老人炒股欠超千萬：巨額兩融是否合規(guī)

中國裁判文書網(wǎng)日前披露了一起判決書顯示，一位高齡老人獲得了中信建投證券6600萬元的兩融額度。不過，跌破平倉線后老人回天無力，被強(qiáng)制清倉后還面臨著欠債超過1000萬元。此外，在虧損后面臨追債時，該名老人還涉嫌轉(zhuǎn)移名下財產(chǎn)。該事引發(fā)網(wǎng)友熱議：高齡老人開巨額兩融是否合規(guī)？

炒股：69歲老人加杠桿巨虧

裁判文書網(wǎng)披露，老人名叫蘇玉甫，1953年出生，今年已經(jīng)69歲。2017年3月22日，老人通過提供擔(dān)保物的方式，與中信建投簽署了《融資融券交易風(fēng)險揭示書》《融資融券業(yè)務(wù)合同書》，中信建投為其提供了6600萬元的總授信額度。

根據(jù)雙方簽訂的協(xié)議約定，當(dāng)蘇玉甫維持擔(dān)保比例低于追保線（130%）并在最低線（110%）以上時，其賬戶進(jìn)入追保狀態(tài)，應(yīng)在T+1日之內(nèi)追加擔(dān)保物。否則，中信建投有權(quán)于T+2日啟動強(qiáng)制平倉程序;若維持擔(dān)保比例低于最低線（110%）的，中信建投有權(quán)立即啟動強(qiáng)制平倉程序，使其維持擔(dān)保比例達(dá)到145%以上。

截至2018年2月1日，蘇玉甫使用了3335萬元的融資額度用于炒股，但當(dāng)天其賬戶的維持擔(dān)保比例為128%。隨后，中信建投根據(jù)協(xié)議規(guī)定，分別在2018年2月1日和2月2日兩度通知蘇玉甫，要求以轉(zhuǎn)入擔(dān)保物或償還融資融券負(fù)債的方式，使其維持擔(dān)保比例達(dá)到145%以上。

不過，一直到2018年2月5日，蘇玉甫未能追加擔(dān)保物或償還債務(wù)，其信用賬戶的維持擔(dān)保比例跌破110%的最低線。

隨后，中信建投于2018年2月5日對蘇玉甫信用賬戶內(nèi)股票進(jìn)行強(qiáng)制平倉，完成強(qiáng)制平倉后，蘇玉甫部分融資融券債務(wù)尚未清償。

還債：老人名下只有養(yǎng)老金

與此同時，中信建投向北京仲裁委員會申請仲裁。裁決顯示，蘇玉甫要向中信建投償還融資本金1026萬元和逾期利息34萬元、罰息、仲裁費。不過，雙方卻陷入拉鋸戰(zhàn)，裁決的結(jié)果并未履行。2019年7月31日，中信建投向廣州市中級人民法院申請強(qiáng)制執(zhí)行，但后者除凍結(jié)蘇玉甫相關(guān)銀行賬戶外，未發(fā)現(xiàn)蘇玉甫有其他可供執(zhí)行的財產(chǎn)。

原來，蘇玉甫生活無法自理，需要長期住院治療及康復(fù)，而且沒有子女，常年獨居，其名下的財產(chǎn)只有每月養(yǎng)老金10010元，而且其已被確診患有惡性腫瘤，依靠養(yǎng)老金維持基本生活。

不過，中信建投發(fā)現(xiàn)，蘇玉甫在其賬戶被強(qiáng)制平倉期間，將自己在廣州市越秀區(qū)一套面積為55.6平米的房產(chǎn)，以總價141.4萬元轉(zhuǎn)讓予其妹妹蘇英麗。最終，法院撤銷蘇玉甫將其名下房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給被告蘇英麗的行為。

目前，蘇玉甫名下暫無其他財產(chǎn)可強(qiáng)制執(zhí)行，若以養(yǎng)老金和房產(chǎn)抵償債務(wù)，中信建投仍面臨較多虧損。該案目前還在執(zhí)行中。

高齡老人開巨額兩融是否合規(guī)？

老人加杠桿炒股被追債超千萬的話題引發(fā)熱議后，網(wǎng)友對證券公司給高齡老人開巨額兩融業(yè)務(wù)合規(guī)性提出了頗多質(zhì)疑。

據(jù)界面新聞報道，滬上一家券商客戶經(jīng)理介紹，兩融授信一般基于客戶的風(fēng)險承受能力和客戶資產(chǎn)來評定，如果客戶股票賬戶資產(chǎn)足夠，授信6000多萬沒問題，授信的比例一般是1：1，最高可以達(dá)到1：1.2。

而中信建投證券官網(wǎng)在線專業(yè)顧問告訴記者，一般情況下中信建投證券給予的融資融券比例就是1：1。

對于高齡人群能否開通兩融業(yè)務(wù)疑問，記者查詢?nèi)A西證券、中信建投證券等多家證券平臺官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，對70歲及以上高齡人群開戶均有特別規(guī)定，而像蘇玉甫這樣未達(dá)到70歲的老人并未作出特別限制。

四川仁厚律師事務(wù)所律師陸青青向記者分析稱，中信建設(shè)的行為是合規(guī)的?！爸灰~戶股票資產(chǎn)足夠，授信比例一般為1：1，最高可達(dá)到1：1.2，所以授信沒有任何問題?！?/p>

陸青青通過此案提醒，股市有風(fēng)險，特別在加杠桿以后，風(fēng)險更被放大，一旦行情不好，下跌是大概率事件。同時，對兩融公司來說，應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)把控授信，不能單看資產(chǎn)，投資經(jīng)歷，還要看其年齡、身體情況，其他固定資產(chǎn)情況等穩(wěn)健判斷授信。

（據(jù)紅星新聞1.23 李偉銘/文）