金融體制改革對(duì)企業(yè)投融資行為的影響

文/趙郁（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院）

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代背景下，國(guó)內(nèi)各各行業(yè)發(fā)展水平正在逐步提升。為了加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，就必須要加強(qiáng)金融體系的建設(shè)。國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)為了規(guī)范金融產(chǎn)業(yè)，對(duì)金融體制加以改革，提出了諸多管理法律法規(guī)和建議條例對(duì)金融行業(yè)加以約束，企業(yè)為了適應(yīng)當(dāng)前金融環(huán)境的變化，取得更為良好的發(fā)展空間，就需要調(diào)整自身戰(zhàn)略發(fā)展方向，在投融資方面進(jìn)行工作細(xì)化。目前市場(chǎng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)想要長(zhǎng)期健康發(fā)展，就必須擁有穩(wěn)定的外部環(huán)境加以支持。當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的發(fā)展自由度正在不斷提高企業(yè)投融資項(xiàng)目涉及范圍，相關(guān)措施正在不斷被拓展。為促使企業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流和資金鏈的健康程度，企業(yè)就必須要在體制改革之下加強(qiáng)企業(yè)投融資管理行為，促使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展變化的環(huán)境中擁有良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

一、金融體制改革主要內(nèi)容

（一）金融體制改革基本概述

目前我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)正在快速發(fā)展，市場(chǎng)行業(yè)變化正在隨著時(shí)間的推移而快速變革。在目前快速變革的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)想要獲取良好的發(fā)展背景，就必須要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展，改變企業(yè)的管理措施和發(fā)展方向。金融是影響國(guó)家發(fā)展和市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展的重要組成元素，金融行業(yè)的發(fā)展是否科學(xué)合理將會(huì)直接影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展健康度。也就是說(shuō)，調(diào)整金融市場(chǎng)就可以有效調(diào)控經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展，以此來(lái)達(dá)到國(guó)家宏觀調(diào)控的目標(biāo)[1]。而金融與企業(yè)發(fā)展有著緊密的聯(lián)系，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中想要獲得大量且充足的發(fā)展資金，就必須要進(jìn)行企業(yè)投融資活動(dòng)。所以，通過(guò)金融體制的改革，也可以對(duì)企業(yè)的發(fā)展和市場(chǎng)投融資行為加以控制和約束，為企業(yè)提供更加科學(xué)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）金融體制改革基本內(nèi)容

1.金融體制改革的必要性

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展中，企業(yè)在市場(chǎng)中的主要發(fā)展目標(biāo)是為了獲取經(jīng)濟(jì)利益最大化。所以部分企業(yè)為了提高企業(yè)收益，往往會(huì)在市場(chǎng)中進(jìn)行以錢(qián)生錢(qián)的投資游戲，金融行業(yè)無(wú)法再服務(wù)于實(shí)體行業(yè)將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后，而國(guó)家科學(xué)技術(shù)發(fā)展停滯將會(huì)對(duì)市場(chǎng)的總體發(fā)展造成一系列不利影響，所以，金融體制的改革對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展來(lái)說(shuō)是極為必要的。目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券、基金以及其他金融機(jī)構(gòu)等。這些金融機(jī)構(gòu)都可以成為企業(yè)投融資業(yè)務(wù)的重要中間渠道，而在進(jìn)行市場(chǎng)金融體制改革過(guò)程中，定然會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理造成一定的影響，使得企業(yè)涉及的投融資項(xiàng)目發(fā)生一定變革。當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展需要大量貸款，這些貸款主要來(lái)自銀行[2]。企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)對(duì)銀行業(yè)貸款產(chǎn)生一定的依賴性，而一旦銀行貸款業(yè)務(wù)制度發(fā)生變革，將會(huì)快速提升企業(yè)在市場(chǎng)中獲取資金的難度。在傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系下，商業(yè)銀行為了獲取利益最大化，往往會(huì)降低企業(yè)的貸款門(mén)檻，給予企業(yè)貸款的機(jī)會(huì)大大增加，但是這就對(duì)整個(gè)金融行業(yè)造成了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所以必須要對(duì)金融行業(yè)加以改革，促使行業(yè)整體科學(xué)穩(wěn)定發(fā)展。

與此同時(shí)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境快速發(fā)展的背景下，金融體制改革往往能夠明確指明金融市場(chǎng)的發(fā)展方向。金融市場(chǎng)在金融體制改革之下，會(huì)產(chǎn)生適應(yīng)性的市場(chǎng)調(diào)節(jié)變化。目前經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)不斷加深，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的交流正在不斷增加，國(guó)家為了促進(jìn)金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，就必須要引入全新的金融控制和技術(shù)手段，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家金融改革經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)提出適應(yīng)性變革建議。例如為了減少市場(chǎng)投機(jī)行為，國(guó)家會(huì)大大提高企業(yè)證券投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度，提高企業(yè)上市融資的難度，對(duì)市場(chǎng)投資行為設(shè)立多種約束門(mén)檻，從而促使證券市場(chǎng)自由度降低。在當(dāng)前社會(huì)發(fā)展中，為了激發(fā)企業(yè)的發(fā)展活力，也為了刺激企業(yè)的發(fā)展，就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)提出科學(xué)的變革措施，使得中央銀行能夠根據(jù)市場(chǎng)自我變化來(lái)進(jìn)行貸款額度的執(zhí)行，也在一定程度上提高了金融市場(chǎng)的自由度。所以通過(guò)張弛有度的金融管理政策，推動(dòng)了企業(yè)資金管理工作的發(fā)展與進(jìn)步，保證企業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展擁有良好且健康的環(huán)境。

2.金融體制改革的現(xiàn)實(shí)意義

為了促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，使得相關(guān)金融機(jī)構(gòu)具備促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展的積極作用，就必須要對(duì)金融體制進(jìn)行不斷完善與改革，強(qiáng)化金融體制對(duì)金融行業(yè)的市場(chǎng)約束力。當(dāng)前在金融市場(chǎng)中，企業(yè)投融資行為主要以商業(yè)銀行為主要融資機(jī)構(gòu)，所以商業(yè)銀行在市場(chǎng)中發(fā)揮了調(diào)節(jié)市場(chǎng)資金的作用，為企業(yè)的發(fā)展提供了資金融資服務(wù)。隨著金融體制改革工作的不斷深入，大量企業(yè)在金融行業(yè)中可以借助上市融資，所以這就為企業(yè)的市場(chǎng)融資提供了更加多元化的渠道，也為企業(yè)投融資業(yè)務(wù)開(kāi)拓了一個(gè)巨大的市場(chǎng)，刺激了企業(yè)進(jìn)一步開(kāi)展投融資活動(dòng)的積極性。為了防范企業(yè)在市場(chǎng)投資行為中出現(xiàn)過(guò)度投資的風(fēng)險(xiǎn)，則需要加強(qiáng)市場(chǎng)管理，因此強(qiáng)化金融體制改革就成為最有效的管理措施[3]。

3.金融體制改革

當(dāng)前的金融體制改革中，主要的改革內(nèi)容包括組織改革、經(jīng)營(yíng)改革、結(jié)算制度改革、利率計(jì)算改革、信用制度改革以及外匯管理改革等6個(gè)方面。在改革完成后我國(guó)金融行業(yè)以中央銀行為核心、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融體系已基本建設(shè)完成。并且在金融體制改革下，也將農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展落到實(shí)處，將農(nóng)村信用社作為金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制中。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)拓展與發(fā)展方面存在一定的交叉和聯(lián)系，為了促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的和諧共存又存在一定的差異。而中央銀行作為金融機(jī)構(gòu)的總體管理者，對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有一定的管控和領(lǐng)導(dǎo)能力，從而促使金融行業(yè)穩(wěn)定有序發(fā)展，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展途徑的不斷拓展，金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)形式也正在逐步多元化，金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)范圍正在不斷規(guī)?；Ｒ虼?，金融體制的改革還需要對(duì)金融生態(tài)環(huán)境加以控制和影響，從多方面限制金融行業(yè)的發(fā)展，為金融體制改革建立良好的外部控制力量。

二、金融體制改革對(duì)企業(yè)投融資行為的影響

在金融體制改革過(guò)程中，對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境造成了一定影響，因此企業(yè)的投融資行為也定然受到一定影響，為了保證企業(yè)投融資項(xiàng)目科學(xué)性時(shí)融資活動(dòng)的影響進(jìn)行分析，并且逐步對(duì)改革優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制，從而保證未來(lái)金融體制改革有利于企業(yè)的發(fā)展。

（一）金融體制改革為企業(yè)建立了完整的融資渠道

企業(yè)資金鏈條是否安全、健康，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的影響，而企業(yè)資金鏈的管理工作與企業(yè)融資行為有著直接的聯(lián)系，因此，企業(yè)融資工作的建設(shè)也對(duì)企業(yè)的整體發(fā)展產(chǎn)生至關(guān)重要的影響，可以推動(dòng)企業(yè)在新的環(huán)境中加速發(fā)展。從常規(guī)企業(yè)融資發(fā)展來(lái)看，企業(yè)可以借助直接或間接融資手段獲取更多的發(fā)展資金，促使企業(yè)項(xiàng)目可以擁有資金支持，但是部分企業(yè)因?yàn)橐?guī)模不足以達(dá)到行業(yè)的頭部領(lǐng)域，直接融資條件過(guò)于苛刻，很多融資行為無(wú)法通過(guò)發(fā)行債券或者證券市場(chǎng)進(jìn)行融資。所以，企業(yè)想要獲得資金就會(huì)使用金融產(chǎn)品，利用商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行借貸業(yè)務(wù)，從而獲取企業(yè)發(fā)展資金。傳統(tǒng)企業(yè)商業(yè)銀行借貸業(yè)務(wù)并不符合當(dāng)前企業(yè)的實(shí)際發(fā)展需求，企業(yè)所獲得的投資資金成本較高會(huì)大大降低企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。為了促使企業(yè)快速健康發(fā)展，為企業(yè)提供更加多元化的融資渠道獲取投資資金，國(guó)家就需要對(duì)金融體制加以改革，改變企業(yè)過(guò)于依賴銀行借貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，幫助中小型企業(yè)以及規(guī)模盈利能力不足的企業(yè)獲取直接融資的機(jī)會(huì)，例如目前在證券市場(chǎng)中，我國(guó)已經(jīng)放寬了創(chuàng)業(yè)板塊的上市門(mén)檻，為中小企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的直接投資渠道，方便企業(yè)獲取投資資金。

（二）對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)利率市場(chǎng)化造成風(fēng)險(xiǎn)

目前，國(guó)內(nèi)金融體制改革的大環(huán)境造成了企業(yè)金融制度方面的明顯不足，特別是對(duì)經(jīng)濟(jì)利率市場(chǎng)化的建設(shè)產(chǎn)生了更強(qiáng)的負(fù)面影響。企業(yè)發(fā)展成本受到一定程度的限制，發(fā)展目標(biāo)不夠靈活。利率市場(chǎng)化在發(fā)展進(jìn)程中的主要影響因素是企業(yè)資金和資金的使用成本，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)一定資金融資不合理、成本過(guò)高的情況，這就對(duì)企業(yè)的投融資行為造成了一定的負(fù)面影響。為了更好地推動(dòng)企業(yè)投融資行為和相關(guān)業(yè)務(wù)的拓展，就需要從利率市場(chǎng)化角度對(duì)金融體制加以改革，從而拓展企業(yè)的資金來(lái)源，保證企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)穩(wěn)定開(kāi)展。由此，調(diào)動(dòng)社會(huì)閑散資金，帶動(dòng)市場(chǎng)和企業(yè)的全方面發(fā)展，讓市場(chǎng)中有限的資金得到最優(yōu)化配置，提升投資者的投資收益。

（三）金融體制改革對(duì)金融市場(chǎng)健康發(fā)展的影響

我國(guó)國(guó)內(nèi)金融行業(yè)隨著快速的發(fā)展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展已經(jīng)擁有了較為完善的管理策略，但是由于金融機(jī)構(gòu)設(shè)立時(shí)間的不同，所以在業(yè)務(wù)管理方面存在一定的不足。金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品設(shè)置以及業(yè)務(wù)的拓展方面都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如工作形式不規(guī)范，收費(fèi)混亂的情況加劇了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融市場(chǎng)造成了不利影響。所以必須要推動(dòng)金融體制的改革，加強(qiáng)利率和企業(yè)資金使用成本的規(guī)范化，保證金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投融資行為可以在有效的監(jiān)管體系下展開(kāi)。此外，對(duì)金融體制進(jìn)行改革升級(jí)，可以加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)的監(jiān)管，讓金融機(jī)構(gòu)之間擁有明確的競(jìng)爭(zhēng)底線，降低金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)用，從而促使金融市場(chǎng)健康良性循環(huán)，降低企業(yè)資金使用成本，以此來(lái)建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，為企業(yè)提供良好的政策發(fā)展環(huán)境。

（四）金融體制改革對(duì)企業(yè)商業(yè)信用的影響

針對(duì)目前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革正在逐步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)商業(yè)信用的監(jiān)管，企業(yè)的商業(yè)信用就是企業(yè)的投融資資格，這就導(dǎo)致企業(yè)在市場(chǎng)發(fā)展中必須要注重商業(yè)信用的管理。而商業(yè)信用在企業(yè)發(fā)展和穩(wěn)定市場(chǎng)發(fā)展中有著重要的作用，首先，企業(yè)的商業(yè)信用在金融行業(yè)中可以幫助企業(yè)獲取更多的投資資金和融資渠道，幫助企業(yè)開(kāi)拓投融資活動(dòng)，與此同時(shí)，隨著國(guó)家體制改革，企業(yè)的發(fā)展前景和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都將獲得有效改善。市場(chǎng)投資者將會(huì)通過(guò)企業(yè)的商業(yè)信用情況來(lái)判斷企業(yè)是否值得被投資，從而提高企業(yè)在市場(chǎng)中的資金占有率。其次，部分中小企業(yè)在市場(chǎng)投融資行為中會(huì)遇到不公平待遇，其主要原因是金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小型企業(yè)缺乏認(rèn)識(shí)，中小型企業(yè)缺少商業(yè)信用，為此，金融體制的改革能夠?qū)⑸虡I(yè)信用的作用進(jìn)行有效拓展，借助各種政策的幫助，將商業(yè)信用與各類活動(dòng)建設(shè)進(jìn)行有效聯(lián)系，幫助中小型企業(yè)認(rèn)識(shí)到商業(yè)信用的價(jià)值，在中小型企業(yè)發(fā)展中將會(huì)以商業(yè)信用為基礎(chǔ)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)也可以對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供一定的積極促進(jìn)作用。

三、結(jié)語(yǔ)

總而言之，在當(dāng)前金融體制改革的大環(huán)境中，對(duì)企業(yè)在市場(chǎng)中的投融資行為造成了諸多影響，隨著金融體制的不斷完善，將會(huì)為企業(yè)投融資行為提供更為多元化的渠道和良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，保障國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)能夠接受來(lái)自國(guó)際化發(fā)展的諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)有效性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)和諧發(fā)展。