我國銅加工材市場供需現(xiàn)狀及趨勢研究

趙佳斌

(北京安泰科信息股份有限公司，北京 100814)

1 我國銅加工材供應(yīng)現(xiàn)狀及趨勢

2010年以來，我國銅加工行業(yè)發(fā)展迅速，銅加工材產(chǎn)品在量、質(zhì)方面都有較大提升[1]。2010～2016年期間，隨著國際金融危機“陰霾”的逐漸退散，全球經(jīng)濟復(fù)蘇，我國銅加工行業(yè)行得以快速擴張發(fā)展，銅材產(chǎn)量從2010年的985.1萬噸增長至2016年的1662萬噸，年均增速達11.0%，其中，2013年增速最快為23.8%；2017～2018年期間，銅材產(chǎn)量在需求側(cè)爆發(fā)的“小周期”下實現(xiàn)了高基數(shù)下的高增長，產(chǎn)品質(zhì)量也有較大提升。2019～2020年期間，隨著全球經(jīng)濟下行，以及新冠疫情的全面爆發(fā)，銅材產(chǎn)量增長顯著放緩，2020年我國銅材產(chǎn)量實現(xiàn)1828.4萬噸，同比增長僅有0.7%。2021年，在歷史級別的全球量化寬松政策驅(qū)動下，經(jīng)濟（尤其是國內(nèi)端）回暖速度較快。在“十四五”發(fā)展新背景下，我國銅材供應(yīng)端在“后疫情時代”表現(xiàn)出新的特點和趨勢。

圖1 2010-2020年中國銅加工材總產(chǎn)量變化情況（單位：萬噸）

1.1 細分銅材領(lǐng)域供應(yīng)現(xiàn)狀

從細分銅材領(lǐng)域來看，2020年，我國銅線產(chǎn)量980.2萬噸，占全國銅材產(chǎn)量的50%以上；銅板帶（排）、銅管、銅棒、銅箔產(chǎn)量分別為316.8萬噸（其中銅排90萬噸）、204.6萬噸、200.4萬噸、46.6萬噸。得益于疫后國內(nèi)市場經(jīng)濟活動的快速恢復(fù)，除銅管外，各類銅材實現(xiàn)了不同程度的增長。

圖2 2020年中國銅加工材分類別占比

銅桿是制作銅線的主要原料，是銅材中最大類的產(chǎn)品。2017～2020年我國銅桿產(chǎn)能擴張迅速，增長了30.3%，年均增速達9%。銅桿產(chǎn)能在2020年末達到1491萬噸，產(chǎn)量增速與產(chǎn)能增速不匹配，2020年我國銅桿產(chǎn)量為748萬噸，產(chǎn)能利用率只有約50%。中國銅桿產(chǎn)量在2017-2020年期間幾乎沒有增加，行業(yè)利潤受產(chǎn)能利用率下滑拖累。

銅管是我國生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量都較為成熟的銅材產(chǎn)品。2015～2020年期間，我國銅管行業(yè)產(chǎn)能擴展逐漸放緩。2020年，我國銅管企業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量分別為335.0萬噸和219.0萬噸。目前，各企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)多采用連鑄連軋技術(shù)[2]，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中紫銅類占比高達86%，同質(zhì)化問題嚴重。

銅板帶得益于需求端的帶動，目前是我國銅材的主要增長動力。2015～2020年期間，我國銅板帶行業(yè)數(shù)十個新建項目接連啟動，產(chǎn)能快速擴張，年均增速達到6.9%。2020年，我國銅板帶產(chǎn)能、產(chǎn)量分別達到341.6萬噸和226.8萬噸，同比增長10%和4%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，紫銅板帶占比為35%，銅合金板帶占比為65%，我國銅板帶產(chǎn)品合金化水平較高且還有上升趨勢。

電解銅箔是銅加工領(lǐng)域產(chǎn)量占比較少的一類銅材，但發(fā)展速度快，潛力大，產(chǎn)品附加值高。與銅板帶類似，得益于需求端的快速增長，我國電解銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量實現(xiàn)快速提升。據(jù)中國電子協(xié)會統(tǒng)計，2020年，我國電解銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量分別達到60.52和48.88萬噸，相比2015年增幅分別達到了112.7%和104.9%。而且，行業(yè)產(chǎn)能利用始終保持在80%～90%的高水平，產(chǎn)能釋放順暢。不過，目前我國生產(chǎn)的中低端銅箔產(chǎn)品較多，高端產(chǎn)品（如高頻高速電路用銅箔、IC封裝載板用極薄銅箔等）領(lǐng)域相比日本、歐洲生產(chǎn)技術(shù)和裝備存在較大差距[3]。

圖3 （a）我國銅桿產(chǎn)量變化（b）我國銅管產(chǎn)量變化（c）我國銅板帶產(chǎn)量變化（d）我國電解銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量變化

1.2 分省份/地區(qū)供應(yīng)現(xiàn)狀及趨勢

我國銅材地區(qū)供應(yīng)格局正逐步發(fā)生變化。分省份來看，江蘇、浙江、安徽、江西、廣東長期以來是我國前五大銅材生產(chǎn)省份，2019年和2020年合計產(chǎn)量全國占比分別達到76.9%和74.7%。不過近年來，隨著江蘇、浙江、安徽產(chǎn)量的不斷下滑趨勢，生產(chǎn)集中度略有下滑，河南、湖北、四川等地產(chǎn)量增長潛力逐漸顯現(xiàn)。分地區(qū)來看，2020年，華東地區(qū)市場相對成熟、飽和，產(chǎn)量增長大幅放緩，華北和西北地區(qū)出現(xiàn)負增長，華中、西南地區(qū)銅材產(chǎn)量增長有加快趨勢。

圖4 2018-2021年分省份銅加工材產(chǎn)量變化及預(yù)測

圖5 2019-2021年我國銅加工材主要省份產(chǎn)量占比變化情況

圖（表）6 2019-2021年我國銅加工材分地區(qū)產(chǎn)量變化情況（單位：萬噸）

2021年1-6月我國銅材產(chǎn)量同比增長8%。其中，江西、廣東、湖北、四川等實現(xiàn)高增長，天津、江蘇、浙江、安徽等下降明顯。分地區(qū)來看，華中、華南、西南地區(qū)實現(xiàn)增長，華中地區(qū)最明顯，同比增加34.9%；華北、東北、華東地區(qū)少量降低。預(yù)計2021年全年我國銅材產(chǎn)量可實現(xiàn)1863.1萬噸，同比增長1.9%。2021～2025年期間，我國銅材供應(yīng)將穩(wěn)步提升，但增速趨緩，預(yù)計年均增速約1.9%。

2 我國銅加工材進出口貿(mào)易現(xiàn)狀及趨勢

隨著我國銅加工行業(yè)的快速發(fā)展，進口替代不斷推進[4]，在保持銅材貿(mào)易量相對穩(wěn)定的情況下，進口量呈不斷下降趨勢。2018年起，受國際經(jīng)濟局勢變化的影響，進出口貿(mào)易有所波動；2019年，我國銅材進出口量分別為50.3萬噸和52.5萬噸，歷史首次實現(xiàn)銅材凈出口；2020年，銅材進出口量分別為61.4萬噸和53.8萬噸，重新回到凈進口格局。

圖7 2011-2021年銅加工材進出口情況（萬噸）

從產(chǎn)品類別來看，銅箔是我國最大的銅材產(chǎn)品，我國對于高端銅箔產(chǎn)品還依賴進口，不過近幾年隨著國內(nèi)銅箔行業(yè)的迅速發(fā)展，國產(chǎn)銅箔質(zhì)、量迅速提升，對外依賴度降低；銅管及管子附件是我國最早、也是唯一實現(xiàn)凈出口的大類銅材產(chǎn)品，產(chǎn)品受全球銅材主要消費國的認可和依賴，長遠看來是我國銅材出口增長的有力保證。

從進出口國家/地區(qū)來看，華東地區(qū)是我國銅材的主要集散地，90%的貿(mào)易均集中在浙江、廣東、江蘇、上海、山東、福建、河南七大省市。目前，我國主要從中國臺灣、日韓及歐美等國家/地區(qū)進口銅材，進口相對集中；我國銅材出口的主要方向是日韓、東南亞等亞洲國家/地區(qū)，出口國家/地區(qū)已經(jīng)達到約200個。

圖8 2020年我國銅加工材（分種類、來源地/目的地、省份）進出口貿(mào)易情況（單位：萬噸）

我國銅材進出口貿(mào)易整體情況穩(wěn)定向好，據(jù)估算2021年我國銅材進出口量將分別達到58.2萬噸和63.4萬噸，有望實現(xiàn)凈出口。不過，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，我國出口的銅材仍主要以工藝簡單的紫銅類產(chǎn)品為主，進口則多為工藝復(fù)雜的高端銅及銅合金產(chǎn)品，產(chǎn)品單價存在貿(mào)易逆差，這體現(xiàn)出我國的銅加工生產(chǎn)技術(shù)、裝備和產(chǎn)品質(zhì)量與領(lǐng)先國家的差距?！笆奈濉逼陂g，隨著我國銅材進口替代進程的持續(xù)推進，我國銅材產(chǎn)品向外輸出的比例和產(chǎn)品價值將進一步提升。

3 我國銅加工材需求市場現(xiàn)狀及趨勢

由于銅加工行業(yè)采用“以銷定產(chǎn)”的經(jīng)營模式，所以銅材需求端變化趨勢與生產(chǎn)端相似。2010～2015年，我國銅加工材表觀需求量以年均9.7%的增速快速提升，2015年需求量已突破1600萬噸；2016～2020年，隨著基數(shù)變大，需求增速逐漸放緩，年均增速降至2.4%。2020年，我國銅材表觀需求量為1836.1萬噸，同比增長1.2%。

圖9 2011-2020年中國銅加工材表觀需求情況（單位：萬噸）

從銅材消費結(jié)構(gòu)來看，銅線材占了2020年銅材消費總量的54%，其次銅板帶（排）占比達到17%，銅箔相對較少占3%左右。對應(yīng)的主要需求領(lǐng)域來看，2020年，約一半的銅材流入了電力行業(yè)，空調(diào)制冷行業(yè)消耗了約14%的銅材，其他如交通運輸、建筑、電子等領(lǐng)域分別消耗了9%～10%的銅材。從近兩年的經(jīng)濟發(fā)展趨勢和政策導(dǎo)向來看，電力行業(yè)仍是我國銅材最主要的需求領(lǐng)域，汽車工業(yè)中的新能源汽車板塊是近幾年拉動銅材消費增長的亮點之一[5]，其他如房地產(chǎn)、空調(diào)行業(yè)等行業(yè)對銅材的需求增長趨于平穩(wěn)。

圖10 2020年我國銅加工材消費結(jié)構(gòu)和需求領(lǐng)域占比

2021年上半年，在疫后全球歷史最大規(guī)模QE政策影響下，經(jīng)濟回暖趨勢明顯。上半年，我國經(jīng)濟表現(xiàn)亮眼，GDP同比增長12.7%；其中，一季度同比增長18.3%，二季度增長7.9%，相關(guān)機構(gòu)預(yù)測全年GDP增長9.3%；制造業(yè)PMI連續(xù)16個月處于榮枯線上，不過在3月后有回落趨勢。以上半年數(shù)據(jù)估算，對2021年國內(nèi)外需求終端產(chǎn)值增長進行預(yù)測。預(yù)計除家電行業(yè)外均可實現(xiàn)10%以上的增速，其中工業(yè)、汽車工業(yè)和計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)可實現(xiàn)15%以上的增長；銅材國內(nèi)主要需求領(lǐng)域產(chǎn)值的綜合增速將實現(xiàn)15.6%，再加上出口貿(mào)易將實現(xiàn)18%的增長。

圖11 2020-2021年銅材主要需求領(lǐng)域分季度累計產(chǎn)值增長變化（單位：%）

不過，考慮到去年同期低基數(shù)及大宗商品價格上漲因素（2021電解銅現(xiàn)貨均價預(yù)計同比提升34%），終端領(lǐng)域方面的產(chǎn)值高增長對于銅材的消費拉動實際預(yù)計不會十分明顯。結(jié)合實際情況估算，2021年銅材主要需求領(lǐng)域增量變化預(yù)測如下：電力行業(yè)增加1.5%，空調(diào)制冷行業(yè)增加3.7%，交通運輸行業(yè)增加3.6%，建筑行業(yè)增加0.4%，電子行業(yè)增加2.9%，其他行業(yè)增加0.5%，綜合增加1.9%；未來隨著銅價的回調(diào)，2022年銅材需求增幅有望提升至2.3%，不過2022年后銅材需求增速仍呈放緩趨勢。預(yù)計2025年我國銅材需求量相比2021年增長7.1%，年均增速1.7%。

圖12 2021年主要領(lǐng)域銅需求增量預(yù)測

圖13 2020-2025年電銅現(xiàn)貨價增速與銅材需求增速預(yù)測

4 總結(jié)

2020年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年，在疫情因素的催化下，我國乃至全球經(jīng)濟形勢都進入了一個新的發(fā)展階段。在2021我國“十四五”開局之年，我國銅加工材市場回暖迅速，發(fā)展穩(wěn)健，預(yù)計2021～2025年我國銅材市場整體趨勢如下：供應(yīng)方面，我國銅材產(chǎn)量將維持高基數(shù)、低增長狀態(tài)。在供給側(cè)改革的推動下，行業(yè)產(chǎn)能利用率、高端產(chǎn)品比例不斷實現(xiàn)同步增長。至2025年，我國銅材供應(yīng)量可突破2000萬噸。進出口貿(mào)易方面，我國銅材將維持凈出口格局，高端產(chǎn)品對外依賴度逐漸下降，出口產(chǎn)品的質(zhì)、量、價值以及出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)都將不斷改善。至2025年，我國銅材凈出口貿(mào)易量將達到15～20萬噸。需求方面，我國主要終端領(lǐng)域的銅材需求量將緩幅提升，銅材消費結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)型。需求增長亮點主要集中在電源工程、電子通訊和新能源汽車等領(lǐng)域。至2025年，我國銅材需求量將達到2000萬噸。

圖14 2018-2025年我銅加工材供需情況及預(yù)測（單位：萬噸）