2020年國外主要商用航空市場及其鈦消費量

姚文靜

（寶鈦集團有限公司，陜西 寶雞 721014）

1 前言

美國波音公司（Boeing）和歐洲空客公司(Airbus)是全球最大的商用飛機制造企業(yè)。2020年，受新冠肺炎疫情影響，兩家公司的營業(yè)收益、利潤、商用飛機訂單及交付率與疫情之前相比明顯下降。而波音公司又因737MAX機型停飛雪上加霜。2020年對于商用飛機制造商及其客戶而言可以說是近年來最困難的時期。商用航空市場是鈦及鈦合金應用的主要市場之一。全球范圍內，商用航空鈦消費量占總消費量的近50%。商用航空市場的變化對于鈦行業(yè)的發(fā)展至關重要。

2 2020年國外主要航司經營概況

2.1 波音公司

2.1.1 主要財務指標

（1）營業(yè)收益582億美元，上年同期為766億美元，同比減少24%。（2）凈虧損119億美元，上年同期凈虧損6億美元。（3）每股攤薄-20.88美元，上年同期為-1.12美元。

2.1.2 各業(yè)務部門收益

波音公司2020年商用飛機業(yè)務收益162億美元，占總收益27%，同比下降50%；國防、太空&安全業(yè)務收益263億美元，占總收益45%，同比增長0.6%；全球服務業(yè)務收益155億美元，占總收益27%，同比下降16%；波音資產公司收益3億美元，占總收益1%，同比增長7%。圖1為2020年波音公司各業(yè)務部門收益占比。

圖1 2020年波音公司各業(yè)務部門收益占比

2.2 空客公司

2.2.1 主要財務指標

（1）營業(yè)收益499億歐元（約合603億美元），上年同期為475億歐元（約合574億美元），同比下降35%。

（2）凈虧損11億歐元（約合13億美元），上年同期凈虧損14億歐元（約合17億美元）。

（3）每股攤薄-1.45歐元（約合-1.75美元），上年同期為-1.75歐元（約合2.11美元）。

2.2.2 各業(yè)務部門收益

空客公司2020年商用飛機業(yè)務收益343億歐元(約合416億美元)，占總收益68%，同比減少37%；直升機業(yè)務收益63億歐元(約合76億美元)，占總收益12%，同比增長5%；國防&太空業(yè)務收益104億歐元(約合126億美元)，占總收益20%，同比減少5%。圖2為2020年空客公司各業(yè)務部門收益占比。

圖2 2020年空客公司各業(yè)務部門收益占比

3 2020年國外主要航司商用飛機訂單及交付

3.1 波音公司

3.1.1 商用飛機訂單

截至2020年12月31日，波音公司2020年商用飛機凈訂單-1,026架[1]。其中B737型號飛機凈訂單-1,034架、B747型號凈訂單-4架、B767型號凈訂單11架、B777型號凈訂單-1架、B787型號凈訂單2架。

3.1.2 商用飛機交付

截至2020年12月31日，波音公司2020年交付商用飛機157架，同比下降67%。其中交付B737型號飛機43架、B747型號飛機5架、B767型號飛機30架、B777型號飛機26架、B787型號飛機53架。2020年波音公司各機型凈訂單及交付量見圖3。

圖3 2020年波音公司各機型凈訂單及交付量

截至2020年12月31日，波音公司未交付商用飛機訂單超過4,200架，總值約合2,816億美元，同比減少25%。

3.2 空客公司

3.2.1 商用飛機訂單

截至2020年12月31日,空客公司2020年商用飛機凈訂單268架，同比減少65%[2]。其中A220系列機型凈訂單30架、A320系列機型凈訂單263架、A330系列機型凈訂單-14架、A350系列機型凈訂單-11架。

3.2.2 商用飛機交付

截至2020年12月31日,空客公司2020年交付飛機566架，同比減少34%。其中交付A220系列機型38架、A320系列機型446架、A330系列機型19架、A350系列機型59架,A380系列機型4架。2020年空客公司各機型凈訂單及交付量見圖4。

圖4 2020年空客公司各機型凈訂單及交付量

截至2020年12月31日，空客公司未交付商用飛機訂單7,184架，總值約合3,730億美元，同比減少21%。

4 2020年國外主要航司商用飛機鈦消費量

鈦與航空共存共榮，航空工業(yè)是鈦合金的重要市場。目前，世界上大約四分之三的鈦合金用于航空航天和軍工產品[3]。根據鈦合金的應用現狀，高損傷容限鈦合金（機身用）和高溫鈦合金（發(fā)動機用）是鈦合金未來發(fā)展的兩個主要方面[4]。

4.1 機身用鈦

除作一般結構件、組合件和緊固件之外，大型鈦合金整體結構件開始廣泛應用。由訂單交付情況、各機型機身鈦消費量結合鈦合金成材率和損耗率可大致推斷，2020年波音公司和空客公司商用飛機機身鈦消費量合計約43,000噸。

4.1.1 波音公司

波音公司主要商用飛機機身鈦消費量見表1。由訂單交付情況、各機型機身鈦消費量結合鈦合金成材率和損耗率可大致推斷，2020年波音公司商用航空市場機身實際鈦消費量約為24,000噸，其中B737機型鈦消費量約700噸；B747機型鈦消費量約500噸；B777機型鈦消費量約10,000噸；B787機型鈦消費量約12,000噸。

表1 波音公司主要商用飛機機身鈦消費量

4.1.2 空客公司

空客公司主要商用機型機身鈦消費量見表2。由訂單交付情況、各機型機身鈦消費量結合鈦合金成材率和損耗率可大致推斷，2020年空客公司商用航空市場機身實際鈦消費量約為19,000噸，其中A320機型鈦消費量約為15,000噸；A330機型鈦消費量約為1,500噸；A380機型鈦消費量約為2,000噸。

表2 空客公司主要商用飛機機身鈦消費量

4.2 發(fā)動機用鈦

現代渦輪發(fā)動機結構質量的30%左右為鈦合金，最早應用鈦合金的發(fā)動機部件是壓縮機葉片，現代噴氣式發(fā)動機大型前端風扇葉片等也由鈦合金制成[5]。由訂單交付情況、各機型機身鈦消費量結合鈦合金成材率和損耗率可大致推斷，2020年波音公司和空客公司商用飛機發(fā)動機鈦消費量合計約19,000噸。

4.2.1 波音公司

波音公司主要商用飛機發(fā)動機鈦消費量見表3。由訂單交付情況、各機型發(fā)動機鈦消費量結合鈦合金成材率和損耗率可大致推斷，2020年波音公司商用航空市場發(fā)動機實際鈦消費量約為8,000噸，其中B737機型鈦消費量約為1,000噸；B747機型鈦消費量約為600噸；B777機型鈦消費量約為1,400噸；B787機型鈦消費量約為5,000噸。

表3 波音公司主要商用飛機發(fā)動機鈦消費量

4.2.2 . 空客公司

空客公司主要商用飛機發(fā)動機鈦消費量見表4。由訂單交付情況、各機型發(fā)動機鈦消費量結合鈦合金成材率和損耗率可大致推斷，2020年空客公司商用航空市場發(fā)動機實際鈦消費量約為11,000噸，其中A320機型鈦消費量約為9,000噸；A330機型鈦消費量約為1,000噸；A380機型鈦消費量約為500噸。

表4 空客公司主要商用飛機發(fā)動機鈦消費量

5 總結與展望

5.1 波音營收利潤不敵空客

2020年，波音公司營收582億美元，凈虧損119億美元。一季度，737MAX停產導致7.97億美元非正常生產成本，新一代737機身零部件（撥叉）修復工作產生3.36億美元費用。在新冠肺炎疫情影響下，787項目利潤下降，波音普吉特海灣工廠因疫情影響暫時停產產生1.37億美元非正常生產成本。二季度，商用飛機交付數量下降導致商用飛機業(yè)務收益和利潤同比下降。其它負面影響因素還包括：與737項目有關的非正常生產成本7.12億美元、員工的離職補償金4.68億美元、新冠肺炎疫情導致停產進而引發(fā)1.33億美元非正常生產成本。三季度影響收益的因素包括新冠肺炎疫情在全球的持續(xù)傳播和737MAX機型項目帶來的損失。四季度，疫情及777X項目產生的65億美元稅前費用對經營結果產生負面影響。而好消息是，四季度737MAX獲準復飛并重啟交付。截至2021年1月25日，波音公司交付737MAX型號飛機40架，全球有5家航空公司已恢復737MAX的商業(yè)運營，連續(xù)安全飛行超過2,700航次，約合5,500小時。波音預計，在綜合考慮美國疫情現狀和在政府采取應對措施之后，窄體飛機市場的恢復速度可能比寬體飛機市場的恢復速度更快。

2020年，空客公司營收499億歐元（約合603億美元），凈利潤虧損11億歐元(約合13億美元)。一季度，造成空客虧損的主要原因是新冠肺炎疫情在全球的蔓延。二季度，新冠肺炎疫情對空客公司的財政影響進一步顯現。上半年商用飛機交付量與上年同期相比減少一半。三季度，全球飛機出行恢復率低于預期，空客公司商用飛機交付量同比下降40%，但服務業(yè)務增長。公司稱，通過修改訂貨條款，增進了公司與合作伙伴及股東之間的對話。通過降低現金消耗，穩(wěn)定公司現金流。四季度，空客公司交付225架商用飛機，占全年交付總額的近一半?？湛凸舅募径绒D為盈利，錄得凈利潤15.5億歐元（18.8億美元）。

5.2 空客凈訂單及交付量均超波音，兩家公司調整生產率

從訂單情況看，2020年波音公司商用飛機凈訂單-1,026架，空客公司商用飛機凈訂單268架。

從交付情況看，2020年波音公司商用飛機交付157架，空客公司商用飛機交付566架。

2020年，新冠肺炎疫情在全球持續(xù)蔓延對航空制造商及其客戶的生產及經營活動造成了極大影響，導致制造商的生產率和交付量大幅下降。波音公司和空客公司均重新制定了生產計劃，調整商用飛機生產率，以適應當前的市場環(huán)境和客戶需求。

波音公司737項目于2020年5月恢復生產活動，但此后一直保持較低的速率進行生產，預計到2022年初737生產率可恢復到31架/月。預計2021年底將交付約260架737 MAX機型；747機型的生產將于2022年完成；767機型當前生產率為3架/月；777機型平均生產率從2021年逐步降至2架/月，777X首次交付預計將于2023年底完成；787機型生產率于2021年3月降低到5架/月，787機型總裝線合并至波音南卡羅萊納州。

空客公司于2020年4月根據新的生產計劃調整了商用飛機的生產率。A320系列機型生產率調整為40架/月；A330機型生產率調整為2架/月；A350機型生產率調整為5架/月；A220機型位于加拿大米拉貝爾（Mirabel）的總裝線生產率為4架/月，已恢復至疫情前水平；位于美國莫比爾（Mobile）的新總裝線5月已如期開工生產。

5.3 商用航空市場仍是用鈦主力，商用航空鈦需求即將好轉

2020年航空業(yè)在艱難中求生存。雖然全球最大的兩家飛機制造商因此次疫情的影響調低了商用飛機生產率，但相信隨著疫苗接種范圍擴大、航空公司調整營銷戰(zhàn)略、政府政策支持等，商用航空市場將重新振作，商用飛機的生產率將能夠在疫情得到控制后迅速恢復。

盡管新增訂單大幅降低、訂單取消量增加，但波音和空客兩家公司的積壓訂單仍需十數年時間來完成。截至2020年四季度末，波音商用飛機未交付訂單超過4,200架，完成商用飛機積壓訂單至少需要11年時間，預計鈦消費量超過500,000噸。而空客公司商用飛機積壓訂單近7,200架，完成商用飛機積壓訂單至少需要12年時間，預計鈦消費量超過400,000噸。從長期看，商用飛機業(yè)務仍是商用航空領域用鈦的主力。

鈦生產企業(yè)通常位于航空供應鏈的第一級，因此其需求通常會比航空類產品的需求提前12~18個月回升。業(yè)內人士預計，航空市場將在2023~2025年全面復蘇。鑒于制造業(yè)有12~18個月左右的交貨期，這意味著航空用鈦需求最早將在2021年中期至2024年開始好轉。