財(cái)務(wù)公司：強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代來(lái)臨

綜合報(bào)道/本刊主筆 魯瑾

近日，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布新修訂的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》。時(shí)隔16 年，再次對(duì)《辦法》進(jìn)行修訂，主要是為引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行而來(lái)。

一增一減一明確

2022 年7 月29 日至8 月29 日，銀保監(jiān)會(huì)就《辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，在深入評(píng)估論證各方意見(jiàn)后，進(jìn)一步修改完善。本次新修訂的《辦法》相較征求意見(jiàn)稿內(nèi)容有“一增一減一明確”。

《辦法》第八條取消了征求意見(jiàn)稿中“財(cái)務(wù)公司應(yīng)由集團(tuán)母公司或集團(tuán)主業(yè)整體上市的股份公司控股和管理”的規(guī)定。

在業(yè)務(wù)范圍部分，《辦法》第二十條新增“從事套期保值類(lèi)衍生產(chǎn)品交易”，允許符合條件的財(cái)務(wù)公司，向銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

在監(jiān)督管理部分，《辦法》第三十四條進(jìn)一步明確了財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)遵守“貸款余額不得高于存款余額與實(shí)收資本之和的80%”。

與2006 年舊版對(duì)比，此次新修訂的《辦法》發(fā)生了較大變化：明確一家企業(yè)集團(tuán)只能設(shè)立一家財(cái)務(wù)公司，從申請(qǐng)人資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額要求等方面提高了財(cái)務(wù)公司設(shè)立門(mén)檻，實(shí)現(xiàn)“優(yōu)中選優(yōu)”；重新劃分業(yè)務(wù)類(lèi)別并實(shí)施分級(jí)監(jiān)管，給予市場(chǎng)主體正向激勵(lì)；強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管，增設(shè)了流動(dòng)性比例不得低于25%，票據(jù)承兌余額不得超過(guò)資產(chǎn)總額的15%等多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)。值得關(guān)注的是，《辦法》還將公司治理單獨(dú)列章，體現(xiàn)了加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司治理監(jiān)管的導(dǎo)向。

業(yè)內(nèi)專家表示，按照《辦法》對(duì)財(cái)務(wù)公司的功能定位和業(yè)務(wù)范圍要求，財(cái)務(wù)公司將嚴(yán)格比照相關(guān)規(guī)定、準(zhǔn)入申請(qǐng)，專注服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)，穩(wěn)妥開(kāi)展金融業(yè)務(wù)。

實(shí)施業(yè)務(wù)分級(jí)管

將業(yè)務(wù)區(qū)分財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和對(duì)外專項(xiàng)業(yè)務(wù)，實(shí)施業(yè)務(wù)分級(jí)監(jiān)管，是《辦法》中廣受關(guān)注和討論的部分。

《辦法》規(guī)定，貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、資金結(jié)算與收付、債券承銷(xiāo)、非融資性保函、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用鑒證及咨詢代理業(yè)務(wù)等為對(duì)內(nèi)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)；同業(yè)拆借、票據(jù)承兌、買(mǎi)方信貸和消費(fèi)信貸、固定收益類(lèi)有價(jià)證券投資、套期保值類(lèi)衍生產(chǎn)品交易等為對(duì)外專項(xiàng)業(yè)務(wù)。

此外，財(cái)務(wù)公司以往可開(kāi)展的債券發(fā)行、融資租賃、資產(chǎn)證券化、委托投資、保險(xiǎn)代理、延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融、股權(quán)投資業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)資質(zhì)被取消。談及已經(jīng)開(kāi)展的融資租賃、股權(quán)投資、保險(xiǎn)代理等業(yè)務(wù)，多家財(cái)務(wù)公司表示將停止相關(guān)新業(yè)務(wù)并穩(wěn)妥推進(jìn)存量業(yè)務(wù)的清退。

對(duì)于不具備票據(jù)承兌等專項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的財(cái)務(wù)公司，需要符合資質(zhì)條件并向監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)后才能開(kāi)展。

有法律界人士表示，《辦法》刪除了對(duì)業(yè)務(wù)申請(qǐng)條件的規(guī)定，因此，對(duì)于對(duì)外專項(xiàng)性業(yè)務(wù)的申請(qǐng)條件，有待監(jiān)管部門(mén)進(jìn)一步下發(fā)配套規(guī)范性文件予以明確。

風(fēng)險(xiǎn)管控再?gòu)?qiáng)化

《辦法》還著重要求財(cái)務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、識(shí)別和預(yù)警。

《辦法》第二十八條明確強(qiáng)調(diào)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)建立涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)、全公司范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，采用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，充分識(shí)別和評(píng)估經(jīng)營(yíng)中面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控。

針對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，早在2006 年，原銀監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法》，對(duì)資本充足率、不良貸款率、單一客戶授信集中度等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)予以明確要求。新《辦法》施行后，《考核暫行辦法》也將同時(shí)廢止。

近幾年，在整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨于復(fù)雜、不確定性不斷增加的情況下，財(cái)務(wù)公司主動(dòng)提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、報(bào)告、控制機(jī)制，健全各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

目前，財(cái)務(wù)公司行業(yè)已將風(fēng)險(xiǎn)管理上升至重要位置。多家財(cái)務(wù)公司以監(jiān)管數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化（EAST）在行業(yè)全面實(shí)施為契機(jī)，提高財(cái)務(wù)公司在日常風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、管控各環(huán)節(jié)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等金融科技手段的技術(shù)與能力，推進(jìn)財(cái)務(wù)公司數(shù)據(jù)治理，形成以數(shù)據(jù)為中心的全新風(fēng)險(xiǎn)管控核心邏輯。

專家表示，《辦法》的修訂，將進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司規(guī)范和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，服務(wù)發(fā)展大局，圍繞主責(zé)主業(yè)持續(xù)提質(zhì)增效。

《辦法》規(guī)定，以往財(cái)務(wù)公司可開(kāi)展的債券發(fā)行、融資租賃、資產(chǎn)證券化、委托投資、保險(xiǎn)代理、延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融、股權(quán)投資業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)資質(zhì)被取消。