股神榜：龍?jiān)措娏Α⒑贾葶y行、力量鉆石

收盤(pán)收益=（本期收盤(pán)價(jià)—上期收盤(pán)價(jià)）/上期收盤(pán)價(jià)。

本期累計(jì)收益率=（1+上期累計(jì)收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤(pán)表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤(pán)表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計(jì)大盤(pán)表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

大盤(pán)表現(xiàn)不好，多數(shù)薦股也表現(xiàn)不佳，可見(jiàn)今年盈利之艱難。

中信證券收盤(pán)收益：1.03%

蘇試試驗(yàn)（300416）：公司是國(guó)內(nèi)試驗(yàn)設(shè)備及服務(wù)龍頭，主要客戶為各大研究院所和知名高校，下游包括電子電器、航空航天、船舶、汽車(chē)軌交等領(lǐng)域。以試驗(yàn)設(shè)備和試驗(yàn)服務(wù)為主業(yè)，2019年收購(gòu)上海宜特進(jìn)軍芯片驗(yàn)證業(yè)務(wù)。受益于下游需求旺盛，公司營(yíng)收凈利實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2020年?duì)I收達(dá)11.85億元，同比+50.3%;歸母凈利達(dá)1.23億元，同比+41.4%。公司已已形成“材料-元器件-終端產(chǎn)品”的全產(chǎn)業(yè)鏈檢測(cè)能力，技術(shù)實(shí)力強(qiáng)勁，客戶資源優(yōu)質(zhì)。公司實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)絡(luò)布局及產(chǎn)業(yè)鏈縱向布局日趨完善，定增及子公司股權(quán)激勵(lì)有望加速業(yè)績(jī)釋放。考慮到公司試驗(yàn)設(shè)備市場(chǎng)認(rèn)可度高競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，試驗(yàn)服務(wù)布局完善服務(wù)能力強(qiáng)，新開(kāi)辟芯片驗(yàn)證業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求強(qiáng)規(guī)?；?qū)⒖焖贁U(kuò)張。

本周個(gè)股推薦：中信博（688408）

公司作為國(guó)內(nèi)最大新能源發(fā)電集團(tuán)，風(fēng)電、光伏、生物質(zhì)等業(yè)務(wù)遍布32個(gè)省市及海外，同時(shí)是世界最大風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商，截至2021年三季度末，控股裝機(jī)24.9GW，其中風(fēng)電22.4GW/90%，火電1.9GW/7.5%，光伏54.3萬(wàn)千瓦/2.2%。目前公司已發(fā)行A股換股合并平莊能源實(shí)現(xiàn)A股上市，有助公司拓寬融資渠道發(fā)現(xiàn)價(jià)值，助力“十四五”增長(zhǎng)。

碳中和確立新能源高增賽道，公司成長(zhǎng)性價(jià)值得到重構(gòu)。此外可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼政策持續(xù)支持，存量項(xiàng)目亦可通過(guò)ABS、確權(quán)貸款等方式盤(pán)活，將支持公司后續(xù)投資。未來(lái)龍頭企業(yè)在項(xiàng)目獲取中，規(guī)模、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)等各方面具備的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步得到發(fā)揮，確保公司實(shí)現(xiàn)確定性增長(zhǎng)。

國(guó)信證券

公司于3月1日發(fā)布公告，第一大股東澳洲聯(lián)邦銀行（CBA）擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司10%股份，完成后CBA持有公司5.56%股份，并承諾至少為期三年的剩余股份鎖定期安排。杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)和交通投資集團(tuán)分別受讓5%的股份，受讓總價(jià)82.75億元人民幣，兩家受讓主體均為杭州國(guó)資企業(yè)。本次受讓完成后，更強(qiáng)化了國(guó)有資本對(duì)公司的控制，有利于充分發(fā)揮股東協(xié)同優(yōu)勢(shì)，幫助公司在民生服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域打開(kāi)增長(zhǎng)空間。

公司背靠杭州市政府，區(qū)位優(yōu)勢(shì)顯著。較快的利潤(rùn)釋放有效提升公司內(nèi)生性資本補(bǔ)充實(shí)力，同時(shí)公司尚有近150億元可轉(zhuǎn)債尚未轉(zhuǎn)股。資本補(bǔ)充內(nèi)生外源雙管齊下，將有效支撐公司新戰(zhàn)略打法下資產(chǎn)擴(kuò)張。

天風(fēng)證券

公司是致力于高性能碳纖維及復(fù)合材料研發(fā)和生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。21H1公司收入結(jié)構(gòu)（換算后）軍民品占比分別為55%、45%，基本實(shí)現(xiàn)“軍品優(yōu)先，以民養(yǎng)軍”的戰(zhàn)略格局。公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)高度集中。2021H1公司營(yíng)收12.83億元，同比+27.73%;歸母凈利潤(rùn)4.34億元，同比+23.40%;毛利率為49.81%，凈利率為30.43%，均保持較高水平。

公司軍民并舉，全產(chǎn)業(yè)鏈布局，研發(fā)水平行業(yè)領(lǐng)先。軍方多次與公司簽訂以碳纖維及其織物為標(biāo)的的訂貨合同，合同金額巨大，通常占據(jù)公司年度營(yíng)業(yè)收入的50%以上;民用飛機(jī)市場(chǎng)潛在空間超過(guò)軍機(jī)市場(chǎng)，成為公司未來(lái)營(yíng)收增長(zhǎng)新的支撐點(diǎn)，民品市場(chǎng)潛力巨大。公司全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)線中核心生產(chǎn)設(shè)備均可實(shí)現(xiàn)自主設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造，具有極高的加工成本控制能力。

中信建投

培育鉆石及工業(yè)金剛石市場(chǎng)需求旺盛，公司產(chǎn)品價(jià)格大幅提升，在市場(chǎng)需求和毛利率提升的帶動(dòng)下，公司業(yè)績(jī)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2021年收入同比增長(zhǎng)103.50%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)228.17%。公司2021年新產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)后，2022年產(chǎn)能將持續(xù)穩(wěn)定擴(kuò)張，全年收入業(yè)績(jī)?nèi)詫⒕S持高增速。

公司專(zhuān)注于人造金剛石產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，目前已形成金剛石單晶、金剛石微粉、培育鉆石三大核心產(chǎn)品體系，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富，協(xié)同效應(yīng)明顯，能夠快速響應(yīng)市場(chǎng)需求。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，傳統(tǒng)的金剛石單晶和微粉業(yè)務(wù)有望受益于光伏、消費(fèi)電子等領(lǐng)域市場(chǎng)需求放量，培育鉆石行業(yè)滲透率低增速快，公司具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，有望通過(guò)產(chǎn)能的快速擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)收入業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)。

招商證券

公司作為國(guó)內(nèi)稀缺黃金首飾老字號(hào)龍頭，以黃金珠寶首飾為核心，主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋三大產(chǎn)業(yè)，包括以“老鳳祥”商標(biāo)為代表的黃金珠寶首飾產(chǎn)業(yè)、以“工美”知名品牌為代表的工藝美術(shù)品產(chǎn)業(yè)和以“中華”商標(biāo)為代表的筆類(lèi)文具用品產(chǎn)業(yè)。老鳳祥以加盟為主，堅(jiān)持自營(yíng)銀樓建設(shè)與合資公司、總經(jīng)銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)商、專(zhuān)賣(mài)店“五位一體”的銷(xiāo)售模式，渠道優(yōu)勢(shì)顯著。

黃金珠寶是品牌壁壘極強(qiáng)的消費(fèi)品，近年民族品牌關(guān)注度提升，同時(shí)黃金工藝改進(jìn)與新興營(yíng)銷(xiāo)渠道帶來(lái)增量消費(fèi)。目前我國(guó)珠寶行業(yè)正處在高速增長(zhǎng)后集中度提升的階段，中高端品牌拓渠道、迅速做大規(guī)模仍有較大空間。

國(guó)泰君安

中信博為國(guó)內(nèi)光伏跟蹤支架龍頭，2017-2020年連續(xù)4年位列全球跟蹤支架出貨前四名，2020年全球市占率為8%。跟蹤支架具有技術(shù)、測(cè)試認(rèn)證、可融資認(rèn)證和品牌等多重壁壘，外來(lái)者很難進(jìn)入，奠定行業(yè)龍頭的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。全球跟蹤支架對(duì)固定支架的替代已經(jīng)成為趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2025年全球跟蹤支架市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)120億美元，增長(zhǎng)空間超3倍。

隨著全球光伏裝機(jī)量持續(xù)增加，國(guó)內(nèi)跟蹤支架滲透率不斷提升，公司憑借一流的產(chǎn)品品質(zhì)、優(yōu)異的成本管控能力和優(yōu)質(zhì)的客戶資源，公司市占率有望進(jìn)一步提升，業(yè)績(jī)有望重回高增軌道。

中信證券

公司資質(zhì)優(yōu)異，技術(shù)實(shí)力雄厚，為建筑設(shè)計(jì)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)龍頭，行業(yè)地位不斷提升，優(yōu)質(zhì)客戶資源豐富，立足建筑設(shè)計(jì)，拓展業(yè)務(wù)鏈長(zhǎng)度至全過(guò)程咨詢和EPC。同時(shí)裝配式設(shè)計(jì)和BIM應(yīng)用水平行業(yè)領(lǐng)先，在保障房領(lǐng)域客戶資源和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)顯著。目前公司現(xiàn)金流充裕、在手訂單充足，支撐未來(lái)業(yè)績(jī)釋放，有望全面受益于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、建筑工業(yè)化發(fā)展和保障房建設(shè)推進(jìn)力度，市占率進(jìn)一步提升可期。此外，公司長(zhǎng)期布局建筑科技領(lǐng)域，BIM技術(shù)成果豐碩，正向設(shè)計(jì)應(yīng)用不斷普及，同時(shí)開(kāi)展對(duì)外合作持續(xù)加碼BIM軟件研發(fā)，充分受益建筑數(shù)字化發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)建筑科技轉(zhuǎn)型可期。

安信證券

公司牢固樹(shù)立“資源為先”理念，按照“內(nèi)探外購(gòu)”原則，對(duì)內(nèi)不斷加大探礦力度，對(duì)外積極開(kāi)展資源并購(gòu)。始終堅(jiān)持“礦業(yè)為本，黃金為根”的主業(yè)定位，進(jìn)一步突出主業(yè)，專(zhuān)注主業(yè)，優(yōu)化主業(yè)。同時(shí)，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)協(xié)同與利潤(rùn)輸出并重，健全風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，對(duì)外拓展包含產(chǎn)業(yè)投資，資產(chǎn)管理，勘探基金等與黃金及有色金屬板塊相關(guān)業(yè)務(wù)，適度發(fā)展協(xié)同性較好的衍生品交易和黃金租賃業(yè)務(wù)，平穩(wěn)發(fā)展金屬銷(xiāo)售，資金結(jié)算等對(duì)內(nèi)金融服務(wù)，審慎發(fā)展協(xié)同性較低的供應(yīng)鏈金融與融資租賃業(yè)務(wù)，適時(shí)調(diào)整金屬交易，非標(biāo)交易，黃金經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)。

西南證券 羅栗

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