2021-2022：臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)回顧與展望

王子旗

受惠于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在投資及出口強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，2021年臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)將達(dá)到6.09%，創(chuàng)2011年以來新高，同時(shí)人均GDP將首次突破3萬美元。展望2022年，臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)雖整體保持較好發(fā)展態(tài)勢(shì)，臺(tái)灣地區(qū)統(tǒng)計(jì)主管部門預(yù)估2022年增速為4.15%，但結(jié)構(gòu)性矛盾依舊存在并持續(xù)發(fā)酵，同時(shí)內(nèi)外環(huán)境變動(dòng)帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)。

全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)臺(tái)灣制造業(yè)快速發(fā)展

受中美戰(zhàn)略博弈疊加新冠疫情影響，加上“投資臺(tái)灣三大方案”優(yōu)惠政策吸引，島內(nèi)制造業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐。據(jù)臺(tái)灣地區(qū)投資審查主管部門統(tǒng)計(jì)，2019年1月至2021年10月，臺(tái)灣制造業(yè)吸引外商直接投資（FDI）約72億美元，“投資臺(tái)灣三大方案”總額逾1.5萬億元（新臺(tái)幣，下同），成為2020、2021年穩(wěn)產(chǎn)能保出口、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)逆勢(shì)增長(zhǎng)的重要“引擎”。臺(tái)灣地區(qū)統(tǒng)計(jì)主管部門預(yù)計(jì)2021年固定投資對(duì)臺(tái)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度為3.61個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)1981年以來新高。

一方面，固定投資大幅增長(zhǎng)。2021年以來，島內(nèi)半導(dǎo)體大廠加速推動(dòng)投資計(jì)劃，帶動(dòng)島內(nèi)外供應(yīng)鏈廠商在臺(tái)投資群聚效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，加上臺(tái)商回流擴(kuò)廠投資動(dòng)能延續(xù)，帶動(dòng)臺(tái)灣制造業(yè)固定投資金額大幅增長(zhǎng)。據(jù)臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)主管部門統(tǒng)計(jì)，2021年1-3季度臺(tái)灣制造業(yè)固定投資金額高達(dá)133，350億元，同比增長(zhǎng)28.6%。按固定資產(chǎn)形態(tài)分，機(jī)械及雜項(xiàng)設(shè)備10，971億元，同比增長(zhǎng)30.9%，占比制造業(yè)固定投資額約82.2%最多，其次為房屋及營(yíng)建工程（占比17.1%）及交通及運(yùn)輸設(shè)備（占比0.7%），說明擴(kuò)廠增產(chǎn)為2021年臺(tái)灣制造業(yè)主要發(fā)展方向（見圖1）。從產(chǎn)業(yè)類別看，電子零組件業(yè)固定投資金額為9，191億元，同比增長(zhǎng)38.1%，占比制造業(yè)固定投資額約68.8%最多，主因臺(tái)積電等半導(dǎo)體業(yè)者積極投資高端與成熟制程產(chǎn)能;電腦電子及光學(xué)制造業(yè)固定投資約415億元，同比增長(zhǎng)15.1%，占比約3.1%，說明信息通訊硬件代工業(yè)仍是全球布局，增大島內(nèi)布局多為滿足歐美客戶要求;全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加上島內(nèi)投資熱潮帶動(dòng)化學(xué)材料業(yè)、金屬制品業(yè)、機(jī)械設(shè)備業(yè)、石油及煤制品業(yè)等傳統(tǒng)制造業(yè)投資均保持兩位數(shù)的快速增長(zhǎng)（見圖2）。

另一方面，產(chǎn)值持續(xù)增加，附加價(jià)值率穩(wěn)步提升。受惠于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、終端需求續(xù)溫，加上新興科技應(yīng)用持續(xù)擴(kuò)展及國(guó)際原物料價(jià)格持續(xù)高位，2021年1-3季度臺(tái)灣制造業(yè)產(chǎn)值達(dá)117，032億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)26.17%，新冠肺炎疫情暴發(fā)以來連續(xù)四個(gè)季度保持正增長(zhǎng)。從產(chǎn)業(yè)類別看，電子零組件業(yè)產(chǎn)值為34，679億元，同比增長(zhǎng)20.51%，占臺(tái)制造業(yè)產(chǎn)值約29.63%，其中半導(dǎo)體業(yè)產(chǎn)值15，207億元，同比增長(zhǎng)19.29%，占臺(tái)制造業(yè)產(chǎn)值約12.99%;液晶面板及其組件業(yè)產(chǎn)值6，888億元，同比增長(zhǎng)31.72%，占臺(tái)制造業(yè)產(chǎn)值約5.89%（見圖3）。增幅方面，化學(xué)原材料業(yè)58.49%最高，其次為基本金屬業(yè)（52.46%）、石油及煤制品業(yè)（27.94%）、機(jī)械設(shè)備業(yè)（24.43%）、汽車及其零件業(yè)（23.41%）等，主因2020年受疫情影響基期較低所致。同時(shí)，受惠于高端產(chǎn)能回流島內(nèi)，2020年臺(tái)灣制造業(yè)附加價(jià)值率升至32.28%，預(yù)計(jì)2021及2022年仍將保持正增長(zhǎng)。

對(duì)外貿(mào)易表現(xiàn)優(yōu)異

2021年以來，臺(tái)灣地區(qū)整體出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，除繼續(xù)受惠于新興科技應(yīng)用及遠(yuǎn)距商機(jī)持續(xù)發(fā)酵外，隨著主要經(jīng)濟(jì)體疫苗接種率提升及推動(dòng)規(guī)?？涨暗慕?jīng)濟(jì)振興計(jì)劃，全球生產(chǎn)活動(dòng)加速擴(kuò)張，帶動(dòng)石化、機(jī)械等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)出口表現(xiàn)觸底反彈。臺(tái)灣地區(qū)統(tǒng)計(jì)主管部門統(tǒng)計(jì)，合并貨物及服務(wù)貿(mào)易并剔除物價(jià)因素后，預(yù)估2021年臺(tái)灣貨物及服務(wù)輸出、輸入分別增長(zhǎng)16.75%及18.49%，海外凈需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)1.46個(gè)百分點(diǎn)。

其一，貨物貿(mào)易數(shù)據(jù)亮眼。據(jù)臺(tái)灣地區(qū)財(cái)政主管部門統(tǒng)計(jì)，2021年1-11月臺(tái)灣對(duì)外貿(mào)易總額為7520.11億美元，同比增長(zhǎng)31.69%，其中出口額4057.59億美元，同比增長(zhǎng)29.99%;進(jìn)口額3462.52億美元，同比增長(zhǎng)33.75%;貿(mào)易順差595.07億美元，同比增長(zhǎng)11.73%。

從出口產(chǎn)品種類看，電子零組件出口額高達(dá)1557.41億美元，同比增長(zhǎng)26.9%，占臺(tái)出口額約38.4%，其中集成電路出口1407.07億美元，同比增長(zhǎng)26.8%，占臺(tái)出口額約34.7%;資通與視聽產(chǎn)品出口555.17億美元，同比增長(zhǎng)25.1%，占臺(tái)出口額約13.7%?？梢钥闯?，信息通訊硬件代工依舊是穩(wěn)定臺(tái)外貿(mào)表現(xiàn)的“壓艙石”，占臺(tái)出口額比重逾52%。此外，受惠于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加上2020年基期較低，基本金屬及其制品、塑橡膠及其制品等傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)品出口大幅增長(zhǎng)，成為帶動(dòng)臺(tái)出口持續(xù)強(qiáng)勁的重要?jiǎng)幽埽ㄒ妶D表：臺(tái)灣地區(qū)2021年前11個(gè)月主要出口貨品）。貿(mào)易對(duì)象方面，中國(guó)大陸（含香港）為臺(tái)第一大出口目的地，1-11月出口額達(dá)1718.13億美元，同比增長(zhǎng)25.7%，占臺(tái)出口額約42.3%;出口東盟638.21億美元次之，同比增長(zhǎng)32.9%，占臺(tái)出口額約15.7%;對(duì)美出口598.74億美元位居第三，同比增長(zhǎng)30.1%，占臺(tái)出口額約14.8%;此外，因去年同期基期較低，對(duì)歐洲、日本出口分別大增38.5%及23.8%。

從進(jìn)口的貿(mào)易結(jié)構(gòu)看，農(nóng)工原料進(jìn)口2406.62億美元，同比增長(zhǎng)38.3%，占臺(tái)進(jìn)口額約69.5%，進(jìn)一步說明臺(tái)灣制造業(yè)生產(chǎn)保持較高景氣;資本設(shè)備進(jìn)口623.74億美元，同比增長(zhǎng)33.6%，占臺(tái)進(jìn)口額約18.0%，其中半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口289.50億美元，同比增長(zhǎng)41.9%，從側(cè)面驗(yàn)證島內(nèi)固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng);消費(fèi)品進(jìn)口394.43億美元，同比增長(zhǎng)13.6%，占臺(tái)進(jìn)口額約11.4%。貿(mào)易對(duì)象方面，中國(guó)大陸（含香港）為臺(tái)第一大進(jìn)口來源地，1-11月進(jìn)口額達(dá)764.94億美元，同比增長(zhǎng)30.9%，占臺(tái)進(jìn)口額約22.1%;自日本進(jìn)口511.47億美元次之，占臺(tái)進(jìn)口額約14.8%;自東盟進(jìn)口431.74億美元，同比增長(zhǎng)32.1%，占臺(tái)出口額約12.5%;自歐洲進(jìn)口425.55億美元，同比增長(zhǎng)30.0%，占臺(tái)出口額約12.3%;自美進(jìn)口353.90億美元，同比增長(zhǎng)19.8%，占臺(tái)出口額約10.2%。

其二，服務(wù)貿(mào)易呈現(xiàn)順差態(tài)勢(shì)。2020年以來受疫情影響，赴臺(tái)及出境人次大減，民眾海外旅行收支逆差縮小。據(jù)臺(tái)灣地區(qū)貨幣政策主管部門統(tǒng)計(jì)，2020年臺(tái)灣服務(wù)貿(mào)易輸出412.11億美元、輸入354.57億美元，改變了臺(tái)服務(wù)貿(mào)易長(zhǎng)期逆差的局面。2021年以來，各經(jīng)濟(jì)體仍嚴(yán)格管理出入境，加上未形成全球通用的“疫苗護(hù)照”，使得人員流動(dòng)仍受到諸多限制。據(jù)臺(tái)灣地區(qū)貨幣政策主管部門統(tǒng)計(jì)，2021年1-3季度臺(tái)灣服務(wù)貿(mào)易輸出371.36億美元、輸入295.89億美元，接2020年續(xù)呈順差態(tài)勢(shì)。

2022年經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)加劇

需要注意的是，臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性困境并未因快速增長(zhǎng)被掩蓋，反而持續(xù)發(fā)酵并演變?yōu)榘l(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)外部變動(dòng)帶來更多不確定性，前景依舊挑戰(zhàn)重重。

其一，政治極化導(dǎo)致島內(nèi)社會(huì)缺乏共識(shí)。長(zhǎng)期以來，以國(guó)民黨為首的泛藍(lán)陣營(yíng)及以民進(jìn)黨為首的泛綠陣營(yíng)將政治爭(zhēng)議延伸至經(jīng)濟(jì)民生領(lǐng)域，特別是在雙方政治動(dòng)員及議題操弄下，進(jìn)一步擴(kuò)大藍(lán)綠支持民眾的立場(chǎng)分歧，以致于難以妥協(xié)，進(jìn)而出現(xiàn)“色彩”鮮明、觀點(diǎn)對(duì)立的“政治極化”現(xiàn)象。從此次“四大公投”投票數(shù)據(jù)可以看出，島內(nèi)民眾對(duì)于如何解決經(jīng)濟(jì)民生爭(zhēng)議議題呈現(xiàn)雙峰分布、缺乏共識(shí)，這就是臺(tái)灣政治兩極化的直接后果。同時(shí)，也可以看出島內(nèi)藍(lán)綠陣營(yíng)及政黨內(nèi)部派系在“四大公投”中，都在算計(jì)各自的政策選項(xiàng)，島內(nèi)政治兩極化正在走向“碎片化”，未來島內(nèi)經(jīng)濟(jì)民生議題再難以通過理性分析、討論來建立共識(shí)。

其二，內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)困境加速擴(kuò)大貧富差距。雖然2018年中美戰(zhàn)略博弈以來，臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)連續(xù)四年穩(wěn)步增長(zhǎng)，但難掩除電子零組件、資通與視聽產(chǎn)品等少數(shù)受惠于轉(zhuǎn)單效應(yīng)及新冠疫情遠(yuǎn)距商機(jī)外，傳統(tǒng)制造業(yè)及內(nèi)需服務(wù)業(yè)持續(xù)陷入發(fā)展困境，整體呈現(xiàn)“K型”失衡發(fā)展。同時(shí)，多數(shù)產(chǎn)業(yè)受雇員工未能分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)果實(shí)。據(jù)臺(tái)灣地區(qū)統(tǒng)計(jì)主管部門統(tǒng)計(jì)，受雇人員報(bào)酬占GDP比重已由2019年的46.04%降至2020年的44.98%;依每戶可支配收入高低將戶數(shù)分為5組，2020年最高20%家庭可支配收入是最低20%家庭的6.13倍，為2013年以來新高，富者更富、貧者更窮，導(dǎo)致家庭財(cái)富結(jié)構(gòu)逐步過渡至中產(chǎn)階級(jí)衰減的M型化，并開始轉(zhuǎn)向集中少數(shù)富裕階層的L型化。目前，島內(nèi)中下階層力量正在醞釀集聚，貧富差距造成的“富人不消費(fèi)，窮人消費(fèi)不起”困境，將抑制社會(huì)總需求，削弱消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用，并進(jìn)一步撕裂島內(nèi)社會(huì)。

其三，人口持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，老齡化、少子化日趨嚴(yán)重。美國(guó)中央情報(bào)局（CIA）發(fā)布的2021年生育率報(bào)告指出，臺(tái)灣地區(qū)生育率在227個(gè)國(guó)家及地區(qū)中排名最低，每名女性平均只生下1.07個(gè)孩子，遠(yuǎn)低于正常的人口替代率。臺(tái)灣地區(qū)內(nèi)政主管部門統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年臺(tái)灣新生兒僅有165，249人，創(chuàng)下歷史新低，死亡173，156人超越出生人數(shù)，人口首度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng);2021年1-11月新生兒139，693人，較去年同期減少8009人，而死亡人數(shù)為167，993人，相比2020年同期多10，045人，呈現(xiàn)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。目前，島內(nèi)65歲以上人口比重已達(dá)15.9%，預(yù)計(jì)2025年進(jìn)入超高齡社會(huì)?？梢灶A(yù)見，未來島內(nèi)社會(huì)醫(yī)療養(yǎng)老負(fù)擔(dān)將持續(xù)加重，擠出家庭人力資本投資、企業(yè)科研投入及官方科教支出，從而影響勞動(dòng)力供給質(zhì)量、制約產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型速度。近期，臺(tái)灣地區(qū)衛(wèi)生福利主管部門稱，隨著島內(nèi)人口老齡化、慢性病增加及醫(yī)療科技發(fā)展，醫(yī)療需求及醫(yī)療費(fèi)用不斷增長(zhǎng)，健保財(cái)務(wù)壓力日益沉重，2022年健?？傤~將突破8000億元大關(guān)，但安全準(zhǔn)備金可能低于1個(gè)月。

其四，能源供需失衡風(fēng)險(xiǎn)陡升，電力短缺恐成常態(tài)。臺(tái)灣資源稟賦不足，能源進(jìn)口依存度長(zhǎng)期保持在97%以上，且易受國(guó)際大宗能源價(jià)格波動(dòng)影響，缺乏能源自主性。2016年以來，民進(jìn)黨當(dāng)局推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型政策，實(shí)際成效有限，未能有效解決島內(nèi)能源危機(jī)，反而愈演愈烈。一是缺電危機(jī)持續(xù)發(fā)酵。2021年5月兩次大停電讓臺(tái)灣缺電問題浮上臺(tái)面，外資及島內(nèi)工商團(tuán)體均表示擔(dān)憂，未來包括半導(dǎo)體等高耗能產(chǎn)業(yè)在島內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)將面臨諸多挑戰(zhàn)。其次，日前島內(nèi)舉行的“珍愛藻礁公投”及“重啟核四公投”，不僅反映出能源議題“政治化”，淪為政黨博弈工具，同時(shí)也凸顯民眾對(duì)當(dāng)前能源供需安全的擔(dān)憂，及對(duì)民進(jìn)黨當(dāng)局能源政策失靈的不滿。二是島內(nèi)再生能源發(fā)展面臨多重挑戰(zhàn)，涉及土地、運(yùn)輸、儲(chǔ)存、傳輸、天氣、海象、產(chǎn)業(yè)等多重因素，各地民眾多有反對(duì)，已連續(xù)兩年未實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)。據(jù)臺(tái)灣地區(qū)能源主管部門統(tǒng)計(jì)，2021年1-10月綠電占比僅5.8%，離12%的原定目標(biāo)差距明顯，2025年實(shí)現(xiàn)25%的目標(biāo)更是鏡花水月。三是減碳?jí)毫Υ?。一方面，火電占臺(tái)發(fā)電量比重逾八成，加上中美貿(mào)易戰(zhàn)轉(zhuǎn)單效應(yīng)及“投資臺(tái)灣三大方案”帶動(dòng)半導(dǎo)體、面板等高耗能產(chǎn)業(yè)加碼投資擴(kuò)產(chǎn)，進(jìn)一步加劇島內(nèi)能源困境及減碳難度。另一方面，蘋果、微軟、谷歌等國(guó)際跨國(guó)公司已宣布于2030年實(shí)現(xiàn)碳中和，其相關(guān)全球供應(yīng)鏈也進(jìn)入“汰舊換新”階段，要求包括臺(tái)商在內(nèi)的相關(guān)供應(yīng)鏈廠商也須同步達(dá)到碳中和，否則面臨淘汰風(fēng)險(xiǎn)。