燕慧
“樹上長的水”Vita Coco欲沖刺納斯達克。9月30日,有消息稱,椰子水品牌Vita Coco正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交S-1招股書,計劃以“COCO”為證券代碼在納斯達克掛牌上市。據(jù)了解,Vita Coco于2004年在美國成立,2014年進入中國市場。不過,在國內(nèi)椰子水市場還尚未成熟的情況下,高售價的Vita Coco似乎還未被大多數(shù)消費者所熟知。而這些都將成為Vita Coco上市后需要解決的問題。
估值將超20億美元 主要市場在英美兩國
據(jù)了解,Vita Coco的想法誕生于紐約曼哈頓的一個小酒館,兩位聯(lián)合創(chuàng)始人Michael Kirban和Ira Liran在游玩巴西后發(fā)現(xiàn)清甜、解渴的椰子水在當(dāng)?shù)睾艹R?,但這一品類在美國較為罕見。2004年,二人選擇創(chuàng)建了Vita Coco Company的前身——All Market Inc.。Vita Coco最早以做純椰子水起家,目前該品牌旗下有氣泡椰子水、含咖啡因椰子水、椰子植物奶,以及椰子油等多個產(chǎn)品,擁有麥當(dāng)娜、黛米·摩爾、安東尼·凱蒂斯、馬修·麥康納等明星投資人。
招股書顯示,根據(jù)IRI Custom Research數(shù)據(jù),Vita Coco是椰子水品類的龍頭,在美國擁有46%的市場份額。對美國市場來說,Vita Coco正逐漸成為主流飲料,在截至2021年9月5日的26周內(nèi),Vita Coco推動這一類別同比增長15%,其自身銷量也同比增長33%,而蘇打水僅同比增長4%。2004年,椰子水在美國的市場規(guī)模僅為1000萬美元,而目前,美國的椰子水規(guī)模已增長到6.58億美元。
除了本地市場,Vita Coco還在24個國家或地區(qū)銷售。在國際市場上,根據(jù)IRI UK的數(shù)據(jù),Vita Coco在英國的市場份額最大,超70%,而在其他歐洲和亞洲國家還處于起步階段。截至2021年6月30日,Vita Coco國際業(yè)務(wù)約60%在歐洲、15%在亞太地區(qū)、25%在其他地區(qū)。
招股書顯示,截至2021年6月30日止12個月,Vita Coco年凈銷售額為3.34億美元,同比增長17%;今年上半年的凈銷售額則為1.77億美元,同比增長15%,收入主要來源為Vita Coco Coconut Water,其凈銷售額增長了29%。聯(lián)合創(chuàng)始人Kirban在招股書中提到,疫情期間,Vita Coco銷量同比增長超100%。
據(jù)了解,Vita Coco此次沖刺納斯達克由高盛、美銀、瑞銀等擔(dān)任聯(lián)席主承銷商。綜合各方預(yù)測,Vita Coco的IPO估值將超20億美元。
戰(zhàn)略定位專家、九德定位咨詢公司創(chuàng)始人徐雄俊表示,Vita Coco上市后會對品牌的發(fā)展起到巨大的推動作用,公司可能會在更多國家和地區(qū)進行布局。
較高定價和未成熟的市場制約發(fā)展
未來椰子水市場還有很多發(fā)展空間
據(jù)了解,Vita Coco于2014年進入中國,華彬集團以收購Vita Coco 25%的股權(quán)形式與之達成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,并成立Vita Coco中國公司,負責(zé)大中華地區(qū)的市場開發(fā),享有Vita Coco大中華區(qū)的分銷權(quán)。雖然在歐美擁有一定的市場占有率,但進入中國市場的這些年,Vita Coco似乎還沒有被更多人所熟知,也未有具體銷售數(shù)據(jù)可以查詢。
2015年,主打“天然健康、0脂肪、低卡路里”的Vita Coco宣布在中國市場的銷售額破億,此后,Vita Coco再未公布過銷售數(shù)據(jù)。不過,從披露的數(shù)據(jù)來看,這一數(shù)據(jù)遠不及椰樹牌椰汁的銷售數(shù)據(jù)。由于不是上市公司,目前尚未能查到椰樹椰汁的具體銷售數(shù)據(jù),但根據(jù)相關(guān)報道,椰樹椰汁年銷售額能達到40億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來,椰子水價格過高是其難以打開大眾市場的原因之一。記者在Vita Coco天貓旗艦店看到,12瓶330ml的椰子水售價為139元,月銷量最多的產(chǎn)品為2000多份。在元氣森林天貓旗艦店,12瓶480ml的白桃味氣泡水售價為71.9元,多款產(chǎn)品銷量過萬;天貓超市6盒245ml的椰樹牌椰汁售價44.9元,月銷量為4000多份,且顯示“回頭客10萬+”。
Vita Coco官網(wǎng)顯示,Vita Coco椰子水不是用濃縮液制造的,是直接從源頭開始選擇新鮮的椰子,篩選并打包。椰子經(jīng)過清潔后,把內(nèi)含的椰子水(偶爾混合天然果肉)經(jīng)過快速的巴氏殺菌,然后裝入一個耐藏的利樂包裝。這與消費者印象中以及市場上常見的椰汁并不相同,椰汁是采用熟椰子生榨得到的植物蛋白飲品,在制作過程中會加入水和糖,主要成分是椰肉,如椰樹牌椰汁。
在徐雄俊看來,椰子生長在熱帶地區(qū),對于企業(yè)來說,產(chǎn)品原料的物流運輸成本也較高,這在一定程度上導(dǎo)致椰子水售價較高。中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬也表示,椰子水的原料主要是椰子原液,無法進行人工調(diào)制,是天然飲品,所以成本相對其他飲品價格較高,而較高的定價會導(dǎo)致產(chǎn)品的消費力不足。
此外,國內(nèi)市場尚未成熟是制約椰子水發(fā)展的另一因素。業(yè)內(nèi)人士表示,消費者很難通過外觀了解椰子水天然、低脂等特性,這種情況下消費者就會去選擇其他熟悉的品類。徐雄俊表示,在國內(nèi),消費者還沒有消費椰子水的習(xí)慣,與此相對的是,國內(nèi)椰汁市場已經(jīng)比較成熟,所以消費者在挑選椰類飲品時更傾向于選擇椰汁。
事實上,除Vita Coco,其他品牌椰子水的發(fā)展也不容樂觀。據(jù)報道,可口可樂椰子水品牌Zico于2016年進入中國,最初在天貓官方店發(fā)售,但一直反響平平,入華五年市場不足1%。2020年10月,可口可樂公司表示,公司將削減旗下品牌,保留那些能做大規(guī)模的品牌,而Zico就是被削減的品牌之一。此外,幾年前娃哈哈推出椰子水品牌Little CoCo,但沒多久便消失在市場中;2016年,天喔推出樸尓可可椰子水,目前已很難在市場上看到。
對于椰子水未來的市場發(fā)展,朱丹蓬表示,中國的椰子水市場還處于初級階段,未來在品牌進一步宣傳以及科普之下還有擴容空間,但目前來說還沒有進入真正的成長期。