我國消費金融公司發(fā)展及規(guī)范分析

文/高曉靈（杭州電子科技大學(xué)）

一、研究背景及意義

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力來源于出口、投資及消費，而出口和投資在很長時間內(nèi)都作為刺激中國經(jīng)濟(jì)的增長主要動力，消費對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用未能得到較好的發(fā)揮，通過刺激居民消費，形成中國經(jīng)濟(jì)增長的新動力，如何更好地刺激并擴(kuò)大內(nèi)需成為當(dāng)務(wù)之急。在這樣的政策背景下，消費金融公司迎來了新的發(fā)展契機(jī)。消費信貸最早發(fā)源于美國，業(yè)務(wù)覆蓋個人貸款、按揭貸款、汽車方面的貸款和房屋有關(guān)的貸款等各個方面。根據(jù)中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《消費金融公司試點管理辦法》，中國銀行、北京銀行和成都銀行于2009 年第一批成立消費金融公司，捷克老牌消費金融公司-PPF 也同時在中國獲得了試點牌照。2013 年新增10 多家消費金融公司，同時將 16 個試點城市擴(kuò)大至全國，增強(qiáng)消費對經(jīng)濟(jì)的拉動力。京東、淘寶等電商也紛紛利用得天獨厚的消費平臺，開展“白條”“花唄”等消費分期業(yè)務(wù)。在美國，消費信貸的滲透率已經(jīng)達(dá)到 77%，但是中國的消費金融的滲透率卻只有 24%，還有很大的發(fā)展空間。消費場景和消費品的不同層次，消費分期貸款的客戶群體層次也有一定的差異化。由于國內(nèi)消費信貸服務(wù)推送場景主要在低價值消費品賣場中，主要客群為低收入群體，貸款額度小，采取無抵押的方式，服務(wù)人群數(shù)量級別高，另外還需要配合賣場消費品銷售的時間效率，客戶場景體驗感強(qiáng)，因此分期貸款的交易成本要比大額信貸成本高出許多，故此在有限的時間內(nèi)評價識別借款人的信用度、還款的能力和還款的意愿，是否為客戶提供貸款，如何保證低收入借款人能按期歸還貸款，排除分期信貸欺詐等，都關(guān)系到消費信貸能否健康、持續(xù)的發(fā)展。

二、消費金融公司的含義及特征

消費金融公司是指經(jīng)過中國銀行保險監(jiān)督管理委員會的批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾的存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)的居民個人提供的以消費為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。消費金融公司不吸收公眾存款，在設(shè)立初期的資金來源主要為資本金，在規(guī)模擴(kuò)大后可以申請發(fā)債或向銀行借款。此類專業(yè)公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無須抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨特優(yōu)勢。

對于消費金融的定義，所謂消費金融就是將消費的具體場景配套帶入金融服務(wù)，例如裝修、旅游、購買電子產(chǎn)品等具體的消費需求（不包括購買房屋和汽車），可以提供消費分期、消費貸款以及其他高性價比服務(wù)；一般的平臺在做消費金融業(yè)務(wù)時，往往是利用金融公司的資金來源嫁接自身的客戶需求，比如傳統(tǒng)的電商平臺利用自身的小貸平臺（受到杠桿的限制）或者是與銀行合作，進(jìn)行分期業(yè)務(wù)或者是消費信貸業(yè)務(wù)的開展。

（一）消費金融公司的特征

1.多類機(jī)構(gòu)參與，形成差異化分層競爭局面

在政策推動下，我國消費金融展現(xiàn)出強(qiáng)勁發(fā)展勢頭，各類市場主體積極布局消費金融領(lǐng)域，逐步形成商業(yè)銀行、消費金融公司、電商平臺、小貸公司、分期購物平臺等多種主體參與的多層次競爭格局。其中，商業(yè)銀行仍是消費金融市場主導(dǎo)力量，消費金融公司則是銀行的重要補(bǔ)充，與傳統(tǒng)消費信貸業(yè)務(wù)形成差異化競爭。

除了銀行和消費金融公司這類傳統(tǒng)持牌機(jī)構(gòu)，電商、分期購物平臺等機(jī)構(gòu)紛紛推出消費金融產(chǎn)品，如螞蟻花唄、京東白條、微粒貸、分期樂等。這類機(jī)構(gòu)創(chuàng)新性強(qiáng)，注重客戶體驗和服務(wù)效率，通過自身各具特色的生態(tài)體系及業(yè)務(wù)場景，細(xì)分市場，針對特定群體深耕細(xì)作，覆蓋了大量消費者，成為消費金融市場最活躍的參與者。但總體上這類機(jī)構(gòu)市場占比較小，風(fēng)險偏好較高，產(chǎn)品較為激進(jìn)。

2.消費金融平穩(wěn)較快增長，市場潛力巨大

數(shù)據(jù)顯示，近年來，我國消費金融市場一直處于穩(wěn)步增長過程中。月度規(guī)模增速逐步攀升，而期限小于一年的短期消費信貸則表現(xiàn)出更高的成長性。政策支持和國民消費能力提升是消費金融行業(yè)快速發(fā)展的主要支撐。一方面，國民收入水平和消費能力穩(wěn)步提高，另一方面，居民消費習(xí)慣和消費觀念的轉(zhuǎn)變、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用、市場爭奪及資本追逐，都對推動消費金融行業(yè)快速發(fā)展產(chǎn)生了積極影響。

3.差異化功能定位，形成多層級的消費金融服務(wù)市場

隨著傳統(tǒng)消費向線上遷移發(fā)展，具有零售商背景和眾多客戶資源的消費金融機(jī)構(gòu)積極探尋線上線下互動的業(yè)務(wù)模式，為客戶提供可任意切換的服務(wù)場景，全面提升客戶體驗，完善消費金融服務(wù)體系，形成有別于銀行和傳統(tǒng)消費金融公司的差異化業(yè)務(wù)模式和功能定位。目前，消費金融業(yè)務(wù)主要分為兩類：一是依托零售商布局消費分期市場。通過與零售商建立合作關(guān)系，布局耐用消費品分期市場，將消費場景同信貸產(chǎn)品無縫銜接，在個人消費環(huán)節(jié)提供即時分期服務(wù)。二是自建渠道經(jīng)營現(xiàn)金貸款，向優(yōu)質(zhì)低風(fēng)險客戶發(fā)放額度相對較大的一般消費用途貸款。

三、我國消費金融公司SWTO分析

（一）我國消費金融公司外部機(jī)會分析

1.國家政策支持

中國政府近些年一直致力于發(fā)展消費金融擴(kuò)大內(nèi)需，積極穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策指導(dǎo)方針旨在刺激居民消費需求，通過提升居民消費能力來幫助經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時對其他產(chǎn)業(yè)起到推動促進(jìn)作用。現(xiàn)階段中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的主要抓手就是促進(jìn)消費，而消費金融服務(wù)是促進(jìn)消費的有效推手，國家層面愈發(fā)重視消費金融領(lǐng)域的發(fā)展，利好消費金融的政策頻發(fā)。政策改革為消費金融發(fā)展清除法律障礙，奠定政策基礎(chǔ)；

2.信貸需求多樣性

目前我國從事消費信貸的金融機(jī)構(gòu)類型較少，主要由商業(yè)銀行壟斷，業(yè)務(wù)集中在房貸和汽車貸款，對耐用消費品為主的個人信貸業(yè)務(wù)相對較少，規(guī)模和專業(yè)化程度都有所欠缺。隨著我國居民消費觀念的改善，對消費信貸的需求更加多種多樣，而消費金融公司的出現(xiàn)正好彌補(bǔ)個人消費信貸業(yè)務(wù)的空白，有利于推動金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)分工，完善我國消費金融體系。

3.市場前景寬廣

消費金融公司在國內(nèi)存在已久，很多消費金融公司規(guī)模龐大，分布在全國各地，競爭力毫不遜色。消費的發(fā)展刺激消費金融的發(fā)展；反過來，消費金融的快速發(fā)展更是極大地促進(jìn)了消費的發(fā)展，于是，越來越多的商家選擇和接受消費金融公司作為自己的合作伙伴，并且多多益善。

4.科技技術(shù)支持

隨著科技技術(shù)的日新月異和快速升級，消費者的消費范圍、消費頻率及消費者的消費行為已經(jīng)不是過去的傳統(tǒng)模式。此外，現(xiàn)代信息科技日益進(jìn)步、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到普及，在這個巨大的消費金融服務(wù)的市場上，更是充分運用了這些移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推動了支付寶和微信二維碼掃描付款流行。再者，隨著大數(shù)據(jù)時代的來臨，大數(shù)據(jù)分析也被運用到各類消費金融機(jī)構(gòu)，通過對數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘等等的利用，可對消費金融的客戶進(jìn)行系統(tǒng)性的、針對性的分析和統(tǒng)計，進(jìn)一步完善信用消費風(fēng)險管理。

（二）我國消費金融公司外部威脅分析

1.消費信貸市場接受程度低

受中國歷史發(fā)展的影響，中華文化及經(jīng)濟(jì)思想中“居安思危、量入為出”的消費觀念根深蒂固，這是漫長的歷史發(fā)展中物質(zhì)生活資料的長期匱乏、艱苦奮斗觀念的長期引導(dǎo)而形成的，不會因為人民生活水平的大幅度提高而迅速被改變。即使人們可以接受借錢投資，卻很難接受“借錢消費”的觀念。我國社會保障體系長久以來始終處于不健全的狀態(tài)，中國居民的收入有很大一部分都用來解決個人的基本保障問題，并時刻有一種未來需求的危機(jī)意識，而將更多的收入用于儲蓄而非消費，預(yù)防未來可能的支出。

2.征信系統(tǒng)、社會保障體系不健全

消費金融行業(yè)具有審批快、單筆授信額度低、無抵押無擔(dān)保、交易量大、分散的特點，這使得消費金融公司不可能投入較大的人力成本和管理成本來對每筆業(yè)務(wù)進(jìn)行詳盡的貸前審核和貸后管理，而更多地需要依托于國家和社會的保障，比如依靠國家征信系統(tǒng)來進(jìn)行貸款審批判斷，同時也依靠社會的信用環(huán)境。目前，人民銀行的征信系統(tǒng)是唯一的可借鑒的個人征信情況的記錄系統(tǒng)，但是僅包括個人在銀行的信用記錄，而不包括所有非銀行的個人信用信息，這使得消費金融公司在貸款審核的過程中無法得到強(qiáng)有力的信用數(shù)據(jù)支持，加大了消費信貸的交易風(fēng)險。此外，我國作為發(fā)展中國家，社會保障體系不健全，在社會保險、社會救濟(jì)、社會福利等方面均無法提供完善的保障，因此，更多的居民出于風(fēng)險和未來保障的考慮，不可能將家庭的大部分可支配收入用于消費，更不可能用欠款的方式來進(jìn)行提前消費，對消費結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和創(chuàng)新創(chuàng)造了一定的難度。

3.法律法規(guī)不健全

對于金融行業(yè)，健全的法律法規(guī)制度向來是公司健康有序發(fā)展的基本保障，消費金融服務(wù)是一種特殊消費，不同于以往的有形消費，若無健全明確的法律法規(guī)制度，消費金融的發(fā)展寸步難行。我國消費金融起步晚，相關(guān)的法律法規(guī)制度體系不健全，我國政府想要促進(jìn)消費金融的快速發(fā)展，必須加快制定約束規(guī)范消費金融各主體的法律法規(guī)，加強(qiáng)個人信用系統(tǒng)的立法、對貸款利率進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定、加入違規(guī)處罰條例等，使得消費金融在快速發(fā)展過程中，同時保持著健康的發(fā)展，防范各類消費金融風(fēng)險的發(fā)生，切實維護(hù)消費金融服務(wù)參與各方的權(quán)利與義務(wù)。

（三）我國消費金融公司內(nèi)部優(yōu)勢分析

（1）資金來源可靠穩(wěn)定。資金的健康運轉(zhuǎn)，對于任何一家企業(yè)來說都是良性發(fā)展最基本的要素，金融行業(yè)對資金的及時性的依賴更為明顯?！断M金融試點管理辦法》規(guī)定，消費金融公司不可吸收公眾存款，只能通過境內(nèi)同業(yè)拆解、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券進(jìn)行融資。這一規(guī)定限制了消費金融公司的資金來源，易使消費金融公司陷入資金周轉(zhuǎn)不靈的困境，同時提高資金運用成本。要想獲得穩(wěn)定的收益，資金運行的高成本則勢必會向消費者轉(zhuǎn)嫁，這種成本的轉(zhuǎn)嫁會抑制消費者的消費欲望和消費能力，因此，消費金融公司是否有足夠的資金來源對消費業(yè)務(wù)的迅速擴(kuò)充起著至關(guān)重要的作用。

（2）審批快速、手續(xù)簡單，放款及時。貸款的審批資料比較簡單，對于個人耐用消費品貸款，通常只需提供身份證明，并填寫申請表中所要求的信息，而對于一般用途消費貸款和現(xiàn)金貸等，也只需提供身份證、收入證明、用途說明、居住證等一些較為簡單便捷的申請材料。審批時間相對于普通的商業(yè)銀行來說非常之快，商戶和客戶無須等待漫長的審批過程，通常只需十幾到幾十分鐘即可完成，并且申請的次日即可放款。

（3）客戶還款方便，客戶可采取自主還款和銀行代扣的方式進(jìn)行還款，公司每天都可以向代扣賬戶發(fā)起扣款。

（四）我國消費金融公司內(nèi)部劣勢分析

1.企業(yè)文化建設(shè)有待加強(qiáng)

消費金融公司從形式上是典型的服務(wù)型公司，服務(wù)型公司與營銷公司有一個共同的特點，就是人事競爭力至關(guān)重要。消費金融公司要想開拓市場，人員的穩(wěn)定性和員工素質(zhì)水平起到了非常重要的作用，想要留住和吸引優(yōu)質(zhì)員工，必須加強(qiáng)員工激勵，尤其是市場條線員工激勵。企業(yè)文化實質(zhì)上是企業(yè)物質(zhì)文化與精神文化的總稱，它是一種不滅的靈魂，依靠這種精神，企業(yè)內(nèi)部涌現(xiàn)出了強(qiáng)大的凝聚力和號召力，調(diào)動起全體員工的積極性和戰(zhàn)斗力，為企業(yè)謀發(fā)展。

2.創(chuàng)新力度不夠

消費金融行業(yè)在國內(nèi)起步晚，可借鑒的成功案例很少。消費金融公司必須本著先試先行的態(tài)度，對公司的業(yè)務(wù)類型、相應(yīng)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行保留與分析，積極對發(fā)展過程中成功和失敗的經(jīng)驗總結(jié)，而不是盲目的進(jìn)行擴(kuò)張。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)新體制的確立，消費金融發(fā)展將主要依靠社會經(jīng)濟(jì)機(jī)體的內(nèi)部力量—金融創(chuàng)新來推動，具體包括制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、資源創(chuàng)新、管理創(chuàng)新。因此，想要在行業(yè)中始終保持優(yōu)勢，做行業(yè)的領(lǐng)跑者，不斷地進(jìn)行創(chuàng)新是重要因素。

四、關(guān)于我國消費金融公司發(fā)展的建議

（一）完善立法加強(qiáng)政策推動

《消費金融公司試點管理辦法》規(guī)定的準(zhǔn)入門檻較高，從長遠(yuǎn)看來，應(yīng)該降低對總資產(chǎn)水平的要求并放寬對出資人從事消費金融領(lǐng)域的年限要求，讓消費金融公司給更多的人帶來便利，服務(wù)于更多的群體。允許具有較高市場覆蓋率的商貿(mào)企業(yè)和零售商進(jìn)入消費金融領(lǐng)域，這些企業(yè)可以直接接觸各地域和各種類型的消費者，涉及各個消費階層，比較了解消費者特性，能夠根據(jù)市場需要提供有針對性的服務(wù)，從而可以全面推廣消費信貸產(chǎn)品，拓展市場發(fā)展空間，分散由客戶類型過度集中帶來的信貸風(fēng)險；通過大型零售商和耐用品生產(chǎn)企業(yè)的加盟，消費金融公司可以利用他們廣泛的銷售渠道和營業(yè)網(wǎng)點，追蹤借款客戶的消費行為動向，為追償違約貸款提供保障。應(yīng)盡快出臺統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的放貸條例。消費金融領(lǐng)域可以容納非常多的機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，提供差異化的服務(wù)，但一些保證持續(xù)經(jīng)營的基本風(fēng)險監(jiān)管原則必須共同遵守，如撥備的原則、杠桿率的限制、過度負(fù)債的預(yù)防原則、消費者權(quán)益和隱私保護(hù)原則等，這是保障這些機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

（二）加強(qiáng)對居民消費的引導(dǎo)

在20 世紀(jì)80、90 年代，樓市和股市是家庭資產(chǎn)增值的唯一途徑，而“量入為出”“高儲蓄、低投資”“勤儉持家”理念是父母那一輩的消費鐵律，如今，我們已進(jìn)入到復(fù)雜的金融時代，他們的這些理念已被社會淘汰，每一個人和金錢的關(guān)系都變得更加自由。根據(jù)預(yù)期收入理論，居民消費水平的高低在于未來收入的預(yù)期，而消費金融就是對未來的收入做出提前安排，能夠在個人需求與現(xiàn)實支付中實現(xiàn)平衡，既緩解居民的經(jīng)濟(jì)壓力又能提高消費水平。目前，我國消費金融市場整體發(fā)展水平還比較低，居民的整體負(fù)債水平還有上升空間。因此，我們不該被傳統(tǒng)思想所束縛，要根據(jù)時代的變化轉(zhuǎn)換思想，學(xué)會根據(jù)自身的情況來進(jìn)行適度的跨期消費，實現(xiàn)財富效應(yīng)最大化。消費金融若要發(fā)揮最大用處，就要引起政府、金融機(jī)構(gòu)和廣大群眾的重視，共同參與其中。一是加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)。首先，堅持市場化理念，通過一系列的宣傳工作，比如通過網(wǎng)絡(luò)、新聞媒體、走進(jìn)社區(qū)等形式，幫助市民百姓認(rèn)識消費信用知識、消費觀念和消費金融相關(guān)業(yè)務(wù)的一些知識、政策法規(guī)等。其次，注重引導(dǎo)消費者正確區(qū)分信用消費、超前消費和過度消費，帶動居民根據(jù)自身需求合理進(jìn)行消費信貸，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)槠鯔C(jī)，積極構(gòu)建擴(kuò)大居民消費需求的長效機(jī)制，提升潛在的消費金融的社會整體需求量。二是進(jìn)一步完善社會保障體系，提高居民醫(yī)療、教育、就業(yè)、住房等方面的保障水平來減輕居民的顧慮，尤其關(guān)注偏遠(yuǎn)、貧困地區(qū)等潛在的消費人群的生活需要，以減少居民的后顧之憂，提升居民消費信心，帶動和提升居民的有效需求，從而增強(qiáng)負(fù)債消費的可行性。三是加快推進(jìn)居民收入分配制度的改革，提高中等收入群體水平，增加中低收入者的收入，進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)居民貧富差距，激活農(nóng)村消費市場，才能更有效地把增加消費與解決社會矛盾有效結(jié)合起來，在此基礎(chǔ)上，消費者自然會逐漸增加金融需求，進(jìn)而形成繼續(xù)促進(jìn)消費的良性循環(huán)。

（三）完善個人信用制度

要改進(jìn)和完善人民銀行的個人征信系統(tǒng)，不僅要采集商業(yè)銀行的信貸信用，還要采集稅務(wù)、工商、質(zhì)監(jiān)、公安以及水、電、煤氣、電話等公用事業(yè)單位的非銀行信用信息。這樣，金融機(jī)構(gòu)才能夠全面分析個人的信用信息情況，從而為其是否做出信貸的決策提供參考。

目前我國不同的行業(yè)和部門之間的信用信息相互分割，沒有實現(xiàn)資源共享，信用信息資源存在巨大的浪費。政府需要制定有關(guān)信用信息資源共享的規(guī)定，統(tǒng)一規(guī)范并實現(xiàn)統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，從工商、稅務(wù)等職能部門和郵政、通信等非政府公用事業(yè)單位采集非銀行信息信用，整合不同部門、不同行業(yè)的有效信用信息，并納入人民銀行個人征信系統(tǒng)，使其充分發(fā)揮更大效用。人民銀行個人征信系統(tǒng)的順利運行離不開法律的支持和保障，我國應(yīng)加快征信法制建設(shè)的步伐，制定有關(guān)征信方面的法律法規(guī)，重點是保護(hù)個人隱私和明確監(jiān)督管理，確保信用信息采集的合法性，以促進(jìn)征信行業(yè)的健康發(fā)展，促進(jìn)金融業(yè)和金融市場的健康發(fā)展，為金融體系的穩(wěn)定發(fā)展提供良好的信用環(huán)境。

五、結(jié)論

消費金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及消費金融公司的設(shè)立運行，必然對我國的消費結(jié)構(gòu)升級、消費占國民經(jīng)濟(jì)比例有極大的促進(jìn)作用，必然促進(jìn)我國金融產(chǎn)業(yè)的體系完善。大力鼓勵發(fā)展消費金融產(chǎn)業(yè)，應(yīng)成為國家在經(jīng)濟(jì)方面重要的方向。

目前我國消費金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展宜多借鑒外國企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗、市場和法規(guī)管理方法與規(guī)則設(shè)立范疇。及時有效地建立消費金融發(fā)展所需要的W個人征信為主的法律、市場、政策體系。

本文從法律政策架構(gòu)出發(fā)，著重論述優(yōu)化風(fēng)險管理體系、消費金融公司配套的法律監(jiān)管體系以及促進(jìn)消費金融公司發(fā)展的宏觀政策方式；從市場角度出發(fā)，建議適當(dāng)降低準(zhǔn)入口檻，盡量擴(kuò)大消費金融公司市場延伸方向；從消費金融公司主體出發(fā)，建議公司應(yīng)著手于消費者忠誠度建設(shè)、征信以及保密技術(shù)改進(jìn)和風(fēng)險轉(zhuǎn)移制度等方面。