擔(dān)保公司在小微企業(yè)融資擔(dān)保中的價(jià)值與影響因素研究

陸素芹

（蘇州市融資再擔(dān)保有限公司，江蘇 蘇州 215000）

黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視民營(yíng)以及中小微企業(yè)金融服務(wù)工作，習(xí)近平總書(shū)記多次就小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題做出重要批示。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018 年底，我國(guó)有兩千多萬(wàn)小微企業(yè)法人，還有六千多萬(wàn)的個(gè)體工商戶，它們貢獻(xiàn)了全國(guó)50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%的專利發(fā)明，80%的就業(yè)，并在市場(chǎng)主體占據(jù)90%以上。由此可見(jiàn)小微企業(yè)是我國(guó)推動(dòng)新舊產(chǎn)能轉(zhuǎn)化、實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向更好更快發(fā)展的“催化劑”。

通過(guò)開(kāi)展實(shí)踐調(diào)研，揭示擔(dān)保公司在小微企業(yè)融資擔(dān)保過(guò)程中的價(jià)值和影響因素的具體作用機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上提出提升擔(dān)保公司對(duì)小微企業(yè)融資擔(dān)保有效性的策略及建議。本文研究成果將為完善相關(guān)法規(guī)政策提供決策參考，也為擔(dān)保公司不斷完善自身?yè)?dān)保業(yè)務(wù)，持續(xù)提升服務(wù)水平提供理論依據(jù)。

一、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外關(guān)于融資擔(dān)保的研究開(kāi)始較早，始于20 世紀(jì)70 年代，前期主要研究領(lǐng)域關(guān)注基礎(chǔ)理論探索，奠定了融資擔(dān)保的學(xué)術(shù)研究基礎(chǔ)。90 年代后期，研究領(lǐng)域逐漸擴(kuò)展，開(kāi)始向信用擔(dān)保的必要性與合理性開(kāi)展研究，對(duì)不同地區(qū)和國(guó)家融資擔(dān)保制度進(jìn)行比較分析。近年來(lái)，學(xué)術(shù)界主要致力于信用擔(dān)保的有效性研究，取得一定成果。Kevin 等（2015）指出了信用擔(dān)?？蔀槠髽I(yè)貸款可得性方面具有促進(jìn)作用。Boschi 等（2014）利用數(shù)據(jù)分析，實(shí)證研究了融資擔(dān)保對(duì)中小企業(yè)融資過(guò)程中的影響。

與國(guó)外相比，國(guó)內(nèi)相關(guān)研究啟動(dòng)較晚。20 世紀(jì)90 年代，隨著國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)需求壯大，國(guó)內(nèi)學(xué)者才加快了在學(xué)術(shù)領(lǐng)域的相關(guān)研究。近幾年，國(guó)內(nèi)開(kāi)始關(guān)注融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的評(píng)價(jià)、融資擔(dān)保有效性影響因素等研究方向。李雅寧等（2017）通過(guò)實(shí)證提出擔(dān)保公司自身?yè)?dān)保能力對(duì)其運(yùn)行績(jī)效影響最大。張金清等（2018）實(shí)證促進(jìn)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是有效途徑就是要推動(dòng)市場(chǎng)化改革。

二、擔(dān)保公司在小微企業(yè)融資擔(dān)保中影響因素分析

融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)能力的衡量關(guān)鍵在于產(chǎn)品、人才、風(fēng)險(xiǎn)管控水平三方面。首先，融資擔(dān)保公司提供的服務(wù)是信用，豐富擔(dān)保產(chǎn)品種類、擴(kuò)大擔(dān)保抵押物范圍，創(chuàng)新融資擔(dān)保業(yè)務(wù)類型有助于增強(qiáng)小微企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)能力。其次，融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的是風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管控能力與其可持續(xù)發(fā)展緊密相關(guān)。治理結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理會(huì)導(dǎo)致責(zé)任不明，業(yè)務(wù)流程不規(guī)范會(huì)使得任務(wù)不清，業(yè)務(wù)管理制度設(shè)計(jì)不嚴(yán)密會(huì)使得風(fēng)險(xiǎn)管控工作缺乏后續(xù)保障。最后，融資擔(dān)保是高風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)型行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制均需專業(yè)人才來(lái)操作。高校融資擔(dān)保專業(yè)知識(shí)教育體系尚不成熟、行業(yè)吸引力不足等也造成了現(xiàn)有擔(dān)保從業(yè)人員能力何素質(zhì)的欠缺。

擔(dān)保公司給小微企業(yè)擔(dān)保的前提是具有較高增信能力，而其增信能力與財(cái)務(wù)實(shí)力正相關(guān)。財(cái)務(wù)實(shí)力不足，增信能力必然降低，進(jìn)而不利于擔(dān)保作用發(fā)揮。擔(dān)保產(chǎn)品組合、資產(chǎn)負(fù)債及風(fēng)險(xiǎn)管控水平、專業(yè)人才素質(zhì)直接影響擔(dān)保運(yùn)行效率。尤其當(dāng)運(yùn)行環(huán)境不理想、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)更需專業(yè)人才的創(chuàng)新，更要通過(guò)設(shè)計(jì)適應(yīng)市場(chǎng)需求的新型擔(dān)保品種、擔(dān)保流程或有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制來(lái)提高運(yùn)行效率。

江蘇融資擔(dān)保起步較早，發(fā)展相對(duì)成熟，但擔(dān)保有效性不足問(wèn)題依舊制約著行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，影響著小微企業(yè)融資覆蓋面及獲得率。要想保證現(xiàn)有融資擔(dān)保公司服務(wù)小微企業(yè)融資能力的有效供給，需系統(tǒng)分析融資擔(dān)保有效性影響因素，以便設(shè)計(jì)針對(duì)性策略提升融資擔(dān)保服務(wù)水平。

三、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

通過(guò)研究得出以下結(jié)論，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)能力和小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)影響融資擔(dān)保有效性。增強(qiáng)融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)實(shí)力和業(yè)務(wù)能力、改善銀行合作態(tài)度和銀擔(dān)合作機(jī)制、完善政府財(cái)稅支持和行業(yè)監(jiān)管政策、提升小微企業(yè)資信水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面需齊頭并進(jìn)，以期多方協(xié)同下共同提升擔(dān)保公司對(duì)小微企業(yè)融資擔(dān)保中的影響和有效性。

（二）建議

拓寬資本來(lái)源渠道。注冊(cè)資本偏少會(huì)限制融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)也會(huì)減弱對(duì)小微企業(yè)融資的扶助能力。因此，可以采取多種途徑增加注冊(cè)資本規(guī)模，完善擔(dān)保公司既有股東出資制度，為以滿足后期經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金需求，應(yīng)規(guī)定股東應(yīng)具備持續(xù)出資能力。在完善出資制度的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取獲得政府的支持。

創(chuàng)新?lián)I(yè)務(wù)品種。擔(dān)保產(chǎn)品豐富程度會(huì)影響小微企業(yè)融資擔(dān)保的有效性，一方面應(yīng)鞏固現(xiàn)有融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，使得其更加專業(yè)化，并向差異化發(fā)展，對(duì)小微企業(yè)制定針對(duì)性強(qiáng)、多樣化的擔(dān)保產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)配套產(chǎn)品，如綠色擔(dān)保、科技擔(dān)保產(chǎn)品等，以滿足新時(shí)代下小微企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展趨勢(shì)下對(duì)新型融資擔(dān)保需求。

提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。擔(dān)保公司應(yīng)健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，規(guī)范融資擔(dān)保公司運(yùn)營(yíng)制度建設(shè)，確保合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。風(fēng)控機(jī)制應(yīng)貫穿擔(dān)保流程始終，進(jìn)行事前甄別與評(píng)估，強(qiáng)化事中控制與糾偏，強(qiáng)化事后追償管理工作。

培育從業(yè)人員素質(zhì)。目前融資擔(dān)保從業(yè)人員素質(zhì)，一定程度上難以滿足小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)特征。融資擔(dān)保公司應(yīng)積極組織現(xiàn)有人員進(jìn)行業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)，并引進(jìn)專業(yè)人員，專項(xiàng)培養(yǎng)擔(dān)保專業(yè)人才，增強(qiáng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)實(shí)力。