我國獨立董事制度發(fā)展現(xiàn)狀研究

趙佳琳

（蘭州財經(jīng)大學(xué) 工商管理學(xué)院，蘭州 730030）

0 引言

近年來，隨著我國獨立董事制度的不斷完善，獨立董事平均薪酬逐漸提高，但獨立董事真正的作用卻沒有完全發(fā)揮出來，獨立董事積極、主動地參與上市公司治理的意識并不高。

國內(nèi)對獨立董事制度的研究主要集中在以下幾個方面：一是獨立董事個人層面，李藍波［1］（2008）指出獨立董事沒有足夠的時間精力履行獨立董事的職責(zé)。胡峰、趙蓓［2］（2014）指出超過70%的獨立董事表示自己從未行使過或根本不打算在未來行使中國證監(jiān)會賦予其的各項權(quán)利。二是企業(yè)層面，鄭志剛等［3］（2017）指出獨立董事薪酬水平高能夠顯著改善上市公司績效，且當(dāng)平均薪酬水平較高時，獨立董事薪酬差別化效應(yīng)才會顯現(xiàn)。李春歌［4］（2012）指出我國獨立董事在董事會成員中所占比例較低，導(dǎo)致獨立董事難以真正發(fā)揮出其作用。三是國家層面，周佰成等［5］（2017）從完善法律法規(guī)、組建獨立董事協(xié)會、建立獨立董事雙向選任機制以及制定獨立董事薪酬獎懲機制等方面對我國獨立董事制度的發(fā)展指出了方向。岳殿民、李雅欣［6］（2020）在詳細分析了獨立董事的相關(guān)經(jīng)歷后指出，實務(wù)界高聲譽律師獨立董事對上市公司違規(guī)行為的抑制作用更有效。

基于以上分析，本文將造成獨立董事不能真正發(fā)揮作用的原因進行歸集，從獨立董事個人、企業(yè)、國家三個層面進行分析，針對不同層面的問題提出建議，希望可以為我國獨立董事制度的健康發(fā)展提供參考價值。

1 我國公司獨立董事制度存在的問題

1.1 獨立董事自身的問題

1.1.1 獨立董事對公司投入精力不足

上市公司的業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，獨立董事熟悉公司業(yè)務(wù)需要一定的時間，但有的獨立董事在擁有本職工作的同時，兼任多家上市公司的獨立董事，很難分出太多的精力在某一家上市公司中。

1.1.2 獨立董事對公司經(jīng)營管理情況了解不全面

獨立董事對公司經(jīng)營管理情況了解不全面導(dǎo)致獨立董事與股東、經(jīng)理人之間的信息不對稱。獨立董事獲取企業(yè)信息的方式大都是在開會時或是開會的前幾天由公司提供，這就可能會存在企業(yè)為獨立董事提供虛假信息的可能。

1.1.3 獨立董事行權(quán)不積極

上海證券報在2004 年進行的問卷調(diào)查顯示，雖然證監(jiān)會賦予獨立董事很多權(quán)利，但有超過三分之二的獨立董事表示自己從未行使過這些權(quán)利，或者根本不打算去行使，這表明，大部分獨立董事對《指導(dǎo)意見》賦予的大部分職權(quán)行使不積極。

1.1.4 獨立董事的個人能力

西方國家的獨立董事制度對獨立董事的任職資格有嚴(yán)格的規(guī)定，而在我國的上市公司中擔(dān)任獨立董事的人大多數(shù)都是一些名人或大學(xué)教授，甚至某些上市公司會聘請明星來擔(dān)任獨立董事。

1.2 企業(yè)層面的問題

1.2.1 獨立董事缺乏獨立性

我國上市公司在選擇獨立董事時，大多數(shù)是由董事會推薦、聘請、支付薪酬，即公司大股東實際控制著獨立董事的去留及收入待遇，所以獨立董事就必然沒有底氣“獨立”于大股東代表而履行自己的職責(zé)。

1.2.2 獨立董事與監(jiān)事會監(jiān)督職能沖突

我國的公司治理模式是二元模式，在公司中既設(shè)立董事會又設(shè)立監(jiān)事會，而監(jiān)事會的主要職責(zé)就是維護股東利益，監(jiān)督董事會履行股東大會決議，監(jiān)督董事和經(jīng)營者，是一個常設(shè)的監(jiān)督機構(gòu)，這就會出現(xiàn)二者之間監(jiān)督權(quán)力如何進行協(xié)調(diào)分配的問題。

1.2.3 獨立董事制度缺乏有效的激勵機制

我國上市公司獨立董事薪酬的構(gòu)成主要是固定年薪和津貼，固定的薪酬對獨立董事激勵作用呈現(xiàn)倒“U”型，長此以往，獨立董事就會出現(xiàn)消極怠工，缺乏工作熱情，淪為大股東的搖旗吶喊者。

1.2.4 獨立董事責(zé)權(quán)利失衡

由于我國上市公司中一股獨大現(xiàn)象普遍，中小股東的利益得不到有效維護，我國獨立董事的監(jiān)督僅僅停留在表面的審計監(jiān)督上。目前，上市公司對獨立董事在責(zé)權(quán)利方面沒有明確的規(guī)定，重大事項的決策權(quán)實際上掌握在董事長和總經(jīng)理的手中。

1.2.5 獨立董事的比例偏低

我國公司法規(guī)定，上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一的獨立董事，其中至少包括一名會計專業(yè)人士，而西方國家的上市公司董事會成員中獨立董事占有三分之二的席位。

1.3 國家層面的問題

1.3.1 獨立董事任職資格缺少具體規(guī)定

我國相關(guān)機構(gòu)、法律法規(guī)對獨立董事的學(xué)歷、年齡、專業(yè)背景、業(yè)務(wù)素質(zhì)等方面的任職資格沒有做出詳細具體的規(guī)定，導(dǎo)致我國獨立董事的人才隊伍質(zhì)量參差不齊，人才狀況不盡合理，人才選擇存在任人唯親的現(xiàn)象。

1.3.2 獨立董事的執(zhí)業(yè)行為缺乏約束性

在我國獨立董事制度施行過程中經(jīng)常會發(fā)生獨立董事不履行自己的職責(zé)，做出損害中小股東利益的事情，但其自身卻沒受到一絲影響，甚至從中獲取了收益，究其原因是我國的獨立董事制度缺乏執(zhí)業(yè)約束機制。

1.3.3 獨立董事的法規(guī)依據(jù)缺乏清晰性

近幾年來，證監(jiān)會陸續(xù)曝光了部分上市公司獨立董事參與公司舞弊、以權(quán)謀私的案件，這種違法行為也遭到了證監(jiān)會的公開譴責(zé)與處罰，但這類案件中，獨立董事因相關(guān)法律的不健全而逃脫了其相關(guān)民事或刑事上的責(zé)任。

1.3.4 獨立董事的聲譽激勵機制不完善

獨立董事由于擁有一定決策權(quán)，便會相應(yīng)地承擔(dān)一定的風(fēng)險，低的薪酬就會與風(fēng)險不匹配，這就需要用聲譽機制來彌補。因此就有學(xué)者提出要想充分發(fā)揮獨立董事的作用，主要依靠的就是聲譽機制，薪酬回報居于次要地位。

2 建 議

2.1 獨立董事個人層面

2.1.1 增強自身綜合實力

獨立董事應(yīng)該增強自身的責(zé)任感，積極主動地去了解公司的經(jīng)營管理狀況，獲取公司的各項信息，使自己的各項判斷更加準(zhǔn)確。同時，獨立董事還應(yīng)不斷學(xué)習(xí)任職公司所從事行業(yè)的知識，發(fā)揮出“智囊團”該有的作用。為了保證自己擁有充分的精力，獨立董事應(yīng)當(dāng)適當(dāng)控制自己任職企業(yè)的數(shù)量，保證自身的工作質(zhì)量。

2.1.2 積極行使權(quán)力發(fā)表獨立意見

獨立董事應(yīng)該遵守職業(yè)道德，不要受大股東的影響，充分行使自己的權(quán)力，發(fā)揮獨立董事的監(jiān)督作用，利用自己的知識儲備在開會時做出專業(yè)的判斷。當(dāng)和股東的意見發(fā)生分歧時，敢于發(fā)表自己的否定意見，并堅持自己的意見。

2.2 企業(yè)層面

2.2.1 提高獨立董事在董事會中的比例

根據(jù)已有的調(diào)查研究顯示，西方國家獨立董事在董事會中的比例大都維持在60%左右。借鑒國外的經(jīng)驗，我國應(yīng)該適當(dāng)增加獨立董事在董事會中的比例，以增強其獨立性，保證獨立董事的地位，形成有效的制約監(jiān)督機制。

2.2.2 營造良好的公司治理文化

我國的獨立董事缺乏良好的履職環(huán)境，同時，由于股東、投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者對獨立董事制度的認識不全面，宣傳公司治理文化便顯得尤為必要。上市公司應(yīng)該積極推動公司治理文化的宣傳工作，為獨立董事制度作用的發(fā)揮營造出良好的文化氛圍。

2.2.3 建立獨立董事激勵機制

施行延期支付計劃可以有效地維護廣大中小股東的利益，在激勵獨立董事積極履職的同時，還可以維護獨立董事的獨立性。董事保險制度是由公司為獨立董事購買董事責(zé)任保險，降低獨立董事的風(fēng)險。

2.2.4 協(xié)調(diào)獨立董事與監(jiān)事會的職能

首先，由于監(jiān)事會的職能已經(jīng)有了詳細的規(guī)定，所以應(yīng)該加強對獨立董事職能的界定；其次，可以將獨立董事的職能主要集中在審批關(guān)聯(lián)交易、提名內(nèi)部董事、審核財務(wù)信息、管理層薪酬分配這幾個方面；最后，建立董事會和監(jiān)事會二者之間的協(xié)商機制。

2.3 國家層面

2.3.1 建立全國范圍內(nèi)的獨立董事協(xié)會

該協(xié)會以現(xiàn)有的人才和后備人才為基礎(chǔ)，建立獨立董事行業(yè)組織，組織內(nèi)定期舉行培訓(xùn)，對現(xiàn)有成員以及將來可能發(fā)展為獨立董事的人進行專業(yè)的培訓(xùn)和教育，提升獨立董事的責(zé)任感和職業(yè)道德水平。

2.3.2 健全獨立董事資格認證機制

獨立董事協(xié)會可參照司法考試、注冊會計師考試等資格考試，組織符合條件的人報名參加考試，對通過考試者頒發(fā)獨立董事執(zhí)照。同時，為進一步發(fā)揮聲譽的激勵作用，獨立董事協(xié)會應(yīng)設(shè)置不同級別的獨立董事，通過不同級別的考試，授予不同級別的獨立董事資格。

2.3.3 建立獨立董事誠信檔案

可以選擇證監(jiān)會、交易所、獨立董事協(xié)會等組織作為檔案管理部門或者其他中介機構(gòu)負責(zé)獨立董事的誠信檔案管理。該管理部門負責(zé)定期或不定期對獨立董事進行考核，考核的內(nèi)容涉及信用、業(yè)績、聲望等方面，考核結(jié)果及時反饋給獨立董事協(xié)會，記入獨立董事的個人檔案。

2.3.4 構(gòu)建獨立董事市場評價與市場披露體系

獨立董事的各種信息應(yīng)及時向社會公布，為企業(yè)在市場選聘獨立董事提供決策依據(jù)。根據(jù)實際需要，制定一套能夠反映獨立董事能力素質(zhì)業(yè)績的評估指標(biāo)體系，評估指標(biāo)與公司的市場業(yè)績掛鉤，在固定的周期內(nèi)對每一位獨立董事進行考核，并在獨立董事選聘市場上定期公布，使每一位獨立董事歷史的、現(xiàn)實的素質(zhì)及業(yè)績透明化、公開化。