有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律風險及對策研究

白雨鑫

（沈陽師范大學(xué)，遼寧 沈陽 110034）

一、我國有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度的法律規(guī)定

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度的概念

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指有限責任公司的股東依照一定的程序把自己的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與受讓人，由受讓人取得股權(quán)而成為公司的股東。據(jù)《公司法》規(guī)定公司股東有權(quán)依照法定方式轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。股權(quán)在發(fā)生轉(zhuǎn)讓之后意味著受讓人將依法取代原股東在公司中的地位，股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后應(yīng)由公司內(nèi)部的董事或高級管理人員變更公司章程、股東名冊、工商登記。受讓方成為公司的股東。

（二）對內(nèi)轉(zhuǎn)讓和對外轉(zhuǎn)讓

有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓按照轉(zhuǎn)出的方式和對象可以劃分為股權(quán)對內(nèi)轉(zhuǎn)讓和股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓。對內(nèi)轉(zhuǎn)讓即公司股東股權(quán)內(nèi)部的轉(zhuǎn)讓，有限責任公司的股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有隨意性、任意性，可以將股權(quán)的部分或全部轉(zhuǎn)讓給內(nèi)部其他股東，除公司章程另有規(guī)定外，轉(zhuǎn)讓股權(quán)時無需其他股東的授權(quán)即可操作。由此看來，在公司內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓采取了自由主義原則；對外轉(zhuǎn)讓的程序要復(fù)雜一些，即股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)之時要通過其他股東半數(shù)以上同意，同時其他股東依法享有優(yōu)先購買權(quán)。有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律問題大多數(shù)將體現(xiàn)在股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓中，我國的有限責任公司是以人合性為主。［1］正因如此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度的人合性是難以估量的，它在很大程度上體現(xiàn)了股東的意思表示，在股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓時體現(xiàn)更為突出，所以在司法實踐中會遇到一些法律風險，有效地進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中法律風險的規(guī)制及規(guī)避才能更好地保障營商環(huán)境的穩(wěn)定。

二、我國有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律風險

（一）合同簽訂中的法律風險

在市場交易投資過程中，有收益就必定會有風險，有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也不例外。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的風險伴隨著股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程始終，有法律風險、市場風險，也有交易人本身的道德風險。在合同簽立中的風險屬于瑕疵型風險，大致體現(xiàn)在主體、股權(quán)、程序上。首先，我們先簡析一下主體風險，何謂主體，即合同交易的雙方為合同的主體，主體存在瑕疵意味著，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓人誤將合同與該公司簽立而非公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東；還有一種情況就是受公司法或公司章程規(guī)定的不能任意轉(zhuǎn)讓自己股權(quán)的股東也是瑕疵主體。其次，我們要簡析一下股權(quán)瑕疵，股權(quán)作為我們合同簽訂時的客體存在，若能夠正確保證合同的簽訂，股權(quán)也不應(yīng)該存在瑕疵，股權(quán)上的瑕疵大致可以概括為：股東未出資、股東出資不實、該股權(quán)已設(shè)定擔保、該股權(quán)已被采取司法措施、該股權(quán)已被轉(zhuǎn)讓等情況，這些都對股權(quán)的質(zhì)量和價值產(chǎn)生了很大的影響。最后，我們將在程序上審核是否存在瑕疵，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓也應(yīng)當遵循一定的流程，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓時，要經(jīng)過全體股東的過半數(shù)同意，為了保障有限責任公司的人合性的特點，公司的其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)的權(quán)利，該權(quán)利不得侵犯，若出現(xiàn)違反相關(guān)程序環(huán)節(jié)的行為，則被視為程序瑕疵。

（二）合同履行中的法律風險

首先，由于投資人不在公司的內(nèi)部，將會產(chǎn)生信息的不對稱性即投資人所掌握的企業(yè)資產(chǎn)、負債、生產(chǎn)經(jīng)營活動的相關(guān)信息缺乏或不實，這就需要投資人必須進行事先的調(diào)查。其次，股權(quán)受讓人應(yīng)當與公司的股東、董事、高級管理人員進行細致的溝通，確保公司能夠切實履行變更股東名冊、工商登記、公司章程的義務(wù)從而保障自己的權(quán)利得到保障。受讓人自身的原因亦將導(dǎo)致股權(quán)交易失敗，有可能出現(xiàn)受讓人的資金不足的情況也將導(dǎo)致股權(quán)交易失敗。

三、我國有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律風險的對策研究

（一）對合同簽訂中主體瑕疵、股權(quán)瑕疵、程序瑕疵的防范

筆者將針對上述情況進行逐一對應(yīng)的對策剖析。首先，是針對合同簽訂中的法律風險之主體風險，受讓人必須明確的一點是合同交易的雙方應(yīng)當是受讓人本身與該公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，一定要明確這一主體。還有一些特殊主體受讓人也必須明確，公司法及公司章程中規(guī)定的不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東有很多種，筆者在此就不一一列舉，具體內(nèi)容詳見《公司法》第一百四十二條規(guī)定，因此，受讓人一定要明確交易人是否以本人所持的合法股權(quán)為交易客體以及該交易人是否享有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。

其次，是股權(quán)交易中的股權(quán)瑕疵，有限責任公司的股權(quán)通常與股東數(shù)量、出資比例、實際約定等有密切關(guān)系，在有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，受讓方需要對于該公司的具體股權(quán)結(jié)構(gòu)、出資比例、股權(quán)有無質(zhì)押等狀況進行詳細全面的盡調(diào)，以防止股權(quán)處在質(zhì)押期或者被公安機關(guān)依法凍結(jié)，從而導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓無法順利交易。股權(quán)是否存在瑕疵直接干擾了合同能否順利進行，因此受讓人必須充分地調(diào)查，確保自己得到的信息準確性，從而保障自己的合法權(quán)益，交易雙方也有義務(wù)確保消息的準確性，這樣無疑是對股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易市場秩序走向良好的有利因素，一方面它維護的是交易雙方的利益，另一方面是一種無形的良好風氣在交易市場的拓展蔓延。

最后，是針對程序瑕疵的處理建議，據(jù)《公司法》中相關(guān)規(guī)定，在有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓時需要遵循“其他股東過半數(shù)同意”的原則才能進行，并且需要其他過半數(shù)以上股東的簽名認可，否則其他股東有權(quán)利提出異議并且宣布股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效，終止股權(quán)轉(zhuǎn)讓進程，同時還要保障其他股東的優(yōu)先購買權(quán)。［2］在簽訂合同之時，筆者建議雙方立下字據(jù)針對一些違約條款即雙方在交易過程中存在欺騙等行為應(yīng)當如何賠償，具體賠償方案由雙方自行裁定，這是為了交易風險出現(xiàn)而進行保障權(quán)益的一種彌補型措施，在必要的情況下可以去雙方共同認定的公證處進行公證，既能保障權(quán)益又能確保合同的正常履行。

（二）對合同履行中信息不對稱風險的防范

信息的不對稱性將使交易中充滿不確定性，受讓人應(yīng)當為了自身的合法權(quán)益充分做好事前調(diào)查。為了避免交易后凸現(xiàn)的矛盾，受讓人應(yīng)當積極行使事前調(diào)查，調(diào)查應(yīng)當涉及內(nèi)容如下：公司章程、公司年報、公司經(jīng)營情況、股權(quán)架構(gòu)、資產(chǎn)與負債等。受讓人只有正確的掌握了這些信息之后，才能夠有信心從自身做起保障信息的準確。針對受讓人可能出于資金不足無法促使合同的進一步履行，交易方可以要求受讓人對合同交易中涉及的資金不足時進行擔保、質(zhì)押、抵押等手段確保合同的順利進行，同時也可以引進第三方機構(gòu)核實雙方資料進行監(jiān)督。

四、結(jié)語

社會主義市場經(jīng)濟是我們經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，國家對此也十分重視，“十四五”規(guī)劃國家對營商環(huán)境大力優(yōu)化，市場經(jīng)濟也必將越來越有活力，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易也將層出不窮，對其將衍生的一系列法律糾紛，筆者大致概括了問題并對此提出相關(guān)法律建議，希望能夠為法律糾紛貢獻一己之力。通過降低股權(quán)糾紛，維護股權(quán)交易市場環(huán)境，從而在一定程度上支持國家優(yōu)化營商環(huán)境的政策，更好的啟程“十四五”規(guī)劃和迎接2035戰(zhàn)略。