“東數(shù)西算”大時代：布局長牛

“東數(shù)西算”在近期的市場認(rèn)知中，被慣性的稱為一個“概念板塊”。但當(dāng)我們稍微深入的去綜觀“東數(shù)西算”涉及的地理范圍、產(chǎn)業(yè)鏈條、眾多的上下游公司，就會發(fā)現(xiàn)它明顯不會只是一個簡單的階段性概念——時間上，它很可能綿延成數(shù)十年的長線工程，同時作為重資產(chǎn)投入、投資鏈條長的項(xiàng)目，投資體量或在數(shù)千億級別！

我們更愿意用“大時代”來描述這一偉大的工程，而在投資邏輯上，則應(yīng)該是有“風(fēng)物長宜放眼量”的思維：放棄短期的概念性炒作，著眼于布局這一板塊的長牛個股。

在2月17日由國家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦、工信部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)的通知中，京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地成為啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃了10個國家數(shù)據(jù)中心集群。這標(biāo)志著全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計(jì)，繼“南水北調(diào)”、“西氣東輸”、“西電東送”之后，又一個跨區(qū)域資源調(diào)配的超級工程——“東數(shù)西算”正式全面啟動。

“東數(shù)西算”概念中，“數(shù)”指數(shù)據(jù)，“算”指算力，即對數(shù)據(jù)的處理能力。其核心就是通過構(gòu)建數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)一體化的新型算力網(wǎng)絡(luò)體系，將東部算力需求有序引導(dǎo)到西部，優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局，促進(jìn)東西部協(xié)同聯(lián)動。

如同水利之于農(nóng)業(yè)時代，電力之于工業(yè)時代，支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代發(fā)展的基礎(chǔ)則是算力。

實(shí)際上，“東數(shù)西算”工程作為國家推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一，從構(gòu)想到落地已經(jīng)醞釀已久。“東數(shù)西算”一詞，最早出現(xiàn)在2021年5月國家發(fā)改委等四部門聯(lián)合印發(fā)的《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》中，再往前追溯，早在2016年，工信部首次公布的《全國數(shù)據(jù)中心應(yīng)用發(fā)展指引（2017）》中就對數(shù)據(jù)中心均衡分布有所考慮。

在過去的一年里，國家發(fā)改委、工信部、中央網(wǎng)信辦、能源局等部委印發(fā)的文件中，“東數(shù)西算”及“建設(shè)全國算力網(wǎng)絡(luò)國家樞紐節(jié)點(diǎn)”等核心內(nèi)容的出現(xiàn)頻率也不斷提升，并在2022年1月12日出現(xiàn)在國務(wù)院印發(fā)的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中。隨著政策層級逐步上升、脈絡(luò)逐步清晰，終于在2月17日實(shí)現(xiàn)工程規(guī)劃的正式落地。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，“數(shù)據(jù)”是重要的生產(chǎn)要素。“東數(shù)西算”本質(zhì)上是為了提升“數(shù)據(jù)”的資源配置效率。通過推動數(shù)據(jù)中心合理布局、優(yōu)化供需、綠色集約和互聯(lián)互通，從而實(shí)現(xiàn)提升國家整體算力水平，促進(jìn)綠色發(fā)展，擴(kuò)大有效投資，推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展四大核心目的。目前我國數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū)，由于土地、能源等資源日趨緊張，盡管當(dāng)下東部發(fā)展數(shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)相對成熟，但存在后勁不足甚至難以為繼的問題。

西部地區(qū)資源充足，有豐富的可再生能源，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心，承接算力需求的潛力。依托八個算力樞紐，有利于集中政策和資源，著力優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)、能源等配套保障，更好地引導(dǎo)數(shù)據(jù)中心集約化、規(guī)模化、綠色化發(fā)展，促進(jìn)東西部數(shù)據(jù)流通、價值傳遞、帶動數(shù)據(jù)中心相關(guān)產(chǎn)業(yè)由東向西有效轉(zhuǎn)移。樞紐內(nèi)設(shè)立十大集群，每個集群是一片物理連續(xù)的行政區(qū)域，具體承載算力樞紐內(nèi)的大型、超大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)，可以減少數(shù)據(jù)傳輸時延，降低傳輸費(fèi)用，保障底層資源，優(yōu)化計(jì)算效率。

申萬宏源研究指出，“東數(shù)西算”政策核心是對數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行分類、分級管理，完善供給配套設(shè)施，從需求端進(jìn)一步引導(dǎo)格局優(yōu)化和產(chǎn)能增加。當(dāng)前的導(dǎo)向是將需求分成兩大類，其中京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等東部樞紐將主要滿足對網(wǎng)絡(luò)要求較高、有低時延要求的數(shù)據(jù)處理的業(yè)務(wù)，如以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛、金融證券、智慧城市等代表的創(chuàng)新性應(yīng)用;西部樞紐主要承接后臺加工、離線分析、存儲備份等非實(shí)時算力需求業(yè)務(wù)。對于東部是格局優(yōu)化，對于西部是增加需求，對于存量是優(yōu)化升級、優(yōu)勝劣汰。

正如發(fā)改委高技術(shù)司副司長孫偉所說，“要像‘南水北調(diào)’、‘西電東送’一樣，充分發(fā)揮我國體制機(jī)制優(yōu)勢，從全國角度一體化布局，優(yōu)化資源配置，提升資源使用效率”。

與“南水北調(diào)”、“西電東送”、“西氣東輸”三大工程相類似，“東數(shù)西算”帶來的直接及間接經(jīng)濟(jì)效益預(yù)計(jì)將達(dá)數(shù)千億級別。

據(jù)長城證券分析，“東數(shù)西算”工程思路上通過“先統(tǒng)籌管理，再創(chuàng)新迭代”，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心穩(wěn)健發(fā)展，最大程度優(yōu)化資源使用情況。整體包括三個方面：一是推動全國數(shù)據(jù)中心適度集聚、集約發(fā)展;二是促進(jìn)數(shù)據(jù)中心由東向西梯次布局、統(tǒng)籌發(fā)展;三是實(shí)現(xiàn)“東數(shù)西算”循序漸進(jìn)、快速迭代。

為避免數(shù)據(jù)中心盲目發(fā)展，在當(dāng)前起步階段，規(guī)劃設(shè)立八大樞紐、十大集群，劃定了物理邊界，并明確了綠色節(jié)能、上架率等發(fā)展目標(biāo)。通過多方指標(biāo)約束，促進(jìn)集群高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，最小化起步。對集群發(fā)展情況將進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，科學(xué)評估集群算力的發(fā)展水平和飽和程度，結(jié)合發(fā)展情況，今后還將不斷優(yōu)化完善布局，適時擴(kuò)大集群邊界或增加集群，論證新設(shè)算力樞紐，實(shí)現(xiàn)算力統(tǒng)籌有序、健康發(fā)展。

從建設(shè)周期來看，由于涉及廣泛跨區(qū)域資源調(diào)配，因此工程周期也較長，時間可能達(dá)數(shù)十年，分多期建設(shè)完成。根據(jù)“南水北調(diào)”工程管理司的項(xiàng)目簡介，“南水北調(diào)”的建設(shè)周期長達(dá)半個世紀(jì);而“西氣東輸”工程自2002年一線工程啟動到當(dāng)前的三線工程，建設(shè)總時長已經(jīng)超過20年，因此能夠持續(xù)拉動相關(guān)工程建設(shè)投資。

從投資規(guī)模來看，直接投資規(guī)模在數(shù)千億級別。如“南水北調(diào)”工程，截止2014年相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)累計(jì)投資超過2400億元。“西電東送”和“西氣東輸”均為“西部大開發(fā)”重要工程，初始投資規(guī)模則分別超過5000億、1500億元。尤其隨著項(xiàng)目的持續(xù)進(jìn)行，市場投資空間大概率將進(jìn)一步擴(kuò)大。

從項(xiàng)目效果來看，南水北調(diào)的水利建設(shè)、西電東送的特高壓電網(wǎng)建設(shè)，西氣東輸?shù)奶烊粴夤艿澜ㄔO(shè)都實(shí)現(xiàn)了飛躍式發(fā)展?！皷|數(shù)西算”工程的實(shí)施預(yù)計(jì)對相關(guān)土建、5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、IDC數(shù)據(jù)中心、綠電等新基建行業(yè)上下游也將有巨大的拉動效應(yīng)。

由此可見，無論是工程政策層級、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的意義，“東數(shù)西算”都可以稱得上是比肩“南水北調(diào)”、“西電東送”、“西氣東輸”的超級工程。

資料來源：來源：國家發(fā)改委、券研社

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