企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的幾個(gè)問(wèn)題關(guān)鍵思路分析

康聰毅

（星華科技〔惠州〕有限公司，廣東 惠州 516081）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工作，是我國(guó)政府和企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。就現(xiàn)階段而言，很多企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)還存在諸多問(wèn)題，如果能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和風(fēng)險(xiǎn)管理中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)分析，并提出有效可行的應(yīng)對(duì)措施，就能改善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，從而預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征大致可以歸納幾點(diǎn)。第一，客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)管理工作中是不可避免的，是人為不能控制的客觀存在，企業(yè)只能應(yīng)用技術(shù)手段應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡量避免企業(yè)的利益受到損失。第二，全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性的特征，可以說(shuō)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)都有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如資金籌集、資金運(yùn)用、資金配置等環(huán)節(jié)。第三，不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在一定的條件下和時(shí)期內(nèi)，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，也就是說(shuō)它可能發(fā)生，也可能不發(fā)生。第四，收益性和損失性。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)和收益之間具有關(guān)聯(lián)性，風(fēng)險(xiǎn)和收益在企業(yè)中是共存的關(guān)系，從某種角度來(lái)講，這兩者呈正比關(guān)系。企業(yè)為了規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)自覺(jué)地加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，并科學(xué)合理地規(guī)劃資金利用。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的成因有外部因素也有內(nèi)部因素，不同的因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不盡相同。其中造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素有資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、籌資方式、時(shí)間和規(guī)模的選擇不當(dāng)，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率和物價(jià)的變動(dòng)，具體表現(xiàn)在五個(gè)方面。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境不斷變化，且環(huán)境本身具有一定的復(fù)雜性。近年來(lái)我國(guó)持續(xù)性的通貨膨脹造成企業(yè)資金貶值，使得企業(yè)生產(chǎn)成本變高。企業(yè)外部環(huán)境的變化具有雙重性，可能為企業(yè)帶來(lái)收益，也可能給其造成一定的損失，因此企業(yè)一定要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，以適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員在實(shí)際的工作中將工作重心放在了經(jīng)濟(jì)效益上，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)并不重視，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。

3.沒(méi)有科學(xué)地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)決策?，F(xiàn)階段，我國(guó)企業(yè)中很多領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策多半是根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)，這樣的決策不具備科學(xué)性，出現(xiàn)決策失誤的可能性也較大，從而使企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)內(nèi)部管理混亂?，F(xiàn)階段，我國(guó)很多企業(yè)內(nèi)部存在財(cái)務(wù)關(guān)系混亂的情況，企業(yè)部門之間在資金的管理、使用以及分配上沒(méi)有一個(gè)明確的管理制度，這就造成了企業(yè)資金流失、資金使用率不高，企業(yè)內(nèi)負(fù)債資金的比例增高的問(wèn)題。

5.財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不夠健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的重要前提，但現(xiàn)階段很多企業(yè)并沒(méi)有建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，部分企業(yè)即便是認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)內(nèi)控的重要性，也沒(méi)有將財(cái)務(wù)監(jiān)控制度貫徹執(zhí)行下去。除此之外，也沒(méi)有科學(xué)合理的責(zé)任追究制度用以在財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)損失時(shí)進(jìn)行追責(zé)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）資本結(jié)構(gòu)不夠合理

我國(guó)大多數(shù)企業(yè)普遍存在資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，而這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)概率提高。企業(yè)采取低股利政策以及股權(quán)融資比重過(guò)高的情況，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)支出成本過(guò)高，不符合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬管理，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率自然就會(huì)上升。此外，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)與收入是呈正比的，但因?yàn)榇蠖鄶?shù)企業(yè)都存在資本結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題，為了獲得財(cái)務(wù)杠桿帶來(lái)的收益，企業(yè)會(huì)加大負(fù)債率，資金和負(fù)債的比例就會(huì)出現(xiàn)失衡，債權(quán)人就會(huì)追加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，企業(yè)的固定費(fèi)用及其需要支付的利息也會(huì)在原有基礎(chǔ)之上增加，企業(yè)投資者會(huì)因此增加自身的報(bào)酬收益，導(dǎo)致債券、股票等融資成本增加，而這一連串事件發(fā)生的后果就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大。

（二）財(cái)務(wù)管理制度的缺失

企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度包含投資核算、內(nèi)部預(yù)算、內(nèi)部監(jiān)督、材料驗(yàn)收入庫(kù)等各個(gè)方面的規(guī)范制度，但就現(xiàn)階段而言，這些財(cái)務(wù)管理制度普遍存在落實(shí)不到位的情況。企業(yè)也沒(méi)有嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)章制度進(jìn)行現(xiàn)金流的管理，導(dǎo)致企業(yè)資金管理混亂，不利于財(cái)務(wù)工作的有效開展?，F(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理制度沒(méi)有得到更新和完善，因此不能滿足當(dāng)下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需求，也不能很好地監(jiān)督和規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。因缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度作為保障，企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率增加。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的缺失

現(xiàn)階段，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)自身并不具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，且缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人員相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，而這會(huì)直接影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效設(shè)置，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理人員無(wú)法積極地投入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，因此也就無(wú)法獲得良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成效。此外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作具備較強(qiáng)的復(fù)雜性與專業(yè)性，因此對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)要求比較高，需要其在具備一定財(cái)務(wù)知識(shí)的基礎(chǔ)之上，還要具備統(tǒng)計(jì)、高等數(shù)學(xué)及分析處理數(shù)據(jù)的能力，但現(xiàn)階段，企業(yè)中能夠同時(shí)兼?zhèn)溥@些專業(yè)能力的復(fù)合型財(cái)務(wù)人才并不多。此外，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，并沒(méi)有一個(gè)可遵循的指導(dǎo)性理論，因此一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)無(wú)法及時(shí)地應(yīng)對(duì)處理。

三、提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的有效措施

（一）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

要想進(jìn)一步提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，就要對(duì)其資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。在融資的過(guò)程當(dāng)中一定要將各種影響因素都考慮在內(nèi)，根據(jù)企業(yè)具體情況選擇資本結(jié)構(gòu)，并做好相應(yīng)的籌資工作。對(duì)于我國(guó)企業(yè)來(lái)講，如果資本結(jié)構(gòu)不夠科學(xué)，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因此要改革企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，完善資本結(jié)構(gòu)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)概率，使企業(yè)在日趨復(fù)雜化的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中得以立足發(fā)展。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)設(shè)置合理，符合企業(yè)自身實(shí)際發(fā)展情況，就可使企業(yè)獲得最大的效益。此外，還要加強(qiáng)對(duì)資本和負(fù)債之間的調(diào)整，先考慮自身的規(guī)模和負(fù)債能力，再根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)決策，確保資本負(fù)債比能夠合理化。企業(yè)還應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)給企業(yè)帶來(lái)的較大負(fù)面影響，從而建立財(cái)務(wù)預(yù)防機(jī)制，將外界因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的影響降到最低，降低企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)債比例。

（二）優(yōu)化財(cái)務(wù)控制機(jī)制

企業(yè)財(cái)務(wù)控制機(jī)制是一種動(dòng)態(tài)的管控體系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建立能夠使企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率得以降低，促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力增強(qiáng)。因此企業(yè)一定要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)積極地找出業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并選擇合適的方法降低企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率。在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要以預(yù)防為主，對(duì)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)范以及完善，將企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)還要建立科學(xué)合理的內(nèi)控機(jī)制，定期檢查企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。此外，還要善于轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)控制的各個(gè)環(huán)節(jié)滲透風(fēng)險(xiǎn)管理，建立事前、事中、事后的全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

（三）完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)包含風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估、預(yù)防以及預(yù)警等各個(gè)方面，可以說(shuō)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)嚴(yán)密的體系，而一個(gè)全面的管理體系能夠進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性。在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)單推測(cè)之后，需要評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，再根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)對(duì)其進(jìn)行劃分，并對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果做好分析工作。此外，對(duì)可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目要做好預(yù)防工作，即便是部分項(xiàng)目現(xiàn)階段沒(méi)有出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也要加以重視，避免在后續(xù)的發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）構(gòu)建高素質(zhì)人才隊(duì)伍

企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的培訓(xùn)，使財(cái)務(wù)管理人員及領(lǐng)導(dǎo)人員能夠進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨別與管理能力，通過(guò)相關(guān)專業(yè)操作技術(shù)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制更好地貫徹下去，有效降低企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率。企業(yè)還可從外部引入更專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控人員，進(jìn)一步增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍建設(shè)，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到提升。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)在發(fā)展中或多或少會(huì)受到一些因素影響，導(dǎo)致出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中的，與企業(yè)發(fā)展、職工收入等有著密切的關(guān)系，所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員及全體員工一定要對(duì)其引起足夠的重視，具備風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，同時(shí)企業(yè)內(nèi)部應(yīng)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，設(shè)立相應(yīng)機(jī)構(gòu)，選擇科學(xué)有效的方法監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率。