金融投資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響及對(duì)策

文/王菲菲（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院）

我國(guó)經(jīng)濟(jì)在快速的發(fā)展，市場(chǎng)環(huán)境也迎來(lái)了巨大的變化。尤其是在虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展之后，金融脫實(shí)向虛日益嚴(yán)重，這種行為是不健康的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，也極易將經(jīng)濟(jì)推入到死胡同。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中非常重要的一部分，金融行業(yè)必須要調(diào)整好發(fā)展結(jié)構(gòu)，將資金回歸到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中來(lái)，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠通過(guò)金融投資，獲得較高的收益，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)和健康發(fā)展。

一、金融投資和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的概述

（一）金融投資的概念和發(fā)展現(xiàn)狀

1.金融投資

金融投資也被稱之為證券型投資，其是指經(jīng)濟(jì)主體用資金購(gòu)買債券、股票等金融資產(chǎn)，以獲得相應(yīng)的股權(quán)或者是收益的行為。

金融投資可以是某一種方式，或者是領(lǐng)域，也是發(fā)達(dá)市場(chǎng)的信用的產(chǎn)物。

金融投資按照方式劃分，可以分為直接投資和間接投資，資金供給者的相關(guān)資金集中投資相應(yīng)的資金需求者，在這個(gè)過(guò)程中會(huì)有中介存在。如果按照時(shí)間劃分，則可以分為長(zhǎng)期和短期投資。短期投資是指在一年以下的投資活動(dòng)。像短期國(guó)庫(kù)券是三個(gè)月、六個(gè)月或者是九個(gè)月。還有是活期存款，這類存款是隨取隨用的。如果是長(zhǎng)期投資，其投資的期限必須要超過(guò)一年以上，是以定期存款為主。如果按照性質(zhì)劃分，具體可以歸結(jié)為兩類，分別是固定收入的投資和非固定收入的投資。

2.金融投資的發(fā)展現(xiàn)狀

就西方的一些發(fā)達(dá)國(guó)家而言，在發(fā)展的過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)的重心也從傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)過(guò)渡到金融投資。美國(guó)在20世紀(jì)的50年代到80年代這30年之間，總資產(chǎn)中金融資產(chǎn)的占比上升了30%，金融發(fā)展可謂非常迅速。

我國(guó)在20世紀(jì)90年代之后經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了質(zhì)的改變，在世界經(jīng)濟(jì)金融化的背景下，我國(guó)金融行業(yè)借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的模式，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，不斷地發(fā)展金融體系以及企業(yè)的理論，金融投資在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域也取得了較好成果，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)投資項(xiàng)目在運(yùn)行過(guò)程中的回報(bào)率低、投資項(xiàng)目周期長(zhǎng)的問(wèn)題[1]。但是金融投資在不斷發(fā)展的過(guò)程中，一些問(wèn)題開(kāi)始顯現(xiàn)。首先金融市場(chǎng)的融資能力并不強(qiáng)。金融結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，投資者較少，融資方式無(wú)法較好地滿足企業(yè)的需求。其次監(jiān)管力度差，在互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)緊密結(jié)合的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)性加大，監(jiān)管機(jī)制又不完善，必然會(huì)給金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)隱患。最后金融產(chǎn)品看似復(fù)雜，但基本都是類似的，缺乏創(chuàng)新性?；诖?，未來(lái)金融投資為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)該不斷進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化。

（二）實(shí)體經(jīng)濟(jì)的概念

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是人類大腦利用某些工具在地球上所創(chuàng)造的一種經(jīng)濟(jì)，其中包括精神、物質(zhì)、服務(wù)等各種經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)，也包含一系列的物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門。在人類社會(huì)中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是必不可少的，也是支撐人類社會(huì)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。就目前而言，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，必須要明確發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一國(guó)的立身之本，不斷地調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)靈活地應(yīng)用貨幣政策的工具，為現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（三）金融投資和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

金融體系是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展的手段，首先實(shí)體經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行或者是擴(kuò)張的過(guò)程中，是需要可靠的原始資本積累的，而金融體系就可以讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得這樣一個(gè)比較穩(wěn)定的支付中介，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)有擴(kuò)大生產(chǎn)的機(jī)會(huì)，繼而保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

不斷完善和發(fā)展金融體系，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，是具有一定的促進(jìn)和積極作用的。其次對(duì)于金融體系而言，實(shí)體經(jīng)濟(jì)更是其不可忽視的一個(gè)基礎(chǔ)和存在的前提。金融體系的產(chǎn)生和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密不可分，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以為金融體系提供相應(yīng)的穩(wěn)定的收益以及物質(zhì)的保障，如果金融體系在發(fā)展的過(guò)程中缺失了實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為后盾，那么只會(huì)出現(xiàn)資本不斷的泛濫，資本走向投機(jī)，資源的配置會(huì)越來(lái)越差，市場(chǎng)的秩序也會(huì)混亂，金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加，可見(jiàn)金融投資和實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩者之間是相互依存、共同發(fā)展的關(guān)系。

二、金融投資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響分析

金融投資的出現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了較多的資金，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)得以運(yùn)行的重要力量。但是隨著市場(chǎng)的不斷變化，金融投資行業(yè)快速發(fā)展，該行業(yè)中的高額利潤(rùn)已經(jīng)超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)所創(chuàng)造的利潤(rùn)，這就導(dǎo)致社會(huì)中一些群體將資金運(yùn)行于金融投資，甚至一些企業(yè)也將閑置的資金用于金融投資，這就會(huì)造成一種現(xiàn)象，金融市場(chǎng)過(guò)度繁榮，企業(yè)在生產(chǎn)和發(fā)展的過(guò)程中資金越來(lái)越少，這完全背離了金融投資發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初衷。

對(duì)于金融投資而言，其在短時(shí)間內(nèi)可以獲得較高的收益，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，脫實(shí)向虛必將阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而且金融投資本身就存在風(fēng)險(xiǎn)，如若實(shí)體經(jīng)濟(jì)為了獲得高額的利潤(rùn)，將資金用于金融投資，這會(huì)加劇投機(jī)行為，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)深陷金融投資的泥潭中，也會(huì)給金融行業(yè)帶來(lái)發(fā)展的隱患[2]。由此可以看出，金融行業(yè)過(guò)度繁榮，使得資金向金融投資領(lǐng)域集中，脫實(shí)向虛嚴(yán)重，不利于金融行業(yè)的發(fā)展。

在未來(lái)想要發(fā)揮出金融投資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極影響，就需要做好引導(dǎo)，將金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密連接，不斷提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本的能力、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具等。

三、金融投資支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展的對(duì)策

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)樹(shù)立正確的經(jīng)營(yíng)理念

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的管理者應(yīng)科學(xué)地看待金融，了解金融服務(wù)實(shí)際上是借助技術(shù)逐步發(fā)展起來(lái)的一種新興的盈利的模式，這種模式不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的網(wǎng)絡(luò)化，更不能夠完全地脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

目前，金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常迅速，受到社會(huì)的廣泛關(guān)注，一些實(shí)體經(jīng)濟(jì)也開(kāi)始將閑置的資金投入到金融經(jīng)濟(jì)中。不可否認(rèn)這種方式在一定程度上可以為企業(yè)帶來(lái)豐厚的收入，但是風(fēng)險(xiǎn)也是不可忽視的，如若不能夠正確地使用資金，合理投資，就可能會(huì)將企業(yè)帶入深淵。比如企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，會(huì)開(kāi)展金融的投資活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的資產(chǎn)的保值和增值，而這類活動(dòng)和企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是不同的。實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須要基于自身的實(shí)際情況，合理地開(kāi)展金融投資，科學(xué)對(duì)資金進(jìn)行配置，提升資金的使用水平以及企業(yè)資金管理的能力。故作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高管在管理企業(yè)的過(guò)程中，必須要能夠保持清醒的頭腦和敏銳的市場(chǎng)洞察力，能夠合理利用閑置的資金進(jìn)行投資，要明確公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，能夠樹(shù)立正確的經(jīng)營(yíng)觀念，這樣才能夠避免企業(yè)出現(xiàn)脫實(shí)向虛的情況。

（二）拓展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資渠道

實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展和擴(kuò)大生產(chǎn)的過(guò)程中，會(huì)運(yùn)用到很多的資金，這就需要借助于外部的渠道進(jìn)行融資。通常實(shí)體經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行時(shí)會(huì)選擇與銀行合作，但是由于銀行本身存在的局限性，比如審核流程過(guò)于的復(fù)雜、撥款時(shí)間較慢等，這就會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。

因此作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)要不斷地拓展現(xiàn)有企業(yè)融資的渠道，除了銀行之外，還可以尋找第三方渠道，第三方渠道可以解決企業(yè)在融資時(shí)的速度需求。然而在拓展融資渠道的環(huán)節(jié)，要合理選擇，應(yīng)基于企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行規(guī)劃，避免出現(xiàn)融資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品

金融投資和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間有著密不可分的關(guān)系，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須意識(shí)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性，能夠堅(jiān)定地走好自己該走的路，不斷地拓展融資的渠道，實(shí)現(xiàn)實(shí)體企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然作為金融機(jī)構(gòu)也要積極地創(chuàng)新產(chǎn)品，大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

比如政府應(yīng)積極引導(dǎo)，讓銀行能夠意識(shí)到發(fā)展金融過(guò)程中實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性，能夠主動(dòng)地對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。比如在創(chuàng)新產(chǎn)品的環(huán)節(jié)，可從企業(yè)的類型、資金的大小、涉及的行業(yè)等多個(gè)角度出發(fā)，制定不同的產(chǎn)品，保證金融產(chǎn)品符合各類企業(yè)的需求，同時(shí)控制住金融投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加大對(duì)小微型企業(yè)、涉農(nóng)行業(yè)等的支持

普惠金融是我黨提出的一個(gè)概念，指的是要將金融融入各行各業(yè)，使得一些小型的、農(nóng)業(yè)的、個(gè)人的企業(yè)都能夠享有貸款的資格，利用金融促進(jìn)各個(gè)行業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共同富裕。金融投資在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，要積極支持科技型、小微型、農(nóng)業(yè)類企業(yè)，這些企業(yè)對(duì)于我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，也是我黨扶持的重點(diǎn)領(lǐng)域。比如科技型是我國(guó)未來(lái)發(fā)展的方向，農(nóng)業(yè)型產(chǎn)業(yè)是國(guó)家扶持的對(duì)象，有利于縮小農(nóng)村和城市之間的差距。小微型企業(yè)在我國(guó)的比例非常高。故金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，應(yīng)加大對(duì)綠色、文化、科技和農(nóng)村等各個(gè)領(lǐng)域的支持，為一些涉農(nóng)的、科技類的產(chǎn)業(yè)提供相匹配的金融產(chǎn)品，并給予一定的優(yōu)惠。作為政府，應(yīng)大力扶持這一類企業(yè)，通過(guò)政策的方式對(duì)銀行和企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)償，更好地引導(dǎo)銀行將資金向小微企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)轉(zhuǎn)移。

（五）完善金融投資風(fēng)險(xiǎn)管控體系

金融行業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間是相互影響的關(guān)系，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，無(wú)論是金融經(jīng)濟(jì)還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，都會(huì)影響整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

因此金融投資必須要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，杜絕實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)脫實(shí)向虛的狀況，而金融投資在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，必須要建立完善的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管控體系。簡(jiǎn)言之，無(wú)論是銀行還是金融機(jī)構(gòu)在借款給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，都要對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能力、償債能力等進(jìn)行評(píng)估，以避免金融投資之后出現(xiàn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)倒閉，資產(chǎn)無(wú)法收回的情況。

在銀行和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部需要借助信息技術(shù)搭建風(fēng)險(xiǎn)管控的平臺(tái)，在該平臺(tái)上連入相應(yīng)的企業(yè)和個(gè)人的征信，利用大數(shù)據(jù)對(duì)各個(gè)投資的企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，如若在運(yùn)行的過(guò)程中，系統(tǒng)提示風(fēng)險(xiǎn)率過(guò)高，相關(guān)人員就要第一時(shí)間采取應(yīng)急的措施，以減少金融投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（六）加快建設(shè)社會(huì)信用體系

金融投資在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，構(gòu)建社會(huì)信用體系是非常重要的。首先，作為政府，應(yīng)加快建立信貸征信體系，完善個(gè)人和企業(yè)的征信體系，建立一個(gè)可以覆蓋個(gè)人和企業(yè)的信貸征信數(shù)據(jù)庫(kù)。其次還應(yīng)完善信用懲戒機(jī)制，在制度中納入紅黑榜，對(duì)于長(zhǎng)期失信的企業(yè)應(yīng)將其納入征信數(shù)據(jù)庫(kù)中的黑名單，如若是誠(chéng)信企業(yè)則可以納入紅名單。對(duì)于黑名單中的個(gè)人和企業(yè)，要采取措施如限制其消費(fèi)、限制市場(chǎng)準(zhǔn)入，要加大失信的成本，讓每一個(gè)個(gè)人或者是企業(yè)均能夠守好道德底線，營(yíng)造良好的信用環(huán)境。

（七）加強(qiáng)監(jiān)管金融市場(chǎng)

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)則，但在運(yùn)行環(huán)節(jié)也要做好市場(chǎng)的監(jiān)管。第一，相關(guān)部門應(yīng)定期開(kāi)展排查工作，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)要進(jìn)行排查，建立臺(tái)賬。第二，作為銀行機(jī)構(gòu)，要加快處理不良資產(chǎn)，比如可以采用資產(chǎn)收購(gòu)、貸款核銷、現(xiàn)金清收等手段。第三，政府和行業(yè)部門要發(fā)揮好自身的屬地以及監(jiān)管的責(zé)任，要對(duì)非法集資、金融風(fēng)險(xiǎn)等加強(qiáng)防范，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督考評(píng)。第四，建立金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門之間的金融涉、訴案件的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，對(duì)于涉訴的金融案件，尤其是惡意逃廢銀行的一些債務(wù)等，要集中進(jìn)行整治，保證金融行業(yè)有一個(gè)良好的發(fā)展生態(tài)環(huán)境。

四、結(jié)語(yǔ)

金融投資給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了資金的支持，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也為金融行業(yè)迎來(lái)了機(jī)遇，兩者是相輔相成的關(guān)系。但是金融投資在發(fā)展的過(guò)程中還存在較多的問(wèn)題，比如脫實(shí)向虛，偏向于大型企業(yè)等。

基于此，就需要實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融行業(yè)能夠樹(shù)立正確的觀念，比如實(shí)體企業(yè)應(yīng)科學(xué)經(jīng)營(yíng)，合理規(guī)劃資金，拓展融資渠道。金融行業(yè)也要積極地支持中小型企業(yè)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，才能夠保證金融投資更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。