李俊杰
(貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院,貴州貴陽(yáng),550000)
作為社會(huì)主義教育體系的重要組成部分,近年來(lái)我國(guó)民辦教育事業(yè)蓬勃發(fā)展,民辦學(xué)校在增加教育供給、提升教育質(zhì)量和滿足人民群眾多元化的教育需求方面發(fā)揮了重要作用。與此同時(shí),民辦學(xué)校辦學(xué)過(guò)程中長(zhǎng)期存在的過(guò)度資本化運(yùn)作問(wèn)題卻飽受詬病,成為制約其長(zhǎng)期健康發(fā)展的頑疾。近年來(lái),黨和國(guó)家高度重視民辦教育的規(guī)范發(fā)展問(wèn)題,自2016年底《民辦教育促進(jìn)法》修訂出臺(tái)后,一系列民辦教育相關(guān)的法律法規(guī)陸續(xù)出臺(tái)并實(shí)施。2021年4月,《中華人民共和國(guó)民辦教育促進(jìn)法實(shí)施條例》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施條例》)正式頒布實(shí)施,標(biāo)志著我國(guó)民辦教育相關(guān)配套頂層制度設(shè)計(jì)的完成,民辦教育發(fā)展進(jìn)入新時(shí)期。[1]其他法律法規(guī)還包括《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)社會(huì)力量興辦教育促進(jìn)民辦教育健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》《民辦學(xué)校分類登記實(shí)施細(xì)則》《營(yíng)利性民辦學(xué)校監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》《關(guān)于加強(qiáng)民辦學(xué)校黨的建設(shè)工作的意見(jiàn)(試行)》等,以下統(tǒng)稱“新法新政”。一系列新法新政的頒布實(shí)施對(duì)民辦學(xué)校規(guī)范資本化運(yùn)作提出了新的要求,重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了民辦教育的公益屬性,要求抑制資本在民辦教育領(lǐng)域的無(wú)序擴(kuò)張,明確了民辦教育未來(lái)規(guī)范化和法治化的發(fā)展方向。在此背景下,深入研究我國(guó)民辦教育資本化運(yùn)作的現(xiàn)狀和特征,探討新法新政背景下規(guī)范民辦學(xué)校資本化運(yùn)作的路徑具有重要意義。
資本化是經(jīng)濟(jì)金融學(xué)中的概念,主要是指讓資產(chǎn)(含有形資產(chǎn)和物化的活勞動(dòng))、土地及各類自然資源、未來(lái)收益現(xiàn)金流等通過(guò)產(chǎn)權(quán)化、證券化或金融票據(jù)化等方式轉(zhuǎn)變成為可流通交易的資本。資本化運(yùn)作則是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理圍繞資本的保值增值展開(kāi),把資本收益提升作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容。改革開(kāi)放后,我國(guó)民辦學(xué)校的發(fā)展經(jīng)歷了兩重轉(zhuǎn)變:一是從公益性辦學(xué)逐漸轉(zhuǎn)向營(yíng)利性辦學(xué),二是從市場(chǎng)化運(yùn)作逐漸轉(zhuǎn)向資本化運(yùn)作。其中,資本化運(yùn)作的主要表現(xiàn)形式是教育資產(chǎn)證券化,特別是教育資產(chǎn)的上市。董圣足在研究中將教育資產(chǎn)定義為各種用于學(xué)校教育教學(xué)的有形及無(wú)形資產(chǎn),作為標(biāo)的物或以“可變利益實(shí)體”等形式,被其舉辦者或?qū)嶋H控制人直接或間接資本化及證券化的過(guò)程。[2]根據(jù)當(dāng)前研究成果,結(jié)合我國(guó)民辦學(xué)校的現(xiàn)狀,本文將民辦學(xué)校資本化運(yùn)作定義為“民辦學(xué)校舉辦者或?qū)嶋H控制者將各類有形或無(wú)形的教育資產(chǎn)證券化形成可流通的資本,并以資本增值作為辦學(xué)的重要目的”的過(guò)程。
隨著我國(guó)民辦教育近年來(lái)的快速發(fā)展和與資本市場(chǎng)聯(lián)姻的加速,其資本化運(yùn)作程度顯著提高,表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。一是民辦學(xué)校普遍實(shí)現(xiàn)股份制辦學(xué)。新《民辦教育促進(jìn)法》和《實(shí)施條例》出臺(tái)后,一定程度上破除了民辦學(xué)校原有產(chǎn)權(quán)界定不清的問(wèn)題,民辦學(xué)校的產(chǎn)權(quán)制度日益完善,現(xiàn)代化的民辦學(xué)校產(chǎn)權(quán)制度加速構(gòu)建,為資本化運(yùn)作奠定了基礎(chǔ)。二是民辦學(xué)校的教育資產(chǎn)證券化速度加快,多種形式的教育資產(chǎn)證券化創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。以2015年上交所發(fā)行的“津橋?qū)W院(一期)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”為開(kāi)端,我國(guó)金融市場(chǎng)上教育類ABS迅速擴(kuò)容,以民辦學(xué)校的學(xué)費(fèi)及住宿費(fèi)收費(fèi)權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的ABS產(chǎn)品數(shù)量顯著增多,金額日益增加,規(guī)模擴(kuò)大。根據(jù)李虔關(guān)于民辦高校資產(chǎn)證券化的研究,在教育類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中,得益于高等教育辦學(xué)穩(wěn)定等因素,民辦高校的資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)較高,發(fā)展勢(shì)頭良好。[3]三是民辦學(xué)校上市進(jìn)程加快,出現(xiàn)了一批在海內(nèi)外上市的民辦學(xué)校集團(tuán),而其中的主力就是民辦高校。周海濤等人的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,我國(guó)民辦高等教育類上市公司的數(shù)量眾多,主要集中于港股上市,2021年內(nèi)將達(dá)到19家,涵蓋國(guó)內(nèi)70所學(xué)校,110萬(wàn)在校生。[4]將民辦學(xué)校作為核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù),以教育類公司的形態(tài)上市掛牌,標(biāo)志著此類民辦學(xué)校走向全面資本化運(yùn)作的道路。
我國(guó)民辦學(xué)校資本化運(yùn)作的特征是新法新政出臺(tái)的重要現(xiàn)實(shí)背景,對(duì)探索規(guī)范民辦學(xué)校資本化運(yùn)作的方向和路徑至關(guān)重要。我國(guó)的民辦學(xué)校誕生并成長(zhǎng)于復(fù)雜的歷史環(huán)境中,其資本化運(yùn)作既有西方國(guó)家私立學(xué)校的典型特征,又具有鮮明的中國(guó)特色,具體特點(diǎn)體現(xiàn)在三個(gè)方面。首先是我國(guó)民辦學(xué)校資本化運(yùn)作成型快,但成熟度偏低,管理不規(guī)范。盡管當(dāng)前我國(guó)民辦學(xué)校的資產(chǎn)證券化和上市的速度顯著加快,但總體來(lái)看,我國(guó)民辦學(xué)校的資本化運(yùn)作成熟度仍然偏低,資本化過(guò)程中為逃避監(jiān)管和快速獲取融資引發(fā)了辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大、資本化運(yùn)作過(guò)度等一系列問(wèn)題。其次是歷史遺留問(wèn)題導(dǎo)致民辦學(xué)校的資本化運(yùn)作中“公民不分”的問(wèn)題突出,大量的民辦學(xué)校屬于“公參民”,這就導(dǎo)致這類學(xué)校的辦學(xué)性質(zhì)和定位不清晰,資本化過(guò)程中產(chǎn)權(quán)界定不明,轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨諸多難題。最后是近年來(lái)我國(guó)民辦學(xué)校資本化運(yùn)作受政策影響程度較高,民辦教育的法律法規(guī)和政策變化快,各類民辦學(xué)校受政策影響不同,導(dǎo)致資本化運(yùn)作過(guò)程中存在制度和流程上的差異,顯著加大了監(jiān)管的難度。
近年來(lái),規(guī)范和促進(jìn)民辦教育發(fā)展成為教育領(lǐng)域立法的重點(diǎn),一系列新法新政的陸續(xù)出臺(tái),確定了今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)我國(guó)民辦學(xué)校發(fā)展的政策導(dǎo)向。新法新政首要強(qiáng)調(diào)的是對(duì)民辦教育鼓勵(lì)支持與規(guī)范管理并舉的導(dǎo)向,《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)社會(huì)力量興辦教育促進(jìn)民辦教育健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》中指出“鼓勵(lì)社會(huì)力量興辦教育,促進(jìn)民辦教育健康發(fā)展是一項(xiàng)事關(guān)當(dāng)前又利長(zhǎng)遠(yuǎn)的重要任務(wù)”[5]。在管理辦法創(chuàng)新上,新法新政強(qiáng)調(diào)對(duì)民辦學(xué)校實(shí)施分類管理,修訂后的《民辦教育促進(jìn)法》確立了對(duì)營(yíng)利性和非營(yíng)利性民辦學(xué)校分類管理的具體方針,其中,義務(wù)教育階段不能設(shè)立營(yíng)利性民辦學(xué)校?!睹褶k學(xué)校分類登記實(shí)施細(xì)則》則對(duì)民辦學(xué)校的分類管理登記進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。在具體政策舉措上,新法新政明確了對(duì)歷史遺留問(wèn)題的解決方案,總體政策導(dǎo)向是明晰公辦院校和民辦院校之間的界限,限制民辦學(xué)校的過(guò)度資本化運(yùn)作。以《實(shí)施條例》為例,其對(duì)“公參民”學(xué)校進(jìn)行了嚴(yán)格的限制和規(guī)定,并提出了“六獨(dú)立”的要求,也明確了鼓勵(lì)的方向。[6]此外,新法新政對(duì)民辦學(xué)校的跨區(qū)招生、關(guān)聯(lián)交易和融資上市等行為也進(jìn)行了規(guī)范,均將對(duì)民辦學(xué)校今后的發(fā)展,特別是資本化運(yùn)作行為產(chǎn)生重要影響。
新法新政的頒布實(shí)施對(duì)我國(guó)民辦學(xué)校未來(lái)資本化運(yùn)作的選擇影響深遠(yuǎn)。短期來(lái)看,民辦學(xué)校的過(guò)度資本化擴(kuò)張受到限制,會(huì)進(jìn)入發(fā)展的“陣痛期”:一方面,今后地方政府、公辦學(xué)校參與民辦學(xué)校辦學(xué)的行為將會(huì)受到嚴(yán)格的限制,特別是義務(wù)教育階段的公立學(xué)校不允許舉辦或參與舉辦民辦學(xué)校,單純地以品牌輸入的形式參與辦學(xué)也被禁止,傳統(tǒng)的“名校辦民?!钡哪J綍?huì)被打破;另一方面,通過(guò)社會(huì)資本運(yùn)作控制非營(yíng)利性學(xué)校進(jìn)行獲利的行為也將被嚴(yán)格限制,民辦學(xué)校關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管機(jī)制顯著完善,堵住了資本通過(guò)民辦學(xué)校無(wú)序擴(kuò)張的通道。此外,基礎(chǔ)教育階段招生的“公民同招”,對(duì)民辦學(xué)校收費(fèi)制定最高限價(jià)等政策的落實(shí),也會(huì)對(duì)民辦學(xué)校利用招生和收費(fèi)的優(yōu)勢(shì)擾亂辦學(xué)市場(chǎng)、攫取超額收益的行為產(chǎn)生沖擊。這些政策措施會(huì)在短期內(nèi)對(duì)我國(guó)民辦學(xué)校的資本化運(yùn)作進(jìn)行一定限制,資本化進(jìn)程也會(huì)相對(duì)放緩。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,新法新政有利于民辦教育合理利用資本,因?yàn)檫m度的資本化運(yùn)作有助于民辦學(xué)校拓寬融資渠道,但過(guò)度的資本化擴(kuò)張則會(huì)帶來(lái)一系列的問(wèn)題,加劇民辦學(xué)校的辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)。劉學(xué)民在其研究中指出,分類管理政策給營(yíng)利性民辦高校帶來(lái)了之前并未遇到的風(fēng)險(xiǎn),如果無(wú)法妥善地處理和應(yīng)對(duì),風(fēng)險(xiǎn)極大概率會(huì)演變成危機(jī),甚至?xí)绊憼I(yíng)利性民辦高校的生存和發(fā)展。[7]新法新政通過(guò)規(guī)范民辦學(xué)校資本化運(yùn)作的行為,優(yōu)化了辦學(xué)營(yíng)商環(huán)境,使民辦學(xué)校進(jìn)入了公平競(jìng)爭(zhēng)、相互促進(jìn)的良性發(fā)展時(shí)代,對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有利。
除此之外,新法新政對(duì)不同類型民辦學(xué)校的影響有所差異,其中,義務(wù)教育階段的民辦學(xué)校受到的影響最大,該階段的民辦學(xué)校今后只能登記為非營(yíng)利性學(xué)校,兼并收購(gòu)、協(xié)議控制、關(guān)聯(lián)交易等均被明令禁止,已有的“公參民”學(xué)校將面臨清理和轉(zhuǎn)型,資本化辦學(xué)的道路受阻。非義務(wù)教育階段可以開(kāi)辦營(yíng)利性學(xué)校,但資本化運(yùn)作會(huì)受到嚴(yán)格的監(jiān)管。例如,新法新政規(guī)定民辦幼兒園一律不準(zhǔn)單獨(dú)或作為一部分資產(chǎn)打包上市,上市公司也不能購(gòu)買營(yíng)利性幼兒園的資產(chǎn)。民辦高校則面臨大量的獨(dú)立學(xué)院轉(zhuǎn)設(shè)并與母體高校脫鉤的問(wèn)題,集團(tuán)化辦學(xué)的行為必須在監(jiān)管下進(jìn)行,當(dāng)前國(guó)內(nèi)民辦高校集團(tuán)企圖逃避監(jiān)管、在資本市場(chǎng)極致牟利的行為會(huì)被規(guī)范。對(duì)于職業(yè)教育民辦學(xué)校,新法新政總體的導(dǎo)向是鼓勵(lì)和支持,給予更多的自主權(quán)。
一系列新法新政的頒布實(shí)施標(biāo)志著新時(shí)期我國(guó)民辦教育頂層制度設(shè)計(jì)基本成型,為后續(xù)民辦學(xué)校規(guī)范辦學(xué)提供了指引,也為規(guī)范當(dāng)前民辦學(xué)校的資本化運(yùn)作提供了行動(dòng)指南??紤]到政策在具體的落實(shí)執(zhí)行過(guò)程中還存在諸多問(wèn)題,新法新政出臺(tái)后,有關(guān)部門應(yīng)全面探索政策的適宜實(shí)施路徑,對(duì)不同地區(qū)、不同類型和不同資本化程度的民辦學(xué)校進(jìn)行合理引導(dǎo)和監(jiān)管,既要切實(shí)保障民辦教育合法權(quán)利,又要依法規(guī)范民辦學(xué)校的辦學(xué)行為。肖海燕等人在研究中指出,近幾年的新政落實(shí)過(guò)程中出現(xiàn)了進(jìn)度緩慢,辦學(xué)者信心受挫,地方落實(shí)法律不主動(dòng)等問(wèn)題。[8]這反映出新法新政從頒布到落地實(shí)施還有較長(zhǎng)的道路要走,特別是其對(duì)現(xiàn)有民辦高校的資本化運(yùn)作行為的規(guī)范和限制較為嚴(yán)格,可能會(huì)引發(fā)一些轉(zhuǎn)型期的矛盾和問(wèn)題,這就要求政策執(zhí)行過(guò)程中既要在原則框架下制訂不同省市的實(shí)施細(xì)則,做到因地制宜和因城施策,又要對(duì)潛在的問(wèn)題提前進(jìn)行預(yù)判,避免在執(zhí)行過(guò)程中產(chǎn)生偏差和變形。事實(shí)證明,隨著政策的落實(shí),當(dāng)前民辦學(xué)校資本化運(yùn)作中存在的不規(guī)范的問(wèn)題確實(shí)可以得到一定程度的緩解。除此之外,在政策落實(shí)過(guò)程中還要重點(diǎn)關(guān)注和妥善解決民辦學(xué)校的歷史遺留問(wèn)題,為民辦教育的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展提供保障。
我國(guó)民辦學(xué)校產(chǎn)生并成長(zhǎng)于改革開(kāi)放后經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和轉(zhuǎn)型的時(shí)代環(huán)境中,國(guó)家和政府鼓勵(lì)社會(huì)力量參與辦學(xué)的初衷是吸納社會(huì)資本提供優(yōu)質(zhì)教育,滿足人民群眾對(duì)教育資源的需求,促進(jìn)社會(huì)主義教育事業(yè)的全面發(fā)展。但近年來(lái),資本對(duì)民辦教育過(guò)度參與已經(jīng)在一定程度上破壞了教育的公益性質(zhì),部分民辦學(xué)校演變成為資本逐利的工具,辦學(xué)目的逐漸異化為通過(guò)辦學(xué)實(shí)現(xiàn)資本增值,擾亂了正常的教育生態(tài),加劇了教育不公平的現(xiàn)狀,嚴(yán)重背離了學(xué)校教育的初心。事實(shí)上,教育的初心是育人,核心是立德樹(shù)人,無(wú)論教育產(chǎn)業(yè)如何進(jìn)行資本化的升級(jí)迭代,其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展必須回歸教育的本質(zhì)。新時(shí)期的民辦教育要堅(jiān)持育人為本、公益為先,堅(jiān)持社會(huì)主義辦學(xué)方向,踐行社會(huì)主義核心價(jià)值觀。[9]新法新政出臺(tái)后,各級(jí)政府和教育主管部門要積極把握政策導(dǎo)向,引導(dǎo)各級(jí)各類民辦學(xué)校正本清源,走出依靠舉辦教育“逐利”的誤區(qū),規(guī)范地進(jìn)行資本化運(yùn)作,堅(jiān)持公益性的辦學(xué)初心,回歸教育本質(zhì),使民辦學(xué)校真正成為我國(guó)社會(huì)主義教育體系的重要力量。
資本是一把“雙刃劍”,對(duì)我國(guó)民辦學(xué)校的發(fā)展利弊同存。一方面,資本的參與使民辦學(xué)校拓寬了融資渠道,盤活了寶貴的辦學(xué)資源,幫助民辦學(xué)校擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)模和提升辦學(xué)質(zhì)量,提高知名度,有利于民辦學(xué)校的短期快速發(fā)展;另一方面,過(guò)度的資本化運(yùn)作又會(huì)引起一些潛在風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)生負(fù)面影響,如部分民辦學(xué)校辦學(xué)決策被資本裹挾,為追求短期收益陷入非理性競(jìng)爭(zhēng)與無(wú)序發(fā)展中,不僅違背了教育事業(yè)發(fā)展的基本初衷,而且不利于行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。此外,資本過(guò)度參與民辦學(xué)校會(huì)使資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限傳導(dǎo)到學(xué)校的經(jīng)驗(yàn)管理上,加大學(xué)校的辦學(xué)風(fēng)險(xiǎn)防范難度。新法新政對(duì)資本參與民辦教育的行為進(jìn)行了規(guī)范,為今后民辦學(xué)校資本化運(yùn)作提供了行動(dòng)準(zhǔn)則。有關(guān)部門要全面落實(shí)新政的規(guī)定,督促民辦學(xué)校嚴(yán)格依法依規(guī)辦學(xué),及時(shí)糾正和修編違規(guī)行為,合理地規(guī)劃資本擴(kuò)張的規(guī)模,抵制資本過(guò)度侵蝕。各民辦學(xué)校在合法合規(guī)辦學(xué)的同時(shí),也要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)教育捆綁資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),加大風(fēng)險(xiǎn)防范力度,避免資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至學(xué)校引發(fā)負(fù)面連鎖反應(yīng)。
辦學(xué)質(zhì)量是學(xué)校發(fā)展的生命線,是一所學(xué)校的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在,不僅公立學(xué)校如此,民辦學(xué)校也必須高度重視辦學(xué)質(zhì)量。學(xué)校的內(nèi)涵式發(fā)展強(qiáng)調(diào)從傳統(tǒng)盲目擴(kuò)大規(guī)模的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變?yōu)樽非筠k學(xué)質(zhì)量和效率提升,充分利用現(xiàn)有辦學(xué)資源實(shí)現(xiàn)學(xué)校的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。近年來(lái),資本大舉進(jìn)入民辦教育領(lǐng)域,集團(tuán)化辦學(xué)和資本化運(yùn)作成為民辦學(xué)校發(fā)展的特征,這在擴(kuò)大民辦學(xué)校辦學(xué)規(guī)模的同時(shí),也導(dǎo)致民辦學(xué)校重視資本收益而忽視辦學(xué)質(zhì)量,把大量的資源投入學(xué)校資產(chǎn)的保值增值上,而忽視了最根本的教育教學(xué)質(zhì)量。大量的民辦學(xué)校單純依靠跨區(qū)掐尖招生、高薪挖角公立學(xué)校師資獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重且缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。這種短期繁榮背后存在大量潛在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn),不利于學(xué)校的長(zhǎng)期可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。新法新政頒布實(shí)施后,民辦學(xué)校短期內(nèi)可能面臨轉(zhuǎn)型的“陣痛”,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,這也是民辦學(xué)校脫離對(duì)資本的過(guò)度依賴,重新定位自身,尋求高質(zhì)量?jī)?nèi)涵式發(fā)展的難得機(jī)遇。各級(jí)教育主管部門要積極幫助每所學(xué)校樹(shù)立內(nèi)涵發(fā)展意識(shí),提高教育的整體質(zhì)量,努力維護(hù)良好的教育生態(tài)。[10]