中國芯片市場迎來加速整合期

向小田

財(cái)經(jīng)專欄作家。歷任證券公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)高管。專注資本市場、投資理財(cái)?shù)蓉?cái)經(jīng)領(lǐng)域?qū)懽?，為新浪?cái)經(jīng)、騰訊證券等多家主流財(cái)經(jīng)媒體特約撰稿人。

全球人工智能產(chǎn)業(yè)從理論到實(shí)踐突破，最關(guān)鍵的發(fā)展階段是過去的10年。

在過去，AI雖然在理論上有所發(fā)展，但距離應(yīng)用落地還有一段距離。自2012年開始，學(xué)術(shù)界發(fā)現(xiàn)用深度學(xué)習(xí)的方法來識(shí)別圖像，突然比以前的任何算法都有明顯提升。隨之而來的是深度學(xué)習(xí)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，以及更廣泛的產(chǎn)業(yè)應(yīng)用。

因?yàn)榧夹g(shù)的進(jìn)步，AI可以大大改善產(chǎn)業(yè)效率。尤其是在中國，我們有規(guī)模龐大的市場，以及豐富的大數(shù)據(jù)，使得我們能夠以前所未有的速度，在歷史上第一次不落后于時(shí)代地發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)。

經(jīng)過過去幾年的飛速發(fā)展，越來越多的AI技術(shù)被使用，越來越多的智能終端產(chǎn)品出現(xiàn)在人們的生活中，不管是云計(jì)算還是大數(shù)據(jù)，不管是算力還是算法，都得到了充分的發(fā)展——而且這一發(fā)展還遠(yuǎn)未止步。在這種情況下，AI芯片發(fā)展的時(shí)機(jī)就基本成熟了。時(shí)代對(duì)AI芯片提出了很大的需求和很高的要求，需要企業(yè)創(chuàng)新去滿足。

不過，由于AI芯片處于發(fā)展的過程中，因此針對(duì)芯片形態(tài)有不同的發(fā)展路徑。有的走通用芯片路線，有的走專用芯片路線。

其實(shí)，過去幾年業(yè)界也發(fā)現(xiàn)，AI芯片本身并不是唯算力論。在很多場景下，服務(wù)器芯片的算力沒有得到有效發(fā)揮，甚至可以說利用率極低，產(chǎn)生了很多浪費(fèi)。這個(gè)時(shí)候強(qiáng)調(diào)算力，效果并不大。

隨著AI、5G和芯片技術(shù)的發(fā)展，探討芯片的形態(tài)已成為重要議題，云、邊、端三者結(jié)合，構(gòu)成了分布式的智能基礎(chǔ)設(shè)施，大大提高了AI處理的能力。愛芯科技CEO仇肖莘的看法是，邊緣側(cè)和端側(cè)更傾向于專用芯片，以滿足功耗、面積、成本的限制，實(shí)現(xiàn)應(yīng)用的垂直整合。與此同時(shí)，越來越多的芯片公司開始在端側(cè)、邊緣側(cè)提升效能。

云、邊、端涉及的場景眾多，又是專用芯片，這就使得每一個(gè)細(xì)分賽道都可能出現(xiàn)一個(gè)企業(yè)。初創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)因而有了一個(gè)很好的發(fā)展機(jī)遇，甚至可以跟巨頭一較高下。例如，8月剛完成A+輪數(shù)億元融資的愛芯科技。資本恐怕正是看到了這一點(diǎn)，覺得愛芯科技能夠抓住機(jī)遇迅速作答。

愛芯科技作為一個(gè)初創(chuàng)公司，起點(diǎn)很高，成功拿到了多輪融資，為以后的發(fā)展打好了基礎(chǔ)。初創(chuàng)AI芯片公司可以在一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域里面走出來，但是如何做大做強(qiáng)，依然考驗(yàn)其管理團(tuán)隊(duì)的水平。芯片公司需要規(guī)模產(chǎn)能產(chǎn)生利潤。只有把量產(chǎn)做好了，規(guī)模上去了，才有能力擴(kuò)充更多的產(chǎn)品線，形成平臺(tái)型的芯片公司，從而增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

經(jīng)過幾年資本的投入，國內(nèi)AI芯片公司正在呈現(xiàn)百花齊放的局面。僅僅在過去一年中，根據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì)，就有多達(dá)近30家AI芯片公司拿到融資，融資規(guī)模從數(shù)千萬元到數(shù)十億元不等?？紤]到2019年國內(nèi)AI芯片領(lǐng)域投資金額已經(jīng)達(dá)到近60億元，同比增長90%，那么這幾年正是社會(huì)資本大規(guī)模投資AI芯片的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)。資本的認(rèn)知和行業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)是相符的。

不僅如此，寒武紀(jì)的上市更是刺激了眾多AI芯片設(shè)計(jì)公司。寒武紀(jì)上市后雖然股價(jià)有所下跌，但是截至今年9月22日總市值依然高達(dá)335.3億元，充分說明資本市場對(duì)于AI芯片公司的看好。一些AI芯片公司能夠以數(shù)十億元甚至數(shù)百億元的估值拿到融資，不是沒有道理的。

在計(jì)劃科創(chuàng)板和境外資本市場IPO排隊(duì)的公司中，中星微、云知聲、地平線、億咖通等AI芯片公司赫然在列，已經(jīng)搶先形成了第一梯隊(duì)?？梢灶A(yù)見的是，隨著行業(yè)的逐漸成熟，龍頭芯片公司將會(huì)利用自己的資本優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢，對(duì)行業(yè)進(jìn)行整合。一些優(yōu)秀的芯片設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，在早期就會(huì)被龍頭企業(yè)納入視野，形成資本聯(lián)盟。所以，當(dāng)下AI芯片初創(chuàng)企業(yè)要想沖出重圍，就一定要快馬加鞭快速發(fā)展。愛芯科技在6個(gè)月之內(nèi)連續(xù)融資，說明管理層對(duì)此形勢認(rèn)識(shí)十分清晰。

在AI芯片產(chǎn)業(yè)加速整合的背景下，先拿到融資的企業(yè)將處于有利位置，有了這些融資，公司能夠迅速投入芯片量產(chǎn)，并爭取搶占更多的市場份額。

可以說，時(shí)代已經(jīng)賦予芯片市場巨大的機(jī)遇。接下來，就看誰能抓住這個(gè)機(jī)遇了。