綠色金融推動重慶產業(yè)生態(tài)化轉型的機制和路徑研究

趙朝霞 陳紅英 熊萍（重慶財經(jīng)學院）

習近平總書記提出，重慶探索長江經(jīng)濟帶“生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展”新路子十分迫切，并對重慶提出了“兩點”定位、“兩地”“兩高”目標、發(fā)揮“三個作用”的重要指示要求[1]。為加速推動重慶市綠色金融改革創(chuàng)新，發(fā)展綠色金融推動重慶產業(yè)生態(tài)化轉型變得非常迫切。本文通過分析綠色金融助推產業(yè)生態(tài)化轉型的機制來探索綠色金融如何助推重慶產業(yè)生態(tài)化轉型。

一、重慶綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）重慶綠色金融制度

重慶綠色金融制度為綠色金融的發(fā)展創(chuàng)造了條件，主要體現(xiàn)在綠色金融政策和基礎設施建設兩個方面。

綠色金融政策方面，2017年8月以來，重慶市相繼出臺和發(fā)布了《重慶市綠色金融發(fā)展規(guī)劃（2017-2020年）》 《加快推進全市綠色金融發(fā)展行動計劃（2017-2018年）》 《重慶市實施生態(tài)優(yōu)先綠色發(fā)展行動計劃（2018—2020年）》 《重慶綠色金融大道發(fā)展規(guī)劃》，全方面地提出了綠色金融及推動作用的實施政策。2021年8月，人民銀行重慶營業(yè)管理部單列再貸款再貼現(xiàn)額度，實施“綠易貸”再貸款、“綠票通”再貼現(xiàn)專項支持計劃，對轄區(qū)金融機構綠色信貸、綠色票據(jù)貼現(xiàn)給予了定向支持。

綠色金融基礎設施建設方面，2017年以來，人民銀行重慶營業(yè)管理部自主開發(fā)了集綠色認證評估、綠色信息共享、綠色數(shù)據(jù)動態(tài)監(jiān)測、綠色發(fā)展與考核評價“四位一體”的大數(shù)據(jù)綜合服務系統(tǒng)“長江綠融通”。2020年，重慶市成為全國首個基本覆蓋全轄所有銀行機構（法人+非法人）按統(tǒng)一披露標準開展氣候與環(huán)境信息披露的省市。2020年9月末，已采集并上線首批市級、區(qū)縣級綠色項目631個、企業(yè)信息1000余家。其中，407個項目已與銀行成功對接，獲得授信合計3012.46億元，獲得貸款合計613.45億元。

（二）金融機構的綠色金融實踐

重慶市銀行業(yè)協(xié)會自2011年開始公布銀行業(yè)企業(yè)社會責任報告，披露重慶部分銀行發(fā)放節(jié)能減排項目貸款的情況。依據(jù)2018年重慶銀行業(yè)企業(yè)社會責任報告，重慶市銀行業(yè)金融機構有112家，中國農業(yè)發(fā)展銀行、農業(yè)銀行、興業(yè)銀行、重慶農商行、建設銀行5家銀行承擔了絕大部分的綠色信貸業(yè)務。2020年末，重慶共45家金融機構開展了綠色貸款業(yè)務，貸款余額合計2757.4億元，占全市綠色貸款余額的97.26%，其中，綠色交通占19.16%，綠色能源占9.53%，綠色建筑占5.22%，綠色制造占5%，綠色農林貸款占4.79%。2019年4月，重慶市首單綠色債務融資工具在銀行間市場成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模1.8億元。2021年1季度末，重慶市通過銀行間市場發(fā)行的綠色債券余額達211.8億元，同比增長49.4%，綠色金融債累計支持企業(yè)130家，發(fā)放金額近110億。

（三）環(huán)境權益市場的交易情況

2014年，重慶聯(lián)合產權交易所獲批碳排放權交易，隨后設立排污權交易中心和林權交易中心，環(huán)境權益交易市場日趨成型。2014年6月19日正式啟動碳排放權交易。2017年，發(fā)布了《重慶聯(lián)合產權交易所碳排放交易細則》。2021年7月，全市共有196家工業(yè)企業(yè)納入碳排放權交易，累計成交量達1672萬噸、交易額達1.8億元。

碳減排效應逐步顯現(xiàn)。企業(yè)自主實施工程減碳項目50余個，減碳效益約800萬噸/年。重慶市碳排放權交易已形成由管理辦法及配額管理、核查、交易3個細則等構成的“1+3+N”制度體系，建成申報、報告、注冊登記、交易4大電子化功能平臺。同時將碳排放權履約情況納入環(huán)境信用評價體系，全市碳排放權年度履約率由最初的63%提高至目前的94%。

二、綠色金融推動重慶產業(yè)生態(tài)化轉型的機理分析

直轄以來重慶發(fā)展取得顯著成就，經(jīng)濟結構加快轉型升級，形成全球重要電子信息產業(yè)集群和國內重要汽車產業(yè)集群、戰(zhàn)略性新興產業(yè)蓬勃發(fā)展、積極發(fā)展旅游業(yè)等服務業(yè)的產業(yè)格局[2]。綠色金融包括綠色金融政策、綠色金融產品和環(huán)境權益交易市場三部分，可在以下幾個方面來助推重慶產業(yè)生態(tài)化轉型。

（一）綠色金融政策

一方面政府引導金融機構、企業(yè)、消費者等參與主體進行綠色投資和綠色消費的激勵和約束機制，從貨幣政策的再貸款和再貼現(xiàn)及準備金率、監(jiān)管制度的風險權重和不良率等風險管理政策、綠色銀行考評等方面引導銀行等金融機構進行綠色投資和提供綠色金融服務[3]；從政府擔保、優(yōu)惠利率等方面為企業(yè)綠色轉型降低成本；從補貼、價格控制等方面引導消費者進行綠色消費倡導綠色生活。另一方面政府為綠色金融發(fā)展提供完善的制度和環(huán)境，表現(xiàn)在信息披露制度、綠色標準的建立、綠色評價和認證制度等各方面，一定程度地解決外部性問題，幫助綠色金融積極高效地助推產業(yè)生態(tài)化轉型。

重慶市政府通過政策和資金支持鼓勵金融機構加大綠色信貸的投放，對汽摩制造業(yè)、建筑業(yè)的綠色投入和綠色生產進行資金支持，以推動綠色技術的研發(fā)、綠色原料的投入、綠色產品的生產，實現(xiàn)全方位的節(jié)能減排；通過綠色金融規(guī)劃和獎勵制度來引導金融機構提供資金支持，金融機構積極參與環(huán)境治理和農村生態(tài)建設，為重慶農業(yè)、旅游業(yè)提供必要的資金支持。

（二）綠色金融產品

綠色信貸和綠色債券為綠色產業(yè)的發(fā)展提供資金支持。企業(yè)可以通過發(fā)行綠色債券、綠色股票的方式籌集更多的資金來進行綠色轉型，同時金融機構可以通過發(fā)行綠色債券、綠色基金、綠色保險等方式籌集資金為綠色產業(yè)提供更多的資金。

重慶市金融機構通過綠色金融產品的資金配置功能促進產業(yè)結構升級[4]，注重戰(zhàn)略性新興產業(yè)的資金投入，鼓勵水資源、天然氣等清潔能源的開發(fā)利用，限制煤炭資源的開發(fā)和利用，加大對排放物的控制力度和處理水平，提高節(jié)能減排效率。

（三）環(huán)境權益交易市場

通過市場價格機制使排污權、用能權、用水權在企業(yè)之間轉讓，既從全社會的范圍來節(jié)能減排，又能為部分企業(yè)的生產提供排污權、用能權和用水權，使這部分企業(yè)可以順利地生產和生存。這對出讓權益的企業(yè)也是一種良性的可持續(xù)的激勵機制，越是在綠色發(fā)展和產業(yè)生態(tài)化的前期，出讓權益的企業(yè)越少，價格越高，其出讓的收益就越多，從而激勵企業(yè)更好地節(jié)能減排。在政府配額的條件下，發(fā)揮重慶聯(lián)合產權交易所的作用，在控制全市碳排放量的背景下推動產業(yè)生態(tài)化轉型。

三、綠色金融推動重慶產業(yè)生態(tài)化轉型的路徑

當前重慶的產業(yè)生態(tài)化發(fā)展面臨技術落后、缺乏資金和制度保障等難題[2]。而綠色金融既能為生態(tài)產業(yè)化提供資金支持，也能解決技術落后和制度保障的問題。

（一）完善市場機制，促進資源有效配置

首先，減少信息不對稱，構建綠色信息平臺，加強綠色認證和評級，加強各方的綠色信息披露等。比如借鑒湖州、深圳等地的綠色金融條例要求，出臺重慶綠色金融條例，為綠色金融發(fā)展提供路徑和制度保障。

其次，引導價格合理化。政府通過價格補貼、稅收優(yōu)惠等方式引導綠色產品的價格合理化，比如對新能源汽車的價格補貼，也可以應用到其他綠色產品上。通過信貸資產證券化增強綠色信貸的流動性，技術期權創(chuàng)新工具來轉化綠色技術的成本和收益，既激勵了綠色技術的研發(fā)，又節(jié)約了企業(yè)技術研發(fā)的成本，將綠色技術的高額成本轉化為高額收益，從而推動綠色技術的創(chuàng)新和發(fā)展。

最后，碳排放交易等環(huán)境權益市場的機制完善，關鍵是通過碳排放交易市場實現(xiàn)碳排放權的價格發(fā)現(xiàn)，由供求決定的碳排放權交易價格形成市場無形的指揮棒，在污染嚴重能耗高的階段，碳權價格更高，會增加高能耗和高排放企業(yè)的成本和低能耗低排放企業(yè)的收益。但需要政府設定合理的碳配額，結合全市碳減排的要求和企業(yè)生產經(jīng)營的實際情況，形成一個合理的碳權流通市場。

（二）提高金融機構自主性，豐富和創(chuàng)新綠色金融產品

目前，重慶銀行等金融機構在參與綠色金融服務方面的自主性和積極性不高。因此，首先應調動中小銀行的積極性，一是發(fā)展普惠綠色金融產品，對產業(yè)上下游企業(yè)的綠色投入提供資金支持，并利用產業(yè)集群形成擔保機制和風險補償機制，從而幫助產業(yè)實現(xiàn)生態(tài)化轉型。二是鼓勵村鎮(zhèn)銀行將綠色金融與鄉(xiāng)村振興相結合，推動農業(yè)生態(tài)化發(fā)展。三是，鼓勵銀行參與PPP項目融資，為重慶的綠色交通、政府的綠色建筑、長江流域生態(tài)保護等大型項目注入資金；創(chuàng)新綠色信貸質押物，比如將碳排放權作為質押物，既為企業(yè)注入了資金，又能推動碳權交易。四是，促進各銀行在重慶分行建立綠色銀行，或形成綠色金融部門，為重慶的綠色發(fā)展設立專門的部門，并設立綠色銀行的考評機制，發(fā)揮銀行的綠色聲譽效應。

（三）普及綠色經(jīng)營和綠色生活的觀念，增加綠色消費和綠色投資的占比

首先，要加速金融業(yè)的發(fā)展，將綠色金融發(fā)展納入市政發(fā)展規(guī)劃；其次，要加強綠色觀念的普及，通過電視、手機、輕軌、公交等載體宣傳綠色消費和綠色投資的重要性，并通過綠色知識進社區(qū)等方式來實現(xiàn)宣傳的全方位覆蓋；最后，除了通過政府的價格補貼以外，也可以將存款和綠色投資進行捆綁，將互補型綠色產品進行捆綁或打包銷售等。