過波潔
(無錫市城發(fā)商業(yè)保理有限公司,江蘇 無錫 214000)
中小型企業(yè)在發(fā)展過程中,往往面對著較大的資金壓力。一方面,在交易鏈中中小型企業(yè)的地位不高;另一方面,在交易鏈中,中小型企業(yè)也十分依賴與大型企業(yè)的合作關(guān)系。而小型企業(yè)將商品供應(yīng)給大型企業(yè)后,往往要經(jīng)過數(shù)月時間才能回收應(yīng)收賬款,這直接加重了中小型企業(yè)的現(xiàn)金流壓力。為了促進(jìn)整個經(jīng)濟(jì)生態(tài)的健康運(yùn)轉(zhuǎn),一些銀行和經(jīng)濟(jì)型企業(yè)開始提供商業(yè)保理業(yè)務(wù),負(fù)責(zé)在供應(yīng)企業(yè)和核心企業(yè)之間搭建合作橋梁,以避免中小型企業(yè)因無力承擔(dān)賬款風(fēng)險而被迫離開市場。商業(yè)保理業(yè)務(wù)可以通過融資,將供應(yīng)企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移到己方賬戶上,從而保障供應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金流的回轉(zhuǎn)。正因商業(yè)保理業(yè)務(wù)降低了中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的風(fēng)險,使該服務(wù)受到了廣泛好評,時至今日商業(yè)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)相對成熟。但是,機(jī)遇的背面往往就是風(fēng)險。無論是商業(yè)保理還是銀行保理,都可能會因風(fēng)險管理的失誤或低效而使整個公司面臨風(fēng)險,增加壞賬的產(chǎn)生。商業(yè)保理業(yè)務(wù)想要長期發(fā)展,就需要不斷研究風(fēng)險的現(xiàn)狀、風(fēng)險來源及誘因,保證商業(yè)保理能夠持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展,也為供應(yīng)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)貢獻(xiàn)力量。
商業(yè)保理業(yè)務(wù)的定義是將他人手中屬于該人的債權(quán)買下,再以回收債款的行為,完成盈利。而具體以哪種價格買下,又以怎樣的方式完成盈利,在我國有著更加具體的定義。首先,供應(yīng)商企業(yè)要將自己真實(shí)的應(yīng)收賬款以一定的價格轉(zhuǎn)讓給提供商業(yè)保理業(yè)務(wù)的企業(yè),由商業(yè)保理企業(yè)成為新的債權(quán)所有者,商業(yè)保理企業(yè)則需要向供應(yīng)商企業(yè)提供融資、分戶及賬戶管理、賬款催收、壞賬擔(dān)保一系列業(yè)務(wù)。簡單地說,就是把應(yīng)收賬款的回收工作,交由商業(yè)保理企業(yè)來完成。需要注意的是,商業(yè)保理企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍是對供應(yīng)商基于真實(shí)交易的賬款進(jìn)行回收,而供應(yīng)商己方個人使用的貨品賬款則不在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)。國內(nèi)一般將負(fù)責(zé)商業(yè)保理工作的工作人員,稱之為保理人。如果保理人為銀行,則保理業(yè)務(wù)為銀行保理。保理人為商業(yè)企業(yè)時,則為商業(yè)保理,本文所研究的正是商業(yè)保理業(yè)務(wù)。
根據(jù)具體的業(yè)務(wù)服務(wù)方向,商業(yè)保理的種類可分為三類。第一類是根據(jù)業(yè)務(wù)過程公開與否而決定的“明暗保理”。明保理指的是業(yè)務(wù)全公開,所有的業(yè)務(wù)動態(tài)都要以書面形式告知供應(yīng)商企業(yè),并且只有當(dāng)買方給出回執(zhí),商業(yè)保理工作才真正開始運(yùn)作。暗保理指的則是不公開的保理業(yè)務(wù)。相比明保理缺少了記錄的書面文件,可能會令賬款轉(zhuǎn)讓的真?zhèn)涡詿o法有效辨識。第二類是根據(jù)買賣雙方的信用狀況來調(diào)整保理方向的“正向反向保理”。正向保理指的是,當(dāng)賣方企業(yè)在整個市場中的信用良好時,商業(yè)保理企業(yè)會與賣方企業(yè)合作。反向保理指的則是當(dāng)買方企業(yè)先申請業(yè)務(wù)時,如果買方企業(yè)信用良好,那么商業(yè)保理企業(yè)可以同買方企業(yè)合作。合作衡量的要點(diǎn)是,哪個企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的信用良好,便優(yōu)先接受該企業(yè)的業(yè)務(wù)申請。第三類是根據(jù)有無追索權(quán)而調(diào)整保理方向的“追索權(quán)有無保理”。對于有追索權(quán)的情況下,即使賣方企業(yè)已經(jīng)沒有支付履約能力,商業(yè)保理企業(yè)仍然可以對賬款進(jìn)行追償,以保障企業(yè)的盈利。但對于沒有追索權(quán)的情況,款項有很大可能性無法追回,而承擔(dān)損失的就是商業(yè)保理公司。
信用風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是商業(yè)保理公司與買方企業(yè)或賣方企業(yè)之間的信息不對等。供應(yīng)企業(yè)和購買企業(yè)在合作的當(dāng)下基本都能夠完善運(yùn)轉(zhuǎn)。但在合作期間,或合作后需要收回應(yīng)收賬款時,其中一方企業(yè)就可能因各種原因失去履約支付能力。例如經(jīng)營不力,現(xiàn)金流斷裂以及破產(chǎn)、收購等變故,都會令應(yīng)收賬款的履約面臨失效。而保理公司雖然會對合作方的經(jīng)營狀況進(jìn)行調(diào)查,但企業(yè)內(nèi)部的核心經(jīng)營信息和大規(guī)模變動,并不會直接告知各個合作方。而保理企業(yè)能夠依賴的信用平臺,也無法全面覆蓋合作企業(yè)的所有信息。尤其是一些不需要透明公開的重要信息。信用辨別不準(zhǔn)確,就會導(dǎo)致兩類風(fēng)險的產(chǎn)生,即履約能力風(fēng)險和履約意愿風(fēng)險。履約能力風(fēng)險是因各種因素導(dǎo)致的履約支付能力減弱或失去履約支付能力;而履約意愿風(fēng)險指的是買方有支付貸款能力,賣方有償還保理款項能力,卻不履約的風(fēng)險。
操作風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是保理企業(yè)內(nèi)部員工操作不當(dāng),以及內(nèi)部操作程序不合規(guī)、不科學(xué)等。具體需要結(jié)合商業(yè)保理辦理的流程來分析。業(yè)務(wù)辦理包括三個流程:第一流程是客戶申請階段。該階段內(nèi)保理企業(yè)員工要對客戶,以及客戶的供貨對象或合作對象的信用水平進(jìn)行研究。確認(rèn)業(yè)務(wù)可行時,要認(rèn)真根據(jù)不同的企業(yè)運(yùn)營特征,以及款項交易的具體內(nèi)容來編寫合同。在這一階段,最容易產(chǎn)生的風(fēng)險是調(diào)查失誤、調(diào)查不全、票據(jù)審核、材料不合格所導(dǎo)致的風(fēng)險。第二流程是合同簽訂階段。該階段的主要工作是簽訂合同、轉(zhuǎn)讓債權(quán)以及各項登記工作。存在風(fēng)險的工作內(nèi)容是轉(zhuǎn)讓未嚴(yán)格遵守流程,或者流程不合理和合同不完整等。第三流程則是貸款后的定期管理檢查和風(fēng)控階段。保理企業(yè)需要及時調(diào)查賣方企業(yè)和買方企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài),對企業(yè)信息的監(jiān)管必須做到全面具體,且要深挖隱藏的危險信號,及時識別和處理。一旦監(jiān)管不善,就會造成保理企業(yè)的資金損失??傮w而言,風(fēng)險源頭在于合同有瑕疵、流程有顛倒、風(fēng)險管控不到位。
法律風(fēng)險指的業(yè)務(wù)發(fā)展過程中遇到與法律相關(guān)的問題所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)虧損。目前,雖然我國《中華人民共和國民法典》中,已經(jīng)包含保理業(yè)務(wù)的內(nèi)容。但其內(nèi)容大多以監(jiān)管為主,缺乏對保理業(yè)務(wù)的保障。這使保理企業(yè)與客戶產(chǎn)生法律糾紛時,難以發(fā)揮法律的約束力。這可能會在一定程度上加大商業(yè)保理業(yè)務(wù)的開展風(fēng)險,使保理企業(yè)必須在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中更加謹(jǐn)慎地工作,進(jìn)而影響企業(yè)甚至是保理行業(yè)的發(fā)展水平。此外,國際保理業(yè)務(wù)中也會出現(xiàn)法律風(fēng)險,主要集中在各地法律不一致的范圍內(nèi)。國際保理業(yè)務(wù)一般都是在兩個不同國家中開展,相關(guān)的交易雙方國籍基本不一致,各自國家對于保理業(yè)務(wù)的具體要求和法律標(biāo)準(zhǔn)存在差異性。一旦保理企業(yè)在開展業(yè)務(wù)前,未能對相關(guān)國家的法律進(jìn)行研究,一旦外國交易方出現(xiàn)履約支付問題,保理企業(yè)便很難追回相關(guān)款項,繼而形成壞賬風(fēng)險。
國內(nèi)的保理企業(yè)所提供的商業(yè)保理業(yè)務(wù),多以融資業(yè)務(wù)和管理業(yè)務(wù)為主,很少有企業(yè)會著重開展壞賬擔(dān)保業(yè)務(wù)。但結(jié)合上文提到的三個風(fēng)險來看,壞賬風(fēng)險產(chǎn)生的概率較大。因此,為了規(guī)避壞賬風(fēng)險,建議保理企業(yè)積極開發(fā)壞賬擔(dān)保業(yè)務(wù)。第一步,由于存在壞賬風(fēng)險的客戶,一般是信用不足的購買方企業(yè),那么購買方企業(yè)可與其他企業(yè)合作,由其他企業(yè)墊資來提升其信用水平,而墊資方便根據(jù)購買方的要求,從供應(yīng)商手中購買商品,再以己方的身份將貨物出售給購買方企業(yè)。而保理企業(yè)可與以上兩個公司簽訂三方合同,保理企業(yè)提供壞賬擔(dān)保。這種模式的優(yōu)勢在于,將購買方企業(yè)與商業(yè)保理公司視為一個整體,保障信息溝通交流的及時性和真實(shí)性,令雙方可以合力穩(wěn)定商品售賣的質(zhì)量和效率。并且,資金的流動也不會存在壞賬風(fēng)險,而是可以憑借購買方對供應(yīng)鏈的了解,將貨款無法及時回收的可能性降至最低。即使購買方無法及時推銷產(chǎn)品和支付貨款,資金損失也會由合資方承擔(dān)損失,壓力不會只存在于商業(yè)保理企業(yè)上。
上文提到信息不對等是導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因。為了實(shí)現(xiàn)信息的高效對等,應(yīng)當(dāng)在供應(yīng)鏈內(nèi)建立一個穩(wěn)定的溝通渠道。首先,保理企業(yè)可同其他保理企業(yè)合作,共享信用平臺和各類信用相關(guān)的信息渠道。這是因為一些細(xì)節(jié)性、難以挖掘的問題,往往都會在合作的過程中暴露出來。當(dāng)一個保理企業(yè)將自己的壞賬問題以及客戶名稱公開,其他保理企業(yè)便能從根本上規(guī)避合作風(fēng)險。其次,保理企業(yè)可同物流企業(yè)建立信息共享關(guān)系,由物流企業(yè)為保理公司提供供應(yīng)鏈上各個企業(yè)的物流狀況,一旦個別企業(yè)的物流需求驟然降低,就說明該企業(yè)的經(jīng)營可能出現(xiàn)了問題,保理企業(yè)便可以迅速定位要點(diǎn)展開調(diào)查,及時解決風(fēng)險問題。最后,保理企業(yè)還可以與經(jīng)銷商建立良好的合作關(guān)系。可以主動與經(jīng)銷商合作,在合作過程中利用自身在市場方面的信息優(yōu)勢,幫助其以更加合適的價格買入貨物,這可以延長經(jīng)銷商的發(fā)展生命力,還可以讓經(jīng)銷商反哺保理公司的信息網(wǎng)絡(luò),令企業(yè)有渠道第一時間了解供應(yīng)鏈的發(fā)展情況。
細(xì)致的信用評級制度能夠讓保理企業(yè)在篩選客戶時,便有效避開風(fēng)險問題。這是因為在相關(guān)風(fēng)險中,影響保理公司盈利的因素不僅包含客戶是否有履約支付能力,還包括履約意識等。市場中有一部分企業(yè)不具備合作精神和良好的素養(yǎng),專門以套取賬款拒不支付為方法斂財。對此,保理企業(yè)必須從多個角度設(shè)立信用評級制度。建議企業(yè)建立從A到E的五個信用級別,A級客戶業(yè)務(wù)金額最高,B級可適當(dāng)降低,以此類推。具體的金額要以保理企業(yè)的能力為基準(zhǔn)而設(shè)定。評級指標(biāo)可從企業(yè)年收入及跌幅、企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)(國內(nèi)/國際)、企業(yè)實(shí)際經(jīng)營時間、資產(chǎn)負(fù)債率、營業(yè)收入增長率、融資情況、上下游企業(yè)規(guī)模和賬期關(guān)系入手。具體的衡量標(biāo)準(zhǔn)同樣應(yīng)根據(jù)保理企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力去調(diào)整。需要注意的是,在選擇合作對象時,并不是年營業(yè)收入越高,越應(yīng)當(dāng)合作。許多營收水平高的公司,所面臨的經(jīng)營風(fēng)險也較大,相應(yīng)保理企業(yè)的風(fēng)險也越高。具體的衡量必須做到客觀,而不能一味追求大規(guī)模。對不同等級的客戶,要提供不同等級的服務(wù),更要規(guī)范好服務(wù)流程。合同撰寫務(wù)必要專人寫、多人審核,簽訂合約要雙方派人面對面簽訂。業(yè)務(wù)部和風(fēng)控部要合作追蹤每一個細(xì)節(jié),并嚴(yán)格落實(shí)應(yīng)收賬款的權(quán)利轉(zhuǎn)讓,及時溝通、填寫回執(zhí)和登記。
保理企業(yè)要提升業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平。隊伍不應(yīng)當(dāng)全是“老人”,也不能完全由年輕人構(gòu)成。要注重專業(yè)能力和創(chuàng)新能力的和諧統(tǒng)一。第一,保理企業(yè)在吸納人才時,要優(yōu)先招聘有相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗,或在供應(yīng)鏈內(nèi)各個企業(yè)有多年管理經(jīng)驗的人才。而非商業(yè)保理工作從業(yè)者的人才,則要帶有扎實(shí)的商業(yè)保理研究和學(xué)習(xí)經(jīng)驗。企業(yè)內(nèi)部的老員工要結(jié)合過往的工作經(jīng)驗,撰寫出一套內(nèi)容完善、考核全面的面試題,在復(fù)試階段采用筆試的方式檢驗人才素質(zhì),保障保理企業(yè)新吸收的每一位員工,都有豐富的商業(yè)保理相關(guān)經(jīng)驗和知識儲備。第二,企業(yè)內(nèi)部要定期開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作。要根據(jù)金融行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,及時傳遞最新政策和專業(yè)知識。第三,企業(yè)內(nèi)部每三個月要整合一次合作流程,及時對流程、人員管理、客戶篩選方面存在的問題進(jìn)行定位,并及時解決風(fēng)險因素。每個員工都要在過程中發(fā)表個人見解,尤其是一線員工。
綜上所述,核心企業(yè)是否履約,履約能力水平以及應(yīng)收賬款的內(nèi)容真實(shí)性,合同內(nèi)容的歧義,以及買方的態(tài)度等,都能夠成為商業(yè)保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源。其中,部分風(fēng)險易于控制,部分風(fēng)險較難量化和控制。必須要注意分辨風(fēng)險類型,且要充分建立全面具體、科學(xué)有效的信用體系。要將風(fēng)險規(guī)避在合作前,這樣才能真正降低風(fēng)險的概率,以及減小風(fēng)險產(chǎn)生的影響。商業(yè)保理業(yè)務(wù)的具體形式,也需要順應(yīng)時代的相關(guān)政策進(jìn)行調(diào)整,因為政策的變動可能會衍生出新的合作形式或行業(yè)漏洞,這同樣是商業(yè)保理業(yè)務(wù)需要規(guī)避的風(fēng)險之一。因此,要視角全面、作用及時、監(jiān)管得當(dāng),這樣才能夠有效規(guī)避和控制風(fēng)險。