海外投資須因地制宜

文／馮 賀 徐金忠 任重遠(yuǎn)

未來(lái)海外油氣投資環(huán)境面臨的風(fēng)險(xiǎn)存在差異，中國(guó)石油企業(yè)必須保持定力，分區(qū)施策。

●政局博弈不斷、戰(zhàn)爭(zhēng)不斷，中國(guó)石油企業(yè)海外油氣合作，不僅面臨挑戰(zhàn)，還要抓住機(jī)遇。 供圖/視覺(jué)中國(guó)

2021年新冠疫情常態(tài)化下，國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)愈發(fā)復(fù)雜，資源國(guó)油氣合作政策不斷變化，投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)油氣投資影響日益增加?；诤Ｍ庥蜌馔顿Y環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，概要總結(jié)了2021年上半年海外油氣投資環(huán)境的三大特征。未來(lái)所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)存在較大差異：中東地區(qū)整體風(fēng)險(xiǎn)可控，合作機(jī)會(huì)增多；俄羅斯—中亞地區(qū)政治局勢(shì)基本穩(wěn)定，但美俄博弈依然激烈，地區(qū)安全風(fēng)險(xiǎn)有上升趨勢(shì)；非洲地區(qū)安全形勢(shì)嚴(yán)峻，合作政策改善。建議中國(guó)石油企業(yè)保持定力，分區(qū)施策，謹(jǐn)慎推進(jìn)海外油氣合作。

油氣投資環(huán)境三大特點(diǎn)

2021年上半年，全球地緣政治格局發(fā)生深刻變化，國(guó)際油價(jià)逐步回升，資源國(guó)積極調(diào)整對(duì)外合作政策，海外油氣投資環(huán)境呈現(xiàn)三大特征，中國(guó)石油企業(yè)面臨的海外投資環(huán)境更加復(fù)雜。

全球大國(guó)關(guān)系出現(xiàn)新變化，互動(dòng)博弈更趨復(fù)雜。美俄關(guān)系更趨惡化。2021年4月，拜登政府以俄羅斯干涉美國(guó)總統(tǒng)大選為由對(duì)俄發(fā)起金融制裁，禁止美國(guó)金融機(jī)構(gòu)參與俄債券及基金投資，暗示可聯(lián)合歐盟在“必要時(shí)”切斷俄SWIFT系統(tǒng)。目前美俄在世界秩序、地緣安全、民主人權(quán)等問(wèn)題上均存在分歧。預(yù)計(jì)在拜登任期內(nèi)，美俄關(guān)系難有實(shí)質(zhì)性改善，且不排除兩國(guó)在內(nèi)政、網(wǎng)絡(luò)安全、烏克蘭危機(jī)等問(wèn)題繼續(xù)惡化的可能。中俄關(guān)系更趨穩(wěn)固。雙方共同發(fā)表《中俄睦鄰友好合作條約》簽署20周年聯(lián)合聲明，兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人通過(guò)視頻方式共同見(jiàn)證核能項(xiàng)目開(kāi)工儀式，展示出鞏固中俄全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的重要政治信號(hào)。中美關(guān)系難有好轉(zhuǎn)。美國(guó)拜登新政府上臺(tái)后，整體延續(xù)了特朗普時(shí)期的對(duì)華政策。2021年以來(lái)，中美兩國(guó)雖然經(jīng)歷多輪對(duì)話，但未能達(dá)成根本共識(shí)，兩國(guó)政治外交關(guān)系降至建交以來(lái)的最低水平，呈現(xiàn)出高層交往日趨冷淡、各領(lǐng)域摩擦和矛盾日趨激烈、兩國(guó)民間敵視情緒日趨強(qiáng)烈的特點(diǎn)。

油價(jià)回升，為資源國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入新動(dòng)能。2021年上半年，在油價(jià)回升的帶動(dòng)作用下，主要資源國(guó)原油出口額增長(zhǎng)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速反彈。據(jù)俄羅斯海關(guān)數(shù)據(jù)，2021年前5個(gè)月俄羅斯原油和天然氣出口額分別增長(zhǎng)7.1%和57.7%，達(dá)到362.6億美元和162.4億美元。8月，俄羅斯統(tǒng)計(jì)局初步估計(jì)，2021年第二季度較2020年同期經(jīng)濟(jì)大幅增長(zhǎng)10.3%，較2019年增長(zhǎng)1.7%。美國(guó)2021年前兩個(gè)季度經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)，GDP增速分別為6.3%和6.5%。在油價(jià)上漲超過(guò)每桶70美元的情況下，高盛將沙特阿拉伯2021年GDP增長(zhǎng)預(yù)期從之前的2.5%上調(diào)至4.5%。

資源國(guó)油氣合作政策出現(xiàn)新變化。2021年上半年，在國(guó)際油價(jià)回升的帶動(dòng)作用下，資源國(guó)擴(kuò)大油氣行業(yè)投資、提高產(chǎn)量、增加收入的意愿強(qiáng)烈。由于本國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，難以支持大規(guī)模投資，資源國(guó)通過(guò)發(fā)行外債、擴(kuò)大開(kāi)放、優(yōu)惠政策、吸引外資等方式，增加投資，促進(jìn)本國(guó)油氣行業(yè)發(fā)展。部分資源國(guó)通過(guò)發(fā)行外債出售資產(chǎn)獲取資金。2021年年初，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司董事會(huì)批準(zhǔn)年內(nèi)發(fā)行60億歐元債券，主要是為了執(zhí)行管道建設(shè)計(jì)劃；6月，沙特阿美出售49%的管道資產(chǎn)獲資124億美元，用于派發(fā)巨額股息并支持公司經(jīng)營(yíng)；7月，卡塔爾國(guó)家石油公司發(fā)行125億美元外債，尋求提高液化天然氣產(chǎn)量，鞏固市場(chǎng)主導(dǎo)地位。2021年上半年，伊拉克尋求150億美元外國(guó)投資開(kāi)發(fā)天然氣項(xiàng)目，將天然氣產(chǎn)量提高至400億立方米/年，減少對(duì)進(jìn)口伊朗能源的依賴。

主要油氣合作區(qū)投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

中東地區(qū)：風(fēng)險(xiǎn)可控，合作機(jī)會(huì)增多

中東地區(qū)政局基本穩(wěn)定，伊朗總統(tǒng)選舉和伊拉克各方勢(shì)力博弈成為地區(qū)焦點(diǎn)；地區(qū)安全形勢(shì)依然嚴(yán)峻，敘利亞安全局勢(shì)整體可控；地區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，海合會(huì)國(guó)家在改革中顯現(xiàn)合作機(jī)遇。

一是萊希當(dāng)選伊朗總統(tǒng)，中伊合作出現(xiàn)新機(jī)遇。未來(lái)，伊朗對(duì)美政策將呈現(xiàn)“接觸+強(qiáng)硬”的特征，伊核協(xié)議談判難度加大，但雙方尋求達(dá)成協(xié)議的方向不會(huì)改變。美國(guó)很可能在制裁監(jiān)管方面率先讓步，對(duì)中國(guó)石油企業(yè)開(kāi)展與伊合作是一個(gè)機(jī)遇期，但應(yīng)重點(diǎn)防范美國(guó)制裁和伊朗期望過(guò)高帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

二是伊拉克局勢(shì)將由亂趨穩(wěn)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可控。近年來(lái)，美國(guó)和伊朗通過(guò)代理人在伊拉克持續(xù)博弈。但2021年以來(lái)，隨著拜登政府意欲緩和與伊朗的關(guān)系，兩國(guó)在伊拉克的博弈意愿下降，美國(guó)在伊拉克駐軍和使館區(qū)等遭到襲擊和騷擾的頻率減少。未來(lái)，美國(guó)將盡可能以最低的駐軍人數(shù)保持對(duì)伊拉克的控制，伊朗將謹(jǐn)慎擴(kuò)大在伊拉克的影響力，斗而不破、動(dòng)態(tài)平衡將是美伊在伊拉克博弈的主要狀態(tài)。中國(guó)石油企業(yè)在伊拉克投資風(fēng)險(xiǎn)總體可控，對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生顛覆性影響。

三是敘利亞未來(lái)存在多方合作空間。目前，敘利亞仍然呈現(xiàn)多方勢(shì)力割據(jù)的局面，巴沙爾政府、俄羅斯、美國(guó)、土耳其、庫(kù)爾德人、伊斯蘭國(guó)等勢(shì)力交錯(cuò)。短期內(nèi)，敘利亞亂局無(wú)法徹底好轉(zhuǎn)，但主要大國(guó)已在敘利亞形成較為穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)，未來(lái)再次爆發(fā)全面戰(zhàn)爭(zhēng)的可能性不大。敘利亞的油田主要位于西北地區(qū)，由美國(guó)和庫(kù)爾德人控制，局勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，存在通過(guò)商務(wù)運(yùn)作開(kāi)展多方合作的基礎(chǔ)。

四是海合會(huì)國(guó)家在探索改革過(guò)程中可能出現(xiàn)合作機(jī)會(huì)。未來(lái)，阿曼和阿聯(lián)酋等海合會(huì)成員國(guó)局勢(shì)預(yù)期仍將較為穩(wěn)定。由于去伊斯蘭化和尋求多元化改革，除了大力發(fā)展本國(guó)的油氣工業(yè)外，沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋和阿曼等海合會(huì)成員國(guó)還在尋求經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展。例如沙特阿美上市，出售油氣資產(chǎn)，發(fā)展下游化工產(chǎn)業(yè)等，還尋求積極發(fā)展新能源業(yè)務(wù)等。在阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯等海合會(huì)國(guó)家可能有更多合作機(jī)會(huì)。

俄羅斯—中亞：政治局勢(shì)基本穩(wěn)定

部分國(guó)家選舉后，俄羅斯－中亞地區(qū)政局持續(xù)穩(wěn)定；美俄博弈持續(xù)加強(qiáng)，地緣政治形勢(shì)復(fù)雜多變；美國(guó)撤軍阿富汗使得中亞地區(qū)安全風(fēng)險(xiǎn)加大。

俄羅斯—中亞地區(qū)政局穩(wěn)定。2021年上半年，普京在俄羅斯執(zhí)政地位穩(wěn)固，長(zhǎng)期執(zhí)政的趨勢(shì)明顯；哈薩克斯坦順利舉行議會(huì)下院選舉，首任總統(tǒng)納扎爾巴耶夫領(lǐng)導(dǎo)的祖國(guó)之光黨獲得71%的最高得票率，執(zhí)政地位進(jìn)一步鞏固；吉爾吉斯斯坦上半年舉行總統(tǒng)選舉，扎帕羅夫以79.2%的高票當(dāng)選，有助于穩(wěn)定其國(guó)內(nèi)局勢(shì)。

美國(guó)拉攏盟友加強(qiáng)對(duì)俄打壓。自拜登上任以來(lái)，美俄關(guān)系一直僵持不下。受美俄博弈加劇影響，中東多國(guó)與俄羅斯相互驅(qū)逐外交官，俄周邊形勢(shì)加速惡化。6月，俄美國(guó)兩國(guó)元首舉行會(huì)晤，兩國(guó)關(guān)系仍未得到改善，美國(guó)恢復(fù)對(duì)北溪2號(hào)天然氣管道制裁，西方國(guó)家和俄羅斯在太平洋中部和黑海等地舉行軍事演習(xí)。未來(lái)，鑒于美國(guó)國(guó)會(huì)對(duì)俄羅斯堅(jiān)決對(duì)抗的態(tài)度，即使拜登在某些問(wèn)題上有與俄羅斯緩和關(guān)系的意向，也難以實(shí)質(zhì)性推動(dòng)。美俄博弈仍將持續(xù)，不排除因某些問(wèn)題繼續(xù)惡化的可能。

美國(guó)從阿富汗撤軍導(dǎo)致中亞地區(qū)安全風(fēng)險(xiǎn)加大。2021年上半年，美國(guó)從阿富汗的撤軍已經(jīng)完成了90%以上，阿富汗國(guó)內(nèi)的武裝沖突愈演愈烈，塔利班控制的地盤(pán)不斷擴(kuò)張。近期，塔利班已經(jīng)占領(lǐng)喀布爾，并承諾會(huì)讓阿富汗擺脫極端主義分子的影響，未來(lái)極端勢(shì)力或?qū)⑥D(zhuǎn)而向中亞地區(qū)滲透。美國(guó)希望在烏茲別克斯坦或塔吉克斯坦建立軍事基地未果，俄羅斯已承諾幫助塔吉克斯坦應(yīng)對(duì)塔利班造成的邊境威脅，并計(jì)劃在吉爾吉斯斯坦南部建立集體安全條約組織聯(lián)合基地。各方在中亞地區(qū)的博弈有所加強(qiáng)，未來(lái)中亞地區(qū)的安全風(fēng)險(xiǎn)恐將有所上升。

非洲：形勢(shì)嚴(yán)峻，合作政策改善

部分國(guó)家大選和政治事變引發(fā)地區(qū)安全形勢(shì)持續(xù)惡化，地區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，對(duì)外合作意愿加強(qiáng)。

非洲多地安全局勢(shì)嚴(yán)峻。2021年上半年，乍得總統(tǒng)代比去世導(dǎo)致薩赫勒五國(guó)集團(tuán)主心骨缺失，該反恐聯(lián)盟在打擊周邊恐怖組織時(shí)缺乏領(lǐng)軍人物，將給該地區(qū)反恐行動(dòng)帶來(lái)消極影響，導(dǎo)致周邊地區(qū)安全形勢(shì)惡化。此外，尼日爾西部蒂拉貝里地區(qū)遭遇不明武裝分子襲擊，兩名中國(guó)雇員被綁架，恐怖襲擊風(fēng)險(xiǎn)增高。上半年，極端組織占領(lǐng)莫桑比克陸上LNG作業(yè)區(qū)周邊多個(gè)城鎮(zhèn)，該國(guó)北部地區(qū)安全局勢(shì)迅速惡化，道達(dá)爾能源公司宣布因不可抗力暫停LNG項(xiàng)目建設(shè)工作。

資源國(guó)改善投資環(huán)境，擴(kuò)大對(duì)外油氣合作。利比亞自3月份成立新政府以來(lái)，恢復(fù)與道達(dá)爾能源、俄氣、阿爾及利亞國(guó)家石油公司等公司談判，致力于加強(qiáng)油氣合作，提升石油產(chǎn)量，計(jì)劃未來(lái)1-2年內(nèi)將該國(guó)石油產(chǎn)量提升至400萬(wàn)桶/日。上半年，埃及加大了地中海和西部沙漠的油氣勘探開(kāi)發(fā)力度，與多個(gè)石油公司簽署了9項(xiàng)油氣勘探協(xié)議。此外，一些國(guó)家通過(guò)油氣行業(yè)改革來(lái)改善投資環(huán)境。其中，安哥拉政府計(jì)劃通過(guò)一系列措施來(lái)加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)改革，提高國(guó)有企業(yè)的治理標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)反腐運(yùn)動(dòng)，提高油氣行業(yè)透明度。尼日利亞修訂油氣法案，希望通過(guò)減少政府部門(mén)對(duì)油氣項(xiàng)目的干預(yù)，提高公司透明度等方式來(lái)改善本國(guó)油氣投資環(huán)境，擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。

對(duì)外油氣合作策略建議

未來(lái)一段時(shí)間，中國(guó)石油企業(yè)面臨的海外投資環(huán)境復(fù)雜多變，現(xiàn)有合作項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大，開(kāi)展新項(xiàng)目合作的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。中國(guó)石油企業(yè)應(yīng)針對(duì)各地區(qū)采取不同的合作策略，穩(wěn)步推進(jìn)對(duì)外油氣合作。

在中東地區(qū)，建議中國(guó)石油企業(yè)堅(jiān)定信心，保持戰(zhàn)略定力，加強(qiáng)與西方大石油公司合作，繼續(xù)把中東業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。一是積極解決伊朗的欠款問(wèn)題和現(xiàn)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目問(wèn)題，并尋求在伊朗的長(zhǎng)期油氣合作、擴(kuò)大原油進(jìn)口和新能源合作等，推動(dòng)中伊25年全面合作計(jì)劃有效落地。二是做好伊拉克安全和合同變更風(fēng)險(xiǎn)防控，把握投資節(jié)奏，確保油氣生產(chǎn)安全平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)。三是積極關(guān)注沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋和阿曼等國(guó)在油氣和新能源等領(lǐng)域的合作機(jī)會(huì)并積極談判，推進(jìn)新項(xiàng)目落地和實(shí)施，加強(qiáng)戰(zhàn)略對(duì)接的實(shí)施。四是敘利亞總統(tǒng)連任，局勢(shì)基本可控。中國(guó)石油企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與敘政府的談判，以收回現(xiàn)有項(xiàng)目為前提，否則要求其通過(guò)新區(qū)塊賠償，同時(shí)加強(qiáng)安全防范。

在俄羅斯—中亞地區(qū)，建議適度擴(kuò)大與俄羅斯的油氣合作規(guī)模，重點(diǎn)防范中亞地區(qū)安全風(fēng)險(xiǎn)。一是在管道建設(shè)方面，重點(diǎn)推進(jìn)東線增供的談判，關(guān)注遠(yuǎn)東線管道建設(shè)，盡快制定中蒙俄線應(yīng)對(duì)方案，提前研究管道建設(shè)的可行性，必要時(shí)向國(guó)家提出建設(shè)該管道的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，把握推進(jìn)的主動(dòng)權(quán)。二是積極與俄羅斯石油公司和俄氣接觸，重點(diǎn)跟蹤東方石油項(xiàng)目對(duì)外合作情況，爭(zhēng)取以合理價(jià)格入股。三是加強(qiáng)中亞地區(qū)項(xiàng)目安保工作，制定緊急預(yù)案，加強(qiáng)安保培訓(xùn)，確保海外員工的人身安全和現(xiàn)有項(xiàng)目的安全運(yùn)營(yíng)。

在非洲地區(qū)，建議控制好局勢(shì)不穩(wěn)定國(guó)家的新增投資，關(guān)注潛在合作國(guó)家政策變化及合作機(jī)會(huì)。一是嚴(yán)格控制在乍得、尼日爾的新增投資。在乍得和尼日爾安全局勢(shì)還未穩(wěn)定之前，運(yùn)營(yíng)好現(xiàn)有項(xiàng)目，對(duì)已規(guī)劃、尚未啟動(dòng)的重大投資，需待局勢(shì)穩(wěn)定后再評(píng)估的基礎(chǔ)上決定是否實(shí)施，避免新增投資受損。二是重點(diǎn)防范安全風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)石油企業(yè)需全面升級(jí)在非項(xiàng)目的安保防控措施，嚴(yán)防恐怖組織借乍得權(quán)力真空期發(fā)動(dòng)襲擊，造成人員和資產(chǎn)的重大損失。三是關(guān)注利比亞油氣政策變化及國(guó)際石油公司在利比亞的合作動(dòng)態(tài)，擇機(jī)參與利比亞的油氣合作。

此外，在拉美地區(qū)，面對(duì)復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，建議中國(guó)石油企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：一是巴西總統(tǒng)競(jìng)選進(jìn)展，一旦左翼政黨上臺(tái)，巴西現(xiàn)行大規(guī)模油氣對(duì)外開(kāi)放政策面臨收緊的風(fēng)險(xiǎn)；二是拜登政府將如何調(diào)整對(duì)委內(nèi)瑞拉的外交政策；三是厄瓜多爾和秘魯新當(dāng)選總統(tǒng)的油氣對(duì)外合作政策變化趨勢(shì)。在亞太地區(qū)，鑒于中澳關(guān)系已經(jīng)走到低谷，且中澳關(guān)系跌進(jìn)谷底的過(guò)程可能會(huì)比較長(zhǎng)，建議中國(guó)石油企業(yè)積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略布局，對(duì)可能出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)判，并采取有效措施積極應(yīng)對(duì)，盡可能減少經(jīng)濟(jì)損失。對(duì)于新投資和追加投資應(yīng)嚴(yán)格把控，對(duì)現(xiàn)有不良資產(chǎn)應(yīng)果斷剝離。此外，應(yīng)做好防范美國(guó)對(duì)緬甸經(jīng)濟(jì)制裁的預(yù)案，做好社會(huì)輿論風(fēng)險(xiǎn)防范工作以及項(xiàng)目公司人身財(cái)產(chǎn)安全防范措施。

●地區(qū)形勢(shì)復(fù)雜，企業(yè)做好有序生產(chǎn)的同時(shí)，還要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判。 供圖/視覺(jué)中國(guó)