IPO財務(wù)造假問題芻議

李紅霞

致同會計師事務(wù)所（特殊普通合伙） 山西太原 100020

隨著市場經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，我國的企業(yè)也越來越多往IPO方向發(fā)展，一方面可以籌集更多資金拓展業(yè)務(wù)，另一方面又可以增加公司知名度和影響力，為推進(jìn)公司進(jìn)一步健康發(fā)展帶來更多機(jī)遇。然而隨著上市公司越來越多，眾多公司暴露出的財務(wù)造假情況占比也屢見不鮮，這也很大程度上打擊整個資本市場，降低了資本對中國企業(yè)的信心，給中國后期的優(yōu)秀企業(yè)IPO上市也帶來了更多的阻力?，F(xiàn)通過對財務(wù)造假的方式、原因進(jìn)行分析，從而對在財務(wù)審計方面如何應(yīng)對IPO造假，預(yù)防IPO造假提供一些粗淺建議以供大家參考。

1 IPO財務(wù)造假的類型

隨著時代潮流及市場經(jīng)濟(jì)的不斷快速發(fā)展，IPO上市公司的財務(wù)造假方式也越來越多樣化，一般有以下3個類型：

1.1 對收入進(jìn)行造假

收入是體現(xiàn)一個公司效益、業(yè)績的重要維度之一，因此小部分公司會通過一些財務(wù)手段增加非真實(shí)交易來實(shí)現(xiàn)公司收入的增加，主要有以下三種方式：

（1）制造虛擬客戶進(jìn)行交易。企業(yè)通過虛構(gòu)客戶并進(jìn)行買賣交易，虛構(gòu)非真實(shí)的銷售業(yè)務(wù)并模擬正常銷售流程進(jìn)行交易，包括但不僅限于虛構(gòu)客戶訂單、虛構(gòu)買賣合同、開具發(fā)票以及一系列業(yè)務(wù)相關(guān)的憑證等。

（2）借用原有真實(shí)客戶虛造銷售業(yè)績。公司日常的一些客戶會保持正常的銷售業(yè)務(wù)，為增加銷售收入，公司會在原有的客戶銷售業(yè)務(wù)里面虛擬增加其他一些銷售業(yè)務(wù)線、增加銷售訂單數(shù)量，從而保證該客戶跟公司的業(yè)務(wù)往來、銷售訂單以及交易收入等遠(yuǎn)超實(shí)際銷售數(shù)據(jù)。

（3）借用第三方來虛擬增加銷售收入。公司通過跟沒有實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)需求、產(chǎn)品需求的第三方公司虛擬建立銷售關(guān)系，再由企業(yè)的子公司再從第三方購買回產(chǎn)品，以此來增加銷售收入，又可以避開子母公司之間的銷售收入抵消問題。該第三方公司跟原企業(yè)一般沒有任何法律上的關(guān)聯(lián)關(guān)系，然而往往存在一定的蓄意行為[1]。

1.2 對成本造假

一個公司的投入成本也是IPO上市過程中考量的重要因素，因此在財務(wù)造假過程中也往往通過虛減成本來實(shí)現(xiàn)賬面上利潤提升的目標(biāo)。主要體現(xiàn)的方式有以下四點(diǎn)：

（1）費(fèi)用跨期入賬。本來應(yīng)該計入本期的費(fèi)用支出延期到下個月進(jìn)行入賬登記，或者有些支出明細(xì)跨越到第二年再登記入賬，從而造成支出和收入數(shù)據(jù)不夠真實(shí)；

（2）存貨價值不真實(shí)。錯誤預(yù)估存貨以及對存貨價格沒有施行公開透明公布，或者虛構(gòu)陳列存貨，與實(shí)際盤點(diǎn)的存貨情況不符；

（3）調(diào)整折舊的計算方法。針對資產(chǎn)的折舊計算公司有意調(diào)整折舊的計提方式，延長計提的周期從而使得成本降低利潤提升；

（4）有意隱瞞資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。針對應(yīng)收賬款板塊不計提壞賬準(zhǔn)備，對于歷史成本高于固定資產(chǎn)存貨的可變現(xiàn)凈值時不進(jìn)行存貨減值準(zhǔn)備計提；對于固定、無形等資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值的減值準(zhǔn)備不作計提，而是以過往的歷史成本呈現(xiàn)[2]。

1.3 對資產(chǎn)造假

公司上市通常會關(guān)注企業(yè)的凈資產(chǎn)，因此部分公司會通過虛擬增加資產(chǎn)以滿足這一條件，主要的方式有以下三種：

（1）虛擬增加銀行存款。將銀行存款名義上貸給第三方企業(yè)，然后再讓第三方企業(yè)將其它存款存入公司賬戶，通過不披露到期的商業(yè)承兌匯票及不得到付款的事項(xiàng)從而虛擬增加銀行存款。

（2）虛設(shè)投資項(xiàng)目。通過虛擬設(shè)置一些投資第三方企業(yè)的相關(guān)項(xiàng)目并擁有長期股權(quán)，以此來增加公司資產(chǎn)。

（3）虛擬增加資產(chǎn)價格。虛報企業(yè)里各個固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的價格，以此來達(dá)到增加資產(chǎn)數(shù)據(jù)的目的。

2 IPO財務(wù)造假的原因

上市公司財務(wù)造假有多種原因和動機(jī)，可以歸為以下三個主要原因：

2.1 企業(yè)內(nèi)部的原因

首先公司IPO可以籌集到大量的閑散資金，同時上市后融資的機(jī)會也會更多，可以持續(xù)給企業(yè)的發(fā)展壯大提供穩(wěn)健的資金來源，從而推使一些公司進(jìn)行財務(wù)造假；其二公司IPO上市后，無論是知名度、市場地位以及影響力都有大幅提升，然而也承載了更多的市場壓力，如果業(yè)績差、容易對公司形象造成負(fù)面影響進(jìn)而影響股價，因此會為了穩(wěn)定股價而進(jìn)行財務(wù)造假；其三經(jīng)營管理層每年都背負(fù)著董事會正增長的壓力，為避免被董事會問責(zé)和滿足管理層、小股東、政府機(jī)構(gòu)以及事務(wù)所等眾多利益相關(guān)者的需求，他們會趨向于向公司股東及董事會提交虛假的優(yōu)秀業(yè)績，并為自己獲得較高的股權(quán)、現(xiàn)金等獎勵。最后創(chuàng)業(yè)板上市公司大多數(shù)是民企或者家族企業(yè)，所有權(quán)和控制權(quán)沒有剝離開，加上股權(quán)過度集中以及缺乏完整的內(nèi)部監(jiān)管體系，導(dǎo)致股東面對市場巨大的利益誘惑時不能理性對待，進(jìn)而造假[3]。

2.2 法律環(huán)境及難以判斷的財務(wù)審計

一方面我國的證券市場發(fā)展時間還不是很長，市場機(jī)制及相關(guān)法律法規(guī)也還不夠完善，從而容易出現(xiàn)監(jiān)管效率低下，監(jiān)管部門和相關(guān)的法律法規(guī)對上市公司的財務(wù)造假的懲罰力度不夠嚴(yán)格，相對比財務(wù)造假所能獲取的利益來說不足為道，因此容易推使上市公司及相關(guān)人員冒險造假。另一方面，因?yàn)槠髽I(yè)上市可以給公司及相關(guān)人員帶來很多利益，因此我國對IPO及上市提交件是極其嚴(yán)格的。而證券監(jiān)管部門為了維持證券市場的穩(wěn)定和維護(hù)中小投資者的權(quán)益，對IPO企業(yè)的上市門檻也提出的嚴(yán)苛的上市條件。而一些并不符合上市要求的企業(yè)為了短期利益選擇編造虛假數(shù)據(jù)、進(jìn)行欺詐上市。而對會計師事務(wù)所來說，如果如實(shí)披露上市公司的虧損信息很大可能會使他們失去客戶，同時還會影響開拓后續(xù)的潛在客戶，因此會計師事務(wù)所也可能會為了自身發(fā)展采取對某些情況視而不見。

在財務(wù)造假過程中，上市企業(yè)會采用企業(yè)財務(wù)報表的會計處理方法，而不是針對實(shí)際的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況進(jìn)行造假。當(dāng)公司面臨虧損的時候，IPO公司可以通過預(yù)估未來哪幾項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)即將帶來巨大收益并制造相關(guān)證據(jù)，也可以采用實(shí)質(zhì)大于形式的原則不計提當(dāng)期應(yīng)當(dāng)計提的資產(chǎn)減值，從而可以在財務(wù)報表上呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)的盈利情況。而這些場景下，很難通過財務(wù)審計有依有據(jù)地說明上市公司的會計預(yù)估及會計原則的使用有存在不妥的地方，這也給判斷上市企業(yè)財務(wù)造假帶來了比較大的困境。

2.3 外部市場環(huán)境因素

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的演進(jìn)，不論是國內(nèi)外市場環(huán)境亦或是當(dāng)?shù)厥袌霏h(huán)境競爭越來越激烈，無形的商業(yè)戰(zhàn)場給各企業(yè)管理層帶來巨大的壓力，而每一季度、每一年度的公司財務(wù)報表帶給證券市場的影響都反向影響著上市公司接下來的市場機(jī)遇和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，因此為了讓企業(yè)更好的發(fā)展，有一些IPO上市公司會鋌而走險運(yùn)用虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)報表來達(dá)到資本市場對數(shù)據(jù)的要求標(biāo)準(zhǔn)，以確保企業(yè)的發(fā)展正向持續(xù)增長發(fā)展，在激烈的市場競爭中破局而出，持續(xù)做大做強(qiáng)。同時，持續(xù)增長的財務(wù)數(shù)據(jù)的公開也可以給整個投資市場及大小股東、公司員工、證券商以及政府等更積極、正向的心態(tài)地去評價該企業(yè)，良好的口碑可以給公司帶來更多無形的榜樣和宣傳，提升企業(yè)的形象[4]。

3 IPO財務(wù)造假的應(yīng)對

IPO財務(wù)造假的情況在市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中層出不窮，針對如何預(yù)防和糾正一些即將IPO企業(yè)，現(xiàn)提出以下三點(diǎn)建議：

3.1 增強(qiáng)內(nèi)部的監(jiān)管體系建設(shè)

公司領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)當(dāng)對IPO對企業(yè)的意義有一個長遠(yuǎn)、正確的認(rèn)識，通過完善企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管體系，讓監(jiān)事會在公司可以充分行使職權(quán)，使得財務(wù)工作人員可以相互制衡、共同發(fā)展，比如一些上市公司存在股權(quán)過度集中情況，因此為了避免在股東大會“一股獨(dú)大”地做出決議，可以嚴(yán)格劃分管理層、董事會與監(jiān)事會多個部門，讓每個部門權(quán)責(zé)分明，相互監(jiān)督、相互制衡，使得獨(dú)立董事的職責(zé)更加分明，同時加強(qiáng)監(jiān)事會的監(jiān)督，避免出現(xiàn)董事會和管理層職位重疊、濫用職權(quán)的情況；同步公司領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)清楚了解企業(yè)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，制定、規(guī)劃好跟企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況的目標(biāo)和長遠(yuǎn)的、健康的可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略，從而杜絕為了短期目標(biāo)而犧牲了長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。此外，IPO公司還需要優(yōu)化人力資源，完善會計核算制度及監(jiān)督體系，對財會崗位的招聘提高要求，同時建立對財會、內(nèi)控崗位職工的職業(yè)道德、專業(yè)素質(zhì)的考核和激勵，從而預(yù)防造假串通行為發(fā)生。同時，IPO公司還要重視搭建風(fēng)險管理體系，創(chuàng)建風(fēng)險管理部門板塊，從而對風(fēng)險評估進(jìn)行全程控制。最后，企業(yè)應(yīng)保持將內(nèi)部審計組織機(jī)構(gòu)獨(dú)立出來，保證良好的獨(dú)立審計土壤，從而杜絕財務(wù)造假行為的情況出現(xiàn)。

3.2 增強(qiáng)法律制度環(huán)境的打造以及公眾媒體的監(jiān)督

由于當(dāng)前中國的證券市場針對公司的上市審核標(biāo)準(zhǔn)更多是關(guān)注企業(yè)的資本而忽略了風(fēng)險管理控制的架構(gòu)設(shè)置，從而促使IPO財務(wù)造假情況越來越多。證券市場的股票發(fā)行施行核準(zhǔn)制，一個公司上市需要符合多個硬性的指標(biāo)，可是過度關(guān)注企業(yè)的業(yè)績收入很容易導(dǎo)致企業(yè)為了短期目標(biāo)而進(jìn)行冒險對財務(wù)報表進(jìn)行造假。因此急切需要進(jìn)行調(diào)整股票發(fā)行的審核機(jī)制、對新股發(fā)行制度進(jìn)行改革；同時上市公司需確保所提交的申請材料真實(shí)、客觀，同步重視加強(qiáng)對信息的完整性、真實(shí)性的披露。除了加強(qiáng)打造整個上市審核的法律制度環(huán)境，還可以結(jié)合公眾媒體和輿論，建立健全的外部監(jiān)督機(jī)制，開拓新興又安全的反饋渠道以供公眾群體人員對上市企業(yè)的不合規(guī)行為進(jìn)行舉報，并及時處理舉報內(nèi)容以從另外一個方面來盡量減少IPO公司財務(wù)造假的行為出現(xiàn)。與此同時，投資人也可以結(jié)合證監(jiān)會對上市公司披露的資訊，及時學(xué)習(xí)相關(guān)風(fēng)險防范知識，具備基本的識別投資風(fēng)險能力，積極做好社會監(jiān)督者的角色，跟相關(guān)監(jiān)管部門一起推動整個證券市場的誠信建設(shè)。

3.3 加強(qiáng)對會計從業(yè)人員的從業(yè)要求

會計師事務(wù)所在開展審計工作時需要要求注冊會計師們嚴(yán)格遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則，全面規(guī)范其審計行為，保證審計流程的每個環(huán)節(jié)都嚴(yán)格執(zhí)行，從而不論是形式還是實(shí)操上都可以確保審計的獨(dú)立性，從而提高審計的質(zhì)量，注冊會計師也切實(shí)履行自己的義務(wù)，整個流程的每個環(huán)節(jié)都保持職業(yè)謹(jǐn)慎，保持獨(dú)立、公正、客觀的審計原則，杜絕不合理業(yè)務(wù)。會計師事務(wù)所在招聘審計從業(yè)人員時，不僅僅需要關(guān)注其是否具備優(yōu)質(zhì)的專業(yè)技能，還需要注重其職業(yè)道德素質(zhì)。與此同時，事務(wù)所在人才建設(shè)方面也需要加大投入，以及給予審計從業(yè)人員做定期的培訓(xùn)或者再教育，加強(qiáng)他們對專業(yè)知識的掌握和提升職業(yè)素質(zhì)。會計師事務(wù)所也需要建立相關(guān)的審計從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范的獎懲機(jī)制，對于有違反職業(yè)道德的人員進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，從而確保整個會計師事務(wù)所審計的良好環(huán)境[5]。對審計從業(yè)人員自身來說，提升自己的審計職業(yè)水平以及職業(yè)道德修養(yǎng)，嚴(yán)格遵守職業(yè)道德守則，加強(qiáng)自我約束，堅決抵御利益的糖衣炮彈。

3.4 增強(qiáng)審計監(jiān)管與懲罰力度

通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)開創(chuàng)新的審計方法，保證外部審計的獨(dú)立性，去除會計事務(wù)所由上市企業(yè)直接委托的方式。通過上市企業(yè)向證監(jiān)會統(tǒng)一繳納審計費(fèi)用，由證監(jiān)會安排事務(wù)所審計上市公司，或者上市公司向國家指定的保險公司繳納審計費(fèi)用，再由保險公司安排事務(wù)所審計上市企業(yè)的方式杜絕上市公司和會計師事務(wù)所直接溝通，從而保證審計獨(dú)立性。同時，通過運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，及時識別隱藏的虛假財務(wù)數(shù)據(jù)信息。通過大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，將歷年的財務(wù)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)起來，實(shí)現(xiàn)多年份、多維度的審計，從而更好地識別判斷出上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)造假的行為。

IPO上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)造假在未被披露之前很多相關(guān)利益者獲得眾多益處，而在時間披露后利益相關(guān)者卻少有受到刑罰或者懲罰力度并不嚴(yán)重，從而增加了造假的信心。因此需要加強(qiáng)懲罰力度以杜絕財務(wù)造假的情況頻繁發(fā)生。證券監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)對具有證券期貨從業(yè)資格的事務(wù)所及注冊會計師的事中監(jiān)管、加嚴(yán)事后執(zhí)法，從而提升監(jiān)管效率和監(jiān)管質(zhì)量，并嚴(yán)厲懲罰違規(guī)執(zhí)業(yè)導(dǎo)致審計失敗的會計師事務(wù)所。對已發(fā)生的違法行為執(zhí)行嚴(yán)懲不貸的標(biāo)準(zhǔn)，如對于董事長、領(lǐng)導(dǎo)層、主犯、從犯以及相關(guān)協(xié)助上市的證券公司等一系列相關(guān)人員都依照其參與程度追究法律責(zé)任，強(qiáng)力打擊IPO造假，強(qiáng)化監(jiān)督管理。同步對舉報IPO財務(wù)造假的人員給予適當(dāng)獎勵和保護(hù)。

4 結(jié)語

IPO公司的財務(wù)數(shù)據(jù)造假影響、混淆各投資者對公司的經(jīng)營信息的正確認(rèn)識，導(dǎo)致投資者對其投資行為的誤判，也極大影響資本市場對資源的合理分配以及影響了整個投資市場的信心。因此作為即將IPO的企業(yè)應(yīng)該具備一個長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)和對IPO有著正確的認(rèn)識，用長存的眼光進(jìn)行申請IPO，同步作為監(jiān)管部門也應(yīng)該維護(hù)好證券市場環(huán)境及相關(guān)法律法規(guī)，讓整個IPO流程更加健康、合理、真實(shí)，相關(guān)審計部門同時也做好嚴(yán)格的審計監(jiān)管規(guī)范以及加強(qiáng)針對造假事件的懲罰力度。