當(dāng)前玉米市場(chǎng)供需和價(jià)格走勢(shì)情況

□ 李喜貴（國(guó)家糧油信息中心）

收儲(chǔ)制度改革以來(lái)，我國(guó)玉米市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生明顯改變，玉米價(jià)格恢復(fù)性上漲有其合理性，價(jià)格上漲有利于調(diào)節(jié)供求關(guān)系、促進(jìn)玉米生產(chǎn)恢復(fù)增加，國(guó)家對(duì)玉米價(jià)格容忍度提高，但對(duì)價(jià)格無(wú)序上漲和過(guò)高預(yù)期密切關(guān)注。2020年12月份以來(lái)東北地區(qū)玉米收購(gòu)價(jià)格創(chuàng)歷史最高記錄，南北港口玉米價(jià)格同價(jià)，北糧南運(yùn)各環(huán)節(jié)價(jià)格大幅“倒掛”，東北玉米外流不暢，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正在逐步累積。據(jù)各種因素分析，后期玉米價(jià)格持續(xù)大幅上漲缺少支撐。

一、收儲(chǔ)制度改革取得明顯成效，我國(guó)玉米市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生明顯改變

收儲(chǔ)制度改革以來(lái)，我國(guó)主動(dòng)調(diào)減玉米播種面積5500多萬(wàn)畝，為消化玉米庫(kù)存騰出市場(chǎng)空間。同時(shí)玉米價(jià)格回落，市場(chǎng)活力增強(qiáng)，我國(guó)玉米飼料需求和工業(yè)需求大幅增長(zhǎng)，玉米市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生了明顯改變，臨時(shí)存儲(chǔ)玉米庫(kù)存基本消化完畢。我國(guó)玉米供求關(guān)系偏緊運(yùn)行，2020/21年度（當(dāng)年10月至次年9月）國(guó)內(nèi)玉米供需形勢(shì)呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

一是玉米又獲豐收。9月份東北地區(qū)發(fā)生的臺(tái)風(fēng)災(zāi)害對(duì)玉米產(chǎn)量影響有限，在臺(tái)風(fēng)發(fā)生前玉米產(chǎn)量基本形成，未受災(zāi)的地區(qū)單產(chǎn)明顯提高。從11月份實(shí)際收獲情況看，東北地區(qū)倒伏玉米單產(chǎn)受影響不大。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)玉米面積6.19億畝，比上年減少300萬(wàn)畝，我國(guó)玉米產(chǎn)量26067萬(wàn)噸，比上年減少11萬(wàn)噸。

二是進(jìn)口大幅增加。2020年1-11月份我國(guó)玉米進(jìn)口904萬(wàn)噸，比上年全年進(jìn)口量增加425萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口銷售數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，2020/21年度我國(guó)采購(gòu)美國(guó)玉米數(shù)量1155萬(wàn)噸，上年同期僅為6萬(wàn)噸，目前采購(gòu)的玉米正在陸續(xù)裝運(yùn)回國(guó)。一般情況下，我國(guó)每年還采購(gòu)部分烏克蘭玉米。本年度我國(guó)玉米進(jìn)口將高于上年度的759萬(wàn)噸，而且后續(xù)增勢(shì)非常明顯。1月份預(yù)計(jì)2020/21年度（10月至次年9月）我國(guó)進(jìn)口玉米1500萬(wàn)噸，將創(chuàng)歷史新高。

三是用糧需求較旺。總體看，預(yù)計(jì)2020/21年度玉米總消費(fèi)2.91億噸，同比減少490萬(wàn)噸，減幅1.6%。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，10月底能繁母豬存欄同比增長(zhǎng)31.5%，已連續(xù)13個(gè)月增長(zhǎng)，生豬存欄增長(zhǎng)26.9%，已連續(xù)9個(gè)月增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)畜禽養(yǎng)殖持續(xù)向好，飼料糧需求穩(wěn)步回升。此外，動(dòng)物疫情時(shí)而發(fā)生，仔豬死亡率高，養(yǎng)大豬多消耗飼料，總體上現(xiàn)階段養(yǎng)殖肉料比偏高。因此預(yù)計(jì)2020/21年度國(guó)內(nèi)能量飼料谷物（包括玉米及各種替代品）的消費(fèi)量同比增長(zhǎng)6%左右。由于玉米價(jià)格漲幅較大，飼料糧結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，進(jìn)口高粱、大麥等替代品、小麥及超期不宜存稻谷飼用替代增加，玉米飼料需求將有所下降。受國(guó)內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大拉動(dòng)，預(yù)計(jì)高粱、大麥進(jìn)口增加。2020年1-11月份大麥進(jìn)口710萬(wàn)噸，比上年全年進(jìn)口量增加117萬(wàn)噸；高粱進(jìn)口427萬(wàn)噸，大幅高于上年全年83萬(wàn)噸的進(jìn)口量。值得注意的是，當(dāng)前玉米飼料消費(fèi)水平的評(píng)估，是以玉米價(jià)格處于合理區(qū)間為主要標(biāo)準(zhǔn)，考慮了飼料糧剛性增長(zhǎng)背景下，小麥、稻谷、高粱、大麥等糧食替代略有增加的情況下，玉米用于飼料消費(fèi)的大致區(qū)間，仍然視性價(jià)比情況具有很大的上下波動(dòng)的彈性空間。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)飼料消費(fèi)和損耗1.90億噸，同比減少600萬(wàn)噸，減幅3%。

收儲(chǔ)制度改革以來(lái)，東北地區(qū)玉米深加工產(chǎn)能不斷增加，2019/20年度全國(guó)玉米深加工產(chǎn)能增加1000萬(wàn)噸，受新冠肺炎疫情影響，2019/20年度我國(guó)玉米工業(yè)消費(fèi)糧略有下降。2020/21年度玉米深加工產(chǎn)能增加400萬(wàn)噸至1.27億噸，預(yù)計(jì)工業(yè)消費(fèi)恢復(fù)到8100萬(wàn)噸，同比增加100萬(wàn)噸，增幅1.3%。新建的深加工企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈延長(zhǎng)，明顯提高原料成本的承受能力，但經(jīng)過(guò)一段時(shí)間調(diào)整后，玉米價(jià)格上漲難以向下游產(chǎn)品順利傳導(dǎo)，進(jìn)入12月份以來(lái)東北地區(qū)淀粉、淀粉糖等產(chǎn)品加工已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)品滯銷、加工虧損的境地，全年看，玉米原料充足程度、加工效益下降會(huì)成為影響用糧需求的主要因素。

四是缺口有所縮小。預(yù)計(jì)2020/21年玉米產(chǎn)量加進(jìn)口與玉米消費(fèi)需求間的缺口在1500萬(wàn)噸左右，缺口將比前兩個(gè)年度收窄，當(dāng)年存在的產(chǎn)需缺口通過(guò)投放庫(kù)存、品種間調(diào)劑彌補(bǔ)，加上進(jìn)口玉米及替代品，國(guó)內(nèi)飼料糧供應(yīng)是有保障的。國(guó)內(nèi)玉米“硬缺口”不大，但是高度警惕預(yù)期影響缺口，即在價(jià)格上漲預(yù)期下，多環(huán)節(jié)囤糧導(dǎo)致社會(huì)增庫(kù)存。

二、玉米價(jià)格恢復(fù)性上漲有其合理性，但是價(jià)格持續(xù)大幅上漲不具備條件

受去庫(kù)存周期基本結(jié)束、玉米供需趨于平衡等因素影響，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格同比漲幅超過(guò)40%，已處于歷史高位。玉米收儲(chǔ)制度改革以來(lái)，價(jià)格形成機(jī)制和市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮了積極作用，玉米價(jià)格回升是主動(dòng)調(diào)整優(yōu)化種植結(jié)構(gòu)、促進(jìn)玉米消費(fèi)的結(jié)果。由于生產(chǎn)成本逐年上升，糧價(jià)多年處于低迷狀態(tài),今年玉米價(jià)格恢復(fù)性上漲有其合理性。

秋糧上市后，國(guó)內(nèi)玉米收購(gòu)價(jià)格高開(kāi)高走，主要原因：一是東北地區(qū)由于三次臺(tái)風(fēng)等災(zāi)害天氣，玉米收獲期推遲10-20天，新玉米上市慢于往年，用糧企業(yè)提價(jià)收購(gòu)掌握糧源，11月份雨雪天氣又影響了玉米上市節(jié)奏，中下旬價(jià)格上漲。12月份各部門密集發(fā)聲，加強(qiáng)對(duì)玉米市場(chǎng)預(yù)期引導(dǎo)，同時(shí)適當(dāng)投放儲(chǔ)備、暫緩中央儲(chǔ)備玉米輪入有利于滿足用糧企業(yè)需求，對(duì)過(guò)熱收購(gòu)市場(chǎng)降溫，上中旬價(jià)格因此回調(diào)，下旬價(jià)格重新回升。當(dāng)前東北、華北、廣東階段性區(qū)域自平衡明顯，而從全局看，其他地區(qū)定價(jià)更加合理，東北玉米定價(jià)不太理性。二是倒伏玉米收獲成本增加，相當(dāng)于每斤增加4～8分錢，價(jià)格上漲，有利于調(diào)動(dòng)農(nóng)民種玉米積極性。農(nóng)民對(duì)于價(jià)格總體是滿意的，但難以在連續(xù)上漲時(shí)做出決定，因此持糧待漲心理強(qiáng)烈。三是年度玉米產(chǎn)需有一定缺口，用糧企業(yè)和貿(mào)易商收糧存糧意愿強(qiáng)，價(jià)格上漲從東北產(chǎn)區(qū)引發(fā)，但東北新產(chǎn)玉米外銷受阻。四是社會(huì)資金充裕，資本炒作期貨價(jià)格，甚至同現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格形成聯(lián)動(dòng)。

從市場(chǎng)主體看，東北產(chǎn)區(qū)呈現(xiàn)“全民囤糧”現(xiàn)象，一方面，由于東北地區(qū)玉米深加工產(chǎn)能不斷增加，生豬復(fù)養(yǎng)增產(chǎn)速度為全國(guó)最快，當(dāng)?shù)叵M(fèi)明顯增加。用糧企業(yè)面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，苦于腹地既無(wú)臨儲(chǔ)玉米庫(kù)存，又無(wú)進(jìn)口補(bǔ)充，普遍存在對(duì)后期缺糧的擔(dān)憂，紛紛抬價(jià)搶糧增加庫(kù)存，進(jìn)一步減少本地糧源外流。另一方面，貿(mào)易商和烘干塔也都看好后市，甚至往年不做玉米貿(mào)易的非涉糧企業(yè)紛紛入市，資本炒作升溫，部分企業(yè)囤糧不夠理性，導(dǎo)致產(chǎn)區(qū)玉米市場(chǎng)“過(guò)熱”，加劇南北玉米價(jià)格倒掛，糧食流通效率降低。

分析來(lái)看，目前玉米收購(gòu)價(jià)格處于歷史高位，從需求拉動(dòng)、成本推動(dòng)、輿情煽動(dòng)等多個(gè)角度分析，春節(jié)之前玉米價(jià)格存在一定上漲空間，但是價(jià)格繼續(xù)大幅上漲缺乏支撐。主要原因：一是當(dāng)前正處于玉米上市高峰期，也是玉米供應(yīng)最充裕的階段。11月下旬以來(lái)氣溫下降、“上大凍”有利于玉米脫粒和存儲(chǔ)，玉米上市量增加。東北地區(qū)農(nóng)民手中還有一半玉米尚未出手，銷售進(jìn)度雖是歷史最快，但不少玉米截留于經(jīng)紀(jì)人、烘干塔等流通環(huán)節(jié)，外銷受阻導(dǎo)致東北玉米滯留產(chǎn)區(qū)。二是華北地區(qū)小麥與玉米價(jià)格倒掛100元/噸以上，部分飼料企業(yè)使用小麥替代玉米，已由華北黃淮地區(qū)擴(kuò)大到華中等地區(qū)，替代使用由禽料擴(kuò)大到大豬料。玉米價(jià)格漲幅越大，小麥替代數(shù)量越多。10-11月份最低收購(gòu)價(jià)小麥成交量明顯加大，主要由于飼料企業(yè)參與競(jìng)買的積極性高，有利于抑制玉米價(jià)格上漲。三是前期成交的臨儲(chǔ)玉米和一次性儲(chǔ)備玉米仍在繼續(xù)出庫(kù)供應(yīng)市場(chǎng)，銷區(qū)到貨仍以陳糧為主，新糧價(jià)格出現(xiàn)產(chǎn)銷區(qū)倒掛。北方錦州、鲅魚圈等港口庫(kù)存積壓，庫(kù)存水平逼近歷史同期高位，主要在于南方銷區(qū)對(duì)玉米需求不旺。四是玉米及替代谷物進(jìn)口大量到貨，近期甚至還傳出部分進(jìn)口碎米用于飼料。目前廣東市場(chǎng)上東北玉米所占市場(chǎng)份額已經(jīng)不足一半。今后幾個(gè)月進(jìn)口玉米、高粱和大麥將陸續(xù)到貨，南方港口庫(kù)存將會(huì)保持較高水平。

三、有關(guān)建議

當(dāng)前我國(guó)糧食庫(kù)存充實(shí)、儲(chǔ)備充足、供給充裕，小麥稻谷兩大口糧品種庫(kù)存仍處于歷史高位，可滿足全國(guó)一年以上消費(fèi)需求，預(yù)計(jì)小麥和稻谷價(jià)格將保持在合理區(qū)間小幅波動(dòng)。盡管玉米產(chǎn)需趨緊，但全年看玉米價(jià)格仍將保持在合理區(qū)間運(yùn)行。一是從國(guó)際市場(chǎng)看，聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織和美國(guó)農(nóng)業(yè)部均預(yù)測(cè)全球玉米產(chǎn)量增加，受新冠肺炎疫情蔓延、全球經(jīng)濟(jì)疲軟和原油價(jià)格下跌等因素影響，上半年芝加哥商品交易所玉米期貨價(jià)格下跌30%，下半年價(jià)格上漲是恢復(fù)性的，12月24日同比漲幅15%。二是從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，由于糧食的比價(jià)關(guān)系，玉米價(jià)格上漲將會(huì)受到小麥稻谷價(jià)格的制約。從調(diào)控角度看，玉米價(jià)格過(guò)高上漲存在向口糧市場(chǎng)傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)，在玉米收購(gòu)季結(jié)束后，預(yù)計(jì)有關(guān)部門會(huì)采取多種措施加強(qiáng)玉米市場(chǎng)調(diào)控。

因此對(duì)多元主體和農(nóng)民有所建議：一是建議收購(gòu)主體要正確認(rèn)識(shí)當(dāng)前糧油市場(chǎng)供需形勢(shì)，不應(yīng)只關(guān)注玉米、關(guān)注產(chǎn)區(qū)，要整體看待糧食和國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)。市場(chǎng)化條件下價(jià)格漲跌互現(xiàn)是正常的，價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，預(yù)期價(jià)格過(guò)高總會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。一些貿(mào)易企業(yè)認(rèn)為，如果長(zhǎng)期存儲(chǔ)糧食到5月份，各種費(fèi)用不斷增加，后期價(jià)格漲幅可能跑不贏成本費(fèi)用。二是建議農(nóng)民朋友均衡有序售糧，把握好售糧節(jié)奏，爭(zhēng)取賣個(gè)好價(jià)錢。目前農(nóng)戶仍有不少地趴糧沒(méi)有出手，而春節(jié)之后氣溫回升會(huì)影響安全儲(chǔ)糧，建議未出售的糧食抓緊離地通風(fēng)，儲(chǔ)好糧賣好價(jià)，避免霉變壞糧造成更大損失。