(diào)整狀態(tài)，新的貿(mào)易增長動能尚待成型，全球貿(mào)易發(fā)展面臨不小挑戰(zhàn)。預(yù)計2022年全球貿(mào)易增長處在中低速區(qū)間。