股神老了嗎？

劉昕東

估計(jì)在2021年末的那幾天，已經(jīng)91歲的股神巴菲特，站在美國小鎮(zhèn)奧馬哈的家中憑窗遠(yuǎn)眺夜色時(shí)，他的心情是略帶沮喪的。幾十年來，他始終住在奧馬哈這棟不起眼的灰色小樓內(nèi)，指揮著世界上最偉大的投資公司伯克希爾哈撒韋，每年凈賺百億，享受股神美譽(yù)。偏在這一年遇到了騙子！而且是一年內(nèi)被騙兩次，損失金額換成人民幣高達(dá)70億——或許這筆錢對(duì)他來講不算多，但用中國話說，他實(shí)在是丟不起這個(gè)人。

在過去，巴菲特也曾投資失敗，比如1993年巴菲特收購特克斯特鞋業(yè)，誰想由于貿(mào)易政策突變，美國本土產(chǎn)的鞋成本明顯高于進(jìn)口鞋，特克斯特鞋業(yè)連虧幾年，巴菲特遭受巨大損失。但此類失敗純屬投資中的判斷失誤，和2021年的兩次被騙不是一回事。

巴菲特遭遇的第一個(gè)騙局并不高明，是非常傳統(tǒng)的“龐氏騙局”。2021年11月，美國加州當(dāng)?shù)胤ㄔ盒迹杭又軩C太陽能公司老板卡波夫騙取投資者10億美元，被判30年監(jiān)禁。這宗號(hào)稱“加州歷史上最大龐氏騙局”的案件中，共有35個(gè)投資機(jī)構(gòu)中招，其中就有巴菲特，他投資的3.4億美元（約合22億人民幣）已血本無歸。

這個(gè)騙局的主謀卡波夫也不是什么精英，只是個(gè)汽車修理工，在偶然獲知使用太陽能設(shè)備可以免稅時(shí)，突發(fā)奇想，開設(shè)了DC太陽能公司，并聲稱該公司生產(chǎn)的太陽能發(fā)電機(jī)非常輕便，可以用車拖著到處走，因此一躍成為“新能源應(yīng)急供電設(shè)備”的開創(chuàng)者，并偽造大量訂單，虛報(bào)利潤，給予股東高額回報(bào)，巴菲特在經(jīng)過“認(rèn)真調(diào)研”后立刻大手筆投資。

可事實(shí)是，這位汽車維修工根本沒有研發(fā)任何能夠真實(shí)應(yīng)用的設(shè)備，向投資人展示的太陽能設(shè)備緊急供電場(chǎng)景都是造假，而訂單是通過成立空殼公司做出來的，每年給股東的高額回報(bào)，只是用新股東投入的錢回報(bào)給舊股東。在這期間，這位汽車維修工大肆揮霍，僅名貴跑車就買了150多輛，房子買了30多座，還買了個(gè)私人飛機(jī)。

這件事的打臉之處在于，巴菲特一向看重對(duì)投資目標(biāo)的深度調(diào)查，很多財(cái)務(wù)有問題、或者公司內(nèi)部管理有缺陷的情況都會(huì)被他率先洞悉，偏偏這么一個(gè)簡(jiǎn)單的騙局把他忽悠了，消息一出，大家驚呼“巴菲特老了”。

之所以擔(dān)心巴菲特老了，是因?yàn)樵?021年還有另一樁事被翻出來：巴菲特投資了一家德國制造企業(yè)威廉舒爾茨，這是一個(gè)生產(chǎn)高端管道配件的歷史悠久的家族企業(yè)。同樣是經(jīng)過深度調(diào)研，巴菲特投入6.43億歐元（約合人民幣47億）參與了對(duì)該公司的收購。但在2020年5月，這家公司爆出丑聞，該公司的一些訂單、收據(jù)、財(cái)務(wù)報(bào)表都是假的，其中很多訂單和收據(jù)竟然是用“P圖”手段制作的，方法極為低劣。

在德國，企業(yè)財(cái)務(wù)造假的處罰非常嚴(yán)厲，經(jīng)過漫長的徹查，這家公司的主要訂單幾乎都是假的，該企業(yè)直接被判破產(chǎn)，但這個(gè)騙子公司破產(chǎn)清算根本拿不回來幾個(gè)錢，這場(chǎng)跨國官司打到了2021年末，最終巴菲特血本無歸。

進(jìn)入2022年，巴菲特已經(jīng)92歲，很多人擔(dān)心這位耄耋老人已不復(fù)當(dāng)年之勇。但有很多專業(yè)人士指出，這并不是年齡問題，而是巴菲特太過冒險(xiǎn)——實(shí)際上近些年巴菲特一直嘗試投資新領(lǐng)域。在這種思路下，他逐漸放棄了自己“只投真正懂的領(lǐng)域”這一信條。比如過去，巴菲特很少投資家族企業(yè)，更少投資新能源產(chǎn)業(yè)，他本人也說過自己對(duì)這兩個(gè)領(lǐng)域較為陌生，但這兩次受騙正是犯了這個(gè)投資大忌，可見即便貴為股神也是有局限性的，“只投自己真正懂得的領(lǐng)域”這句投資界名言，誰也無法超越。