互聯(lián)網金融風險管理研究

文/馬思羽（沈陽師范大學國際商學院）

隨著經濟全球化、金融市場一體化的推進，各國之間的資本市場相互依賴度不斷加強，不同金融市場、同一金融市場的不同行業(yè)間與實體經濟之間在跨區(qū)域、跨市場、跨行業(yè)等方面的聯(lián)系日漸緊密。近十幾年來，我們也見證了多次嚴重的金融危機，如2013年的錢慌、2015年的股災、2020年初的股指極端波動等，這些危機使得我國金融市場各行業(yè)間出現了頻繁而劇烈的波動，危機爆發(fā)時各行業(yè)間出現的“齊漲共跌”的情形，使我國金融系統(tǒng)與實體經濟受到了嚴重的風險壓力。因此，各國政府、金融機構為維護金融穩(wěn)定和防范系統(tǒng)性金融風險推出與制定了相應的金融改革法案與監(jiān)管措施，以此來強化宏觀審慎監(jiān)管。而互聯(lián)網金融在風險控制與監(jiān)管方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，互聯(lián)網金融對系統(tǒng)性金融風險防范研究也逐漸引起國內外學者的關注，監(jiān)管層也加大了對金融風險的監(jiān)管，中國人民銀行、中國銀行業(yè)和保險監(jiān)督管理委員會以及中國證券監(jiān)督管理委員會于2018年11月聯(lián)合發(fā)布了《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》，以完善我國系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管框架，防范系統(tǒng)性風險，有效維護金融體系穩(wěn)健運行。因此本文有必要探究互聯(lián)網金融風險管理問題，力求理清互聯(lián)網金融對金融風險防范的關系，以期為政府、監(jiān)管層提出合理意見，并為我國金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展做出綿薄貢獻。

一、互聯(lián)網金融概述

（一）互聯(lián)網金融的概念

互聯(lián)網金融是利用互聯(lián)網來為金融行業(yè)服務，它的技術基礎依托于互聯(lián)網，同時配合新一代信息技術使用，金融行業(yè)并沒有因此發(fā)生任何變化，是為客戶提供一系列和金融相關的服務。根本使命是服務國家生產的商品價值總量和為客戶創(chuàng)造一定的收益，互聯(lián)網精神是平等、開放、透明、分享、去中心化。所以，互聯(lián)網金融的本質內涵是以金融功能為前提條件、互聯(lián)網技術為基礎、核心為互聯(lián)網精神的業(yè)務模式?；ヂ?lián)網金融分為四項主體業(yè)務模式：一是互聯(lián)網下的傳統(tǒng)金融業(yè)務；二是通過互聯(lián)網為客戶辦理金融相關的業(yè)務；三是通過互聯(lián)網發(fā)布與金融相關的信息，用戶主要通過通信技術獲得股票、基金、債券等有價證券的相關信息；四是形式多樣的互聯(lián)網金融模式。如支付寶中的余額寶、京東白條，等等。

我國互聯(lián)網經營模式分類如表1。

表1 我國互聯(lián)網經營模式分類

（二）傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網金融的比較

1.需求程度不同

在互聯(lián)網金融的發(fā)展模式下，能夠輕易地通過搜索引擎了解市場的動向，利用云計算掌握客戶的具體需求。利用大數據技術查找所需信息，可以避免出現銀企之間掌握的信息差異化等情況；相比之下，傳統(tǒng)金融在信息獲得途徑上較為局限。很多的銀行都設計了專屬的手機軟件，客戶可以通過軟件進行業(yè)務的辦理，銀行也能夠利用軟件收集各種資料。

2.運營模式不同

互聯(lián)網金融主要以直接融資模式開展業(yè)務，通過線上虛擬空間進行業(yè)務往來，解決中小企業(yè)融資問題，大力推動民間金融的發(fā)展，加強金融包容率，加速經濟的發(fā)展。一般的大型企業(yè)常用傳統(tǒng)金融機構輔助完成資金流通，故傳統(tǒng)金融主要為客戶提供面對面可接觸式服務。

3.運營成本不同

在互聯(lián)網上進行金融方面的交易，只要雙方在資金上能夠匹配，就可以直接進行交易，不需要支付昂貴的中介費用，不用去專門的金融機構辦理，同時雙方一起支付交易成本，最大程度上減輕雙方的經濟壓力，交易成本大大降低。綜上可知，互聯(lián)網金融有很多傳統(tǒng)金融不具備的優(yōu)勢，這也意味著互聯(lián)網金融取代部分金融機構已成為發(fā)展趨勢。

（三）原因分析

1.風險傳播快

由于互聯(lián)網金融是互聯(lián)網技術與金融功能結合的復合領域，互聯(lián)網有風險覆蓋面廣、傳播速度快等屬性，技術高效、快速的遠程傳輸等功能，互聯(lián)網金融行業(yè)的金融信息也具備了這些特征，讓金融業(yè)風險的覆蓋率與信息傳播速度都得到提高。

2.監(jiān)管不完善

國內互聯(lián)網金融發(fā)展較晚，與此相關的法律機制還不健全，仍屬于高風險行業(yè)。政府部門缺乏監(jiān)管，國家宏觀調控政策不能發(fā)揮應有的作用，導致很多監(jiān)管政策都以企業(yè)自我約束形式進行，在監(jiān)管方面存在空白。2007年P2P網貸首次在我國出現，8年后銀監(jiān)會才正式的將P2P網貸納入監(jiān)管范圍中。我國互聯(lián)網金融子行業(yè)的監(jiān)管狀態(tài)，如表2所示。

表2 我國互聯(lián)網金融子行業(yè)監(jiān)管狀態(tài)

3.信用體系不完善

互聯(lián)網金融領域目前仍處于信用體系“盲區(qū)”。國家央行征信中心無法全面錄入各個金融機構的具體信息，幾乎無法實現風險聯(lián)動預警，加劇了互聯(lián)網金融的信用風險。由于互聯(lián)網金融產品的復雜性，加之銷售人員故意傳遞的虛假信息或不實宣傳，導致購買者在購買產品時無法掌握全部信息，易引起信息不對稱現象，造成購買者對金融產品的誤解。還有很多金融機構之間，甚至部門內部都會由于溝通不暢而發(fā)生利益紛爭。每一種新興的產物都要經歷打磨和適應，互聯(lián)網金融也是如此，互聯(lián)網金融在飛速發(fā)展的同時也面臨著各種風險。通過對部分互聯(lián)網金融業(yè)務的分析，可以總結出以下幾種風險（表3）。

表3 我國互聯(lián)網金融風險狀態(tài)

二、金融會計視角下防范金融風險的有效策略

由于互聯(lián)網金融的范圍大，速度快，自由性強，其各種交易和業(yè)務模糊性高，信息不明確，這加大了互聯(lián)網金融管控部門的管理難度。而且互聯(lián)網金融交易中，沒有真實的貨幣交換，取而代之的使與貨幣相關的數據的轉移。如果出現問題也很難找到根本原因所在。因此對互聯(lián)網金融的管理和控制必須加強和完善，才能把風險降到最小。

（一）建立行業(yè)信息共享平臺

傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式的監(jiān)管效率逐漸下降，監(jiān)管風險變得越來越難以控制，行業(yè)發(fā)展的關鍵是建立一個創(chuàng)新模式下的監(jiān)管體系。首先，要充分發(fā)揮互聯(lián)網的優(yōu)勢，建立一整套信息共享平臺，在確保信息安全性的前提下，將公眾信用的具體信息錄入到共享平臺中，供所有的金融機構查詢、核實，從而對互聯(lián)網金融良性循環(huán)起到促進作用。其次，要加強對投資人的風險教育，使他們在投資前就充分了解可能會發(fā)生的風險，及對自身的風險承受能力進行清楚的認識。最后，要盡快地在互聯(lián)網金融機構實施“安全風險檢測”制度，如收取一定的保證金等。

（二）明確監(jiān)管機構責任

無論傳統(tǒng)金融行業(yè)或互聯(lián)網金融行業(yè)，監(jiān)管機構都必須對行業(yè)內的所有行為進行監(jiān)管，統(tǒng)一監(jiān)管標準、防止監(jiān)管套利、確保執(zhí)行到位，以保證行業(yè)的健康發(fā)展。為了構建一個權責分明、監(jiān)管主體集中、具有高效性的互聯(lián)網金融監(jiān)管機構，需要根據實際情況，借鑒已有的傳統(tǒng)金融監(jiān)管機構的經驗，對新型監(jiān)管機構進行改進與創(chuàng)新。同時政府部門應加大監(jiān)管權力，對互聯(lián)網金融行業(yè)的準入資格、業(yè)務范圍等一系列標準進行嚴格把控，盡快建立起相對成熟完善的監(jiān)管機制，降低風險發(fā)生的可能性。

（三）加強互聯(lián)網金融的立法力度

在電子證明和網絡個人信息方面，我國仍需加強管制并制定相關法律法規(guī)，保障互聯(lián)網金融業(yè)務雙方的權利和義務。

在網絡技術犯罪，互聯(lián)網商務和電子商務的準入門檻上，也需要相關法律的援助和支持。互聯(lián)網金融作為我國未來經濟發(fā)展的重要手段，應當完善對其的管制，加快互聯(lián)網金融發(fā)展。

三、構建互聯(lián)網金融網絡技術安全系統(tǒng)

（一）信息保密監(jiān)管

為了規(guī)避網絡攻擊的風險，要建立一個互聯(lián)網金融的安全系統(tǒng)，加固互聯(lián)網基礎設施、更新升級硬件設施、完善軟件設置、可以實時監(jiān)控，做好風險的防護工作。針對近幾年互聯(lián)網金融行業(yè)頻發(fā)的非法盜竊客戶基本信息的事件，相關部門必須要利用網絡技術盡快建立起一個成熟的安全系統(tǒng)，對客戶的個人信息進行嚴格的監(jiān)管。同時要引進國際網絡安全前沿技術，共同應對全球范圍的風險隱患。在完善網絡防護體系的同時，應加大對互聯(lián)網信息技術部門的投資力度，培養(yǎng)更多的專業(yè)性技術人才。要增強用戶的信息安全意識，一旦客戶的信息被泄露，就很有可能會導致信息詐騙等一系列事件的發(fā)生，所以應該增強用戶對互聯(lián)網金融的了解，提高風險識別的能力。

（二）資金活動監(jiān)管

實行使用第三方平臺對資金進行管保，加強對機構資金監(jiān)管。把傳統(tǒng)資金經過平臺銀行賬戶的方式轉換成在第三方托管公司直接運行的模式。資金流轉完全由投資人發(fā)起，公司只負責轉賬審核而不能改變資金的流向，避免資金池風險。有效減少交易過程中的違約行為，降低平臺跑路的概率。若平臺發(fā)生意外，只要第三方支付公司的系統(tǒng)正常，就不會出現資金流失的問題。

（三）強化行業(yè)規(guī)范性

目前，互聯(lián)網金融管控體系仍有缺陷，行業(yè)內具有高度不確定性。利用互聯(lián)網金融進行交易的成本比較低，互聯(lián)網使用率高，發(fā)展速度快等特點，需構建合理的部門結構，確保精準落實到個體。企業(yè)內需明確分工，按規(guī)范化進行風險防范?；ヂ?lián)網金融行業(yè)的準入條件較低，由于信用體系未完全覆蓋，導致整體行業(yè)內環(huán)境復雜，所以需要加強行業(yè)的自我約束能力，行業(yè)自律是內部的道德準則。為了加快這方面的建設，國家設立了中國互聯(lián)網金融協(xié)會，但由于管轄范圍較為分散，并未發(fā)揮出相應作用。為促進互聯(lián)網金融行業(yè)的健康發(fā)展，需要設立一個專門的機構對互聯(lián)網金融行業(yè)的行為進行嚴格的監(jiān)管，并且對不規(guī)范的行為進行處罰。同時，可以針對子行業(yè)（電子商務、網絡借貸、眾籌、第三方支付等）復制互聯(lián)網金融協(xié)會的管理辦法，優(yōu)化監(jiān)督質量和效率，敦促行業(yè)內企業(yè)履行自身責任，自主發(fā)揮自律作用，進行合理經營。

四、結語

本文通過對我國互聯(lián)網金融的概況、現狀以及風險問題的分析，提出了濺射互聯(lián)網金融安全系統(tǒng)，完善互聯(lián)網金融業(yè)務的風險管理體系，加強防范互聯(lián)網金融風險的法制體系建設，建立互聯(lián)網金融監(jiān)管體系這四種有助于我國互聯(lián)網金融發(fā)展的監(jiān)管手段。

世界各國都對互聯(lián)網金融的新模式和創(chuàng)新給予了充分肯定，這項新型技術也成為我國戰(zhàn)略性的新興產業(yè)。許多發(fā)達國家已經將與互聯(lián)網金融有關的大數據提升到國家戰(zhàn)略，并加入政府相關工作當中?；ヂ?lián)網金融在發(fā)展過程中也會與傳統(tǒng)金融機構和金融市場一樣，面臨諸多難題。在其他相關層面上，也應當給予互聯(lián)網金融支持，例如人才培養(yǎng)、政府管控、產業(yè)發(fā)展。尤其現階段我國深化改革調整經濟結構的時期，互聯(lián)網金融會更加的促進國家經濟發(fā)展，并對我國經濟結構轉型給予支持。