農(nóng)村土地金融創(chuàng)新:績效評價及核心價值導向
——基于湖北省經(jīng)驗

涂維亮，左亞紅

（1.長江大學 經(jīng)濟與管理學院，湖北 荊州 434025；2.四川省農(nóng)業(yè)廣播電視學校，四川 成都 610041）

農(nóng)村土地金融是農(nóng)村金融的核心組成部分，是深化土地制度和農(nóng)村金融深化改革的重要內(nèi)容，具有解決農(nóng)業(yè)的資金缺口，支持農(nóng)村新型經(jīng)營主體的做大做強，推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；同F(xiàn)代化發(fā)展等多重功能，隨著實踐活動的深入廣泛開展，需要對其創(chuàng)新發(fā)展進行研究。

一、文獻梳理及問題導出

國內(nèi)外學者對農(nóng)村土地金融研究較廣泛，在基礎(chǔ)研究方面，約翰·勞認為土地不僅是資本，也是發(fā)行銀行券的基礎(chǔ)，理查德·坎蒂?。?011）[1](p189-201)認為與農(nóng)地金融制度相適應(yīng)的是農(nóng)業(yè)資本主義經(jīng)營或企業(yè)化經(jīng)營；所以農(nóng)地抵押是農(nóng)地金融化的核心，農(nóng)地貨幣化、農(nóng)地資本化、農(nóng)地信托、農(nóng)地證券化等都是在農(nóng)地抵押基礎(chǔ)上開展的（高圣平，2014）[2](p147-166)。有爭議的是農(nóng)村土地金融體系的構(gòu)建，林樂芬（2011）[3](p36-39)認為農(nóng)村金融機構(gòu)開展農(nóng)村土地金融的意愿較強，待條件成熟時可以組建土地銀行或土地金融公司，而王修華、劉娜（2016）[4](p99-105)認為應(yīng)構(gòu)建含有政策保障機制、市場運作機制、理念培育機制的綠色金融長效機制；還要完善流程再造、平臺搭建和風險防控等農(nóng)村土地金融服務(wù)供給體系（劉艷，張臘梅，2017）[5](p1-7)。在應(yīng)用研究方面，20世紀初，Wright.Ivan（1924）[6](p275-289)就對農(nóng)戶農(nóng)場以土地為基礎(chǔ)的抵押融資開展了研究，謝平、徐忠（2013）[7](p156-168)把農(nóng)地金融發(fā)展概括為股份合作模式、證券化模式、轉(zhuǎn)讓模式等實現(xiàn)方式；屈宇飛（2015）[8](p47-50)則認為金融創(chuàng)新模式有抵押擔保融資模式、產(chǎn)權(quán)交易的金融服務(wù)平臺模式、產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)模式和綜合金融服務(wù)模式，并展開了農(nóng)村土地金融生態(tài)、土地信托、土地證券等金融產(chǎn)品研究 ；Elizabeth Brabec，Chip Smith（2002）[9](p255-268)發(fā)現(xiàn)農(nóng)村土地信托可以使交易成本最小化，提高土地交易市場的效率，有助于土地的規(guī)模化經(jīng)營；也有觀點認為資產(chǎn)擔保證券化（ABS）能有效降低風險，建立新資產(chǎn)及多樣化投資組合（Greenbaum and Thakor，1987）[10](p379-401)，但研究表明資產(chǎn)證券化可以為銀行增加投資收益，但同時會增加銀行的信用風險（Simon Wolfe，2000）[11](p353-369)。由于中國現(xiàn)有農(nóng)村金融制度嚴重滯后（冉光和，2013）[12](p205-212)，張紅蕾（2014）[13](p89-90)認為法律法規(guī)是制約開展農(nóng)地金融業(yè)務(wù)最主要的障礙，農(nóng)地抵押權(quán)的評估和農(nóng)戶違約后抵押品的處置問題是農(nóng)村金融機構(gòu)的重要顧慮；當土地金融開展困難時，就要在土地抵押的基礎(chǔ)上實行債券化，以保障資金來源、擴大流通范圍（王昉，2013）[14](p38-48)；制度不確定性和政策管制依然是農(nóng)村土地金融發(fā)展的障礙，并衍生出政策風險、信用風險和抵押品處置風險，面臨“失權(quán)失地”風險和價值剝奪風險以及由此引發(fā)的社會穩(wěn)定風險（涂圣偉，2016）[15](p34-42)。所以，農(nóng)村土地金融化改革就成了農(nóng)村產(chǎn)權(quán)綜合改革必須實行的舉措，對我國農(nóng)村經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展起到促進作用（徐軼博，2019）[16](p92-93)，田劍英（2019）[17](p68-78)認為要加強農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革、建立農(nóng)地產(chǎn)權(quán)評估機制和運用大數(shù)據(jù)技術(shù)建設(shè)標準化的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易平臺。

梳理上述研究成果可以看出，國內(nèi)外學者從不同角度對農(nóng)村土地金融發(fā)展的研究形成了較成熟的理論和應(yīng)用體系，但其績效研究尚弱。隨著農(nóng)村土地金融實踐創(chuàng)新發(fā)展的提速，需要以農(nóng)村土地金融與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化高質(zhì)量協(xié)同發(fā)展為目標，對農(nóng)村土地金融創(chuàng)新績效進行科學合理的評價，找準發(fā)展的關(guān)鍵問題，健全資源要素共享機制，探索具有綜合性色彩的縣域農(nóng)村土地金融發(fā)展的微觀價值導向。

二、湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新實踐

（一）農(nóng)村土地金融基礎(chǔ)取得實質(zhì)性突破。

湖北省作為首批央行批準農(nóng)村土地金融改革試點地區(qū)，將農(nóng)村土地金融改革“頂層設(shè)計”與地方金融發(fā)展的現(xiàn)實需求相結(jié)合，2018年底基本完成承包土地的確權(quán)工作，將土地承包經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)化為“活資產(chǎn)”，建立起了縣域農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易平臺，農(nóng)民可依據(jù)證書簽訂土地流轉(zhuǎn)協(xié)議，獲取租金收入，也可以將土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款。

（二）推動農(nóng)村土地金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

湖北省農(nóng)村土地金融產(chǎn)品的創(chuàng)新工作，一是深化農(nóng)村產(chǎn)權(quán)融資體系改革，多方參與，不斷擴大貸款抵押物范圍，逐步構(gòu)建以土地“三權(quán)”、林權(quán)、農(nóng)房抵押貸款為基石的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)融資體系；二是擴展產(chǎn)權(quán)邊界，創(chuàng)新土地金融產(chǎn)品，提升了配置效率；三是通過財政貼息、風險補償和業(yè)務(wù)考核等政策，調(diào)動了金融機構(gòu)開辦產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)積極性；四是率先開展“兩權(quán)”抵押貸款試點的工作，2012—2017年湖北省縣域貸存比實現(xiàn)“五連增”，縣域貸存比首次突破50%，提出了“兩權(quán)”抵押貸款和精準扶貧農(nóng)村金融支持全覆蓋戰(zhàn)略。

（三）健全農(nóng)村信用信息體系。

完善農(nóng)村信用信息體系，搭建了農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易平臺。一方面，實施信用體系建設(shè)工作，建立健全農(nóng)戶信用信息數(shù)據(jù)庫，整合涉農(nóng)信息和服務(wù)，降低交易成本，提高信息共享速度，提升信息服務(wù)水平，另一方面，搭建農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易信息服務(wù)平臺，創(chuàng)新金融助農(nóng)惠農(nóng)方式，推進農(nóng)資信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，降低各金融機構(gòu)的信貸成本，進一步推動了農(nóng)地金融市場的發(fā)展。

（四）農(nóng)村土地金融服務(wù)體系不斷完善。

一是通過制定《湖北省農(nóng)村金融服務(wù)“十二五”全覆蓋規(guī)劃綱要》《關(guān)于實施金融支持縣域經(jīng)濟發(fā)展“五個一工程”的意見》，著力提升縣域金融服務(wù)水平；二是打造農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易平臺，農(nóng)房所有權(quán)確權(quán)基本完成，解決了湖北縣域貸存比低、農(nóng)村金融服務(wù)空白點多的問題，提高土地金融功能；三是簡化融貸工作流程，在風險可控的條件下，提供多樣化、多途徑的土地融資方式。

三、研究設(shè)計

（一）方法選擇和指標體系構(gòu)建。

為了對湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新深入研究，擬從創(chuàng)新績效的視角展開。由于農(nóng)村土地金融創(chuàng)新績效的評價是一多指標體系的研究，具有多目標性和復雜性，宜運用模糊層次分析法（簡稱FAHP）進行研究。它是將一個復雜的多目標決策問題作為一個系統(tǒng)，根據(jù)標度法原則，把目標分解為多個目標或準則，進而分解為多指標的若干層次，將其經(jīng)驗判斷給予量化，通過定性指標模糊量化方法算出層次單排序（權(quán)數(shù)）和總排序，作為目標（多指標）決策的系統(tǒng)方法。

參照湖北省財政項目支出績效評價指標體系框架，結(jié)合湖北省農(nóng)村土地金融發(fā)展特點，邀請了18 位相關(guān)專家，綜合考量績效選取評價指標，對每一類指標進行篩選，最終確定農(nóng)村土地金融創(chuàng)新的績效評價指標體系為目標層、一級指標層、二級指標層、三級指標層四個層次(見表4)。即：創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、整體成效、工作措施、共享發(fā)展5個一級指標（A 層）；15 個二級指標（B 層）；45 個三級指標（C層）。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源。

選取2012—2019年湖北省及其12個地級市的農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)交易量總量，以及投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，考查湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新的動態(tài)變化，以此來分析湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新發(fā)展的核心價值。數(shù)據(jù)主要來自2012—2018 年《湖北農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》及湖北省各地級市統(tǒng)計年鑒，對缺失的數(shù)據(jù)采取本年度變量數(shù)據(jù)=上一年度變量數(shù)據(jù)×（1+上一年度增長率）進行處理。

四、建立層次結(jié)構(gòu)模型及一致性檢驗

（一）構(gòu)建兩兩比較判斷矩陣。

為確保湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新績效評價的有效性，對某一層次的因素建立判斷矩陣，依據(jù)Saaty1-9標度法，標度設(shè)計為1、3、5、7、9，用bij表示bi對bj的重要性（i，j=1，2，3，…，n），判斷矩陣滿足對角元素為互為倒數(shù)，即bji=1/bij，對每個指標層各元素進行兩兩比較，形成判斷矩陣，元素按照優(yōu)先次序的傳遞關(guān)系為bij=bik/bik。

（二）各層次指標權(quán)重的確定步驟。

表1 平均隨機一致性指標標準值

（三）各層次特征向量確定及一致性檢驗。

1.一級指標層的判斷矩陣特征向量及權(quán)重。構(gòu)建一級指標層的判斷矩陣，歸一化處理后，通過公式可得一級指標層的特征向量和最大特征值，計算可得λmax=5.05，CI=0.0025，RI 取值0.90，并CR=0.002＜0.1，通過一致性檢驗。歸一化處理后，得到創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、整體成效、工作措施、共享發(fā)展的權(quán)重分別是：0.24、0.15、0.15、0.15、0.3(見表2)。

表2 一級指標層判斷矩陣特征向量

2.二級指標層的判斷矩陣特征向量。按照相同方法可以分別構(gòu)造出二級指標層相對于一級指標層的判斷矩陣，計算出特征向量、最大特征值及一致性檢驗。其中二級指標層的CR均小于0.1，均通過一致性檢驗，歸一化處理后，得到相應(yīng)的權(quán)重（見表3）。

表3 二級指標層判斷矩陣特征向量、最大特征值和一致性檢驗結(jié)果

同理計算得到三級指標層的CR均小于0.1，通過了一致性檢驗，歸一化處理后，得到三級指標層的權(quán)重，并對創(chuàng)新績效指標中各級指標權(quán)重計算，得出綜合權(quán)重以及各層次指標權(quán)重和總排序（表4所示）。

表4 湖北省農(nóng)村土地金融評價指標的權(quán)重及排序

五、湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新績效的模糊綜合評價

模糊綜合評價試圖通過對一定數(shù)量可靠樣本擬合出評價因素對評價目標的影響函數(shù)，以解決評價因素與評價目標之間的關(guān)系，從而有效評價湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新的績效。

（一）確定評價因素集、權(quán)重集和評價集。

抽選了10位相關(guān)專家對相關(guān)指標進行評分，本次績效評價將各指標狀況分為優(yōu)、良、中、差四個等級，評價因素集U={u1，u2，……，un}，（ui 表示第i 個影響因素，i=1，2，…，n）；確定權(quán)重集W={W1，W2，…，Wn}，（Wi是U 中的因素ui 對上一層準則的權(quán) 重，0≤Wi≤1，i=1，2，…，n）；評 價 集V={v1，v2，……，vn}，（vj表示第j 個評價結(jié)果，j=1，2，…，m）；評價等級分行向量C={100，80，60，40}。

（二）建立模糊評價矩陣。

利用以上指標對湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新情況調(diào)查，每個指標分成優(yōu)、良、中、差4個評價等級，對應(yīng)的評語集為V={v1，v2，……，vn}，從而確定各個指標的隸屬度，并建立相關(guān)的評價矩陣。矩陣R中，rij表示第i個影響因素ui在第j評價結(jié)果vi上的隸屬度，進而可得創(chuàng)新發(fā)展模糊關(guān)系矩陣R1、協(xié)調(diào)發(fā)展模糊關(guān)系矩陣R2、整體成效模糊關(guān)系矩陣R3、工作措施模糊關(guān)系矩陣R4和共享發(fā)展模糊關(guān)系矩陣R5。根據(jù)表5 分別可得各評價要素的權(quán)重系數(shù)矩 陣：A1=（0.327，0.256，0.418），A2=（0.19，0.49，0.32），A3=（0.364，0.273，0.364）A4=（0.373，0.182，0.445），A5=（0.182，0.426，0.392）A=（0.24，0.15，0.15，0.15，0.3）。

表5 專家綜合評分表

（三）單因素模糊評判。

對權(quán)重集W和矩陣R進行模糊運算，得到模糊關(guān)系矩陣B=W*R={b1，b2，…bm}。因此，創(chuàng)新發(fā)展的模糊評價B1=W1*R1＝（0.3444，0.4749，0.1817，0），協(xié)調(diào)發(fā)展模糊評價B2=W2*R2=（0.164，0.649，0.119，0.068）；整體成效模糊評價B3=W3*R3=（0.3276，0.4004，0.2366，0.0364）；工作措施模糊評價B4=W4*R4=（0.3191，0.4818，0.1364，0.0627）；共享發(fā)展模糊評價B5=W5*R5=（0.3966，0.4182，0.1426，0.0426）。按照隸屬度最大原則，從模糊評價向量中可以得出，各指標均屬于“良”等級標準。

（四）綜合模糊評判。

同理，農(nóng)村土地金融創(chuàng)新績效綜合評價的模糊關(guān)系矩陣R 和模糊層次綜合評價B=W*R=（0.323，0.469，0.16，0.04）=（0.24，0.15，0.15，0.15，0.3）。

W=B*CT=0.323*100+0.469*80+0.16*60+0.04*40=80.98。結(jié)果表明，湖北省農(nóng)村土地金融創(chuàng)新的績效等級為“良”。

六、結(jié)論和建議

（一）研究結(jié)論。

1.綜合指標價值分析。

指標中的共享發(fā)展（0.3）權(quán)重相對較高，說明共享發(fā)展在農(nóng)村土地金融發(fā)展中占據(jù)核心地位；其次是創(chuàng)新發(fā)展（0.24），在農(nóng)村土地金融發(fā)展中起到了重要作用，不斷創(chuàng)新農(nóng)民與金融機構(gòu)的合作關(guān)系，構(gòu)建新型農(nóng)村金融機構(gòu)有利于充分調(diào)動農(nóng)村資金投入到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中去；而協(xié)調(diào)發(fā)展（0.15）、整體成效（0.15）、工作措施（0.15）權(quán)重相當，占比相對較小，表明在目前的農(nóng)村土地金融改革過程中，相關(guān)工作措施對于農(nóng)村土地金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展的支撐力不足，對改革的成效并不十分理想，工作措施的有效性還需進一步提高。

2.核心指標價值分析。

在二級指標層中，對共享發(fā)展影響較大的是土地融資的增收效果（0.43）和土地融資能力提升（0.39），分別是總體排序的第1 和第2，對一級指標的貢獻最大，其重要性明顯突出，能較好地反映農(nóng)村土地金融的績效。對創(chuàng)新發(fā)展影響較大的是支持形式及力度（0.42）和農(nóng)地融資的方式和種類（0.33），分別是總體排序的第3 和第4，其重要性較高。而對協(xié)調(diào)發(fā)展、整體成效、工作措施影響較大的分別是農(nóng)地融資的投向（0.49）、農(nóng)地金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（0.45）、農(nóng)地融資規(guī)模（0.36），分別是總體排序的第5 和第6，表明農(nóng)村土地金融改革的支持方式?jīng)Q定了農(nóng)村資金流的去向，政府對農(nóng)地金融的資金流向把控和對基礎(chǔ)設(shè)施的完善應(yīng)該是工作的重點。覆蓋性指標、農(nóng)村信用體系建設(shè)、資金投入增長率在總體排序中均排第6，對總體的貢獻不容忽視。土地融資的信息公開和農(nóng)地融資體系與服務(wù)等其他指標在總體權(quán)重中占比較低，表明土地融資信息化程度較低和農(nóng)地融資體系與服務(wù)不完善，要進一步加快相關(guān)的建設(shè)。

3.控制指標評價分析。

對共享發(fā)展影響較大，表明農(nóng)村土地金融的認知和融資收入對農(nóng)村土地金融的創(chuàng)新有關(guān)鍵作用；共享發(fā)展的子指標中，技術(shù)培訓水平C44和土地融資人均純收入增幅C43；支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的政策C6和農(nóng)村土地融資的方式C1，對創(chuàng)新發(fā)展的貢獻較大，表明目前湖北省農(nóng)地融資的基礎(chǔ)建設(shè)較好，是目前發(fā)展的優(yōu)勢，這也符合以上數(shù)據(jù)的真實性。向農(nóng)民合作社的傾斜程度C15、土地融資貸款余額C22、農(nóng)戶貸款覆蓋率C27、土地金融服務(wù)網(wǎng)點的業(yè)務(wù)量C36等對協(xié)調(diào)發(fā)展、整體成效、工作措施影響較大，應(yīng)該高度重視。而已評定的農(nóng)民合作社數(shù)C30、農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押風險防范體系C12、農(nóng)村信用合作社的融資占比C17、資金使用進度C41、公開的及時性C35等指標，明顯低于其他指標，這表明其對農(nóng)村土地金融發(fā)展的阻力較大，是目前的短板，需要大力發(fā)展農(nóng)民合作社，防范農(nóng)地抵押風險，提高農(nóng)地信息化水平，進一步激發(fā)農(nóng)地融資體系趨向合理化，從而更好地服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。

（二）對策建議。

1.加強政府、公共部門對農(nóng)村土地金融創(chuàng)新改革工作的核心價值引導。提高各土地金融主體對農(nóng)村土地金融的認知和農(nóng)村土地融資收入水平；提高土地融資信息公開制度，多渠道收集農(nóng)民的相關(guān)信息和建議，加強對專項資金使用情況的監(jiān)督；完善農(nóng)村土地金融改革配套設(shè)施，提高農(nóng)地創(chuàng)新改革的辦事效率。

2.建立多元化農(nóng)村土地金融市場。讓金融機構(gòu)、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和經(jīng)濟組織成為土地金融改革的主力軍，為農(nóng)村金融市場不斷增添新活力；規(guī)范土地流轉(zhuǎn)平臺，發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易市場的作用；健全相關(guān)法律制度，落實土地流轉(zhuǎn)政策，在改革過程中提供法制保障；提高土地的融資能力和土地融資的增收效果。

3.建設(shè)土地金融創(chuàng)新改革的風險防控體系。做好風險預(yù)估和補償工作，提高農(nóng)村金融機構(gòu)服務(wù)質(zhì)量；借助鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，將大數(shù)據(jù)與農(nóng)村土地金融相聯(lián)合，提高農(nóng)民對科技金融的認識度和信任度，降低金融成本，打破二元結(jié)構(gòu)差異的農(nóng)村金融抑制壁壘。

4.探尋縣域農(nóng)村土地金融發(fā)展的驅(qū)動路徑。健全資源要素共享機制，構(gòu)筑農(nóng)村土地金融的長效機制，探索具有綜合性色彩的縣域農(nóng)村土地金融發(fā)展的微觀框架。