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    企業(yè)財務(wù)風險防控對策分析

    2019-12-18 03:15:17吳建新
    價值工程 2019年34期
    關(guān)鍵詞:防控對策生產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)風險

    吳建新

    (School of Accounting and Finance,Wuxi Vocational Institute of Commerce,Wuxi 214153,China)

    摘要:財務(wù)風險是企業(yè)經(jīng)營過程中必須面對的風險,財務(wù)風險對企業(yè)的健康、穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展有著重大的影響。積極探尋財務(wù)風險產(chǎn)生的原因,及時制定有效的財務(wù)風險防控對策,有效推進企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展,旨在為企業(yè)的財務(wù)風險評估提供一些建議,協(xié)助利益相關(guān)者做出正確的決策,保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行。

    Abstract: Financial risk is a risk that must be faced in the course of business operation. Financial risk has a significant impact on the healthy, stable and sustainable development of the company. This paper actively explores the causes of financial risks, timely formulates effective financial risk prevention and control measures, and effectively promotes the stable and healthy development of enterprises, to provide some suggestions for the financial risk assessment of enterprises to assist stakeholders to make correct decisions and ensure the enterprise's production and operation activities proceeded smoothly.

    關(guān)鍵詞:企業(yè);財務(wù)風險;生產(chǎn)經(jīng)營;防控對策

    Key words: enterprise;financial risk;production and operation;prevention and control countermeasures

    中圖分類號:F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼:A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號:1006-4311(2019)34-0008-02

    1? 財務(wù)風險分析

    財務(wù)風險是企業(yè)風險因素在財務(wù)領(lǐng)域的重要體現(xiàn),狹義的財務(wù)風險是指因企業(yè)借債引起的,具體而言是指企業(yè)因借入資金而使企業(yè)的利潤減少或增加的喪失償債能力的可能性,通常也稱為籌資風險或債務(wù)風險,廣義的企業(yè)財務(wù)風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益風險四種。從以上定義來看,兩者內(nèi)涵的本質(zhì)區(qū)別主要在于研究對象的范圍不同。狹義的財務(wù)風險僅僅是研究企業(yè)負債所帶來的風險。財務(wù)風險的廣義定義包括企業(yè)的融資、投資、收益分配等一切財務(wù)活動。這一概念遠遠超出了債務(wù)風險研究的范圍。

    財務(wù)風險是伴隨企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的,具有以下特征:一是客觀性,導致企業(yè)無法有效防控與消除財務(wù)風險。企業(yè)只能依靠一定的技術(shù)手段和措施來減少財務(wù)風險給企業(yè)帶來的危害,使損失降到最低;二是相對性,財務(wù)風險的發(fā)生及其所引發(fā)的后果嚴重性都會在企業(yè)發(fā)展狀況下,以及內(nèi)外部環(huán)境的變化而發(fā)生變化;三是激勵性,財務(wù)風險幾乎涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理整個過程,即籌資到利潤分配各個階段都存在著一定程度上的財務(wù)風險。企業(yè)可以通過財務(wù)措施主動控制財務(wù)風險,將被動變?yōu)橹鲃?,有效防控財?wù)風險,保障財務(wù)資金利用率,為企業(yè)帶來良好綜合效益。

    2? 財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

    2.1 外部原因

    2.1.1 宏觀經(jīng)濟環(huán)境

    就短期或者長期而言,宏觀經(jīng)濟環(huán)境是企業(yè)生存發(fā)展的一大主要影響因素。在宏觀經(jīng)濟運行周期、政策、利率、價格等各個方面不斷變化的趨勢下,企業(yè)經(jīng)濟效益?zhèn)涫苡绊憽=?jīng)營良好則會為企業(yè)帶來較好的綜合利潤,財務(wù)狀況也會相對穩(wěn)定,財務(wù)風險的發(fā)生幾率就會大大下降。而宏觀經(jīng)濟較差,則會直接影響企業(yè)投資與生產(chǎn)經(jīng)營等,甚至還會降低企業(yè)利潤,引發(fā)財務(wù)風險。

    2.1.2 企業(yè)行業(yè)環(huán)境

    企業(yè)行業(yè)環(huán)境分析是宏觀經(jīng)濟分析和企業(yè)微觀分析之間的橋梁,也是分析企業(yè)財務(wù)狀況的重要環(huán)節(jié)。行業(yè)本身在經(jīng)濟系統(tǒng)中的地位以及行業(yè)生命周期的不同發(fā)展階段,使得行業(yè)的投資價值和風險不同。

    2.1.3 國家政策環(huán)境

    當經(jīng)濟政策發(fā)生變化時,如調(diào)整利率范圍、征收利息稅等,企業(yè)既有成本資金出現(xiàn)巨大轉(zhuǎn)變,從而提高了企業(yè)財務(wù)狀況的不確定性。而提高利率,企業(yè)將會支付更多利息,或不能及時履行償債義務(wù),這將導致財務(wù)風險。

    2.2 財務(wù)風險產(chǎn)生的內(nèi)部原因分析

    2.2.1 財務(wù)管理制度

    企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)基本活動的各個方面,包括融資、投資和營運資金的一般管理。財務(wù)管理體系應(yīng)進一步細化財務(wù)管理的內(nèi)容,包括制定財務(wù)決策、標準和預(yù)算、記錄實際數(shù)據(jù)、對各個環(huán)節(jié)進行評價和評價。如果財務(wù)管理系統(tǒng)不能覆蓋所有的部門,那么所有的操作環(huán)節(jié)都會導致財務(wù)漏洞,給企業(yè)帶來財務(wù)風險。

    2.2.2 財務(wù)風險意識

    在企業(yè)財務(wù)工作過程中,財務(wù)人員風險意識較差,或缺乏對風險客觀性的正確認知,忽略企業(yè)財務(wù)風險有效預(yù)測,勢必會引發(fā)突發(fā)性事故,導致企業(yè)缺乏突發(fā)事件應(yīng)對能力,從而誘發(fā)財務(wù)風險。

    2.2.3 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

    當企業(yè)自有資金和借入資金比例不合適時,企業(yè)資本結(jié)構(gòu)便會失衡,造成財務(wù)風險。而借款規(guī)模較大,那么便會加大利息負擔,從而影響企業(yè)償債能力,造成財務(wù)風險發(fā)生幾率增大。如果企業(yè)不借款,或者借款比例很小,導致經(jīng)營資金不足,就會影響企業(yè)的盈利能力。

    3? 企業(yè)財務(wù)風險防控對策分析

    3.1 構(gòu)建風險預(yù)警體系

    為保障企業(yè)財務(wù)風險得到有效防控,強化風險控制效果,企業(yè)需構(gòu)建健全的財務(wù)風險預(yù)警體系,以便于及時準確發(fā)出告警提示信息,采取科學有效應(yīng)對風險,作出正確決策奠定堅實基礎(chǔ)。所謂財務(wù)風險預(yù)警體系,實際上就是為適當控制財務(wù)系統(tǒng)運行與預(yù)期目標發(fā)生偏移,所構(gòu)建的報警體系。在企業(yè)發(fā)展整個過程中,基于財務(wù)敏感指標的設(shè)定,利用數(shù)學或者統(tǒng)計方法進行模型構(gòu)建,實時監(jiān)測并明確數(shù)值變化趨勢,定量分析財務(wù)風險以快速預(yù)警。此外,企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警體系,主要是為保證企業(yè)可提前發(fā)現(xiàn)經(jīng)營波動與風險狀況,提示管理人員及時采取防控策略,最大程度上降低企業(yè)財務(wù)風險所帶來的經(jīng)濟損失,保證企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

    3.2 完善投資決策機制

    投資決策失誤減少是實現(xiàn)財務(wù)風險控制的重要舉措,構(gòu)建科學合理的投資決策機制,可顯著提高投資決策準確性與明確性,進而降低決策失誤幾率。企業(yè)構(gòu)建完善的投資決策機制,應(yīng)先提升投資項目決策效率與水平,深入分析項目可行性。對此,企業(yè)應(yīng)通過科學可行模型驗證項目,保障項目實施的技術(shù)可行性與經(jīng)濟合理性,避免由于決策失誤,導致人財物的不必要浪費。同時,還應(yīng)強化投資資金優(yōu)化管理,設(shè)計合理的、可行資金投放規(guī)劃。資金充足時,可選擇多投資項目,資金緊張時,可選擇必要項目投資,并適當控制投資規(guī)模,防止資金鏈中斷。此外,應(yīng)在企業(yè)主業(yè)競爭優(yōu)勢培養(yǎng)上,集中人力、財力、物力,選擇投資少但收益快的項目,盡量避免長期性投資,防止戰(zhàn)線長與資金散等現(xiàn)象,從而提升資金利用率與運行率,實現(xiàn)資金良性循環(huán),進而降低投資風險。

    3.3 建立籌資決策機制

    企業(yè)還應(yīng)將社會資金作用充分發(fā)揮出來,合理利用以實現(xiàn)自我發(fā)展。基于自身實際情況,通過借款負債經(jīng)營,不可盲目借款,造成不必要的財務(wù)風險。同時,還需構(gòu)建科學可行的籌資決策機制,以降低籌資風險。首先,企業(yè)需合理預(yù)測評估分析籌資方案所帶來的效益,基于成本效益原則,選擇能利用最小成本獲得最大效益的方案。其次,明確合理的債務(wù)籌資模式、債務(wù)結(jié)構(gòu)、還款期限。債務(wù)籌資方式的合理性,主要是以籌資平臺對比研究為基礎(chǔ),明確利于企業(yè)成功籌資的同時,有效防控籌資風險。并且科學完善的債務(wù)結(jié)構(gòu),利于企業(yè)進一步明確資本最優(yōu)結(jié)構(gòu),從而控制籌資風險。科學合理的還款期限,可促使企業(yè)適度配置長期債務(wù)與短期債務(wù),防止企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象發(fā)生,以此規(guī)避籌資風險。此外,合理的還款額度,可避免企業(yè)無力償還借款,進而引發(fā)不必要的籌資風險。

    企業(yè)籌資過程中,應(yīng)合理把控利率與匯率變化形態(tài)。盡管市場利率會不斷變換,但是整體上是按照既定趨勢發(fā)展。企業(yè)籌資時,應(yīng)對資金市場供需情況進行詳細分析,掌握利率具體走勢。在低利率形勢下,更利于籌資。而利率從低向高過渡時,可根據(jù)實際情況籌集長期資金,利用固定利率計息方式。在高利率形式下,則應(yīng)適當減少籌資。而利率從高向低過渡時,盡可能不要籌資,而必要籌資,則應(yīng)選擇浮動利率計息方式。與此同時,籌集外幣引發(fā)的財務(wù)風險,需通過匯率變動形態(tài)預(yù)測,發(fā)現(xiàn)內(nèi)在規(guī)律,以降低籌資成本,保障籌資順利。

    3.4 實施利潤分配計劃

    制定完善的企業(yè)利潤分配策略,應(yīng)就經(jīng)營、投資、融資策略為依據(jù)科學合理分配。就企業(yè)而言,利潤分配在明文規(guī)定上存在一定的隨意性與不規(guī)范性,從而使得企業(yè)資本結(jié)構(gòu)體系缺乏合理性與科學性。而大量選用負債進行資金籌集,勢必會導致資產(chǎn)負債率上升,進而影響企業(yè)外部融資需要。所以,基于長遠角度,企業(yè)需制定可行的、長期的利潤分配計劃,避免隨意分配引發(fā)收益分配風險。所謂利益機制是阻礙機制的核心所在,利潤分配合理性是利益機制持續(xù)有效發(fā)揮作用的關(guān)鍵所在。利潤科學合理分配與投資者、經(jīng)營者、員工等多項利益息息相關(guān),而企業(yè)應(yīng)兼顧所有關(guān)聯(lián)利益,以保證利潤分配的合理性。企業(yè)獲取穩(wěn)定性增長利潤之后,應(yīng)適度增加利潤分配百分比。并且在發(fā)展需求與資本結(jié)構(gòu)需要下,不僅要依法必須保留利潤,還應(yīng)基于長遠可持續(xù)發(fā)展角度合理留用利潤。通過積累與消費關(guān)系適當處理,企業(yè)還應(yīng)遵循積累優(yōu)先原則,科學明確提取盈余公積金與投資者利潤分配比例,從而充分發(fā)揮利潤分配在企業(yè)發(fā)展中的推動作用。

    3.5 健全風險管理制度

    企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險管理制度的完善,是保障企業(yè)防范財務(wù)風險的重要途徑,其與企業(yè)財務(wù)管理目標科學合理性,風險管理結(jié)構(gòu)設(shè)置科學性,職能部門風險管理權(quán)力分配與職責明確性等密切關(guān)聯(lián),是企業(yè)財務(wù)風險管理的明文規(guī)定。健全的財務(wù)風險管理制度既可在一定程度上降低財務(wù)風險,又可在完善時消除局部風險。

    總而言之,大多數(shù)企業(yè)在舊體制思想與傳統(tǒng)財務(wù)制度影響下,主張財務(wù)人員只需做好本職工作即可,導致其整體意識不足,行業(yè)內(nèi)部也尚未形成標準的、完善的管理制度,使得企業(yè)財務(wù)人員風險意識落后,對此,企業(yè)構(gòu)建完善的財務(wù)風險管理制度勢在必行。而且完善的風險管理制度,可客觀真實反映企業(yè)財務(wù)經(jīng)營狀況、經(jīng)營能力、盈利能力、發(fā)展能力等,呈現(xiàn)的指標分數(shù)也能準確反映企業(yè)財務(wù)風險狀況,以便于及時有效應(yīng)對,并優(yōu)化經(jīng)營管理模式,擴展創(chuàng)新新型業(yè)務(wù)。此外,構(gòu)建完善的財務(wù)風險管理制度,需先確定財務(wù)管理總目標,將其分配于企業(yè)各層級下屬部門,各組織結(jié)構(gòu)則應(yīng)確定具體職責,并及時反饋工作。在此基礎(chǔ)上,構(gòu)建激勵機制與監(jiān)督約束機制,以此實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風險的有效控制。

    參考文獻:

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