家庭創(chuàng)業(yè)對京津冀地區(qū)家庭財富積累的影響研究

李曉艷

（1.中國中車股份有限公司 博士后科研工作站，北京 100071；2.華北電力大學 經濟與管理學院，北京 102206）

一、引言

企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新精神在中國經濟增長與發(fā)展中有舉足輕重的作用[1]。大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新是富民之道、強國之舉。厲以寧（2015）指出中國經濟的增長主要靠廣大人民的創(chuàng)新精神和創(chuàng)業(yè)活動[2]。隨著我國經濟與金融的快速發(fā)展，越來越多的家庭參與到家庭創(chuàng)業(yè)的活動中來。國內外學者們也開始關注家庭創(chuàng)業(yè)問題。

近年來國家頒布出臺了多項政策鼓勵創(chuàng)業(yè)、改善創(chuàng)業(yè)政策制度環(huán)境。盡管很多家庭的創(chuàng)業(yè)已經從生存型創(chuàng)業(yè)向機會型創(chuàng)業(yè)過渡①清華大學創(chuàng)業(yè)研究中心2014年發(fā)布的《全球創(chuàng)業(yè)觀察報告》中將找不到其他工作而被迫進行的創(chuàng)業(yè)定義為生存型創(chuàng)業(yè)，將個體由于偏好主動進行的創(chuàng)業(yè)定義為機會型創(chuàng)業(yè)。，但是我國整體的創(chuàng)業(yè)氛圍不夠濃厚，創(chuàng)業(yè)動機不足，創(chuàng)業(yè)人數占整個社會的比例比較低。當今中國正處在經濟轉型時期，城鄉(xiāng)二元結構較長一段時間內還將存在，中國金融資源分布相對不平衡，在普惠金融發(fā)展的背景下研究家庭創(chuàng)業(yè)如何影響財富增長具有重要意義。家庭創(chuàng)業(yè)在一段時間內能夠增加創(chuàng)業(yè)的收入，改善家庭環(huán)境，如果創(chuàng)業(yè)成功并在一段時間內持續(xù)經營，既能增加社會就業(yè)的崗位，又有助于家庭和社會的財富積累。

當前已經有大量學者研究企業(yè)家精神、企業(yè)家創(chuàng)業(yè)與經濟增長、財富增長的關系，主要從宏觀和微觀兩個層次來分析創(chuàng)業(yè)對家庭財富積累的影響。在宏觀上，有學者認為財富創(chuàng)造是創(chuàng)業(yè)研究的核心內容，是創(chuàng)業(yè)的最終目的，創(chuàng)業(yè)資源在這個過程中作用非常關鍵，創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略為創(chuàng)業(yè)的未來發(fā)展指明了方向。在微觀上主要依據微觀數據用計量方法分析研究創(chuàng)業(yè)的行為和動機，創(chuàng)業(yè)對收入的影響及創(chuàng)業(yè)的經濟和社會意義。但是學術界對家庭創(chuàng)業(yè)缺乏一個權威公認的定義，借鑒楊文兵（2011）[3]、郭軍盈（2006）[4]對農民創(chuàng)業(yè)活動的觀點，本文界定家庭創(chuàng)業(yè)活動是以家庭為單位，通過一定生產資本的投入，從事一系列生產和創(chuàng)業(yè)活動，以實現家庭財富增加和積累。從定義中可以看出，家庭創(chuàng)業(yè)是家庭成員組成創(chuàng)業(yè)團隊共同完成的活動，因此，本文設定只要家庭成員中有創(chuàng)業(yè)的行為就可以認為這個家庭存在創(chuàng)業(yè)活動。

本文的結構安排：第二部分為文獻回顧與綜述；第三部分是數據來源、相關變量描述及計量模型選擇介紹；第四部分是計量估計結果分析和穩(wěn)健性檢驗；最后為本文的研究結論和政策建議。

二、文獻回顧與綜述

關于家庭創(chuàng)業(yè)和財富增長的關系，大量學者從宏觀角度研究企業(yè)家創(chuàng)業(yè)與經濟增長、財富增長的關系。國外學者熊彼特最先提出的創(chuàng)新理論，強調了沒有“創(chuàng)新”就沒有經濟增長和經濟發(fā)展。King等（1993）在熊彼特的基礎上通過引入內生增長模型，將創(chuàng)新理論向前推進了一步，認為金融發(fā)展和經濟增長靠企業(yè)家精神作為紐帶聯結，一個健全健康的金融市場能為企業(yè)家的創(chuàng)新活動提供各種金融支持和金融服務[5]。Zingales等（2003）認為金融發(fā)展水平較高的市場使得創(chuàng)業(yè)者的發(fā)展不再受金融發(fā)展水平的限制，而主要依賴自己的知識和能力以及創(chuàng)新能力來創(chuàng)造創(chuàng)業(yè)財富。一個平穩(wěn)健康的金融市場能給創(chuàng)業(yè)者提供資金幫助，并且?guī)椭藗兏玫匕盐帐袌鰴C會進行個人創(chuàng)業(yè)，甚至幫助人們在更小的年齡就開始創(chuàng)業(yè)[6]。Guiso等（2004）指出意大利金融不發(fā)達地區(qū)的創(chuàng)業(yè)者的平均年齡比發(fā)達地區(qū)的年齡要高5.5歲[7]。國內學者梳理了創(chuàng)業(yè)和財富的關系，論證了創(chuàng)業(yè)在財富創(chuàng)造和經濟發(fā)展中的關鍵作用[8-9]。

也有文獻從微觀角度基于某個國家和地區(qū)實證分析檢驗了家庭財富積累對家庭創(chuàng)業(yè)的影響。國外學者Quadrini（2000）分析了一般均衡的環(huán)境下如何有機會成為一名企業(yè)家從而影響財富分配[10]。國內大多文獻分析了影響家庭創(chuàng)業(yè)的因素，包括：金融知識[11]、社區(qū)金融資源和信貸約束[12-14]、社會網絡[15]、住房[16]等。也有文獻分析了創(chuàng)業(yè)對家庭收入的影響，如張龍耀等（2013）[13]、石智雷等（2010）[17]利用計量經濟學方法分析研究了返鄉(xiāng)農民工家庭收入結構及創(chuàng)業(yè)意愿，結果顯示文化程度較高及交際能力較強的青壯年農民工返鄉(xiāng)后多數正在從事自我經營，收入結構因此而發(fā)生較大的變化。

目前研究創(chuàng)業(yè)對家庭收入的影響主要來自于農村的家庭微觀數據，但城市創(chuàng)業(yè)人數也在逐漸增加，創(chuàng)業(yè)對收入的影響最直接也最顯著，忽視了城市創(chuàng)業(yè)對家庭收入影響的研究顯然不合理。因此，本文以農村家庭和城市家庭創(chuàng)業(yè)為總樣本來分析家庭創(chuàng)業(yè)對家庭財富的影響，有利于政府制定合理政策扶持和幫助家庭創(chuàng)業(yè)活動，對縮小京津冀地區(qū)城市和農村地區(qū)之間貧富差距具有十分重要的作用。

綜上所述，本文以西南財經大學中國家庭金融調查的數據為基礎，以京津冀地區(qū)城市和農村的家庭為總樣本，從微觀角度考察京津冀地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)對家庭財富的影響機制。在分析中加入城市家庭創(chuàng)業(yè)的樣本，彌補了當前僅以農村家庭創(chuàng)業(yè)為樣本進行分析的不足，有利于政府針對家庭創(chuàng)業(yè)活動制定合理的政策，現實意義較強。

三、數據來源、相關變量與模型選擇

（一）數據來源

本文使用中國家庭金融調查（CHFS）2013年的調查數據進行分析。該調查采用三階段、分層、與人口比例規(guī)模成比例（PPS）的抽樣方法收集中國家庭金融的相關信息。CHFS樣本覆蓋了全國29個省份、262個縣（區(qū)、縣級市）、1048個社區(qū)（村），合計28143戶家庭的資產與負債、收入與支出、保險與保障、家庭人口特征及就業(yè)等各方面詳細的微觀數據，這為本文研究京津冀地區(qū)家庭財富積累問題提供了數據支持。

在數據整理過程中，本文剔除了家庭創(chuàng)業(yè)和其他變量可能存在的缺失和離群值，最后得到樣本實際觀測值為2982個家庭。其中京津冀地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)的樣本共有290戶，占全部樣本的9.73%，沒有創(chuàng)業(yè)的樣本家庭2692戶，占全部樣本的90.27%。表1是北京、天津、河北的具體家庭創(chuàng)業(yè)情況。其中北京有家庭創(chuàng)業(yè)的樣本為64戶，占北京樣本的5.39%，沒有創(chuàng)業(yè)的家庭為1124戶，占北京樣本的94.61%；天津有家庭創(chuàng)業(yè)的樣本為91戶，占天津樣本的9.83%，沒有家庭創(chuàng)業(yè)的樣本為835戶，占天津樣本家庭的90.17%；河北有家庭創(chuàng)業(yè)的樣本為135戶，占河北樣本的15.55%，沒有創(chuàng)業(yè)的家庭為733戶，占河北樣本的84.45%。通過數據對比發(fā)現，北京地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)的樣本占比最低，天津居中，河北最高。

表1 京津冀地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)的基本狀況

接下來，表2顯示了城市與農村之間是否存在家庭創(chuàng)業(yè)的差異。從中可以看到城市2565戶家庭有253戶家庭創(chuàng)業(yè)，占城市樣本的9.86%，沒有創(chuàng)業(yè)的城市家庭為2312戶，占城市樣本的90.14%；農村地區(qū)的417戶家庭有380戶未創(chuàng)業(yè)，占農村總樣本的91.13%，創(chuàng)業(yè)的家庭有37戶，占全部農村家庭的8.87%?？梢姵鞘兄袆?chuàng)業(yè)的家庭占比比農村高。

表2 京津冀地區(qū)農村與城市家庭創(chuàng)業(yè)的基本狀況

（二）變量

1.被解釋變量

本文選取的被解釋變量是京津冀地區(qū)的居民財富，即居民持有的財產總額。按照國際慣例，家庭凈財富值就是家庭金融調查數據中凈資產值，即總資產減去總負債之后的凈值。在CHFS2013的調查數據中，資產包括金融資產和非金融資產。其中金融資產包括現金、活期存款、定期存款、股票、債券、基金、衍生品、非人民幣資產、黃金和借出款等資產。非金融資產包括農業(yè)或工商業(yè)、房產與土地、車輛、耐用品等資產。本文將資產分為總資產、凈資產、金融凈資產、非金融凈資產、風險金融資產和無風險金融凈資產六個大類，為了消除變量的非正態(tài)分布對回歸估計結果的影響，分別對這六類資產取對數，把各類資產的對數值作為被解釋變量。

2.解釋變量

本文將京津冀地區(qū)家庭非農領域內的自我雇傭、成立新企業(yè)或有企業(yè)經營的行為定義為家庭創(chuàng)業(yè)，因此根據中國家庭金融調查2013年的調查數據，以“【b2001】家庭是否從事自營工商業(yè)生產經營”作為家庭是否創(chuàng)業(yè)參照題目，以家庭為單位分析了家庭是否創(chuàng)業(yè)的影響因素。另外以“【a3003】家庭成員的工作性質”為參照題目考察家庭成員是否創(chuàng)業(yè)，將題目選項中“2、經營個體或私營企業(yè)的；自主創(chuàng)業(yè)”表示為家庭有創(chuàng)業(yè)，并賦值為1，其他選項賦值為0。

這里需要說明的是，因為受到家庭金融調查數據限制，本文僅僅將問卷中“家庭是否從事自營工商業(yè)生產經營”定義為家庭創(chuàng)業(yè)，有可能忽視了其他可能的創(chuàng)業(yè)樣本，因此有可能存在家庭創(chuàng)業(yè)被低估的現象。

3.控制變量

根據以往的參考文獻，本文選取了家庭特征變量、個人特征變量和社會關系等控制變量來分析其對財富的影響，主要包括：家庭成員數量、戶主的年齡、性別、民族、受教育程度、婚姻狀況、風險偏好、是否有黨員、城市/農村。同時也選取了城市啞變量來分析家庭創(chuàng)業(yè)對家庭財富的影響。

中國是一個傳統的關系型社會，社會關系在人們的社會經濟活動中有著非常重要的作用[18-19]。信貸員如果為擁有社會關系的家庭提供貸款，可能會獲得潛在的經濟利益?，F有文獻中主要采用兩種指標來衡量家庭的社會關系。一是家庭成員中是否有特殊地位的成員，如村干部、黨員以及政府單位的負責人[20]；二是社會關系主要來自于家庭的親友關系，因此也有文獻用親友數量的多少作為社會關系的代理變量[21-22]。本文用家庭中是否有成員是村干部、家庭成員是否有黨員分別作為衡量社會關系的控制變量。表3顯示了本文中所有變量的描述統計。

（三）計量模型設定

影響家庭創(chuàng)業(yè)的因素較多，家庭特征變量、戶主特征變量和地區(qū)特征變量等都可能對信貸產生一定影響，但這些因素對家庭創(chuàng)業(yè)的影響是否顯著需要建立模型進行深入分析。

首先，用Probit模型對家庭是否創(chuàng)業(yè)進行估計，令Entrepre為因變量，Entrepre=1表示有家庭創(chuàng)業(yè)行為，Entrepre=0表示家庭沒有創(chuàng)業(yè)行為，建立模型為：

表3 所有變量描述統計

式（1）中，μ～N（0，σ2），X 表示影響家庭創(chuàng)業(yè)的因素，α表示影響家庭創(chuàng)業(yè)因素的待估計回歸系數，μ表示擾動項。

其次，家庭財富是連續(xù)變量，我們采用多元線性回歸模型來刻畫京津冀地區(qū)居民家庭創(chuàng)業(yè)對家庭財富的影響，具體計量模型設定如下：

其中，Wealth表示家庭財富，本文用家庭的凈財富值來衡量；Entrepre是主要解釋變量，表示家庭創(chuàng)業(yè)；X作為控制變量，包括家庭特征變量、戶主特征變量和地區(qū)特征變量等；ε是殘差項；β是各解釋變量對財富影響待估計的系數，表示解釋變量家庭創(chuàng)業(yè)對家庭財富可能的影響程度。

四、計量結果分析

（一）京津冀地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)的影響因素

本文基于CHFS2013數據庫中“【b2003】家庭是否從事自營工商業(yè)生產經營”作為家庭是否創(chuàng)業(yè)參照題目。在進行家庭創(chuàng)業(yè)對京津冀地區(qū)家庭財富影響分析之前，首先對京津冀地區(qū)的家庭是否創(chuàng)業(yè)的影響因素進行估計，即利用式（1）Probit模型對家庭創(chuàng)業(yè)影響因素進行分析。文中分析了不同變量對家庭創(chuàng)業(yè)的影響，估計結果見表4。其中家庭創(chuàng)業(yè)Ⅱ是在家庭創(chuàng)業(yè)Ⅰ的基礎上控制了風險偏好變量，家庭創(chuàng)業(yè)Ⅲ是在家庭創(chuàng)業(yè)Ⅱ的基礎上控制了金融知識和信貸約束變量，家庭創(chuàng)業(yè)Ⅳ是在家庭創(chuàng)業(yè)Ⅲ基礎上控制了家庭規(guī)模和社會關系變量，包括家庭成員是否是村干部和具有血緣關系的親屬數量。

表4中第（1）列表示在沒有加入風險偏好、金融知識和信貸約束的前提下，其他條件不變時影響因素每變化一個百分點，家庭創(chuàng)業(yè)概率提高或降低的百分點。可以看出：受教育年限對家庭創(chuàng)業(yè)的影響系數為-0.064，且在1%的水平上顯著負向影響，這表明受教育水平每增加1%，創(chuàng)業(yè)就有可能減少6.4%，這與已有研究[23-24]結論相反。而漢族和地處農村地區(qū)對家庭創(chuàng)業(yè)的影響系數分為別為：-0.553和-0.396，且在1%的水平上顯著負向影響。在地區(qū)控制變量中，天津和河北兩地居民對家庭創(chuàng)業(yè)的影響估計系數為0.388和0.592，在1%的水平上有正向促進作用，這充分說明了以北京為參照對象，這兩個地區(qū)的居民對創(chuàng)業(yè)有很大的動機。

表4 家庭創(chuàng)業(yè)的影響因素估計

在第（2）列家庭創(chuàng)業(yè)動機的影響因素中，加入了風險偏好之后，受教育年限、漢族和地處農村地區(qū)對家庭創(chuàng)業(yè)動機的影響在1%的水平上負向顯著，而且比家庭創(chuàng)業(yè)Ⅰ中的系數有了明顯的提高。上文在風險偏好的定義中，數值最大表示風險厭惡，這說明越是風險厭惡的家庭創(chuàng)業(yè)的可能性就越低，而越是喜歡風險的家庭越會傾向于創(chuàng)業(yè)。另外，地區(qū)控制變量仍然對創(chuàng)業(yè)有明顯的正向促進作用。

在第（3）列家庭創(chuàng)業(yè)的影響因素分析中，可以發(fā)現在家庭創(chuàng)業(yè)Ⅱ中加入了金融知識和信貸約束之后，受教育年限、漢族和地處農村地區(qū)變量仍然在1%的水平上顯著負向促進，且影響的估計系數較家庭創(chuàng)業(yè)Ⅱ中的系數有所提高。金融知識對創(chuàng)業(yè)影響的估計系數為0.112，且在10%的水平上對家庭創(chuàng)業(yè)有正向促進作用，這說明越有知識的人傾向于選擇創(chuàng)業(yè)的概率就越大。而信貸約束變量對創(chuàng)業(yè)機會的影響系數為0.278，并且在1%的水平上顯著促進，這表明越是受到信貸約束的家庭，越可能傾向于選擇創(chuàng)業(yè)來應對來自信貸資金方面的缺乏。

在第（4）列中，本文發(fā)現在上述創(chuàng)業(yè)選擇的基礎上控制了家庭規(guī)模變量和社會關系變量之后，家庭規(guī)模對創(chuàng)業(yè)選擇的影響系數為0.117，在1%的水平上顯著正向影響，這表明了成員多的家庭，每個家庭成員選擇創(chuàng)業(yè)的機會多于家庭成員少的家庭。而在社會關系中家庭是否有村干部和具有血緣關系的親屬數量對創(chuàng)業(yè)選擇的估計系數分別為0.533和0.07，且后者在5%的水平上對創(chuàng)業(yè)有正向顯著促進作用，這與張博（2015）[15]的研究基本一致，表明具有血緣關系的親屬數量這個變量對創(chuàng)業(yè)有很大的影響。京津冀地區(qū)經濟發(fā)展水平不平衡，城市和農村的二元經濟結構在一段時間內仍然存在，許多家庭的創(chuàng)業(yè)計劃、信息的獲取與甄別以及創(chuàng)業(yè)資金等多方面都需要親戚朋友來提供強大的支持與幫助，因而社會網絡關系對創(chuàng)業(yè)有很重要的意義。

（二）家庭創(chuàng)業(yè)對京津冀地區(qū)家庭分項資產積累的影響

表5是家庭創(chuàng)業(yè)對家庭分項資產財富積累的影響。這里的分項資產包括總資產、凈資產、非金融凈資產、金融凈資產、風險金融凈資產和無風險金融凈資產六項。

首先來看家庭成員創(chuàng)業(yè)變量。從表5中可以看出家庭創(chuàng)業(yè)對六項分項資產都有顯著正向促進作用，只是對第（5）列風險金融凈資產的影響估計系數為0.089，在10%的水平上顯著正向影響，而對其他資產的影響都是在1%的水平上顯著。這說明每增加1%的家庭創(chuàng)業(yè)可能，家庭財富的積累都會有一定程度的增加，這符合現有文獻中關于創(chuàng)業(yè)選擇與財富積累之間正相關的假說。另外，在這里的家庭創(chuàng)業(yè)是指家庭成員中創(chuàng)業(yè)的可能，一個家庭中創(chuàng)業(yè)的人數越多，那么這個家庭整體的財富積累就要高于其他家庭，所以在家庭規(guī)模這個變量中，可以看到家庭成員的數量對財富積累尤其是總資產和凈資產以及非金融凈資產的積累有正向促進作用，但是對金融風險凈資產和無風險金融凈資產的影響則不明顯。這與上述描述并不矛盾，在一定程度上反映了當前家庭創(chuàng)業(yè)中的主要目標還是為了增加收入和滿足當前的消費。

接下來分析其他控制變量對財富積累的影響效應。首先，受教育程度對家庭所有分項財產的影響均在1%的水平上正向顯著，這充分說明了受教育水平體現了一個家庭的知識結構和經濟決策的水平，是展現企業(yè)家創(chuàng)業(yè)才能的最合適的代理變量。年齡對家庭分項資產財富的積累均有正向促進作用，并且都在1%的水平顯著。從影響的邊際效應來看雖然差別不大，但是也會對不同資產有不同程度的影響，即年齡每增加1%，會引起凈資產和非金融凈資產4.6%的財富增長、總資產4%的增長、金融凈資產3.5%的增長、風險金融資產3.3%的增長和無風險金融凈資產2.7%的增長。但年齡的平方對財富積累呈現出負向的顯著特征，這充分說明年齡對財富積累是非線性的倒U型，可以看出創(chuàng)業(yè)年齡對財富的影響是有分水嶺的，即年齡越小的人選擇創(chuàng)業(yè)的概率可能會越大，其對家庭財富的影響可能增加得相對較多，而年齡較大的人，可能出于規(guī)避風險和資產保值的考慮，很少會選擇通過創(chuàng)業(yè)的方式去積累財富，這與張龍耀（2013）[13]的說法基本吻合。民族為漢族的家庭對家庭分項資產的財富積累也表現出了正向促進作用，由此，京津冀地區(qū)縮小貧富差距的渠道之一就是要積極地鼓勵和引導少數民族家庭投入到創(chuàng)業(yè)中來，既能解決其就業(yè)問題還能提高其他收入和財富水平增長，可謂是一舉兩得。農村地區(qū)對六項分項資產積累的影響顯著為負，且都是在1%的水平上顯著，這說明農村地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)對財富的抑制程度較高。值得一說的是，農村地區(qū)家庭對總資產、凈資產和非金融凈資產的抑制最大，其影響系數分別是－0.707、－0.715 和－0.659，而對金融凈資產、風險金融凈資產和無風險金融凈資產的抑制程度則較弱一些。由此可知，緩解城市和農村之間的貧富差距，引導農村地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)和減少其對農村家庭財富的抑制有助于增加農村家庭的財富積累。在家庭成員是否有黨員這個變量中可以發(fā)現，有黨員的家庭每增加1%的家庭創(chuàng)業(yè)就能顯著正向促進其20%～30%的家庭分項資產財富的增加。這可以說明家庭成員是否是黨員在一定程度上反映了這個家庭的社會地位和身份，能夠給家庭創(chuàng)業(yè)中提供方便和幫助，如信貸資金獲得等。

最后，我們來分析控制了地區(qū)啞變量之后對家庭財富的影響。這里的估計結果是以北京作為參照對象，可以發(fā)現天津和河北兩地對財富的影響都是顯著為負，也就是說財富積累都不同程度受到了抑制。以凈資產為例，天津的影響系數是－0.918，而河北是－1.337，顯然在同等條件下，京津冀三地的財富積累已經出現了較大的差距，河北地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)對財富積累的抑制程度要高于天津和北京地區(qū)。

綜上所述，家庭創(chuàng)業(yè)及其他控制變量對京津冀地區(qū)家庭財富的積累具有非常重要的作用，引

導和促進家庭參與家庭創(chuàng)業(yè)對京津冀地區(qū)居民起到十分重要的作用。

表5 家庭創(chuàng)業(yè)對家庭分項資產積累的影響

（三）信貸約束、家庭創(chuàng)業(yè)對財富積累的影響

創(chuàng)業(yè)資金的來源是家庭創(chuàng)業(yè)的重要影響因素，本文引入了信貸約束控制變量用來反映金融普惠水平。表6顯示了在信貸約束的條件下家庭創(chuàng)業(yè)對家庭收入、總資產和凈資產的影響。

在表6中，第（1）至（3）列顯示了受到信貸約束的家庭其家庭創(chuàng)業(yè)對財富積累的影響，第（4）至（6）列顯示了未受到信貸約束的家庭其家庭創(chuàng)業(yè)對財富積累的影響。

首先，受到信貸約束的家庭，其家庭創(chuàng)業(yè)能夠增加總資產、凈資產的積累，但是其影響并不顯著，而創(chuàng)業(yè)對收入的影響在1%的水平正向顯著，這表明家庭創(chuàng)業(yè)每增加1%就可能直接增加78.9%的收入，影響程度非常高。也就是說創(chuàng)業(yè)是增加收入、提高生活水平不可忽視的因素，隨著收入的不斷增加，創(chuàng)業(yè)家庭企業(yè)經營規(guī)模逐漸擴大可能對資金的需求越來越多，已經積累的財富有可能成為獲得信貸資金的抵押品，所以財富積累就沒有收入那么顯著。

在受約束的其他變量中，年齡的影響與上述一致，都是非線性?？偟膩碚f，年輕時候對財富積累顯著正向影響，到了一定的年齡之后對財富影響變?yōu)轱@著負向。受教育年限和民族對財富積累和收入增加都是在1%的水平上正向顯著，與上文的描述一致。家中有無黨員對總資產和凈資產的影響顯著為正，但是對收入的影響不顯著。受約束的家庭，控制了地區(qū)變量之后，以北京為參照，可以發(fā)現，是否創(chuàng)業(yè)對河北地區(qū)財富增長的抑制程度非常大，而對天津地區(qū)的影響不明顯，同時創(chuàng)業(yè)也影響河北地區(qū)的收入，即每增加1%的創(chuàng)業(yè)機會就可以降低對收入22.2%的抑制。

其次，在未受到信貸約束的家庭中，可以看到家庭創(chuàng)業(yè)對總資產、凈資產和收入有非常顯著的正向影響，其財富積累的過程中不需要支付因信貸資金借貸而產生的額外費用，如利息和其他潛在的經營成本。從長期來看，家庭創(chuàng)業(yè)可以對財富積累起到積極的促進作用。

在其他控制變量中，可以看到男性在總資產和凈資產的積累中起到了負向的抑制作用，這說明男性在投資決策中沒有女性保守，可能決策不當造成財富積累的減少。在家庭規(guī)模和血緣關系這兩個變量中，不受信貸約束的家庭，收入和財富的積累在一定程度上比受約束的家庭更平穩(wěn)，親戚朋友給家庭提供的建議和幫助對家庭財富收入積累的影響更為顯著。

五、結論與建議

本文利用中國家庭金融調查2013年的數據分別構建了模型，分析了京津冀地區(qū)家庭創(chuàng)業(yè)情況及其對家庭財富積累的影響。本文將資產分為總資產、凈資產、金融凈資產、非金融凈資產、風險金融凈資產和無風險金融凈資產六個大類，采用Probit模型分析家庭創(chuàng)業(yè)的影響因素，然后進一步分析在家庭創(chuàng)業(yè)控制不同約束的條件下其對家庭各項財富的影響。通過研究發(fā)現家庭創(chuàng)業(yè)對京津冀地區(qū)的家庭財富積累均有顯著的正向影響，有創(chuàng)業(yè)的家庭，可能會獲得更多的財富積累。家庭年齡對財富積累的影響是非線性的，呈先上升后下降的趨勢。收入加入了地區(qū)控制變量之后，研究發(fā)現參照北京，河北、天津兩地在財富積累上與北京差距加大。最后對比發(fā)現創(chuàng)業(yè)家庭比沒有創(chuàng)業(yè)家庭在收入增加和財富積累上更有優(yōu)勢，如受教育水平、民族、社會關系中黨員的數量等對家庭財富積累具有明顯的正向影響。據此提出以下政策建議：

第一，積極引導和支持家庭創(chuàng)業(yè)。積極支持農村地區(qū)的創(chuàng)業(yè)活動，尤其是政府應該出臺相關的政策向河北地區(qū)、農村地區(qū)、少數民族人群和受教育程度低的群體傾斜和覆蓋，提高上述地區(qū)的收入水平，進一步縮小城鄉(xiāng)收入差距增加財富積累，實現京津冀地區(qū)的協同發(fā)展。在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新理念的指引下，京津冀地區(qū)的家庭也積極投入到創(chuàng)業(yè)活動中來。當前京津冀區(qū)域內，北京市具有得天獨厚的創(chuàng)業(yè)機會，創(chuàng)業(yè)企業(yè)較多，但是真正把企業(yè)做大做強，實現社會資源優(yōu)化，降低社會

資源的消耗和浪費是一個難題。萬眾創(chuàng)業(yè)的“下半場”就需要考慮如何提高創(chuàng)業(yè)效率和質量，于家庭而言，首先要找出一套適合自己的、適應市場的產品去做大做強創(chuàng)業(yè)企業(yè)，創(chuàng)業(yè)發(fā)展的過程中可以強強聯合，加強與大企業(yè)之間的交流與溝通，降低自己單打獨斗的風險。

表6 信貸約束、家庭創(chuàng)業(yè)對家庭資產積累的影響

第二，搭建創(chuàng)業(yè)孵化平臺，提高創(chuàng)業(yè)成果轉化能力。政府相關部門一方面要為創(chuàng)業(yè)家庭和企業(yè)提供良好的外部環(huán)境，從法律和監(jiān)管的角度提高創(chuàng)業(yè)的成功率。另一方面要為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供良好的“生態(tài)環(huán)境”，無論是政府層面還是社會投資機構層面，不但要為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)訴求、資金幫助和政策扶持，還要搭建創(chuàng)業(yè)企業(yè)孵化器平臺，將創(chuàng)業(yè)成果轉換為生產力，實現最后一公里的飛躍，實現生產要素的全社會流動。

第三，提高全社會的受教育水平，能夠幫助創(chuàng)業(yè)家庭正確篩選創(chuàng)業(yè)信息，進行創(chuàng)業(yè)決策和管理，實現更多財富積累。

本文在分析家庭創(chuàng)業(yè)的過程中受到樣本數據的限制，家庭創(chuàng)業(yè)可能存在內生性問題，未來需要繼續(xù)尋找更合適的工具變量來解釋家庭創(chuàng)業(yè)對京津冀地區(qū)家庭財富的影響。

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