• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    嚴(yán)格監(jiān)管虛擬貨幣正當(dāng)其時(shí)

    2021-11-02 00:39:47宗良肖鈺敏
    經(jīng)濟(jì) 2021年11期
    關(guān)鍵詞:挖礦代幣比特

    宗良 肖鈺敏

    宗良

    2021年9月,中國(guó)人民銀行會(huì)同中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)等多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》,明確虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)為非法金融活動(dòng),正式向虛擬貨幣說(shuō)“不”。監(jiān)管虛擬貨幣是一個(gè)逐步深化的過(guò)程,體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)審慎、穩(wěn)健的監(jiān)管思路。對(duì)虛擬貨幣的嚴(yán)格監(jiān)管有利于金融穩(wěn)定、綠色發(fā)展,同時(shí)引導(dǎo)相關(guān)底層科技服務(wù)于金融發(fā)展大局,引導(dǎo)市場(chǎng)良性發(fā)展。

    正當(dāng)其時(shí)的審慎抉擇

    對(duì)虛擬貨幣的關(guān)注和監(jiān)管由來(lái)已久。從著重防范比特幣可能產(chǎn)生的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)(2013年《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》),到要求任何組織和個(gè)人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動(dòng)(2017年《關(guān)于防范代幣融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》),再到將虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)歸為非法金融活動(dòng)。在整個(gè)過(guò)程中,監(jiān)管部門(mén)始終堅(jiān)持審慎監(jiān)管的原則,是一個(gè)逐步從嚴(yán)的過(guò)程。

    2013年中國(guó)人民銀行聯(lián)合中國(guó)證監(jiān)會(huì)等5部門(mén)發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》,針對(duì)國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人炒作比特幣及相關(guān)產(chǎn)品,以及比特幣被用于洗錢(qián)等非法活動(dòng)的亂象,明確了比特幣是虛擬商品,而非貨幣,不能作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。針對(duì)洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn),央行要求提供比特幣登記、交易等服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)站切實(shí)履行反洗錢(qián)義務(wù),但并未限制比特幣的交易。比特幣價(jià)格波動(dòng)幅度大,容易被過(guò)度炒作,金融機(jī)構(gòu)參與其中易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn),針對(duì)于此,央行要求各金融機(jī)構(gòu)不得開(kāi)展與比特幣相關(guān)的業(yè)務(wù),這也成為央行在比特幣監(jiān)管中始終堅(jiān)持的要求。

    2017年,央行和網(wǎng)信辦等7部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》,針對(duì)代幣發(fā)行融資活動(dòng)的大量涌現(xiàn),為遏制投機(jī)之風(fēng),打擊非法金融活動(dòng),維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融秩序,明確代幣發(fā)行融資是一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開(kāi)融資的行為,要求任何組織和個(gè)人不得從事相關(guān)活動(dòng);同時(shí),金融管理部門(mén)加大了對(duì)首次代幣發(fā)行(ICO)和虛擬貨幣交易場(chǎng)所的清理整頓。在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面,為維護(hù)金融市場(chǎng)秩序,公告再次對(duì)各金融機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管,要求其不得開(kāi)展與代幣發(fā)行融資交易相關(guān)的業(yè)務(wù)。相較《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》,央行繼續(xù)保持對(duì)金融機(jī)構(gòu)參與虛擬貨幣高壓監(jiān)管的態(tài)勢(shì),同時(shí)加強(qiáng)了對(duì)個(gè)人參與虛擬貨幣交易的監(jiān)管。

    新冠肺炎疫情暴發(fā)以來(lái),發(fā)達(dá)國(guó)家持續(xù)保持寬松貨幣政策,比特幣等虛擬貨幣市場(chǎng)價(jià)格大漲,中國(guó)虛擬貨幣市場(chǎng)也因賺錢(qián)效應(yīng)吸引了一大批投機(jī)者,金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)加大。2021年5月18日,金融行業(yè)自律組織聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的公告》,5月21日國(guó)務(wù)院金穩(wěn)委第五十一次會(huì)議明確要求打擊比特幣“挖礦”和交易行為,堅(jiān)決防范個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)向社會(huì)領(lǐng)域傳遞,監(jiān)管層級(jí)進(jìn)一步提高,監(jiān)管力度持續(xù)加強(qiáng)。2021年9月,央行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、市場(chǎng)監(jiān)管總局等10部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》,明確虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng),境外虛擬貨幣交易所通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向我國(guó)境內(nèi)居民提供服務(wù)同樣屬于非法金融活動(dòng)。在加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)和虛擬貨幣交易所監(jiān)管的同時(shí),通知還提出,自然人投資虛擬貨幣及相關(guān)衍生品,違背公序良俗的,相關(guān)民事法律行為無(wú)效,由此引發(fā)的損失由其自行承擔(dān);涉嫌破壞金融秩序、危害金融安全的,由相關(guān)部門(mén)依法查處。可見(jiàn),從對(duì)金融機(jī)構(gòu)和虛擬貨幣交易所的嚴(yán)監(jiān)管,到對(duì)個(gè)人投資者的嚴(yán)監(jiān)管,中國(guó)審慎監(jiān)管力度正多方位、逐步升級(jí),是審時(shí)度勢(shì)的重大抉擇。

    經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定與發(fā)展的重要保障

    近幾年,以比特幣為代表的虛擬貨幣受到了市場(chǎng)的追捧,給經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定與發(fā)展等帶來(lái)了較大的影響,因此,對(duì)虛擬貨幣進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管意義重大、影響深遠(yuǎn)。

    一是有利于保持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)期間,美聯(lián)儲(chǔ)大規(guī)模釋放流動(dòng)性,比特幣的市場(chǎng)交易價(jià)格從2010年7月的每枚0.1美元一路上升至2013年12月的每枚1238美元。新冠肺炎疫情期間,美聯(lián)儲(chǔ)再次采用量化寬松貨幣政策救市,大量的流動(dòng)性涌入金融市場(chǎng)。比特幣價(jià)格從2020年3月12日的4826美元攀升至2021年4月13日的63541美元。與此同時(shí),數(shù)量近乎無(wú)限的其他虛擬貨幣價(jià)格同樣飆升,更多地反映了市場(chǎng)投機(jī)活動(dòng)的炒作。一方面,數(shù)量繁多的虛擬貨幣之間具有極強(qiáng)的替代性,使得即使單個(gè)虛擬貨幣具有供給有限的特性,但虛擬貨幣作為一個(gè)整體,其供給卻是不受限制的。另一方面,單個(gè)虛擬貨幣本身數(shù)量也可以是近乎無(wú)限的。虛擬貨幣本身并無(wú)使用價(jià)值,而只是一串代碼,在其供給近乎無(wú)限的背景下,價(jià)格依然能夠不斷上漲,更多是源于投機(jī)活動(dòng)。虛擬貨幣價(jià)格的上漲帶來(lái)賺錢(qián)效應(yīng),吸引新投資者不斷加入,疫情下的金融救助政策也為投機(jī)增添了“彈藥”,無(wú)內(nèi)在價(jià)值支撐的虛擬貨幣價(jià)格變成“擊鼓傳花式”的金融泡沫。

    二是有利于防范虛擬貨幣帶來(lái)的非法金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于虛擬貨幣具有去中心化、匿名性、無(wú)國(guó)界便攜的特征,被廣泛地應(yīng)用于非法活動(dòng)。在跨境支付面臨資本管制和反洗錢(qián)合規(guī)審查的背景下,比特幣等虛擬貨幣被廣泛用于勒索、販毒、賭博、色情、洗錢(qián)、逃稅等跨境非法交易。

    三是整治“挖礦”活動(dòng)可助力實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展目標(biāo)。虛擬貨幣價(jià)格飛漲使比特幣“挖礦”(指通過(guò)專用“礦機(jī)”計(jì)算生產(chǎn)虛擬貨幣的過(guò)程)成為一些資本追捧的產(chǎn)業(yè)。一些企業(yè)以發(fā)展區(qū)塊鏈等高新技術(shù)為旗號(hào),布局虛擬貨幣“挖礦”業(yè)務(wù)。為了推進(jìn)招商引資工作,一些地方政府也對(duì)這些“挖礦”企業(yè)給予了財(cái)稅、電價(jià)等方面的優(yōu)惠政策。但“挖礦”熱潮也帶來(lái)了很多問(wèn)題。統(tǒng)計(jì)顯示,中國(guó)大陸地區(qū)比特幣算力曾長(zhǎng)期占據(jù)全球70%以上,一些民間資本先后角逐這一行業(yè),擠占了這些原可服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)或其他數(shù)字經(jīng)濟(jì)的投資機(jī)會(huì);“挖礦”屬于高耗能產(chǎn)業(yè),消耗大量能源。如果不進(jìn)行有效監(jiān)管,“挖礦”可能造成大量的碳排放,這與我國(guó)“碳達(dá)峰、碳中和”的政策目標(biāo)背道而馳,不利于經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。

    2021年9月24日,國(guó)家發(fā)改委等11部門(mén)為有效防范處置虛擬貨幣“挖礦”行為盲目無(wú)序發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患,深入推進(jìn)節(jié)能減排工作,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展,發(fā)布了《關(guān)于整治虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)的通知》,要求推進(jìn)整治虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng),嚴(yán)禁新增虛擬貨幣“挖礦”項(xiàng)目,加快存量項(xiàng)目有序退出,停止對(duì)虛擬貨幣“挖礦”項(xiàng)目的一切財(cái)稅和金融支持。

    四是在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)很重視區(qū)塊鏈等技術(shù)的運(yùn)用。中國(guó)人民銀行等長(zhǎng)期跟蹤虛擬貨幣發(fā)展動(dòng)態(tài),經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期監(jiān)管實(shí)踐,結(jié)合當(dāng)前數(shù)字貨幣、碳中和的發(fā)展要求,明確提出虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)為非法金融活動(dòng),但同時(shí)仍積極鼓勵(lì)區(qū)塊鏈等技術(shù)的落地,這是一種非常務(wù)實(shí)的做法。

    可見(jiàn),在當(dāng)前流動(dòng)性泛濫的金融環(huán)境下,虛擬貨幣需求側(cè)的投機(jī)活動(dòng)推動(dòng)價(jià)格沖向歷史新高,供給側(cè)的“挖礦”活動(dòng)產(chǎn)生了大量的能耗,而虛擬貨幣自身因其匿名性和跨國(guó)性被犯罪分子濫用為非法交易的工具。為防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)投資者財(cái)產(chǎn)權(quán)益,促進(jìn)節(jié)能減排,打擊跨國(guó)非法行為,需要對(duì)虛擬貨幣進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

    “堵偏門(mén)、開(kāi)正門(mén)”引導(dǎo)市場(chǎng)良性發(fā)展

    當(dāng)前,虛擬貨幣市場(chǎng)的泡沫及巨幅波動(dòng),易導(dǎo)致投資者權(quán)益受損,引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn);錯(cuò)置的挖礦資源不僅造成污染排放,而且浪費(fèi)本可用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資源;技術(shù)有些“形似”的數(shù)字貨幣在虛擬貨幣盛宴中易引發(fā)投機(jī)者的炒作。因此,在對(duì)虛擬貨幣的嚴(yán)格監(jiān)管的同時(shí),要重視引導(dǎo)市場(chǎng)良性發(fā)展。

    一是堅(jiān)定維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。隨著部分虛擬貨幣價(jià)格不斷創(chuàng)出新高,虛擬貨幣市場(chǎng)的杠桿水平也隨之不斷攀升,越來(lái)越多的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者參與到不規(guī)范的虛擬貨幣交易之中,擴(kuò)大了虛擬貨幣價(jià)格與其他金融市場(chǎng)的關(guān)聯(lián),虛擬貨幣沖擊金融穩(wěn)定的力度和范圍進(jìn)一步升級(jí)。應(yīng)注意防范相關(guān)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)向社會(huì)領(lǐng)域傳遞,維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。

    二是有效遏制相關(guān)非法金融交易活動(dòng)。從虛擬貨幣需求側(cè)來(lái)看,虛擬貨幣需求中很大一部分來(lái)自販毒、洗錢(qián)、逃稅等跨境非法交易,監(jiān)管虛擬貨幣能夠有效打擊使用虛擬貨幣進(jìn)行的非法交易活動(dòng),理清虛擬貨幣與非法交易的關(guān)系,尋求理性的發(fā)展機(jī)會(huì)和空間。

    三是積極倡導(dǎo)節(jié)能減排、綠色發(fā)展。從虛擬貨幣供給側(cè)來(lái)看,“挖礦”行為消耗大量能源,造成大量碳排放,并擠占了原可服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本?!蛾P(guān)于整治虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)的通知》下發(fā)后,各地紛紛從“雙碳”和防控金融風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)文,明確整頓清退“挖礦”產(chǎn)業(yè)。對(duì)虛擬貨幣“挖礦”行為的監(jiān)管有助于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。

    四是穩(wěn)健發(fā)揮區(qū)塊鏈等底層技術(shù)的作用。中國(guó)金融管理部門(mén)在限制虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也不斷鼓勵(lì)虛擬貨幣的底層技術(shù)——區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的守正創(chuàng)新。近年來(lái),中國(guó)人民銀行積極探索構(gòu)建中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”,引導(dǎo)持牌金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的前提下,運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)賦能金融提質(zhì)增效,營(yíng)造守正、安全、普惠、開(kāi)放的金融科技創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境。中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具給予區(qū)塊鏈金融從業(yè)者一定的創(chuàng)新空間,在國(guó)家網(wǎng)信辦、中國(guó)人民銀行等公布的相關(guān)項(xiàng)目中,許多使用了區(qū)塊鏈技術(shù)。

    五是積極穩(wěn)妥地推進(jìn)數(shù)字人民幣的應(yīng)用。數(shù)字人民幣作為升級(jí)的數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施,既在幣值穩(wěn)定、隱私保護(hù)、反洗錢(qián)、跨境支付等方面擁有相關(guān)虛擬貨幣無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì),又在央行的中心化管理下引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)內(nèi)核,可以基于算法對(duì)數(shù)字人民幣的交易行為進(jìn)行監(jiān)管與約束。數(shù)字人民幣已被納入到“十四五”規(guī)劃綱要,具有廣闊的發(fā)展前景。因此,在全球央行數(shù)字貨幣的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的關(guān)口,中國(guó)監(jiān)管部門(mén)重拳出擊監(jiān)管虛擬貨幣,將為數(shù)字人民幣的推廣提供一個(gè)更健康有序的金融環(huán)境,有助于我國(guó)贏得先發(fā)優(yōu)勢(shì),爭(zhēng)取到更多的使用者和參與者,促進(jìn)數(shù)字人民幣的平穩(wěn)健康發(fā)展。

    作者簡(jiǎn)介:

    宗良,中國(guó)銀行首席研究員、世界金融論壇高級(jí)研究員;

    肖鈺敏,南洋理工大學(xué)碩士研究生。

    猜你喜歡
    挖礦代幣比特
    合力攻堅(jiān) 全面治理高校“挖礦”
    多措并舉 全流程整治“挖礦”
    首次代幣發(fā)行監(jiān)管的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)路徑
    挖礦木馬的攻擊手段及防御策略研究
    挖礦的史蒂夫
    央行等七部門(mén)叫停各類代幣發(fā)行融資
    比特幣還能投資嗎
    海峽姐妹(2017年10期)2017-12-19 12:26:20
    央行等七部門(mén)叫停各類代幣發(fā)行融資
    人民周刊(2017年17期)2017-10-23 09:06:00
    央行等七部門(mén)叫停各類代幣發(fā)行融資
    比特幣分裂
    麻豆av在线久日| 美女高潮到喷水免费观看| 999精品在线视频| 一级毛片女人18水好多| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 首页视频小说图片口味搜索| 国产成人啪精品午夜网站| 国产成人av激情在线播放| 精品卡一卡二卡四卡免费| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 精品福利观看| 欧美三级亚洲精品| av天堂在线播放| 两个人免费观看高清视频| 亚洲,欧美精品.| 视频区欧美日本亚洲| 日韩av在线大香蕉| 成年人黄色毛片网站| 色av中文字幕| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 国产又色又爽无遮挡免费看| 中国美女看黄片| √禁漫天堂资源中文www| 国产精品国产高清国产av| 日韩成人在线观看一区二区三区| 狠狠狠狠99中文字幕| 欧美中文日本在线观看视频| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 自线自在国产av| 亚洲精品粉嫩美女一区| 午夜精品久久久久久毛片777| 人人澡人人妻人| 一边摸一边做爽爽视频免费| 久久久久久久久久黄片| 99精品久久久久人妻精品| 精品第一国产精品| 午夜两性在线视频| 久久精品人妻少妇| 大型黄色视频在线免费观看| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| www.精华液| 热re99久久国产66热| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 国产精品,欧美在线| 性色av乱码一区二区三区2| 欧美日韩福利视频一区二区| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 美女国产高潮福利片在线看| 国产三级在线视频| 精品国产美女av久久久久小说| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 麻豆国产av国片精品| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 成人国产综合亚洲| 在线视频色国产色| 国产精品爽爽va在线观看网站 | 久久精品国产亚洲av高清一级| 香蕉国产在线看| e午夜精品久久久久久久| 久久人妻av系列| 色婷婷久久久亚洲欧美| 91字幕亚洲| av欧美777| 亚洲精品粉嫩美女一区| 1024视频免费在线观看| 亚洲成a人片在线一区二区| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 亚洲色图av天堂| ponron亚洲| 美女免费视频网站| 宅男免费午夜| 变态另类丝袜制服| 狠狠狠狠99中文字幕| 麻豆成人午夜福利视频| 亚洲第一电影网av| 少妇熟女aⅴ在线视频| 国产爱豆传媒在线观看 | 国产精品二区激情视频| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 一夜夜www| 好男人电影高清在线观看| 好男人电影高清在线观看| 国产三级黄色录像| bbb黄色大片| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 国产激情欧美一区二区| 亚洲五月色婷婷综合| 久久欧美精品欧美久久欧美| 欧美激情 高清一区二区三区| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| av在线天堂中文字幕| 午夜老司机福利片| 黄色丝袜av网址大全| 亚洲国产精品合色在线| 韩国精品一区二区三区| 亚洲第一青青草原| 满18在线观看网站| 久久这里只有精品19| 免费观看精品视频网站| 欧美精品啪啪一区二区三区| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 亚洲av美国av| 人成视频在线观看免费观看| 中文字幕精品亚洲无线码一区 | 美女国产高潮福利片在线看| 久久欧美精品欧美久久欧美| 久久久久久久久久黄片| 免费看美女性在线毛片视频| 黄片大片在线免费观看| 特大巨黑吊av在线直播 | 国产精品九九99| 香蕉国产在线看| 国产片内射在线| 搡老熟女国产l中国老女人| 一区二区三区高清视频在线| 亚洲第一青青草原| 亚洲国产欧美一区二区综合| 欧美黄色淫秽网站| 一区二区三区国产精品乱码| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 婷婷六月久久综合丁香| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 国产日本99.免费观看| 免费一级毛片在线播放高清视频| 成人特级黄色片久久久久久久| 午夜福利欧美成人| 一个人免费在线观看的高清视频| 欧美日韩福利视频一区二区| 高潮久久久久久久久久久不卡| 一级黄色大片毛片| 一区福利在线观看| 极品教师在线免费播放| 在线观看日韩欧美| 亚洲天堂国产精品一区在线| www日本在线高清视频| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 欧美激情 高清一区二区三区| 视频在线观看一区二区三区| aaaaa片日本免费| 久久国产亚洲av麻豆专区| 亚洲国产高清在线一区二区三 | 欧美黑人巨大hd| 成年女人毛片免费观看观看9| 国产1区2区3区精品| 国产一区二区三区视频了| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 人人妻人人澡人人看| 两个人看的免费小视频| 精品高清国产在线一区| 精品不卡国产一区二区三区| 2021天堂中文幕一二区在线观 | 真人做人爱边吃奶动态| 在线观看www视频免费| 成人三级黄色视频| 嫩草影院精品99| 欧美乱妇无乱码| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 日韩国内少妇激情av| 成人国产一区最新在线观看| 亚洲精品色激情综合| 最近最新免费中文字幕在线| 亚洲激情在线av| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 免费看十八禁软件| 欧美黄色淫秽网站| 热re99久久国产66热| 亚洲精品中文字幕在线视频| tocl精华| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 一区二区三区国产精品乱码| 色哟哟哟哟哟哟| 1024香蕉在线观看| 精品免费久久久久久久清纯| 亚洲五月天丁香| 国产日本99.免费观看| 精品久久久久久久久久免费视频| 色老头精品视频在线观看| av中文乱码字幕在线| 亚洲精品色激情综合| 免费搜索国产男女视频| 欧美丝袜亚洲另类 | 老熟妇仑乱视频hdxx| 免费电影在线观看免费观看| 国产成人精品久久二区二区91| 很黄的视频免费| 99精品在免费线老司机午夜| 熟女电影av网| av在线播放免费不卡| 精品国产乱码久久久久久男人| 黄色片一级片一级黄色片| 我的亚洲天堂| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 成人免费观看视频高清| 午夜精品在线福利| 精品久久久久久久久久免费视频| 日本成人三级电影网站| 亚洲精品在线观看二区| 国产精品九九99| 成人手机av| 精品午夜福利视频在线观看一区| 精品日产1卡2卡| 99精品在免费线老司机午夜| 国产精品亚洲美女久久久| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 国产黄片美女视频| 老熟妇仑乱视频hdxx| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| www.www免费av| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 老司机深夜福利视频在线观看| 久久久久亚洲av毛片大全| 亚洲无线在线观看| 国产色视频综合| 亚洲国产精品久久男人天堂| av电影中文网址| 久久婷婷成人综合色麻豆| 草草在线视频免费看| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 亚洲五月天丁香| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 亚洲 国产 在线| 老汉色av国产亚洲站长工具| 成人手机av| 天堂影院成人在线观看| 女同久久另类99精品国产91| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 制服丝袜大香蕉在线| 两人在一起打扑克的视频| 国产熟女xx| 久久国产乱子伦精品免费另类| 亚洲性夜色夜夜综合| 99热6这里只有精品| 国产成人av激情在线播放| 日韩中文字幕欧美一区二区| 两个人免费观看高清视频| 老鸭窝网址在线观看| 欧美中文综合在线视频| 亚洲国产精品合色在线| 在线视频色国产色| 精品免费久久久久久久清纯| e午夜精品久久久久久久| 国产成人精品久久二区二区免费| 国产一级毛片七仙女欲春2 | 国产精品永久免费网站| 亚洲色图av天堂| 国产主播在线观看一区二区| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 久久久久免费精品人妻一区二区 | 日韩欧美免费精品| 精品无人区乱码1区二区| 波多野结衣巨乳人妻| 嫩草影视91久久| 欧美激情极品国产一区二区三区| 欧美日韩福利视频一区二区| 成人一区二区视频在线观看| 久久精品91蜜桃| 亚洲久久久国产精品| 午夜精品在线福利| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看 | 一边摸一边抽搐一进一小说| 色尼玛亚洲综合影院| 动漫黄色视频在线观看| 亚洲国产欧洲综合997久久, | 亚洲三区欧美一区| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 欧美日韩一级在线毛片| 啦啦啦韩国在线观看视频| 亚洲精品国产区一区二| АⅤ资源中文在线天堂| 美女 人体艺术 gogo| 国产亚洲精品av在线| 美女午夜性视频免费| 一级片免费观看大全| 成年女人毛片免费观看观看9| 老司机深夜福利视频在线观看| avwww免费| 一本久久中文字幕| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 波多野结衣av一区二区av| 免费观看人在逋| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 免费在线观看影片大全网站| 制服丝袜大香蕉在线| 男女那种视频在线观看| 国产一级毛片七仙女欲春2 | 国产激情偷乱视频一区二区| 国产爱豆传媒在线观看 | 国产亚洲精品久久久久5区| 国产成人欧美在线观看| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 免费av毛片视频| 久久午夜亚洲精品久久| 窝窝影院91人妻| www.自偷自拍.com| 性色av乱码一区二区三区2| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 少妇 在线观看| 99热只有精品国产| 操出白浆在线播放| 99久久99久久久精品蜜桃| 亚洲自拍偷在线| 亚洲七黄色美女视频| 黄色丝袜av网址大全| 老汉色∧v一级毛片| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 免费在线观看成人毛片| av电影中文网址| 在线观看一区二区三区| 1024视频免费在线观看| 日本一本二区三区精品| 激情在线观看视频在线高清| 国产三级在线视频| 1024视频免费在线观看| 黄色a级毛片大全视频| 少妇粗大呻吟视频| 亚洲九九香蕉| 日本在线视频免费播放| 999精品在线视频| 国产精品精品国产色婷婷| 午夜久久久在线观看| 亚洲国产高清在线一区二区三 | 在线观看日韩欧美| 久久久久免费精品人妻一区二区 | 久久亚洲真实| 日韩大尺度精品在线看网址| 午夜影院日韩av| a级毛片在线看网站| 黄色a级毛片大全视频| 人人妻,人人澡人人爽秒播| a级毛片在线看网站| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 此物有八面人人有两片| 成人午夜高清在线视频 | 国产免费av片在线观看野外av| 一边摸一边抽搐一进一小说| 怎么达到女性高潮| 人人妻人人澡欧美一区二区| 国产成人精品无人区| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 亚洲国产精品999在线| 午夜福利视频1000在线观看| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 少妇被粗大的猛进出69影院| x7x7x7水蜜桃| av免费在线观看网站| 深夜精品福利| 国产激情久久老熟女| 亚洲国产高清在线一区二区三 | 国产激情久久老熟女| 自线自在国产av| av超薄肉色丝袜交足视频| 可以在线观看毛片的网站| av欧美777| 午夜老司机福利片| 一二三四在线观看免费中文在| 长腿黑丝高跟| 国产日本99.免费观看| 一级a爱视频在线免费观看| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 日本三级黄在线观看| 大型黄色视频在线免费观看| 久久亚洲真实| 日日夜夜操网爽| 97人妻精品一区二区三区麻豆 | 黑人欧美特级aaaaaa片| 午夜免费成人在线视频| 中国美女看黄片| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看 | 一个人观看的视频www高清免费观看 | 国产黄片美女视频| 变态另类丝袜制服| 国产极品粉嫩免费观看在线| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 一个人免费在线观看的高清视频| 久久伊人香网站| 亚洲欧美日韩无卡精品| 99精品久久久久人妻精品| 欧美激情久久久久久爽电影| 国产欧美日韩精品亚洲av| 中出人妻视频一区二区| 国产99白浆流出| 国产伦人伦偷精品视频| 久久热在线av| 精品久久久久久,| 欧美色视频一区免费| 欧美日本视频| 免费电影在线观看免费观看| 老司机午夜福利在线观看视频| 女同久久另类99精品国产91| 啦啦啦 在线观看视频| 精品午夜福利视频在线观看一区| 国产视频一区二区在线看| 久久久精品欧美日韩精品| xxx96com| av在线播放免费不卡| 黄色片一级片一级黄色片| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 免费看美女性在线毛片视频| 久久人妻av系列| av欧美777| 亚洲成a人片在线一区二区| 中文亚洲av片在线观看爽| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 脱女人内裤的视频| av欧美777| 十分钟在线观看高清视频www| 黄色 视频免费看| 十八禁人妻一区二区| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 午夜福利18| 亚洲成人久久爱视频| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 国产成人精品久久二区二区91| svipshipincom国产片| 亚洲男人的天堂狠狠| av中文乱码字幕在线| 好男人在线观看高清免费视频 | 久久久国产精品麻豆| 国产精品一区二区免费欧美| www.自偷自拍.com| 在线观看免费日韩欧美大片| 又黄又粗又硬又大视频| 久久久国产精品麻豆| 亚洲av电影不卡..在线观看| 久久欧美精品欧美久久欧美| 制服诱惑二区| 一级a爱视频在线免费观看| 两个人视频免费观看高清| 热re99久久国产66热| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 精品日产1卡2卡| 18禁观看日本| 香蕉国产在线看| 女同久久另类99精品国产91| 在线视频色国产色| 久久久水蜜桃国产精品网| 国产亚洲欧美98| 欧美+亚洲+日韩+国产| 91国产中文字幕| 国产黄片美女视频| 制服丝袜大香蕉在线| 中文字幕高清在线视频| 亚洲成人国产一区在线观看| 色av中文字幕| 男女午夜视频在线观看| 久久香蕉激情| 成年版毛片免费区| 久久久久久国产a免费观看| 精品久久久久久久久久免费视频| 国内揄拍国产精品人妻在线 | 亚洲精品av麻豆狂野| 免费av毛片视频| 欧美中文综合在线视频| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 老司机午夜十八禁免费视频| 一进一出抽搐gif免费好疼| 在线观看午夜福利视频| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 18禁国产床啪视频网站| 亚洲国产精品久久男人天堂| 国产三级在线视频| 亚洲成人久久爱视频| 悠悠久久av| 欧美乱妇无乱码| 中文亚洲av片在线观看爽| 国产成人影院久久av| 亚洲国产精品合色在线| 久久久精品欧美日韩精品| 国产成人精品久久二区二区免费| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 欧美中文日本在线观看视频| 神马国产精品三级电影在线观看 | 国产av又大| 女同久久另类99精品国产91| 国产精品久久视频播放| www日本在线高清视频| 嫩草影院精品99| 久久国产亚洲av麻豆专区| 99在线人妻在线中文字幕| 高清在线国产一区| 日韩欧美一区视频在线观看| 亚洲欧美精品综合久久99| 欧美又色又爽又黄视频| 午夜精品久久久久久毛片777| 在线观看www视频免费| 国产成人影院久久av| 老司机在亚洲福利影院| а√天堂www在线а√下载| 国产亚洲精品一区二区www| 成人亚洲精品一区在线观看| 精品国内亚洲2022精品成人| 99热只有精品国产| 黄色丝袜av网址大全| 黄色女人牲交| √禁漫天堂资源中文www| 婷婷六月久久综合丁香| 久久久久国产一级毛片高清牌| 亚洲成人精品中文字幕电影| 国产97色在线日韩免费| 免费看a级黄色片| 国产97色在线日韩免费| 婷婷精品国产亚洲av在线| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 久久欧美精品欧美久久欧美| 国产麻豆成人av免费视频| 日韩欧美 国产精品| 久久九九热精品免费| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 久久久久国内视频| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 人成视频在线观看免费观看| 手机成人av网站| 国产伦人伦偷精品视频| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 两个人视频免费观看高清| 不卡av一区二区三区| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 女性被躁到高潮视频| 一夜夜www| 欧美性长视频在线观看| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 男女之事视频高清在线观看| 日本熟妇午夜| 免费搜索国产男女视频| 黄色成人免费大全| 久久久久久久久久黄片| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 欧美激情极品国产一区二区三区| 丁香六月欧美| videosex国产| 韩国av一区二区三区四区| 51午夜福利影视在线观看| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 2021天堂中文幕一二区在线观 | 亚洲国产精品sss在线观看| 精品午夜福利视频在线观看一区| 一a级毛片在线观看| 日本在线视频免费播放| 欧美午夜高清在线| 九色国产91popny在线| 亚洲第一青青草原| 免费在线观看日本一区| 色综合站精品国产| 国产熟女xx| 国产成人精品久久二区二区91| 亚洲av五月六月丁香网| 午夜亚洲福利在线播放| 欧美性长视频在线观看| 色播亚洲综合网| 麻豆成人av在线观看| 老鸭窝网址在线观看| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 亚洲成av人片免费观看| 国产高清视频在线播放一区| 亚洲成人久久爱视频| 亚洲精品在线观看二区| 欧美中文日本在线观看视频| 亚洲国产看品久久| 国产人伦9x9x在线观看| 免费高清视频大片| 亚洲av成人一区二区三| 亚洲av第一区精品v没综合| 婷婷精品国产亚洲av| 成人手机av| 日韩精品青青久久久久久| 夜夜夜夜夜久久久久| 国产不卡一卡二| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 变态另类丝袜制服| 亚洲午夜理论影院| av视频在线观看入口| 国产视频一区二区在线看| 欧美色视频一区免费| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 久久久久国产一级毛片高清牌| 少妇被粗大的猛进出69影院| 黑人欧美特级aaaaaa片| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 国产精品爽爽va在线观看网站 | 久热这里只有精品99| 最新美女视频免费是黄的| 国产亚洲欧美在线一区二区| 成人永久免费在线观看视频| 免费搜索国产男女视频| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看 | 一级a爱视频在线免费观看| 香蕉国产在线看| 男女午夜视频在线观看| 亚洲国产中文字幕在线视频| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 9191精品国产免费久久| 成人午夜高清在线视频 | 大香蕉久久成人网| 999久久久国产精品视频| 久久久国产成人精品二区| 国产主播在线观看一区二区| 高潮久久久久久久久久久不卡| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 日韩精品中文字幕看吧| 一区二区三区精品91| 婷婷精品国产亚洲av在线|