茶農(nóng)借貸行為的同群效應(yīng)對(duì)信貸約束的影響研究

（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 210095）

我國(guó)改革開(kāi)放四十年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明農(nóng)村金融市場(chǎng)的作用是不可或缺的。農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，對(duì)促進(jìn)“三農(nóng)”發(fā)展、盤(pán)活農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)鄉(xiāng)村現(xiàn)代化建設(shè)具有舉足輕重的作用。農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展可以促進(jìn)短期資金的流動(dòng)、增加投資性貸款，推動(dòng)農(nóng)村生產(chǎn)技術(shù)的更新?lián)Q代，進(jìn)而能夠提高農(nóng)戶的收入水平。然而農(nóng)村金融一直是金融體系中最為薄弱的環(huán)節(jié)。由于我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱、農(nóng)村發(fā)展相對(duì)滯后，農(nóng)戶的收入水平普遍較低，農(nóng)戶由于缺乏合適的抵押品而無(wú)法從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得需要的資金。這些原本服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)也轉(zhuǎn)變成農(nóng)村地區(qū)資金的吸收者，不斷地將農(nóng)村地區(qū)的資金轉(zhuǎn)移到城市地區(qū)導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)資金長(zhǎng)期供不應(yīng)求，信貸約束長(zhǎng)期存在于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)。

學(xué)者們研究發(fā)現(xiàn)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能夠有效地緩解農(nóng)戶面臨的信貸約束問(wèn)題。Biggart and Castanias（2001）指出社會(huì)網(wǎng)絡(luò)資源在金融交易中能夠充當(dāng)信貸抵押擔(dān)保，彌補(bǔ)信貸抵押不足，起到緩解信貸約束的作用。程恩江等（2008）研究孟加拉鄉(xiāng)村銀行的小額貸款發(fā)現(xiàn)，允許農(nóng)戶運(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的親情和友情作抵押擔(dān)保能夠有效地控制小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)。童馨樂(lè)等（2011）研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在信貸活動(dòng)中發(fā)揮著信號(hào)傳遞的作用，直接降低了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的信息不對(duì)成程度。張海寧（2013）年指出可以通過(guò)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)建立聯(lián)保機(jī)制來(lái)緩解信貸約束問(wèn)題。我國(guó)農(nóng)村具有天然的社會(huì)生活網(wǎng)絡(luò)，生活在同村的農(nóng)戶屬于同群范疇，因此，農(nóng)戶的各項(xiàng)決策行為可能會(huì)存在相互影響。

1 同群效應(yīng)的概念和產(chǎn)生原因

1.1 同群效應(yīng)的概念

MANSKI C F（1991）指出同群效應(yīng)是指關(guān)系較近的個(gè)體之間在相互作用時(shí)，某一個(gè)個(gè)體或者組織行為會(huì)參照組內(nèi)其他個(gè)體或組織行為或特征的影響。門(mén)垚等（2013）認(rèn)為同群效應(yīng)是指一個(gè)人的行為不僅受到個(gè)體自身經(jīng)濟(jì)利益的激勵(lì)影響，同時(shí)也會(huì)受到他周?chē)呐c他相同地位的人的影響。他們強(qiáng)調(diào)“其他人”必須是“同群者”，即與這個(gè)人處于相同或者相似地位的人。余麗娜（2018）指出，同群者指的是和自身處于相同地位的人，同群效應(yīng)是指?jìng)€(gè)體的行為不僅受到自身因素的影響，還會(huì)受到同群者行為的影響，結(jié)果使自身的行為發(fā)生改變的現(xiàn)象。

1.2 茶農(nóng)借貸行為同群效應(yīng)的產(chǎn)生原因

1.2.1 信息不對(duì)稱使得茶農(nóng)借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)傾向。農(nóng)戶的從眾行為與農(nóng)戶面臨的信息不對(duì)稱有關(guān)（金穎，2016）。從茶農(nóng)自身角度上來(lái)看，他們?nèi)鄙賹?duì)必要信貸知識(shí)和信貸政策的了解，使得茶農(nóng)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)處于信息的劣勢(shì)方，通過(guò)向同村其他農(nóng)戶效仿可以有效地降低交易成本和借貸風(fēng)險(xiǎn)。從信貸機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，由于茶農(nóng)缺少必要的抵押品和信用評(píng)級(jí)，這使得信貸機(jī)構(gòu)在貸款中出于信息劣勢(shì)方，信貸機(jī)構(gòu)為了降低信息不對(duì)稱對(duì)自身經(jīng)營(yíng)的不利影響，通常會(huì)要求多人擔(dān)保形成團(tuán)體貸款，團(tuán)體貸款又促進(jìn)了農(nóng)戶借貸行為向同群化發(fā)展。

1.2.2 聲譽(yù)促使茶農(nóng)的借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)。聲譽(yù)理論認(rèn)為聲譽(yù)是一個(gè)人最重要的隱形資產(chǎn)，聲譽(yù)關(guān)乎一個(gè)人在所屬群體中的威信和臉面。當(dāng)茶農(nóng)做出與同一地區(qū)其他人不同的決策時(shí)，其因這個(gè)決定發(fā)生錯(cuò)誤所產(chǎn)生的頓挫感要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于因?yàn)檫@個(gè)決策正確給他帶來(lái)的喜悅感。金穎（2016）指出行為人在考慮大的環(huán)境背景下做出和周?chē)讼嗤臎Q策，即使這個(gè)決策最終被證明是錯(cuò)誤的，也不會(huì)影響這個(gè)行為人的聲譽(yù)，他們會(huì)將錯(cuò)誤的責(zé)任推卸給外部環(huán)境、運(yùn)氣等不可抗的因素，并借此來(lái)保護(hù)自己的聲譽(yù)和自尊。出于對(duì)自己聲譽(yù)上的考慮，茶農(nóng)在借貸行為上也更愿意和同一地區(qū)其他農(nóng)戶保持一致，以降低聲譽(yù)受損帶來(lái)的負(fù)面影響。這使得同一地區(qū)的農(nóng)戶借貸行為呈現(xiàn)出同群效應(yīng)。

1.3 相同的生產(chǎn)周期促使茶農(nóng)借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)

同一地區(qū)的茶農(nóng)往往具有相同的生態(tài)環(huán)境和生產(chǎn)周期，如綠茶采摘主要集中在清明前至谷雨之間而福建茶區(qū)生產(chǎn)的烏龍茶主要采茶時(shí)間在5月份，這就使得綠茶產(chǎn)地在清明至谷雨時(shí)期需要使用大量采摘人員而福建茶區(qū)在5月份才開(kāi)始需要大量的采摘人員。采摘旺季對(duì)資金的需求也較多，采摘淡季對(duì)資金的需求量也較低。從整體上就會(huì)表現(xiàn)為同一地區(qū)茶農(nóng)的借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)。

2 茶農(nóng)產(chǎn)生信貸約束的原因

2.1 供給層面上

Stiglitz and Weiss（1981）認(rèn)為信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款額度長(zhǎng)期低于最優(yōu)水平。Williamson（1987）研究發(fā)現(xiàn)信息不對(duì)稱會(huì)提高監(jiān)督成本，導(dǎo)致信貸配給問(wèn)題發(fā)生。茶農(nóng)的生產(chǎn)有其特殊性，茶農(nóng)擁有的茶山的價(jià)值受到諸如地理環(huán)境、茶樹(shù)的樹(shù)齡等因素的影響，且這些因素使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，這就造成了很強(qiáng)的信息不對(duì)稱，使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)茶農(nóng)惜貸甚至拒絕貸款。因此，從供給角度上來(lái)看，信貸配給是造成茶農(nóng)產(chǎn)生信貸約束的重要原因之一。

2.2 需求層面上

高帆（2002）認(rèn)為產(chǎn)生需求型信貸約束的原因是農(nóng)戶的預(yù)期收益較低而交易成本較高，農(nóng)戶缺乏對(duì)農(nóng)業(yè)資金需求的動(dòng)力。茶農(nóng)在申請(qǐng)抵押貸款時(shí)需要對(duì)茶山資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，由于茶山資產(chǎn)評(píng)估的復(fù)雜性，茶農(nóng)需要為資產(chǎn)評(píng)估支付高昂的評(píng)估費(fèi)用，這增加了茶農(nóng)貸款成本，使得茶農(nóng)不愿意向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。除此以外，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款的審批周期較長(zhǎng)，不確定性因素較多，茶農(nóng)容易錯(cuò)過(guò)購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)資料的黃金時(shí)間，這也使得茶農(nóng)缺乏向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的動(dòng)力。因此，從需求角度上來(lái)說(shuō)，審批周期長(zhǎng)以及交易成本過(guò)高是導(dǎo)致茶農(nóng)形成需求型信貸約束的重要原因。

3 茶農(nóng)借貸行為同群效應(yīng)對(duì)信貸約束的影響

3.1 降低信息不對(duì)稱和交易成本

同群效應(yīng)能夠有效地降低茶農(nóng)在信貸過(guò)程中面臨的信息不對(duì)稱程度和交易成本。由于茶農(nóng)缺乏對(duì)基本信貸政策和信貸制度的了解，這會(huì)降低農(nóng)戶對(duì)信貸的需求，形成需求型信貸約束。但一個(gè)人的借貸行為除了會(huì)受到其自身因素的影響還會(huì)受到其所在環(huán)境因素的影響。社會(huì)認(rèn)知理論認(rèn)為行為人具有思想、學(xué)習(xí)和模仿的能力。一個(gè)人的行為不但可以產(chǎn)生一個(gè)具體的結(jié)果，而且這個(gè)人的行為還會(huì)影響其他社會(huì)主體。當(dāng)一個(gè)茶農(nóng)無(wú)法對(duì)信貸活動(dòng)做出清晰的判斷且迫切需要貸款時(shí)，那么他就會(huì)向同村其他有過(guò)借貸行為的茶農(nóng)請(qǐng)教來(lái)降低自身信息的不對(duì)稱程度和獲取信息的成本。與之相對(duì)應(yīng)，由于我國(guó)征信體系建設(shè)相對(duì)落后，信息不對(duì)稱引起的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題使得銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款金額低于最優(yōu)貸款額度，最終形成供給型信貸約束。茶農(nóng)借貸行為同群效應(yīng)的形成實(shí)際上是形成了一種社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，是一種以親情和友情為基礎(chǔ)、相同或者相似借貸行為為紐帶的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。這樣的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在金融領(lǐng)域可以充當(dāng)擔(dān)保物來(lái)彌補(bǔ)農(nóng)村家庭缺乏擔(dān)保品的不足，緩解信貸約束（Biggart and Castanias，2001）。程恩江等（2008）研究孟加拉鄉(xiāng)村銀行的小額貸款發(fā)現(xiàn)，允許農(nóng)戶運(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的親情和友情作抵押擔(dān)保能夠有效地控制小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 降低茶農(nóng)的聲譽(yù)壓力

我國(guó)農(nóng)村地區(qū)尤為看中個(gè)人的聲譽(yù)（Biggart and Castanias，2001），因?yàn)檫@關(guān)乎著一家人在全村的威望與尊嚴(yán)。茶農(nóng)為了避免決策失誤給自己帶來(lái)責(zé)備而寧愿與周?chē)渌俗龀鱿嗨频臎Q策。茶農(nóng)做出與同一地區(qū)其他茶農(nóng)不同的決定的時(shí)候，該茶農(nóng)因這個(gè)決定發(fā)生錯(cuò)誤所產(chǎn)生的頓挫感要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于因?yàn)檫@個(gè)決定正確給他帶來(lái)的喜悅感。若是選擇了從眾而導(dǎo)致自己的決策失敗而導(dǎo)致其遭受損失，那么由于全村大多數(shù)人都有相當(dāng)?shù)膿p失而可以減輕其受到家人責(zé)備的壓力，這與鶴立獨(dú)行而做出錯(cuò)誤決策相比，從眾是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。當(dāng)村中農(nóng)戶借貸行為形成同群效應(yīng)，茶農(nóng)會(huì)減少因?yàn)閾?dān)心聲譽(yù)受損而對(duì)信貸需求的影響。這使得茶農(nóng)借貸行為的同群效應(yīng)使得農(nóng)戶提高對(duì)信貸的需求。

3.3 乘數(shù)效應(yīng)

陸銘等（2013）指出同群效應(yīng)借助于人與人之間的相互影響，放大一個(gè)因素對(duì)于整個(gè)社會(huì)的影響進(jìn)而產(chǎn)生了乘數(shù)效應(yīng)。他還指出同群效應(yīng)的作用機(jī)制更加強(qiáng)調(diào)人們行為的相互依賴性，這主要是由于信息不對(duì)稱和人們不愿意與眾不同的心里特征所造成的。當(dāng)茶農(nóng)需要貸款而又信息不足時(shí)，他們會(huì)向其他農(nóng)戶請(qǐng)教，借此來(lái)降低自身信息的不對(duì)稱程度、獲取信息的成本以及聲譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)。如此，借貸行為產(chǎn)生同群效應(yīng)后又會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)同村其他人的借貸行為，進(jìn)一步降低信息不對(duì)稱程度和交易成本，降低同一地區(qū)農(nóng)戶面臨的需求型信貸約束。這樣就形成一種良性循環(huán)，增強(qiáng)了茶農(nóng)對(duì)信貸的需求。

4 政策建議

4.1 充分調(diào)動(dòng)農(nóng)村金融市場(chǎng)的活力

同群效應(yīng)在資本市場(chǎng)上是一把雙刃劍，它既可以充分地向投資者傳遞信息有可以引發(fā)市場(chǎng)的過(guò)度反應(yīng)。茶農(nóng)在借貸行為上表現(xiàn)出來(lái)的同群效應(yīng)也是如此，同群效應(yīng)既能幫助茶農(nóng)了解信貸信息又可能會(huì)導(dǎo)致茶農(nóng)發(fā)生“過(guò)度”信貸，造成資源的浪費(fèi)。茶農(nóng)在借貸行為中具有明顯的同群效應(yīng)現(xiàn)象，我們需要對(duì)此進(jìn)行積極的引導(dǎo)，在避免茶農(nóng)信貸行為發(fā)生“扎堆”現(xiàn)象的前提下，充分利用茶農(nóng)借貸行為所具有的同群效應(yīng)，幫助茶農(nóng)及時(shí)了解信貸的政策和信息，促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展，為茶葉經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

4.2 加強(qiáng)對(duì)貧困茶農(nóng)的扶貧力度

茶農(nóng)的收入水平越低，茶農(nóng)受到的信貸約束越強(qiáng)。這主要是因?yàn)槭杖胨捷^低的茶農(nóng)缺乏還款能力而不愿意貸款也無(wú)法獲得銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款。國(guó)家應(yīng)該加大對(duì)貧困茶農(nóng)的幫扶力度，提高茶農(nóng)的收入水平，降低茶農(nóng)受到信貸約束的程度，為茶農(nóng)持續(xù)改進(jìn)生活水平奠定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。除了對(duì)茶農(nóng)進(jìn)行收入上的精準(zhǔn)扶貧外，國(guó)家還需要加大對(duì)茶農(nóng)教育上的投入力度。茶農(nóng)受教育程度越高，其受到的信貸約束的可能性就會(huì)越低。提高茶農(nóng)的素質(zhì)對(duì)緩解信貸約束問(wèn)題有著積極的作用。