金融科技發(fā)展在實現(xiàn)雙碳目標中的應用研究

吳庭（貴州財經(jīng)大學）

與碳排放相關的氣候變化對國際社會構成了前所未有的威脅，如極端天氣、海平面上升、傳染病、生物多樣性喪失和糧食短缺。為了緩解氣候變暖，全世界達成了共識，即21世紀末的變暖必須控制在2攝氏度甚至1.5攝氏度以下。為此，越來越多的國家承諾到2050年基本實現(xiàn)凈零排放，不會增加大氣碳濃度。然而，全球排放仍在繼續(xù)，2019年達到33.3Gt的創(chuàng)紀錄水平。雖然這一趨勢在COVID-19大流行期間得到逆轉，全球日排放量減少了17%，與2019年的平均水平相比，這種減少可能是暫時的，因為沒有證據(jù)顯示世界工業(yè)系統(tǒng)有任何的結構性變化。工業(yè)生產(chǎn)活動恢復后，可能會出現(xiàn)報復性排放。因此，通過減少工業(yè)排放來減緩全球變暖，這在全球環(huán)境治理長期戰(zhàn)略中仍然是一項首要任務。

一、我國碳排放和金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

中國是全球最大的新興經(jīng)濟體，在2019年占全球碳排放量的30%左右，與大多數(shù)旨在減少碳排放量的G20國家不同，中國宣布其目標是二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。目前，中國通過大規(guī)模發(fā)展基礎設施和對制造業(yè)的投資來發(fā)展經(jīng)濟，碳排放量在未來10年達到峰值的可能性變得越來越不確定，這在過去幾年引起了學術界的極大關注。許多人認為，中國的碳排放量可能在2030年達到峰值，更有可能在2025年至2030年之間達到峰值，而其他人則反對這一觀點。

近年來，以區(qū)塊鏈、云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的技術創(chuàng)新深刻地改變了傳統(tǒng)金融業(yè)，為金融業(yè)的發(fā)展帶來了新契機，形成了金融科技這一范疇。金融科技正在徹底改變全球金融業(yè)。中國的變化在金融業(yè)中以前所未有的規(guī)模迅速發(fā)生。中國是全球主要的數(shù)字金融參與者之一，擁有最大的金融服務市場，由金融科技公司、專業(yè)金融技術公司和大型科技公司提供服務，大型科技公司的主要業(yè)務是社交媒體、游戲和電子商務等技術，但現(xiàn)在也提供金融服務。截至2019年，中國的大型科技公司和金融科技公司的貸款額均超過1000億美元。中國是大型科技公司提供支付服務的全球最大市場，占國內生產(chǎn)總值（GDP）的16%以上，美國位居第二，僅占GDP的0.6%。

金融科技廣泛應用于支付、投資、貸款、數(shù)據(jù)分析、環(huán)境保護等諸多領域。近年來，金融科技得到了快速發(fā)展，在解決傳統(tǒng)金融業(yè)信息不對稱、成本過高、效率低下等問題方面發(fā)揮了重要作用。同時，金融科技在碳排放增加而導致氣候變化的問題上可以有所作為，如金融機構運用大數(shù)據(jù)技術，可以快速識別具有綠色項目的企業(yè)，為其綠色項目提供融資服務，減少因信息不對稱所帶來的融資成本的增加，金融機構也能更快地為企業(yè)提供融資服務，減少因貸款未及時到位而帶來的損失。運用金融科技技術很多居民不用親自到銀行就可以完成業(yè)務的辦理，減少了許多碳足跡。除此之外，金融科技在碳排放權交易方面也得到了廣泛應用，區(qū)塊鏈技術信息完整透明，能公開、有效地監(jiān)督碳信息及數(shù)據(jù)的真實性、及時性，解決年度為單位的額度分配和清繳難以監(jiān)督的問題，合規(guī)高效地實現(xiàn)林業(yè)碳匯等CCER（國家核證自愿碳減排量）項目減排量與碳排放權的抵消，發(fā)展CCER項目，發(fā)揮碳排放權的定價和減排作用，提高市場活躍度。

二、區(qū)塊鏈技術在碳減排中的應用

區(qū)塊鏈技術指的是一種軟件協(xié)議，它有助于通過互聯(lián)網(wǎng)安全轉移資金、資產(chǎn)和信息，而無需銀行或其它金融機構等第三方中介機構。或者說，它是一個分散的電子會計系統(tǒng)，通過對等網(wǎng)絡登記各個交易——資金、商品、財產(chǎn)或投票等，數(shù)據(jù)不可變地存儲在不斷擴展的互連寄存器列表中。事務存儲在塊中，這些塊通過在新塊中包含前一塊的散列連接到以前創(chuàng)建的塊，這種結構在不更改鏈中后續(xù)記錄的情況下進行更改非常困難，從而為記錄提供了安全性。此外，每個具有訪問權限的參與者可以同時查看信息，為整個系統(tǒng)提供了信心。當參與者相互確認更改，無需第三方授權即可實現(xiàn)交易驗證。這種分散共識旨在保護平臺不受個人或一組網(wǎng)絡領域受試者的影響。

在溫室氣體排放領域也出現(xiàn)了各種應用區(qū)塊鏈技術的舉措?！毒┒甲h定書》為成員國制定了溫室氣體減排目標，此外還建立了國際碳交易體系。碳市場的目標是減少二氧化碳排放，為了做到這一點，監(jiān)管機構通過證書以特定的方式在某些行業(yè)發(fā)布適用于每家企業(yè)的限額，發(fā)行人必須監(jiān)控排放，并將其提交給主管當局，主管當局委托獨立經(jīng)紀人審查報告。企業(yè)可以通過從未達到其限制的其它實體獲得更多權利，合法地超過其證書中規(guī)定的限制，從而創(chuàng)建一個碳排放權交易市場。這種復雜的系統(tǒng)缺乏透明度，從而降低了效率，治理結構中生成和記錄的信息可能無法提供給在另一個結構中工作的其他參與者或監(jiān)管機構。碳市場的運作是排放者自己提供信息，不是直接從初級生產(chǎn)記錄中獲取信息，這往往會因信息不對稱而導致錯誤或欺詐，這種制度在生產(chǎn)者和監(jiān)管者中都產(chǎn)生了信任問題。這種對準確信息流的依賴反映了數(shù)據(jù)報告的透明度和準確性在碳市場中的重要作用。作為當前模型的替代方案，區(qū)塊鏈可以改進碳市場。一個設計合理的區(qū)塊鏈系統(tǒng)將收集所有交易歷史的相關信息，永久存儲，且所有利益相關者都能輕松訪問，通過這種方式還可以避免偽造證書和欺詐性銷售。在區(qū)塊鏈中注冊證書或信用證變得唯一，因為加密只允許通過授權人的唯一數(shù)字簽名才能創(chuàng)建或傳輸信息，該交易將被記錄，只有持有人的簽名才能進行交易，這意味著如果系統(tǒng)設計正確，就不可能重復計算或復制信用證，從而保證安全，這些數(shù)據(jù)可用于通知和影響市場決策。區(qū)塊鏈平臺可提供具有可交易價值的加密代幣，以優(yōu)化碳的現(xiàn)有市場交易平臺，并為碳信用交易創(chuàng)造新機會。

區(qū)塊鏈的優(yōu)勢可以解決綠色金融中的各種問題，如去中心化、去信任、非對稱加密、防篡改和可追溯性等。區(qū)塊鏈最顯著的特征之一是分布式共享賬本，這為提高綠色金融和投資的透明度提供了機會。協(xié)商一致的協(xié)議可保證信息的真實性；非對稱加密可保證信息的安全性；在分散的場景中，多個節(jié)點進行點對點通信，可加快信息的收集和交換。因此，區(qū)塊鏈可以用來應對貸前審查和貸后管理中的不對稱問題。具體來說，可以建立一個包括金融機構、企業(yè)和環(huán)保部門的綠色金融聯(lián)盟區(qū)塊鏈，它公布了綠色項目的運營條件、現(xiàn)金流等信息，以確保綠色資金能投資于真正的綠色項目，同時篩選出“假綠色”“染色綠色”項目。然后，建立監(jiān)管節(jié)點，利用可追溯性和防篡改性，實時跟蹤監(jiān)控項目審批、貸款審批和貸款使用信息，一旦違約發(fā)生，綠色貸款合同可以終止，并追究責任。

三、大數(shù)據(jù)在碳減排中的應用

大數(shù)據(jù)被定義為一種工具和平臺，用于存儲、處理和分析數(shù)據(jù)，以確定由于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理和管理技術的限制而無法實現(xiàn)的業(yè)務見解。大數(shù)據(jù)也被視為一種在分布式可擴展平臺上處理巨大數(shù)據(jù)集的技術。

（一）加快融資效率

大數(shù)據(jù)技術能讓金融機構評估更多的借款人，即使是那些財務狀況不佳的借款人。大數(shù)據(jù)在信用評級機構中也發(fā)揮著至關重要的作用。中國的2個公共征信機構只有3億人的“財務記錄”，對于其他人只有身份和人口統(tǒng)計信息（如身份證、姓名、年齡、婚姻狀況和教育程度），使用傳統(tǒng)模型獲得的信用風險預測是 不可信的，這種情況極大地限制了金融機構接觸新的消費者。大數(shù)據(jù)通過提供無限數(shù)據(jù)訪問的機會而受益。為了有效應對信用風險，金融系統(tǒng)利用透明的信息機制，大數(shù)據(jù)結合云計算和信息技術的優(yōu)勢，可以影響企業(yè)和個人的市場化信用體系。通過大數(shù)據(jù)的應用可以對大量有信貸需求的環(huán)保企業(yè)進行信貸風險評估，進而快速對其融資需求進行回應，能夠促進相關從事減排企業(yè)進行經(jīng)營活動，從而促進碳減排。

（二）助力綠色保險發(fā)展

綠色保險的主要功能是將環(huán)境風險成本內部化，解決環(huán)境承載力和生態(tài)惡化問題，減少自然災害造成的經(jīng)濟沖擊。然而，由于環(huán)境風險管理和壓力測試對建模、分析和預測的要求越來越復雜，由于中國綠色保險市場規(guī)模相對較小，保險產(chǎn)品相對簡單，綠色保險難以在中國發(fā)揮良好的作用。大數(shù)據(jù)技術和人工智能可以智能地構建環(huán)境風險和價格保險，金融科技也可以幫助金融機構調整風險評估模型中的因素，更新模型指數(shù)，并動態(tài)定量分析環(huán)境風險。因此，綠色保險的定價更加科學，保險覆蓋范圍擴大，外部環(huán)境成本可以轉移到內部。

四、金融科技應用于碳減排的案例

金融科技被定義為通過在金融領域使用創(chuàng)新技術提供新產(chǎn)品、應用程序和商業(yè)模式，可能對金融服務和金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大影響，在服務提供商之間創(chuàng)造競爭性的市場環(huán)境。根據(jù)聯(lián)合國開發(fā)計劃署的報告，“螞蟻森林”基于數(shù)字金融的技術創(chuàng)新為環(huán)境問題提供了解決方案，并向世界出口了中國樣本，展示了中國在環(huán)境保護和公共福利方面的實力。傳統(tǒng)的公益組織存在技術和監(jiān)督不足等弊端，而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)給公益事業(yè)帶來了更透明的監(jiān)管、更先進的技術和更具影響力的優(yōu)勢，使公益模式得以徹底改革。作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的領導者，阿里巴巴擁有高度的公眾信任，“螞蟻森林”以阿里巴巴平臺的影響力為紐帶，連接公眾、用戶、企業(yè)等組織，改善傳統(tǒng)公益模式，擴大公益影響力?！拔浵伾帧笔咕G色能源自動化生產(chǎn)，整個產(chǎn)品的核心使用路徑非常短，可以以最快的速度直達核心功能，完成功能閉環(huán)。通過真實樹木圖像和虛擬動畫等技術，用戶可以在將虛擬樹木轉化為真實樹木的過程中隨時查看自己樹木的狀況。這種參與可以改善用戶體驗，節(jié)省時間和精力，降低公益環(huán)保門檻，提高用戶平臺使用效率。“螞蟻森林”的特殊系統(tǒng)將線上和線下場景連接起來，讓每個人都有可能參與綠色金融。

“螞蟻森林”擁有6億用戶，其運營模式依賴大數(shù)據(jù)，主要基于支付寶的廣泛使用，收集大量相關數(shù)據(jù)，建立個人碳賬戶。數(shù)據(jù)計算為在線公益提供了技術支持和保障，使用戶通過大數(shù)據(jù)分析計算獲得符合自身習慣的個性化服務，完成在線公益活動。此外，“螞蟻森林”利用互聯(lián)網(wǎng)平臺開展商業(yè)運營，依托阿里巴巴集團的資金和人力支持，聚集各類超級應用平臺入口，將公益活動與各類企業(yè)、機構和用戶有效結合，降低公益用戶體驗門檻，鼓勵用戶更深入地堅持綠色生活方式。

五、加強金融科技領域監(jiān)管

金融科技公司特別容易受到不利沖擊的影響，金融科技公司有多種途徑將這些沖擊傳播到其他參與者，并呈現(xiàn)出顯著的信息不對稱，這些因素都表明在極端事件中，金融科技可能成為更大損失的催化劑，其中一些可能是可預測的，而另一些則是不可預測的。這種外部性的可能性及相關市場的失靈表明，政府監(jiān)管遏制金融科技領域低效和有害行為風險至關重要。金融科技帶來了一系列獨特的監(jiān)管難題，這些難題在傳統(tǒng)金融形式中并不常見。

首先，金融科技的結構使監(jiān)管機構難以確定監(jiān)管的相關參與者，如上所述金融科技在很多方面都是由其分散的性質定義的，依賴于分散的小參與者網(wǎng)絡，有時還依賴于決策算法，這種權力下放阻礙了有效監(jiān)督，虛擬貨幣比特幣為這一問題的嚴重性提供了很好的例子。其次，金融科技的結構也讓監(jiān)管機構在確定相關參與者后，更難監(jiān)控參與者的行為，許多參與者可能不在一個國家的管轄范圍內，會逃避監(jiān)管機構的權限，許多金融科技公司的活動也不像大型銀行那樣受制于實質性的披露制度，且它們算法的復雜運作并不容易理解。

當一個市場對經(jīng)濟構成系統(tǒng)性風險時，監(jiān)管機構有合法的權力來監(jiān)控行業(yè)內行為主體的行為，以約束過度風險行為，但監(jiān)管取決于透明度，如果沒有關于行業(yè)內風險產(chǎn)生的準確及時信息，監(jiān)管機構就無法在系統(tǒng)性風險出現(xiàn)時采取行動預防或減輕風險。在參與者數(shù)量眾多且行為不易被核實的情況下，從監(jiān)管機構的角度來看，一個行業(yè)的不透明性很高監(jiān)管可能會崩潰。總而言之，金融科技通過促進金融分裂，可能掩蓋了風險，其模型具有系統(tǒng)性風險的許多特征，隨著行業(yè)的發(fā)展此類風險的水平可能會增加。最近對金融業(yè)的監(jiān)管側重于不同的市場領域，在很大程度上忽視了與金融科技相關的獨特問題。因此，監(jiān)管機構既沒有必要的工具，也沒有必要的專業(yè)知識來正確引導和約束金融科技公司的行為。

在要實現(xiàn)雙碳目標的今天，金融科技應發(fā)揮建設性作用。如何引導金融科技平穩(wěn)有序健康發(fā)展，成為監(jiān)管機構需要研究的問題。目前，以技術創(chuàng)新為支撐的金融業(yè)態(tài)正在加速發(fā)展，監(jiān)管機構應緊密跟蹤研究區(qū)塊鏈技術、大數(shù)據(jù)金融、人工智能金融等金融科技發(fā)展對銀行發(fā)展模式、風險管理的影響，加強與金融科技公司的協(xié)調交流，加強政策指導，充分發(fā)揮人才、技術、資金等資源的配置和工作機制的建設，做好全方位、不留死角地監(jiān)管，防止發(fā)生系統(tǒng)性風險。